核心观点 - AI将在未来5-7年内打造一个"永远在运转"的经济体，消除时间限制并提升效率 [1][2] - 混合型Agent/人类系统将在实现AGI前成为主流，重塑各行业运作模式 [2][7] - 永续运转经济将带来经济效率提升、全球竞争加剧、工作模式变革等深远影响 [13] 当前行业应用现状 金融市场 - 量化算法推动24/7电子做市商（如Citadel Securities）取代传统交易模式，实现全天候交易 [3] 医疗行业 - Viz.ai的AI中风检测系统覆盖40%美国医院，实现24小时专家级诊断 [3] - Commure推出家用诊断设备，通过指尖采血完成医院级监护 [3] 物理安全 - Verkada的AI监控系统可同时处理多摄像头数据，具备超人类模式识别能力 [5] - Peregrine平台帮助执法机构实时关联案件数据，如超级碗LIX期间的持续监控 [5] 未来行业扩展方向 客服行业 - AI将处理90%一线客服需求，仅紧急问题转交人类，中小企业可提供24/7服务 [6][14] 制造业 - 特定领域自动化系统（如Cobot）实现24/7生产，食品制作系统使餐厅全天营业 [6] 医疗领域 - Freed和Abridge的AI笔记系统自动记录医疗沟通，OpenEvidence实时推送治疗方案 [6][14] 教育行业 - ChatGPT等生成式AI成为全天候家教，按学生理解水平个性化辅导 [6][14] 信息安全 - XBOW推动24/7渗透测试，AI同步提升防护与威胁应对能力 [6] 招聘行业 - Mercor等平台通过24小时HR Agent为求职者提供灵活面试时间，11个月收入增长至1亿美金 [6][15] 自动驾驶 - Waymo在旧金山市场份额超Lyft，自动驾驶车队将消除高峰溢价并提升偏远地区服务 [6][14] 经济变革影响 - 资产利用率提升：取消营业时间限制，优化资源分配（如错峰定价） [13] - 时区壁垒削弱：AI跨时区运作加速全球竞争 [13] - 工作模式重构：9-to-5制度向弹性监管机制演变 [13] 基础设施需求 - 需为AI Agent开发专用基础设施，如专属浏览器（某华人团队产品估值达3亿美金） [7][14]

京西行动计划2025年重点工作 - 推进园博园、首钢园和永定河"两园一河"协同联动发展 打造水滩岸城融合的滨水活力岸线 [1][2] - 加速推动中关村虚拟现实产业园创新发展 加快央视"5G+8K"超高清示范园开工建设 [2] - 推动宛平城馆桥城园岛一体化运营 开展首钢园服贸会场馆改造提升工程 [1][2] - 加快地铁1号线支线项目建设 完善首钢园公共接驳条件和园区交通微循环 [2] - 推进衙门口配套中学、阜外医院西山园区二期等项目建设 建成一批适老化改造样板间 [1][2] 京西地区发展现状 - 苹果园综合交通枢纽工程主体结构基本完工 国道109新线高速公路顺利通车 [1] - 中关村石景山园汇聚科幻企业和机构突破200家 [1] - 门头沟区"京西智谷"创新融合基地加快建设 [1] - 2025年一季度石景山区GDP增长9% 门头沟区GDP增长5.8% [1] 生态与文化发展 - 加强西山永定河文化带保护发展 打造"会展小镇" [2] - 推动京西生态优势向发展优势转化 实施"0.1微克"攻坚行动 [2] - 深化水污染防治 创建首钢花园式示范街区 [2] - 改造全龄友好公园绿地、城市画廊等 [2]

外贸表现与政策支持 - 一季度外贸出口实现6.9%稳健增长，商务部出台拓市场、降成本、强服务等一揽子政策助力企业稳订单[1] - "三增三减"政策核心包括增加财政投入、信贷支持和内贸险，同时减免租金、展位费和流量费以降低内销成本[3] - 扩大出口信用保险承保规模，推动低成本资金直达小微外贸企业并优化汇率避险服务[3] 内外贸融合与展会平台 - 第137届广交会二期吸引全球219个国家和地区22.4万名境外采购商创纪录[4] - 启动"外贸优品中华行"活动，重点推动汽车、家电、3C产品纳入以旧换新政策[4] - 新增15个跨境电商综试区使总数达178个，将开展赋能产业带和品牌培育专项行动[4] 服务业开放与国际合作 - 加速推进电信、医疗、金融等领域服务业开放，印发《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》[6] - 主动对接国际高标准经贸规则，扩大进口规模打造"世界共享的大市场"[6]

