内需外需协同发力，为经济增长提供重要支撑。全年社会消费品零售总额增长2.7%， 以智能手机、新能源汽车、高效能家电为代表的绿色智能产品消费增长迅速，网络零售额增 长9.6%；对外贸易表现亮眼，进出口总额突破8340亿元，增长18.2%，增速居中部第一。 发展成果更多更公平惠及民生。全年城镇新增就业93.91万人，全体居民人均可支配收 入38881元，增长5.2%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.1%，核心CPI温和回升，民生 基本保障有力。 1月23日，湖北省统计局、国家统计局湖北调查总队发布2025年湖北经济运行情况：根 据地区生产总值统一核算结果，2025年，湖北省实现生产总值62660.90亿元，按不变价格计 算，比上年增长5.5%。 分产业看，第一产业增加值5380.66亿元，增长3.5%；第二产业增加值21865.90亿元， 增长5.1%；第三产业增加值35414.34亿元，增长6.0%。 "高质量发展向新向优，支点建设实现良好开局，'十四五'胜利收官。"省统计局相关负 责人称，2025年全省经济总量站稳6万亿元台阶，增速高于全国0.5个百分点，延续了近年来 高于全国、大省和中部靠前的良好态势 ...

公司最新专利动态 - 京东方科技集团股份有限公司于近期取得一项名为“驱动电路、驱动方法、驱动模组和显示装置”的专利，授权公告号为CN119604926B，该专利的申请日期为2023年5月 [1] 公司基本信息 - 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，位于北京市，主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 公司注册资本为374.1388亿人民币 [1] - 公司对外投资了73家企业，并参与了303次招投标项目 [1] - 公司拥有商标信息775条，专利信息5000条，以及行政许可47个 [1] 子公司信息 - 成都京东方光电科技有限公司是京东方的一家子公司，成立于2007年，位于成都市，主要从事仪器仪表制造业 [1] - 该公司注册资本为250亿人民币 [1] - 该子公司参与了921次招投标项目，拥有专利信息5000条以及行政许可522个 [1]

天眼查资料显示，联想（北京）有限公司，成立于1992年，位于北京市，是一家以从事计算机、通信和 其他电子设备制造业为主的企业。企业注册资本565000万港元。通过天眼查大数据分析，联想（北京） 有限公司共对外投资了107家企业，参与招投标项目5000次，财产线索方面有商标信息1744条，专利信 息5000条，此外企业还拥有行政许可238个。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 国家知识产权局信息显示，联想（北京）有限公司申请一项名为"一种控制方法和电子设备"的专利，公 开号CN121387042A，申请日期为2025年10月。 专利摘要显示，本申请公开一种控制方法和电子设备，涉及计算机技术领域，其中控制方法包括：响应 于检测到电子设备的目标事件，将电子设备切换至第二模式；向电子设备的电源装置发起第一指令，以 使所述电源装置基于所述第二模式和所述第一指令关断向系统提供的主电源和待机电源、保持所述电源 装置内部用电的接通状态，并在关断所述主电源和所述待机电源后基于延时处理再次接通所述待机电源 和所述主电源，以进行开机；响应于检测到所述主电源接通，发起第二指令 ...

