人工智能政策与产业发展 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署6大重点行动，提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%的目标[2] - 支持智能化研发工具和平台推广应用，加强人工智能与生物制造、量子科技、6G等领域技术协同创新[2] - 大力发展智能原生技术、产品和服务体系，加快培育智能原生企业，探索全新商业模式[2] - 加快发展提效型、陪伴型等智能原生应用，支持智能助理等服务新入口，大力发展智能网联汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端[2] - 加快研究高效模型训练和推理方法，推动理论创新、技术创新、工程创新协同发展[4] - 支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地[5] - 布局建设一批国家人工智能应用中试基地，搭建行业应用共性平台[6] - 培育人工智能应用服务商，发展"模型即服务"、"智能体即服务"等，打造人工智能应用服务链[7] - 支持人工智能开源社区建设，促进模型、工具、数据集等汇聚开放，培育优质开源项目[8] - 完善人工智能人才多元化评价体系，给予青年人才更大施展空间[8] - 加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本[8] - 推动模型算法、数据资源、基础设施、应用系统等安全能力建设，防范模型风险[8] 企业动态与业绩 - 寒武纪2025年上半年实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元，同比扭亏[12] - 中国石油上半年营业收入同比下滑6.7%至1.45万亿元，归母净利润同比下跌5.4%至840.1亿元，相当于每日净赚4.6亿元[14] - 中国平安2025年上半年归属于母公司股东的净利润680.47亿元，同比减少8.8%，营业收入5464.69亿元，中期股息每股0.95元，同比增长2.2%[14] - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元，同比增长45.24%，净利润9.31亿元，同比增长1951.52%[14] - 农夫山泉2025年中期总收益256.22亿元，同比增长15.6%，母公司拥有人应占溢利76.22亿元，同比增长22.1%[16] - 京东全球购宣布将于七夕活动期间首次开启团播试水，邀请知名男团与女团进驻直播间[9] - 阿里云大模型服务平台百炼部分模型上下文缓存降价，命中的输入Token单价从调价前input_token单价的40%调整到20%[10] - 字节跳动期权价格上调至200.41美元/股，对比今年上半年的189.9美元再创新高，从2019年至今价格上涨5倍左右[11] - 汇丰因研究报告披露缺失遭香港证监会谴责并罚款420万港元，2013年至2021年期间超过4200份研究报告受影响[13] - 联影医疗自主研发的中国首款光子计数能谱CT uCT Utima获批上市，成为全球首家成功实现光子计数能谱CT商业化的中国企业[15] - 安踏和李宁回应收购彪马传闻，安踏表示不评论市场传闻，李宁称未进行任何实质性谈判或评估[15] - 礼来公布口服小分子减肥药orforglipron的3期临床试验ATTAIN-2积极顶线结果，72周时36mg组平均体重下降达10.5%（10.4kg）[17] - 苹果据悉已在内部就收购法国人工智能初创公司Mistral及Perplexity进行了谈判[17] - 达能集团调整领导层架构，任命三大地区总裁，2026年1月1日起生效[18] - SpaceX将进行"星舰"第三次试飞尝试，发射窗口于北京时间27日7时30分开启[16] 行业与技术进展 - 新一代中国操作系统银河麒麟V11正式发布，使用全新磐石架构，操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升，已部署超1600万套[14] - 工信部即将向多家企业发放毫米波专网牌照，涵盖港头、制造业、电网等多个垂直领域，包括大型国有企业和民营企业[19] - 公募基金总规模突破35万亿，截至2025年7月底中国境内公募基金资产净值合计35.08万亿元，2024年初以来第十次创历史新高[21][22] - 中国ETF规模达5.07万亿再创历史新高，仅用4个月完成4万亿到5万亿的跨越，当前ETF基金数量为1271只[23] - 禾赛科技港股IPO获中国证监会备案，拟发行不超过51,236,200股境外上市普通股并在香港联合交易所上市[24] - 剑桥科技发布公告称公司目前不生产含CPO技术的芯片，CPO相关核心部件处于合作研发和设计阶段，尚未产生业务收入，LPO业务2025年上半年累计订单及发货金额占同期营业收入比例仅约0.03%[25] - 2025暑期档观影人次突破3亿，已超过2024年暑期档最终观影人次（2.85亿）[28] 政策与监管 - 国资委要求国资央企进一步深化产业援藏，推进雅下水电工程、川藏铁路等重大项目建设[19] - 两部门印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》，要求房地产从业机构不得向身份不明的客户销售房屋或者提供经纪服务[20] - 8月26日下调油价，汽、柴油下调幅度分别为180元/吨及175元/吨，92号汽油每升下调0.14元，95号汽油每升下调0.15元，0号柴油每升下调0.15元[19]