宏观政策加码发力 - 会议强调实施更加积极有为的宏观政策，包括加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用，以及适时降准降息 [2] - 财政政策方面，专项债和特别国债的应用将直接带动总需求，参考2024年以旧换新政策对家电、汽车等消费的显著拉动作用 [2] - 货币政策方面，若降准降息落地，将降低企业融资成本并提升市场风险偏好和流动性 [2] 服务消费为促消费新方向 - 会议明确大力发展服务消费，包括养老、医疗、旅游、餐饮等领域，并提出设立服务消费与养老再贷款 [3] - 服务消费市场潜力巨大，对经济增长和就业的拉动弹性较大，政策支持将有效提振需求释放 [3] - 资本市场新消费板块热度较高，未来政策支持加力或进一步提升投资价值 [3] 支持实体经济与科技创新 - 会议提出培育壮大新质生产力，打造新兴支柱产业，重心放在新兴产业和科技创新领域 [4] - 资本市场有望承接科技创新企业融资需求，助力企业加大研发投入，提升核心竞争力 [4] - 半导体、人工智能、新能源等战略性新兴产业或迎来快速发展 [4] 政策落地与市场影响 - 政治局会议为顶层会议，未来具体政策落地节奏与力度是重要观测变量 [4] - 外部经贸摩擦加剧，全球经济衰退风险提升，逆周期调节迫切性增强，政策密集落地可能性上升 [4] - 市场向下有底，政策预期将成为短期情绪波动时的重要支撑 [4] 板块投资方向 - 建议降低高波动类风险因子暴露，关注内需政策受益方向如服务消费与新消费、新兴产业与国产替代等 [4]

商圈合伙人活动 - 江苏如皋长巷社区商户与居民联合举办"夸夸身边的Ta"主题活动 10多个商户组成"商圈合伙人摊位"吸引大量市民参与[1] - 活动包含牙医博世口腔医院 永琪美容美发 四季春鲜花店等商户 以及社区妈妈团等群体共同设立服务摊位[1] - 商圈韵乐琴行 小天使舞蹈培训机构进行才艺表演 如城街道其他社区青年表演自编"夸夸小快板"节目[5] 社区治理模式创新 - 16家商户获颁"长巷社区商圈合伙人"聘书 包括夏加儿美术 优壹朵等 商户从旁观者转变为社区共建参与者[9] - 通过钥匙 雨伞等10多件展品建立"夸夸博物馆" 每件物品背后体现居民互助故事[7] - 如城街道计划构建"街道+社区+合伙人"三级协同治理体系 强化基层治理神经末梢功能[11] 商户互动案例 - 牙医博世口腔医院等商户实现24小时在线响应业主需求 建立新型服务模式[1] - 凌青梨园负责人公开感谢妻子创业支持 栀乎所以团队创始人徐榴表彰团队成员贡献[5] - 商户代表分享管道疏通等日常互助案例 展现商圈温情与商业活力结合[3]

北京儿童医院亦庄新院区 - 项目正式开工 预计2028年投入使用 规划设置1200张床位（儿科1000张 妇产科200张）[3] - 占地面积15 33公顷 总建筑面积29 58万平方米 核心建筑包括临床诊疗中心 科创中心和感染性疾病中心[6] - 选址位于经济技术开发区西部 四至范围为南至新凤河路 北至东合盛街 西至三海子东路 东至四合路[5][6] - 设计理念以人文 科学 智能 绿色为核心 临床诊疗中心采用萌芽造型 象征生命孕育与成长[8] - 交通方面紧邻城市快速路和主干道 与六环路及多条高速公路快速连接 地下预留与轨道交通S6线 地铁8号线接驳口[11][12] 首都儿科研究所通州院区 - 主体结构已完成施工 预计2026年竣工 2027年投入使用[17][19] - 总建筑面积18 64万平方米 规划设置800张床位 涵盖30个临床科室和6个医技科室[19] - 将设置大型科研仪器公共实验平台 实验动物中心及5个儿童疾病研究中心 包括罕见病研究中心等[21] - 项目坚持科研与临床紧密结合的特色 助力建设儿童友好型城市[21][22] 北京中学东坝北校区 - 为市区两级重点民生工程 一期完全中学建筑面积8 18万平方米 二期公共设施区2 06万平方米[25] - 规划办学规模78班 配备400米跑道标准操场 50米比赛泳池等设施 通过地下连廊串联各功能区[26] - 预计7月完成竣工验收 9月正式投用 将缓解东坝地区学位紧缺问题[26][28] 其他建设项目 - 王府井外文书店二季度启动改造 建设规模1 2万平方米 新增展览 文化交流等功能[30] - 北京首个万象城（27 6万平方米）和丰台园博园合生汇（8 3万平方米）二季度开工[30] - 房山将落地京西南综合物流枢纽（14 1万平方米）和首发西南物流园区（2 4万平方米）[30] - 教育设施方面包括北京市第二中学分校西校区改造 十一学校初中部新建（4万平方米）等[30]