市场整体表现与资金流向 - 本周A股主要指数表现分化，中证500、中证1000创多年新高，科创50创年内新高，上证指数、深证成指小幅上涨，而上证50连续9日下跌，沪深300连续2周调整 [1] - 全周总成交额为14万亿元，环比略有萎缩 [1] - 两融余额仍维持在2.7万亿元以上高位，全周融资资金小幅净卖出68.9亿元 [1] - 融资资金净买入方面，有色金属行业获逾24亿元净买入，非银金融、食品饮料均获超10亿元净买入，银行、建筑装饰、基础化工等获超亿元净流入 [1] - 融资资金净卖出方面，计算机行业遭逾33亿元净卖出，电子、传媒等净卖出超20亿元，机械设备、医药生物等净卖出超10亿元 [1] - 主力资金净流入方面，电力设备行业获逾523亿元净流入，有色金属、基础化工均获超300亿元净流入，机械设备获逾270亿元净流入，汽车、国防军工、电子均获超百亿元净流入 [1] - 主力资金净流出方面，通信行业遭逾200亿元净流出，非银金融、食品饮料均净流出超百亿元 [1] 机构后市展望 - 英大证券认为，经历连续两年上涨后，2026年A股仍有上涨空间，未来市场或体现为指数中枢抬升、风格均衡、波动加大的特征，建议如有回调可逢低布局 [2] - 浙商证券回溯历史指出，春季行情平均持续70天，上证指数平均涨20%，预计此波行情会持续到马年春节前后，乐观可持续至3月上旬 [2] - 浙商证券指出，公募权益基金发行回暖、保险开门红增配权益、人民币境外存款回流等信号表明增量资金有望进一步入市 [2] 商业航天产业动态与投资热点 - 商业航天概念股表现活跃，本周五瑞华泰、臻镭科技等多股20%涨停，烽火电子、中国卫星等逾40股涨停或涨超10% [2] - 我国卫星互联网低轨卫星组网发射提速，19日长征十二号成功发射19组卫星，16日谷神星一号海射型遥七火箭发射天启星座06组卫星，同日长征十二号乙完成静态点火试验 [3] - 2025年12月，有超10家商业航天相关企业成立，另有星河动力、蓝箭航天等超10家产业链公司启动IPO工作 [3] - 银河证券指出，商业航天产业方兴未艾，迈入需求侧与供给侧双向发力黄金时代，建议关注结构件供应商及卫星制造上中游的分系统与材料端 [3] - 商业航天热点向产业链传递，太空光伏概念升温，BC电池、钙钛矿电池等多个细分板块指数创历史新高，TOPCon电池、HJT电池创多年新高，明阳智能、钧达股份等本周走出连续涨停行情 [3] 卫星互联网与太空光伏市场前景 - 美国FCC批准SpaceX再部署7500颗第二代星链卫星，其计划到2027年完成4.2万颗卫星组网，卫星太阳翼面积从V1.5版本的22.68平方米扩大至V3版本的256.94平方米，增长超过10倍 [4] - 高盛预测，未来五年全球将发射超过7万颗低轨卫星，假设单星平均功率35千瓦、太阳翼单价1200元/瓦，仅低轨卫星光伏市场空间就接近2000亿元 [4] - 国金证券表示，太空光伏市场需求正迭代为“高效、轻质、低成本、柔韧”的综合系统能力，预计到2030年全球太空光伏市场规模将向万亿级别迈进 [4]

知名基金经理2025年第四季度调仓动向 - 多位知名基金经理在2025年第四季度持仓的“科技”属性有所增强 [1] 兴证全球基金谢治宇（兴全合润混合） - 基金规模在200亿元以上，2025年第四季度显著加码科技板块 [1] - 中际旭创、巨化股份、宁德时代、晶晨股份、立讯精密等7只个股继续位列前十大重仓股 [1] - 佰维存储、拓荆科技、华海清科新进入前十大重仓股，三者均属于半导体产业链公司 [1] - 在2025年第四季度进一步增持了宁德时代 [1] - 基金经理观点：国产算力突破带动国内半导体行业，国内存储原厂将在2026年迎来上市历史机遇，国产半导体设备及耗材是配置重点 [1] 睿远基金傅鹏博与朱璘（睿远成长价值混合） - 2025年第四季度股票仓位进一步提高 [1] - 前十大个股持仓集中度由2025年三季度末的66.04%提升至四季度末的70.38% [1] - 迈为股份（光伏和半导体高端设备制造商）替换中国移动，成为新进重仓股 [1] - 在2025年第四季度进一步增持寒武纪 [1] - 基金经理观点：持仓为2026年组合做准备，减持基本面趋势偏弱的公司，增加了数据中心液冷、存力和算力相关公司 [2] - 持续看好之前重点配置的光模块、PCB材料、芯片、数据中心液冷等板块和个股 [2] 易方达基金张坤（易方达蓝筹精选混合） - 截至2025年末，前十大重仓股整体延续三季度末布局，依次为腾讯控股、贵州茅台、五粮液、阿里巴巴-W、山西汾酒、泸州老窖、百胜中国、中国海洋石油、京东健康和分众传媒 [2] - 进一步增持阿里巴巴-W [2] - 对京东健康、分众传媒等减持幅度相对较大 [2] - 自2024年末以来，腾讯控股已连续多个季度稳坐第一重仓股位置 [2] 摩根士丹利基金雷志勇（大摩数字经济混合） - 2025年第四季度主要聚焦以数字化、智能化为代表的数字经济板块，重点布局AI算力产业链 [3] - 通信、计算机等行业的配置比例有所增加 [3] - 前十大重仓股名单中新进了信维通信、东山精密、环旭电子和英维克 [3] - 基金经理观点：展望2026年，依旧看好AI板块，此外重点关注军工（商业航天）、核电、风电、储能等高端制造细分领域，以及借助AI实现转型升级的传统行业龙头 [3]

量化模型与构建方式 1. 模型名称：业绩预告数据统计模型；模型构建思路：对上市公司披露的年度业绩预告数据进行分类、汇总和统计，以分析市场整体及不同维度的业绩预告特征[1][4][20]；模型具体构建过程：首先，根据交易所规则定义“业绩积极”类型，包括预增、略增、续盈、扭亏[4][20][32]。其次，计算整体及分板块、分市值、分行业的业绩预告披露率，公式为：$$披露率 = \frac{已披露业绩预告的公司数量}{该范围内上市公司总数量} \times 100\%$$ [20][21][33]。同时，计算业绩积极率，公式为：$$业绩积极率 = \frac{业绩预告类型为“积极”的公司数量}{已披露业绩预告的公司总数量} \times 100\%$$ [20][32][33]。最后，对已披露公司的业绩预告类型进行数量统计和占比分析[1][32]。 2. 模型名称：业绩增速与市场表现对比分析模型；模型构建思路：基于已披露的业绩预告、快报或正式财报数据，计算行业或公司的归母净利润同比增速，并与同期的股价指数涨跌幅进行对比分析，以观察业绩与市场表现的匹配或背离情况[39][40][42]；模型具体构建过程：首先，确定统计口径，对于业绩预告，采用预计归母净利润上、下限的平均值作为当年归母净利润值；对于业绩快报或正式财报，直接使用其数据[39]。对于多次披露的公司，采用最新数据[39]。其次，计算归母净利润同比增速，采用“整体法”和“中位数法”两种方式[50][52]。整体法公式为：$$整体法归母净利润同比增速 = \frac{\sum (本期归母净利润)}{\sum (上年同期归母净利润)} - 1$$ [44][49]。中位数法则是计算所有样本公司个体增速的中位数[50][52]。然后，获取对应行业指数在相同报告期内的多个时间窗口的涨跌幅数据，包括年初至今、近20日、近60日、近120日、近250日[44][49]。最后，将计算出的业绩增速与各时段指数涨跌幅并列展示，进行横向（跨行业）和纵向（业绩与股价）的对比分析[39][42][47]。 模型的回测效果 1. 业绩预告数据统计模型，整体披露率13.11%[20]，整体业绩积极率40.31%[20]，深证主板披露率10.34%、积极率62.34%[20]，创业板披露率9.91%、积极率63.04%[20]，上证主板披露率19.25%、积极率21.10%[20]，科创板披露率15.17%、积极率35.16%[20]，北证披露率2.43%、积极率71.43%[20]，大市值（>1000亿）披露率15.91%、积极率71.43%[21]，中大市值（500-1000亿）披露率15.76%、积极率55.17%[21]，中市值（200-500亿）披露率16.48%、积极率50.49%[21]，中小市值（50-200亿）披露率12.64%、积极率40.92%[21]，小市值（<50亿）披露率11.69%、积极率28.69%[21]，房地产行业披露率33.00%、积极率3.03%[33]，有色金属行业披露率12.70%、积极率76.47%[33] 2. 