京东招聘计划 - 京东宣布未来三个月将招聘10万名全职骑手 全部缴纳五险一金且费用由公司承担 [1] - 全职骑手入职前3个月在基本出勤量前提下提供至少5000元保底工资 [1] 美团辟谣声明 - 美团澄清"因使用双开或京东软件被永久停止接单"系恶意P图造谣 源自封禁违规抢单外挂的正常提示页 [2] - 公司已对谣言传播进行证据固定 将通过法律手段维护权益 并加大打击虚假摆拍账号力度 [2] 优必选机器人进展 - 优必选正式签署小批量人形机器人采购合同 涉及工业人形机器人Walker S1与商用版Walker C [5] - 产品将用于汽车工厂生产制造和商用接待 系工厂制造业场景全球首次小批量采购 [5] 宝马AI合作 - 宝马中国宣布接入DeepSeek 功能将应用于国产宝马新世代车型 [6] - 今年三季度率先应用于搭载第9代BMW操作系统的在售新车 赋能BMW智能个人助 [6] 华为智能驾驶倡议 - 华为联合11家汽车品牌发布《智能辅助驾驶安全倡议》 包括广汽、上汽、奥迪等厂商高管署名 [6] 美的人形机器人落地 - 美的人形机器人将于5月进入荆州洗衣机工厂 用于运维、检测和搬运 [7] - 下半年进入线下门店 承担商业导览、制作咖啡等场景 [7] 夸克AI功能升级 - 夸克AI超级框上新"拍照问夸克"功能 基于视觉理解与推理模型创新搜索体验 [9] - 目前具备超百个专业Agent能力 涵盖健康、学习、旅游等场景 [9] 阶跃星辰开源模型 - 阶跃星辰开源图像编辑模型Step1X-Edit 总参数量19B（7B MLLM + 12B DiT） [10] - 支持11类高频编辑任务 如文字替换、风格迁移等 性能达开源SOTA [10] 好未来AI教育品牌 - 好未来旗下"九章爱学"首展教育装备会 基于九章大模型和DeepSeek打造全场景智慧教育方案 [11] - 覆盖课前备课至课后学习闭环 目标构建个性化教育生态 [11] 神州信息财务情况 - 神州信息一季度净亏损9294 26万元 去年同期亏损5645 69万元 [11] - 2024年计提资产减值5 8亿元 其中商誉减值3 65亿元 货币资金对流动负债覆盖比例不足35% [11] - 广州城投对神州控股发出《业绩问询函》 要求说明子公司神州信息亏损成因及管理机制问题 [12] Shein价格调整 - Shein在美国关税政策前上调商品售价 美容与保健类平均涨幅51% 部分商品价格翻倍 [13] - 家居用品和玩具涨幅超30% 10件套厨房毛巾价格暴涨377% 女装涨幅8% [13] 哪吒2获奖 - 《哪吒之魔童闹海》获华表奖"特别贡献影片" 表彰其国内外市场突出表现 [14]