市场观点 - 市场处于震荡向上主升浪阶段 [1] - 4月以来股指涨幅较大积累获利压力 主要指数突破多年高点面临解套盘压力 成交量接近历史最高水平后难持续放大 中报披露期投资者或回避业绩不明朗个股 [11] - 市场做多热情高涨且量价配合合理 牛市特征显著 盘整是空中加油形式 短期大幅震荡属牛市特征之一 [11] 美股表现 - 道琼斯工业指数收45418.07点涨0.30% [3] - 标普500指数收6465.94点涨0.41% 距8月14日收盘纪录仅一步之遥 11个板块中7个上涨 工业板块领涨1.03% 金融板块涨0.76% [4] - 纳斯达克综合指数收21544.27点涨0.44% 大型科技股多数收高 特斯拉涨1.5% 苹果涨0.95% 亚马逊涨0.34% Meta涨0.11% 微软和谷歌A小幅回落 [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.73% 禾赛科技飙逾14% 蔚来涨超10% 小鹏涨逾5% 理想涨近3% [4] 大宗商品 - WTI原油跌2.39%收63.25美元/桶 布伦特原油跌2.23%报66.70美元/桶 [4] - COMEX期金涨0.45%收3433美元/盎司 [4] 政策动态 - 国务院提出到2027年新一代智能终端等应用普及率超70% 支持人工智能芯片创新与软件生态培育 加强AI与生物制造/量子科技/6G等领域协同创新 培育AI应用服务商 发展智能网联汽车/AI手机电脑/机器人/智能家居/智能穿戴等终端 [5] - 8月26日24时起汽柴油分别下调180元/吨和175元/吨 92号汽油每升降0.14元 95号汽油每升降0.15元 0号柴油每升降0.15元 加满50升92号油箱节省7元 [5] - 国资委要求央企深化产业援藏 发展高原特色优势产业 加大基础设施投资 推进雅下水电/川藏铁路等重大项目 加大在藏投资力度 [6] - 苏州取消新建商品住房取得产权证满2年方可转让的限制 [6] - 北京力争到2027年建设5G行业专网不少于50个 打造5G工厂不少于20家 培育5G应用解决方案供应商不少于50家 [6] 公司业绩 - 寒武纪上半年营收28.81亿元同比增4347.82% 净利润10.38亿元同比扭亏(上年同期亏5.3亿元) [7] - 北方稀土上半年营收188.66亿元同比增45.24% 净利润9.31亿元同比增1951.52% 不进行利润分配 [8] - 航天科技上半年营收29.51亿元同比降11.04% 净利润8896.67万元同比增2161.91% 不派发现金红利 [9] 公司控制权变更 - 东杰智能实控人由淄博市财政局变更为自然人韩永光 控股股东仍为淄博匠图 股票8月27日复牌 [10] 财经日历 - 中国1-7月规模以上工业企业利润年率 [2] - 第十五届中国-东北亚博览会 [2]

就在前一天，同样是在发射前，由于地面系统出现问题，SpaceX第一次取消了星舰的第十次试飞任务。原本，这一次试飞任务应该验证星舰第二代的再入 与着陆能力，测试助推器热分离后方向翻转、返航点火、引擎失效场景下着陆点火能力，以及进行部署8个星链模拟器等。 自年初亮相之后，星舰第二代三次试飞，三次失败，原因涉及发动机硬件故障、燃料舱系统出现泄漏等。 北京时间8月26日早间，星舰试飞的倒计时时钟在T-40秒被按下了暂停键。 这是星舰第十次试飞第二次被临时取消。在本次直播中，SpaceX的创始人马斯克穿着印有"NUKE MARS（以核武器攻击火星）"字样的T恤亲自坐镇直播 间，介绍起了星舰的发展。在发射取消后，马斯克在X上发帖解释，因出现砧状云，可能会有闪电风险，本次发射取消。 实际上，这已经是星舰第二代的第四次尝试。自今年年初亮相之后，星舰第二代三次试飞，三次失败，原因涉及发动机硬件故障、燃料舱系统出现泄漏等。 昨日的取消则将问题指向 "地面系统原因"，泛指星舰发射的基础设施，包括燃料供应管道、发射支撑臂、冷却系统和各类监控设备。这些设施是燃料加注 阶段的"生命线"。万联证券投资顾问屈放向记者解释，燃料加注需要在高压 ...