市场表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证医疗指数下跌0 04% 报6285 16点 成交额139 55亿元 [1] - 中证医疗指数近一个月下跌8 83% 近三个月上涨0 12% 年至今下跌4 13% [1] 指数构成 - 中证医疗指数选取业务涉及医疗器械 医疗服务 医疗信息化等医疗主题的医药卫生行业上市公司证券作为指数样本 以2004年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] - 十大权重股分别为药明康德(10 39%) 迈瑞医疗(9 5%) 爱尔眼科(8 04%) 联影医疗(7 08%) 爱美客(3 67%) 惠泰医疗(3 62%) 康龙化成(3 16%) 泰格医药(3 15%) 鱼跃医疗(2 82%) 新产业(2 74%) [1] 市场分布 - 深圳证券交易所占比57 96% 上海证券交易所占比42 04% [1] - 医药卫生行业占比97 45% 信息技术占比2 28% 主要消费占比0 27% [1] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下将进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 样本公司发生收购 合并 分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

服务业扩大开放综合试点 - 《工作方案》提出提速、加力，显示出中国坚定不移扩大对外开放的决心，进一步发挥服务业扩大开放综合优势，体现出中国坚定支持经济全球化，坚定维护多边贸易体制 [2] - 服务业扩大开放综合试点工作自2015年启动，目前已经形成"1+4+6"格局，覆盖11个省市 [3] - 此次《工作方案》将试点任务一次性向全部11个试点省市全面铺开，并新增9个城市纳入试点，使试点总数增至20个 [3] - 《工作方案》聚焦重点服务领域开放、产业创新发展、制度建设、风险防控等，提出155项试点任务 [3] 电信及数字产业开放 - "支持电信服务及相关数字产业开放发展"置于首位，试点任务包括取消应用商店、互联网接入等服务业务的外资股比限制等 [4] - 鼓励发展数据标注产业，健全数据交易市场体系，支持发展"来数加工"等新业态和新模式 [4] - 发展游戏出海业务，布局从IP打造到游戏制作、发行、海外运营的整个产业链 [4] - 工信部已在北京、上海、深圳、海南四地取消多项增值电信业务的外资股比限制，并向13家全球知名企业发放试点批复 [5] 金融领域开放 - 中国人民银行已发布6项绿色金融标准，支持各类绿色金融产品和市场规范发展 [6] - 中国人民银行牵头制定钢铁、煤电、建材、农业4个重点行业转型金融标准，试点地区落地贷款累计金额约425亿元 [6] - 正在研究制定第二批航运、化工等七个行业的转型金融标准 [7] - 支持重庆在中新战略性互联互通示范项目项下开展数字人民币试点，建立与新加坡金融机构协同联动、信用信息共享机制 [7] 医疗领域开放 - 全国已有合资、独资医疗机构150多家，短期执业的境外医务人员1500多人 [7] - 允许香港、澳门和台湾服务提供者举办合资、独资医疗机构，允许外资举办合资医疗机构 [8] - 2024年年底出台独资医院领域扩大开放试点工作方案，允许在北京、天津、上海等9个省市设立外商独资医院 [8] - 允许香港、澳门和台湾的医师在内地或大陆短期执业，允许外国医师来华短期执业 [8]