业绩增速与市场表现对比分析模型，国防军工行业归母净利润同比增速（整体法）112.7%、年初至今涨跌幅12.8%[44][49]，机械设备行业归母净利润同比增速（整体法）890.3%、年初至今涨跌幅10.2%[44][49]，电力设备行业归母净利润同比增速（整体法）12.8%、年初至今涨跌幅9.6%[44][49]，医药生物行业归母净利润同比增速（整体法）10.3%、年初至今涨跌幅6.7%[44][49]，基础化工行业归母净利润同比增速（整体法）135.5%、年初至今涨跌幅13.7%[44][49]，有色金属行业归母净利润同比增速（整体法）57.0%、年初至今涨跌幅18.6%[44][49]，石油石化行业归母净利润同比增速（整体法）-692.1%、年初至今涨跌幅7.7%[44][49]，煤炭行业归母净利润同比增速（整体法）-54.5%、年初至今涨跌幅4.0%[44][49]，汽车行业归母净利润同比增速（整体法）587.7%、年初至今涨跌幅5.6%[44][49]，社会服务行业归母净利润同比增速（整体法）1900.3%、年初至今涨跌幅9.7%[44][49]，传媒行业归母净利润同比增速（整体法）-65.6%、年初至今涨跌幅17.7%[44][49]，电子行业归母净利润同比增速（整体法）88.5%、年初至今涨跌幅13.4%[44][49]，计算机行业归母净利润同比增速（整体法）121.8%、年初至今涨跌幅12.3%[44][49]，房地产行业归母净利润同比增速（整体法）-100.4%、年初至今涨跌幅6.7%[44][49]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：重仓股补全法（模拟全持仓模型）[45] * **模型构建思路**：由于基金季报仅披露前十大重仓股，信息不完整，为了更全面地分析基金的行业配置偏好，在保证一定准确度的同时兼顾时效性，构建此模型来模拟基金的全部持仓[45]。 * **模型具体构建过程**：该方法在证监会行业配置约束下，利用上期持仓股票和全市场其他股票来补全本期行业配置缺失的部分，从而模拟本期全部持仓，进而估计基金的中信行业配置信息[45]。具体步骤如下： 1. **数据基础**：使用基金定期报告披露的完整持仓（年报、半年报）或上期模拟持仓作为基准[45]。 2. **补全逻辑**：假设基金经理的配置偏好具有延续性，其管理的基金在前后两期非重仓股的行业配置比例保持不变[45]。 3. **操作流程**： * 在Q1（或Q3）节点，使用上期的年报（或半年报）的真实完整持仓信息[45]。 * 在Q2（或Q4）节点，使用上期Q1（或Q3）的模拟持仓信息[45]。 * 对于本期季报，已知前十大重仓股（重仓股）的持仓。对于非重仓部分，假设其行业配置结构与上期完整持仓（或模拟持仓）中非重仓部分的行业配置结构相同。 * 在满足证监会行业配置比例要求的前提下，用全市场其他股票按上期的行业配置比例填充非重仓部分，最终合成一个模拟的全持仓组合[45]。 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：行业配置权重因子[44][45][46] * **因子构建思路**：通过计算基金在特定行业上的持仓市值占其总股票持仓市值的比例，来衡量基金对该行业的配置偏好和暴露程度[44][45][46]。 * **因子具体构建过程**： 1. 对于单只基金，计算其持有某行业所有股票的总市值。 2. 计算该基金持有的所有股票的总市值。 3. 行业配置权重 = (持有某行业股票总市值 / 基金持有所有股票总市值) × 100%[44][45][46]。 4. 报告中对所有主动权益类基金进行汇总，分别计算了基于**重仓股**的行业配置权重[44]和基于**模拟全持仓**的行业配置权重[45][46]。 2. **因子名称**：板块配置权重因子[48][49][50] * **因子构建思路**：在行业配置的基础上，根据行业的内在属性和差异性，将中信行业归类为周期、消费、医药、金融、科技、其他六大板块，从更宏观的板块视角分析基金的配置偏好及变动[47][48]。 * **因子具体构建过程**： 1. **板块划分**：依据报告中提供的映射表，将每个中信一级行业归入一个板块（例如：有色金属归入周期板块，电子归入科技板块）[47][48]。 