中美贸易谈判 - 中国商务部副部长李成钢本周赴华盛顿与美国贸易代表格里尔及财政部高级官员会面[1][2] - 中美将关税休战期延长90天 继续就贸易逆差、市场准入和稀土等问题展开谈判[3] 美国对印度关税政策 - 美国国土安全部拟自8月27日起对印度商品加征50%关税[4][5] - 叠加8月7日生效的25%关税后 印度输美商品总体税率将增至50%[6][7] - 印方称美方做法"不公平、不公正、不合理" 将采取必要行动维护国家利益[8] 中韩外交关系 - 韩国总统特使团访华期间与王毅外长、商务部长王文涛举行会谈 并获中国国家副主席韩正及人大常委会委员长赵乐际接见[9][10] - 王毅表示中韩关系处于改善发展重要时期 应恪守建交初心、拓展共同利益[11] - 韩国特使团强调在发展韩美同盟同时推动韩中战略合作伙伴关系升级[11][13] 韩国对美投资 - 韩国企业承诺在美国投资1500亿美元 三星电子会长李在镕等企业高层出席相关会议[14][15][16] - 现代汽车集团将对美投资从210亿美元增至260亿美元 并建设年产能3万台的机器人工厂[58] 人工智能领域发展 - 韩国政府计划2026年将AI研究支出增至35.3万亿韩元（252.3亿美元）增幅近20%[21] - 设立100万亿韩元（715.6亿美元）基金投资战略领域 目标成为世界前三AI强国[24][25] - 韩国财政部下调2025年经济增长预期至0.9%（原预测1.8%）[27] 生物医学突破 - 中国团队完成世界首例基因编辑猪肺移植脑死亡人体案例 移植肺维持功能9天未发生排异反应[17][18][19] 科技企业动态 - Meta与Midjourney签署技术授权协议 将美学技术纳入未来AI产品矩阵[29][30] - OpenAI将在新德里设立首个印度办事处 印度为其第二大用户市场及五大开发者市场之一[43][44] 半导体产业进展 - 美国商务部取消74亿美元半导体制造研究资助计划[45] - 比利时imec与根特大学突破3D DRAM技术瓶颈 在300mm晶圆上成功生长120层Si/SiGe结构[47][48] - 韩国ChipScale公司实现650V氮化镓功率半导体量产 完成国际商标注册[53][54] - 江苏省RISC-V产业联盟在苏州成立 当地集成电路产业规模超1200亿元[50][51] 自动驾驶技术 - Waymo获纽约市首个自动驾驶测试许可 可在曼哈顿部分区域开展测试[59][60] - 特斯拉在奥斯汀启动自动驾驶出租车试点 计划2025年底覆盖美国半数人口区域[63] 汽车制造业 - 上汽奥迪智造基地正式落成 年产能36万台 关键工序100%自动化[64] - 奇瑞汽车将供应商平均支付账期压缩至47天 低于行业60天标准[67][69] - 中国新能源乘用车L2+级辅助驾驶功能装车率达82.6%[57] 航天领域 - 中国成功发射卫星互联网低轨10组卫星 使用长征八号甲运载火箭（700公里太阳同步轨道运力7吨级）[72][73] - 中国空间站无容器实验柜将钨合金加热至3100℃ 创造世界纪录[75][76] - SpaceX星舰第十次试飞因天气及技术原因连续取消[79] 能源与矿产 - 研究显示太空太阳能发电可降低欧洲电网总成本7%-15% 取代80%风电与地面太阳能[81][82] - 美国地质调查局建议将铅列入关键矿产清单[85] - 托克集团与韩国天然气公司签署十年期LNG供应协议 采用亨利枢纽定价基准[86] 矿产资源开发 - 加拿大Record Ridge镁矿项目获批免环评 年产6.35万吨镁矿（含94%硅镁镍铁）未达7.5万吨环评门槛[88]

金融支持政策 - 七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》支持矿企加快增储上产以保障战略性资源供应 [4] - 政策完善并购贷款机制支持链主企业开展补链延链型投资带动全产业链协同发展 [6] - 金融措施为企业创新提供资金保障并助力新产品市场推广与份额抢占 [6] 科技创新激励 - 广东省政策鼓励企业攻关可重复使用火箭发动机及低成本卫星等航天核心技术 [8] - 支持企业申报国家级科技专项并给予不超过50%配套资金及100%研发支出税前加计扣除 [10] - 科技计划引导与资金支持显著减轻企业创新成本压力并推动高端技术突破 [10] 社保规范与优化 - 2025年9月1日起所有不缴社保协议无效但企业可通过地区性费率调整降低失业保险与工伤保险成本 [13] - 小微企业符合条件可申请失业保险稳岗返还及招聘高校毕业生社保补贴 [13] - 企业可采用灵活用工、劳务外包或共享员工等模式优化人力成本结构 [13] 企业合规支持 - 法律顾问服务通过合同审核与文件制定确保企业运营符合政策要求 [15] - 劳动法与企业法关系调解平衡权益以构建和谐用工环境 [15] - 合规支持助力企业在政策东风下实现可持续发展 [15]

