科技金融-战略性新兴产业指数总体表现 - 2024年第三季度指数结果为187.63点，较2023年底增长2.69%，处于平稳提升期 [1][2] - 四项分指数全线上涨，其中"金融发展分指数"扭转下行走势实现小幅攀升，反映金融资源更积极向科技创新领域集聚 [2][4] 金融发展分指数 - 较2023年底增长2.01%，增长动力主要来自银行贷款：高技术制造业中长期贷款余额达2.9万亿元（同比+12%），"专精特新"企业贷款余额4.3万亿元（同比+13.5%） [4] - 私募风投和资本市场表现疲软：2024年前三季度私募股权投资规模和数量分别下降37.69%和30.15%，第三季度交易活动进一步放缓 [4] 环境支持分指数 - 较2023年底增长3.50%，金融环境、创新环境、产业环境均稳定增长 [4] - 科创主题基金规模增长14.89%，政府引导基金和科技创新财政支出持续攀升，创新平台新增近2000家（增幅约4%） [4] 科技创新分指数 - 较2023年底增长3.52%，但创新产出指标增速落后，主因是企业研发投入下降及国家加强产业标准审查 [5] - 国家标准化管委会优化淘汰一批标准，知识产权局加强专利审查，短期新增专利数增速放缓但利于长期高质量发展 [5] 产业成效分指数 - 较2023年底增长2.36%，相比2019-2023年年均复合增长率16.16%显著放缓 [6] - 五大战新产业分化：新能源汽车（+4.33%）和新一代信息技术（+2.81%）领先，生物（+2.55%）和新材料（+0.47%）居后，新能源（-0.36%）首次下降 [6] 新能源汽车产业 - 2024年7月新能源乘用车月度零售销量首次超越传统燃油车，产业平均营收增长率和利润率在五大战新中排名第二 [8] - 市场渗透率提高导致竞争加剧，弱势品牌或面临淘汰 [8] 新一代信息技术产业 - 增速较2019-2023年年均18.86%明显放缓，进入快速扩张后的调整期 [8] - 投资并购依然活跃：并购金额占比高达40.07%，金额和数量均居行业首位 [8] 生物产业 - 2024年第三季度平均利润率10.98%，为五大战新中最高 [10] - 政策与市场需求推动并购活跃，大型收购案例频现，行业整合加速 [10] 新材料产业 - 企业数量增长但纳税总额下降，利润率小幅收窄，短板材料和前沿材料产业化有望提速 [10] - 工信部推动石化化工、钢铁、有色金属等领域关键共性技术突破，长期受益于国产替代需求 [10] 新能源产业 - 光伏赛道供需错配导致产业链价格下跌，叠加国际政策变化使部分企业亏损 [11] - 氢能等成熟度较低的细分赛道有望提速发展 [11]

深市上市公司整体表现 - 深市上市公司经营稳健向好 业绩稳中有进 2024年年报及2025年一季报已悉数披露 [1] - 深市上市公司持续加大研发投入 "优创新 高成长"特色凸显 [1] - 深市企业正向"技术主导"发展 市场"科技叙事"逻辑逐渐清晰 未来成长空间广阔 [1] 科技创新与研发投入 - 创业板指数样本公司2024年研发投入共计880亿元 同比增长10% 20家公司研发投入超10亿元 [2] - 新一代信息技术企业研发投入同比增长13% 净利润同比增长36% [2] - 研发投入形成正向循环 提升产品迭代速度和市场响应能力 重构行业竞争格局 [2] 战略性新兴产业表现 - 创业板指数样本公司中新一代信息技术 高端装备制造 新材料产业营收同比分别增长35% 17% 17% [2] - 数字经济产业样本公司2024年营收同比增长22% 境外收入同比增长45% 毛利同比增长16% 现金流同比增长超200% [2] - 深市汇聚大量以新质生产力为驱动的创新型企业 提供良好融资环境 政策支持和市场资源 [3] 深证100指数公司业绩 - 深证100指数样本公司2024年营收达7.5万亿元 海外营收1.9万亿元 同比增长11% [4] - 2025年一季度深证100样本公司营收同比增长7% 净利润同比增长21% [4] - 先进制造领域样本公司净利润同比增长12% 数字经济领域样本公司境外收入同比增长18% [4] 投资者回报与市场吸引力 - 2024年深证100指数样本中超九成实施或宣布分红方案 累计分红2754亿元 同比增长8% [4] - 创业板指产品规模2024年突破1600亿元 资金净流入超500亿元 主力ETF规模突破千亿元 [4] - 新质生产力成为重要投资线索 深市创新型企业具有长期成长空间 [5]

科创板IPO受理情况 - 宁波健信超导科技股份有限公司科创板首发申请获受理 是全球最大的超导磁体独立供应商 [1] - 年内三大交易所合计受理13单企业首发上市申请 多为"硬科技"企业 分布在半导体 人工智能 生物医药等前沿领域 [1] - 13单项目中 北京证券交易所受理9单（1单中止 4单已受理 4单已问询） 上海证券交易所受理3单科创板IPO（1单已受理 2单已问询） 深圳证券交易所受理1单主板IPO（已问询） [2] 募资规模与行业分布 - 13家拟IPO企业合计拟募集资金323 59亿元 华润新能源拟募资245亿元 占总额75 71% [2] - 行业分布：新一代信息技术产业2家 新能源汽车产业3家 新能源产业1家 新材料产业2家 生物产业2家 高端装备制造业3家 [2] - 8家为专精特新企业 占比超60% 北京昂瑞微电子技术股份有限公司为射频 模拟领域集成电路设计企业代表 [2] 政策支持与市场影响 - 政策持续引导资本市场聚焦"硬科技" 为科技企业开辟绿色通道 严监管确保核心技术壁垒和高成长潜力企业过审 [1] - 证监会2月发布实施意见 健全科技型企业识别机制 3月提出增强制度包容性 支持未盈利科技企业发行上市 [4] - 政策弱化营收利润指标 强化研发实力审核 降低轻资产 高研发企业上市门槛 预计将优化标准并简化流程 [4] 科技企业上市趋势 - A股市场"科技叙事"逻辑清晰 集聚效应明显 新质生产力发展潜力伴随经济高质量发展显现 [5] - 资本市场可从三方面助力科技企业：优化融资机制 引导长期资金入市 完善科技企业评价体系 [5] - 更多"硬科技"企业将加速进入资本市场 通过并购重组 产业链整合形成协同效应 [3]