2. **权重计算**：对于单只基金，将其在某个板块内所有行业的配置权重相加，得到该基金的板块配置权重。 3. 报告中对所有主动权益类基金进行汇总，分别计算了基于**重仓股**的板块配置权重[48][49]和基于**模拟全持仓**的板块配置权重[50]。 3. **因子名称**：配置变动（差值）因子[44][45][46][48][49][50] * **因子构建思路**：通过计算相邻两期（如2025年四季度与三季度）行业或板块配置权重的差值，来量化基金配置偏好的动态变化，识别其加仓和减仓的方向[44][45][46][48][49][50]。 * **因子具体构建过程**： 1. 配置变动值 = 本期配置权重 - 上期配置权重[44][45][46][48][49][50]。 2. 正值表示加仓，负值表示减仓。 模型的回测效果 （报告中未提供该模型的量化回测绩效指标，如年化收益率、夏普比率、最大回撤等。） 因子的回测效果 （报告中未提供基于这些因子构建策略的量化回测绩效指标，如多空收益、IC值、IR等。报告主要展示了因子在特定时点（2025年四季度）的截面取值及相对上期的变动情况。） **行业配置权重因子（基于重仓股，2025年四季度末截面值及相对三季度变动）**[44] * 电子行业：配置权重20.73%，较上季度变动-1.23个百分点[44]。 * 通信行业：配置权重9.84%，较上季度变动+1.84个百分点[44]。 * 医药行业：配置权重9.08%，较上季度变动-1.90个百分点[44]。 * 有色金属行业：配置权重7.86%，较上季度变动+2.12个百分点[44]。 * 电力设备及新能源行业：配置权重7.97%，较上季度变动-0.59个百分点[44]。 * 基础化工行业：配置权重4.64%，较上季度变动+1.27个百分点[44]。 * 非银行金融行业：配置权重2.92%，较上季度变动+1.11个百分点[44]。 **行业配置权重因子（基于模拟全持仓，2025年四季度末截面值及相对三季度变动）**[45][46] * 电子行业：配置权重17.75%，较上季度变动-0.19个百分点[46]。 * 医药行业：配置权重9.44%，较上季度变动-0.76个百分点[46]。 * 机械行业：配置权重7.43%，较上季度变动+0.22个百分点[46]。 * 有色金属行业：配置权重7.00%，较上季度变动+1.10个百分点[46]。 * 电力设备及新能源行业：配置权重7.46%，较上季度变动-0.38个百分点[46]。 * 基础化工行业：配置权重5.80%，较上季度变动+0.55个百分点[46]。 * 通信行业：配置权重6.36%，较上季度变动+0.90个百分点[46]。 * 非银行金融行业：配置权重2.73%，较上季度变动+0.69个百分点[46]。 **板块配置权重因子（基于重仓股，2025年四季度末截面值及相对三季度变动）**[48][49] * 科技板块：配置权重37.87%，较上季度变动-2.38个百分点[48][49]。 * 周期板块：配置权重32.64%，较上季度变动+4.24个百分点[48][49]。 * 消费板块：配置权重14.70%，较上季度变动-0.87个百分点[48][49]。 * 医药板块：配置权重9.08%，较上季度变动-1.90个百分点[48][49]。 * 金融板块：配置权重5.72%，较上季度变动+0.91个百分点[48][49]。 **板块配置权重因子（基于模拟全持仓，2025年四季度末截面值及相对三季度变动）**[50] * 周期板块：配置权重38.13%，较上季度变动+1.87个百分点[50]。 * 科技板块：配置权重29.85%，较上季度变动-1.04个百分点[50]。 * 消费板块：配置权重15.92%，较上季度变动-0.64个百分点[50]。 * 金融板块：配置权重6.64%，较上季度变动+0.56个百分点[50]。 * 医药板块：配置权重9.44%，较上季度变动-0.76个百分点[50]。

证券日报网讯 1月23日，杰美特发布公告称，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润亏损4， 400.00万元至6，400.00万元，上年同期盈利707万元。 （文章来源：证券日报） ...