核心观点 - 市场整体表现强劲 主要股指大幅上涨 沪深两市成交额创历史新高达到31411亿元 市场风险偏好持续提升 [3][8] - 政策面推动绿色低碳转型和房地产优化调整 金融支持林业高质量发展 行业聚焦人形机器人 光伏反内卷和卫星互联网等新兴领域 [5][6] - 上市公司在固态电池 芯片和机器人零部件等前沿领域积极布局 部分企业业绩实现稳定增长 [7] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3883.56点 上涨1.51% 深证成指收盘12441.07点 上涨2.26% 创业板指收盘2762.99点 上涨3.0% [3] - 股指期货同步走强 上证当月连续上涨2.14%至2992.0点 沪深当月连续上涨2.29%至4474.6点 恒生期货指数上涨1.96%至33299.37点 [3] - 市场成交活跃 沪深两市成交额31411亿元 较上一交易日大幅放量5944亿元 [8] 宏观政策动态 - 上海优化调整房地产政策措施 包括调减住房限购 优化住房公积金 优化个人住房信贷及完善个人住房房产税等政策 [5] - 中国人民银行等三部门联合印发《关于金融支持林业高质量发展的通知》 [5] - 中共中央办公厅和国务院办公厅发布关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见 [5] 行业最新发展 - 人形机器人核心零部件已有小规模量产 相关企业包括禾川科技和绿的谐波 [6] - 光伏组件厂商现业绩改善信号 反内卷持续推进 相关企业包括爱旭股份和弘元绿能 [6] - 我国卫星互联网牌照发放倒计时 商业运营迈出第一步 相关企业包括华力创通和中国卫星 [6] 上市公司业务进展 - 赣锋锂业在硫化物固态电池材料领域同时布局硫化锂和硫化物电解质两类关键材料 [7] - 斯菱股份2025年上半年营业收入3.91亿元 同比增长8.75% 净利润0.99亿元 同比增长4.95% [7] - 澜起科技作为全球领先的PCle Retimer芯片供应商 正积极布局PCle Switch芯片 [7] - 徕木股份向智元机器人销售精密电子连接器及线束类产品 目前处于小批量供货或研发送样阶段 [7] 板块和市场表现分析 - 有色金属 通信 酿酒 风电 房地产和航天等板块涨幅居前 算力维持强势 中际旭创等多股续创历史新高 [8] - 稀土概念活跃 北方铜业等涨停 消费股午后反弹 舍得酒业涨停 半导体和证券板块冲高回落 [8] - 电子化学品 汽车和美容护理三个板块下跌 跌幅均在1%以内 全市场上涨个股超过3300只 逾90只涨停 [8] - 市场日线 周线和月线保持良好多头形态 建议继续顺势而为 关注宽基ETF 行业ETF及业绩确定性强的顺周期和消费龙头品种 [9]

地缘政治动态 - 特朗普表示美俄乌三方尚未讨论对乌安全保障具体细节 美国将以后援形式协助欧洲发挥主要作用 [2][6] - 特朗普称若普京与泽连斯基不会面可能引发严重后果 美国或在一两周后介入俄乌冲突 [5][6] - 泽连斯基宣布乌美团队将于本周末会谈 讨论乌俄和谈可能性及对乌安全保障框架 [7][8] - 挪威首相宣布将向议会提议明年向乌克兰提供85亿美元援助 并已与德国共同提供两套爱国者防空系统 [8] 伊朗核问题进展 - 伊朗与英法德三国将于26日在日内瓦举行副外长级会谈 重点讨论解除制裁、核问题及联合国安理会第2231号决议 [9] - 联合国安理会第2231号决议中的快速恢复制裁机制有效期至今年10月18日 西方国家近期以启动该机制要挟伊朗履行核协议 [9] 航天科技突破 - 中国于8月26日成功发射卫星互联网低轨10组卫星 使用长征八号甲运载火箭从海南商业航天发射场升空 [10][11] 贵金属市场表现 - 沪银主力合约2510上涨1.89% 沪金主力合约2510微涨0.46% 白银因对美联储政策敏感度较高且受工业属性影响表现强于黄金 [12][13] - 光伏产业爆发式增长拉动白银需求 光伏银浆占比超20% 新能源汽车及5G领域持续贡献增量 2025年全球白银供需缺口预计超5000吨 [14] - 当前金银比从峰值100以上回落至90以内 但仍显著高于60-80历史均值区间 白银相对黄金存在估值洼地效应 [15] 美联储政策预期 - 市场完全计价2025年降息2次预期 鲍威尔在杰克逊霍尔年会释放鸽派信号 美元指数与美债收益率大幅回落 [16] - 美联储9月降息预期大幅升温 预计9月和12月各降息1次 核心PCE同比增速预计回落至3.0%附近 [16] - 白银ETF持续净流入 COMEX白银非商业净多头持仓接近历史高位 显示市场配置热情高涨 [15] 贵金属中长期驱动因素 - 全球地缘政治风险突出及去美元化趋势加速 各国央行持续购金支撑金价重心上移 [17] - 黄金在避险层级、储备层级及配置层级存在核心利好 与股市汇市相关性较低可优化投资组合 [18] - 需警惕全球经济超预期复苏或地缘政治风险缓和可能引发金价技术性回调 [17]