服务业扩大开放综合试点工作方案 - 国务院新闻办公室发布《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》 明确155项试点任务 [1] - 试点任务涵盖重点服务领域开放 产业创新发展等多个维度 [1] 重点行业领域开放措施 电信领域 - 取消应用商店 互联网接入等服务业务的外资股比限制 [4] - 鼓励发展数据标注产业 健全数据交易市场体系 [4] - 支持发展"来数加工"等新业态新模式 [4] - 发展游戏出海业务 布局从IP打造到游戏制作 发行 海外运营的产业链条 [4] 医疗领域 - 支持外籍医生开设诊所 境外医疗专业技术人员短期执业 [4] - 支持开办外资护理学院 允许以捐资方式举办非营利性医疗机构 养老机构 [4] - 支持建设基因与细胞治疗专利专题数据库 [4] - 探索优化罕见病药品进口抽检模式 [4] 金融领域 - 支持探索发展国际保理业务 [4] - 支持跨国公司以人民币开展跨境资金集中运营业务 [4] - 深化合格境外有限合伙人(QFLP)试点 [4] - 吸引境外保险公司 主权基金 养老基金 ESG基金 认证鉴证机构为绿色项目提供投融资和技术服务 [4] - 鼓励信用评级机构开展绿色债券评级服务 支持符合条件的融资租赁公司发行绿色债券 [4] 商贸文旅领域 - 允许外商投资旅行社经营出境旅游业务 [4] - 在天津支持试点传统经典车保税展示及托管业务 [4] - 在海南支持博鳌乐城国际医疗旅游先行区开展进口使用特医食品 保健食品先行先试 [4] 交通运输领域 - 支持开展集装箱下海 互换 共享等合作 探索"一箱到底" [4] - 打造跨境公路班车过境"绿色通道" [4] - 探索支持新能源整车 动力电池出口的联运新模式 [4] 其他配套措施 - 在完善要素保障方面 围绕过境免签 永久居留 支付便利 执业资格认可等方面提出试点任务 [3] - 在推动规则规范相通相容方面 完善数据跨境流动 标准制定 知识产权 商用密码等基础规范 [3] - 在碳排放 碳足迹管理 跨境货物联运 检验检测机构资质 数字身份 电子发票等领域推动境内外管理规范相通相容 [3] - 加强风险防控协同监管体系建设 制定完善重点产业开放实施方案和监管措施 [3]

募资情况 - 本周新增备案基金数量为93只，规模总计527.30亿元，全年累计备案基金数量为1148只，规模总计8411.61亿元 [4] - 本周募资最多的基金为北京亦庄康桥产业投资基金合伙企业（有限合伙），募集65.33亿人民币 [4] - 本周新登记股权投资基金管理人共计2家，取消备案登记2家，全年累计股权投资基金管理人数量为23家 [4] 投资情况 - 本周共发生44起投资事件，披露投资金额事件37起，共计44.23亿人民币 [9] - 金额较大的投资事件为江苏嵘泰工业股份有限公司获8.78亿人民币投资，投资方包括诺德基金、财通基金等 [9] - 江苏嵘泰工业是集模具研发与制造、铝合金压铸、精密加工于一体的高新技术企业，产品供应博世、采埃孚等知名汽车部件企业 [9][10] - 投资金额TOP5地区为江苏省、浙江省、广东省等 [10] - 医疗健康、汽车交通、信息技术是主要投资领域 [11][13][14][15][16] 并购情况 - 本周并购市场共发生21起并购事件，披露交易金额46.54亿人民币 [17] - 金额较大的并购事件为陕西烽火电子以11.47亿人民币收购陕西长岭电子科技98.39%股权 [17][18] - 长岭电子是雷达导航设备生产商，拥有六大系列雷达电子装备 [18] - 并购涉及领域包括电子信息产业、医疗健康、能源矿产等 [19] 上市情况 - 本周有4家企业上市，总融资金额19.16亿人民币 [20] - 金额较大的上市事件为软云在纳斯达克上市，募集1500万美元 [21][22] - 软云是专注于人工智能算法和教育大数据的国家级高新技术企业 [21][22] - 其他上市企业包括中国瑞林、泰鸿万立、泰禾股份等 [22] 交易概况 - 本周募资、投资、上市和并购共162起事件，涉及总金额637.23亿人民币 [2] - 交易金额较大事件为陕西烽火电子11.47亿人民币收购案 [2] - 交易主要分布在江苏省(20.4%)、浙江省(13.6%)、广东省(11.1%) [2]