行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - GEO（生成式引擎优化）是AI应用商业化重要落地方向之一，正在重塑广告营销行业底层商业模式 [5][12] - 马斯克承诺将开源X平台最新内容推荐算法，并每四周重复一次公开流程，其AI驱动的推荐系统与GEO技术逻辑高度契合 [3][12] - X平台计划使用Grok AI对每天超过1亿条帖子进行评估，以驱动“纯粹由AI驱动”的推荐引擎 [3][12] - 阿里千问APP全面升级，上线超400项AI办事功能，并全面接入淘宝、支付宝、高德等阿里生态应用，实现从消费决策到交易执行的闭环 [4][13] - 互联网大厂加速AI应用入口争夺力度，促进AI应用加速落地 [5][13] 市场行情回顾 - 本周（报告期）计算机行业指数上涨3.82%，跑赢上证综指4.27个百分点，跑赢沪深300指数4.39个百分点 [15][18] - 年初至今，计算机行业指数上涨12.64% [15][18] - 本周计算机行业指数在申万31个行业中排名第1，在TMT四大行业中位列第1 [15] - 本周个股表现突出，周涨幅前十包括：光云科技(28.19%)、石基信息(27.93%)、中科星图(21.62%)、税友股份(21.43%)、海天瑞声(21.17%)等 [21] 科技软件行业新闻 算力 - 四川省提出在具备条件的区域开展“绿电＋算力”协同布局试点 [23] - 江苏省发布“人工智能＋”行动方案，目标到2030年人工智能产业规模超万亿元，并探索发放“算力券”和“模型券”以降低成本、加速研发 [23] 低空经济 - 东莞市已落地86个低空应用场景，汇聚规上企业72家，2026年计划推动成立产业基金等“六个一”工作 [24] - 四川省印发支持低空经济发展的申报指南，明确十大支持领域，包括通用机场建设、低空装备研发等 [24] 汽车智能化 - 2025年1-11月，中国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量达312.9万辆，占乘用车上险量的15.1%，较2024年全年提升5.6个百分点 [26] - 在第三方供应商市场，Momenta和华为合计市场份额超过80% [26] - 新款奥迪A6L引入与华为联合开发的智能驾驶系统，支持多场景辅助驾驶 [26] 人工智能 - 国家档案局“十五五”时期将实施“人工智能+档案”行动，支持AI在档案著录、编研等场景的应用 [30] 数据要素 - 国家发改委等部门印发《工业制造、现代农业等九个领域“数据要素×”典型场景指引》，聚焦应急管理领域提出超60个典型场景 [29] 科技软件相关公司动态 - **国力电子**：预计2025年归母净利润为6800万元到8000万元，同比增加124.89%到164.57% [32] - **金海通**：预计2025年归母净利润为1.6亿元到2.1亿元，同比增加103.87%到167.58% [32] - **四维图新**：预计2025年营业收入为40.6亿元–43.44亿元，同比增长15.42%-23.50%；归母净利润为0.9亿元–1.17亿元，同比增长108.23%-110.70% [32] - **广合科技**：预计2025年归母净利润为9.8亿-10.2亿，同比增长44.95%-50.87% [34] - **航天信息**：预计2025年归母净利润为-7亿元到-9.8亿元 [34]

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 国家知识产权局信息显示，京东方科技集团股份有限公司取得一项名为"移位寄存器、驱动电路、驱动 方法和显示装置"的专利，授权公告号CN118609502B，申请日期为2024年5月。 天眼查资料显示，京东方科技集团股份有限公司，成立于1993年，位于北京市，是一家以从事计算机、 通信和其他电子设备制造业为主的企业。企业注册资本3741388.0464万人民币。通过天眼查大数据分 析，京东方科技集团股份有限公司共对外投资了73家企业，参与招投标项目303次，财产线索方面有商 标信息775条，专利信息5000条，此外企业还拥有行政许可47个。 成都京东方光电科技有限公司，成立于2007年，位于成都市，是一家以从事仪器仪表制造业为主的企 业。企业注册资本2500000万人民币。通过天眼查大数据分析，成都京东方光电科技有限公司参与招投 标项目921次，专利信息5000条，此外企业还拥有行政许可522个。 ...