隔夜市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.77%至45282.47点 标普500跌0.43%至6439.32点 纳指跌0.22%至21449.29点[4] - 大型科技股分化明显 英伟达涨1.03%至179.829美元 特斯拉涨1.94%至346.6美元 英特尔跌超1%[4][29] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数微涨0.11% 网易涨2.81%至135.6美元 百度涨2.13%至91.93美元[4][30] - 国际油价显著走高 WTI原油涨1.70%至64.74美元/桶 布伦特原油涨1.41%至68.17美元/桶[5] - 贵金属期货普遍下跌 COMEX黄金期货跌0.23%至3410.7美元/盎司 白银期货跌1.29%至38.55美元/盎司[4] A股市场动态 - A股全天震荡走高 沪指涨1.51%报3883.56点 深证成指涨2.26% 创业板指涨3%[6] - 沪深两市成交额达3.14万亿元 创年内新高 为历史第二高纪录[6] - 超3300只个股上涨 市场活跃度显著提升[6] 政策与监管动态 - 中办、国办联合发布碳市场建设意见 目标2027年覆盖工业领域主要排放行业 2030年建成与国际接轨的碳定价机制[7] - 上海楼市限购政策松绑 外环外购房不限套数 公积金贷款额度提升并支持"又提又贷"[10] - 央行上海总部取消首套与二套住房利率区分 要求银行根据风险状况合理定价[9] 科技创新与医疗突破 - 中国团队完成世界首例基因编辑猪肺移植至脑死亡人体案例 被国际专家誉为领域里程碑[11] - 我国成功发射卫星互联网低轨10组卫星 使用长征八号甲运载火箭[11] - 英伟达推出Jetson AGX Thor机器人芯片模块 起售价3499美元 下月全球发货[25] 公司动态与商业合作 - 鸿蒙智行发布多款新车 智界R7售价24.98-30.98万元 问界M8纯电版35.98-44.98万元 尚界H5开启预售[14] - 腾讯联合阳光人寿、万达等成立224.29亿元股权投资基金 聚焦股权投资与资产管理[17] - 中国恒大正式从港交所退市 最后交易日为8月22日[22] 国际事务与地缘政治 - 特朗普表示希望年内与金正恩会面 强调双方关系"非常好"[11] - 特朗普呼吁普京与泽连斯基会面 警告否则将面临"严重后果"[12] - 乌克兰宣布将与美国会谈 讨论与俄罗斯和谈可能性[13] 企业财报摘要 - 阳光电源上半年营收435.33亿元 同比增40.34% 净利润77.35亿元 同比增55.97%[34] - 天孚通信上半年营收24.56亿元 同比增57.84% 净利润8.99亿元 同比增37.46%[34] - 立讯精密预告前三季度净利润108.9-113.44亿元 同比增长20%-25%[34]

公司运营管理 - 航天长峰于8月25日晚间发布公告宣布变更公司电子邮箱 [1] - 公司电子邮箱变更为htcf_600855@163.com [1] - 邮箱变更基于公司实际工作需要 [1]

9岁上大学，14岁进SpaceX ，16岁天才少年Kairan Quazi又被热议，这一回，他炒了马斯克和SpaceX的 鱿鱼，转身推开了华尔街顶级交易公司Citadel Securities的大门，成为其史上最年轻的量化开发者之 一。这位被称作"加州神童"的少年，从英特尔实验室到SpaceX，再到如今杀入金融心脏，几乎每一步都 在打破规则、刷新认知。 ...