华为智能驾驶倡议 - 华为联合11家车企发布《智能辅助驾驶安全倡议》，签署方包括广汽、上汽、奥迪、赛力斯等，涵盖鸿蒙智行及乾崑ADS合作车企[3] - 倡议背景与工信部、中汽协近期规范驾驶辅助术语的监管动向相关，但车企营销仍普遍使用"智驾""高阶智驾"等非合规表述[3][4] - 广汽传祺等合作方在宣传中直接使用"遥遥领先"等过度营销话术，与倡议条款形成明显冲突[4] TikTok日本电商布局 - TikTok Shop计划数月内进入日本市场，延续"短视频+直播+电商"模式，主打折扣爆款与算法推荐[7] - 日本直播电商渗透率仅5%（中国20%/美国15%），但本土巨头乐天与亚马逊已占70%份额，且消费者对品质要求严苛[7] - 亚马逊日本同日测试移动端首页改版，形成直接竞争[7] 车企动态与盈利预期 - 蔚来CEO李斌称2024Q4将实现盈利，依托9款新车交付、毛利率提升及降本增效，研发费用已全部当期费用化[7][8] - 莲花品牌2024年销量仅保时捷3.9%（12,134 vs 310,718辆），新款降价引发老车主不满（ELETRE起售价降18万元）[8] - 猛士科技与华为合作新车M817定价<50万元，采用全栈华为技术但整车功能由东风定义[13] 科技公司战略调整 - 昆仑万维2024年亏损15.95亿元（同比降226.8%），主因AI研发投入增59.5%至15.4亿元，游戏收入占比不足10%[10] - OceanBase组织升级：CTO杨传辉统筹AI战略，成立AI平台与应用部，获蚂蚁集团全场景支持[11] - 美的公布人形机器人落地计划：5月进工厂运维，下半年门店导览，产业化预计需3-5年[12] 智能手机与供应链 - 小米Q1中国市场份额达19%（同比增40%），出货量1330万部重返第一，雷军强调"人车家全生态"战略[13] - 苹果拟2026年实现美版iPhone全面印度生产，要求塔塔集团年产能翻倍至7000万部，本地采购率目标50%[18] 国际科技事件 - DeepMind英国300名员工拟组建工会，反对谷歌向以色列军方出售AI技术，此前谷歌已删除"不开发武器AI"承诺[18][19] - Discord创始人卸任CEO，动视暴雪前高管接任，公司披露日活数据并暗示IPO计划，曾拒微软100亿美元收购[19] - 大众旗下二手车平台heycar将关闭，德国市场占有率不足10%，营销投入未能撼动Mobile.de等龙头地位[20] 行业数据 - 2024全球车企净利润：丰田以2586亿元居首，超比亚迪+小米总和4倍，特斯拉位列第七（516亿元）[13][14] - 中国车企中仅比亚迪（402.5亿元）和理想（80.5亿元）盈利，蔚来亏损224亿元居末位[14][15]

投资研究报告文件汇总 - 包含多份知名机构发布的2024-2025年投资展望报告，如中信证券5,363KB的《2025年投资全景图》、大摩276KB的宏观闭门会议纪要（上调中国GDP增速）[2] - 行业深度报告涵盖半导体（3,124KB的全球价值链分析）、新能源（9,897KB固态锂电池白皮书）、AI（2,994KB波士顿咨询AI智能体白皮书）等前沿领域[2][3] - 政策文件包括715KB的2025政府工作报告和158KB的民营企业家座谈会发言实录[2] - 并购重组专题含深交所580KB专刊和2,730KB中国并购交易分析报告[2] - 私募股权领域有10,821KB的PE知识手册和8,369KB对赌协议争议报告等实操指南[2] 白皮书与产业研究 - 人工智能领域出现18,584KB的"智能新物种"蓝图和8,046KB的AI赋能可持续发展白皮书[3] - 半导体产业链研究包含11,152KB光刻胶蓝皮书和10,717KB出口政策分析[3] - 先进制造方向涉及2,479KB人形机器人报告和3,261KB智能化医疗装备蓝皮书[3] - 新能源行业有9,897KB固态电池技术发展白皮书[3] 机构观点与市场研判 - 高盛发布3,795KB《中国改变游戏规则》和2,547KB全面布局投资策略报告[2] - 摩根士丹利909KB报告提出"中国正在走出迷雾"的积极判断[2] - 富邦证券发布12,036KB台湾股市投资展望[2] - 花旗4,165KB关税专题研究涉及贸易战与通胀对抗策略[2]

成都高新区产业基金协同发展大会 - 大会于2025年4月25日在成都高新区菁蓉汇举办 [2] - 发布"3+6+6"现代化产业体系：3大特色优势产业（电子信息、医药健康、数字经济）、6大战略性新兴产业（人工智能、低空经济、商业航天、网络空间安全、先进装备、先进能源）、6大未来产业（人形机器人、细胞与基因治疗、合成生物、新型储能、量子科技、脑机接口） [4] 产业基金集群现状 - 已组建154只基金，总规模超3236亿元，为中西部最大产业基金集群 [5] - 构建全生命周期资本支持服务体系，覆盖"资助—种子—天使—创投—产投—并购"链条 [5] - 策源资本已合作组建74支基金，总规模达2143亿元，覆盖本地项目近100个，招引项目超150个 [5] 现场签约与基金设立 - 与11家机构签约产业基金合作，规模超340亿元 [5] - 与11家科创企业直投签约，金额超5亿元（含智谱华章、脑动极光等） [5] - 宣布设立20亿元"中试基金"（聚焦科研成果量产转化）和50亿元"数字文创母基金"（依托本土IP如哪吒、王者荣耀等打造生态闭环） [5] 基金群战略布局 - 2021年提出5年内推出总规模3000亿元的产业基金 [5] - 2022年成立100亿元天使母基金，出资比例最高达50%，返投要求1.5倍且认定灵活，设最高80%让利机制 [5] - 天使母基金特点：出资比例高、地域限制少、投资弹性足、返投认定活、激励力度强 [5] 行业地位与目标 - 全国首批"创建世界一流高科技园区"试点，发展质量效益与科技创新实力领先 [5] - 母基金研究中心评价其3000亿产业基金为"大手笔"，集群设置科学合理且分工明确 [5] - 目标通过市场化母基金吸引优质GP，实现"投早、投小、投硬科技" [5][6]

汽车零部件行业2024年业绩表现 - A股超180家汽车零部件企业披露2024年年报，六成企业归母净利润同比增长，其中13家企业实现翻倍以上增长 [1] - 2024年我国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高 [1] - 双林股份2024年实现营业收入49.10亿元，同比增长18.64%，归母净利润4.97亿元，同比增长514.49% [1] - 泰德股份2024年营业总收入3.4亿元，同比增长23.13%，归母净利润2494.95万元，同比增长216.53% [1] - 西菱动力2024年营业总收入17.53亿元，同比增长15.38%，归母净利润5061.41万元，同比扭亏 [2] - 鹏翎股份、德尔股份、美力科技等企业2024年归母净利润同比增长均超100% [2] - 信质集团2024年营业总收入59.18亿元，同比增长28.22%，但归母净利润2107.56万元，同比下降91.32% [2] - 精锻科技2024年归母净利润同比下降32.79% [2] - 夏厦精密2024年营业收入6.66亿元，同比增长26.09%，但汽车齿轮板块毛利率下滑严重 [3] 行业竞争与挑战 - 汽车零部件行业竞争加剧导致部分企业业绩下滑，产品销售价格下降，量产项目产量未达预期 [2] - 汽车厂商的激烈竞争带来的降本压力快速转移到零部件行业，加速企业优胜劣汰 [2] - 汽车消费市场竞争激烈进一步挤压零部件供应商利润空间 [3] 人形机器人产业布局 - 多家汽车零部件企业将人形机器人列为核心战略方向，打造"第二增长曲线" [3] - 夏厦精密通过IPO募投项目加速布局工业机器人新结构减速器研发及产业化 [3] - 均胜电子计划将智能汽车领域技术系统化迁移至机器人产业 [3] - 拓普集团拆分设立电驱事业部，整合资源发展机器人业务 [4] - 华为、比亚迪、小米、广汽、特斯拉等知名厂商纷纷加码人形机器人行业 [4] - 汽车零部件企业在规模效应和质量体系认证方面具备进入人形机器人行业的天然优势 [4] - 西菱动力计划进入人形机器人零部件领域，建设谐波减速器、丝杠等产品生产线 [5] - 万通智控未来三年将向具身智能感知领域延伸 [5] 核心零部件研发进展 - 双林股份攻克反向式行星滚柱丝杠工艺难题，建立年产12000套试制产线 [5] - 双林股份成功研制人形机器人上肢与下肢直线作动关节模组总成 [5] - 信质集团子公司鸿辉智能机器人已与国内领先人形机器人公司展开合作并交付少量产品 [6] - 夏厦精密加大投入高精度齿轮、丝杠加工制造设备等核心零部件研发 [6]

公司业绩与财务表现 - 2024年经营性现金流下降主要因客户支付票据比例增加，现金收款比例减少，计划通过加强客户沟通和优先使用票据支付应付款改善[2] - 2024年营收上涨但利润下滑原因包括：控股子公司成都新月航空业务订单减少、商业航天订单尚未大批量交付、销售管理费用上升较快、汽车零部件市场拓展投入增加[4] - 2025年一季度实现营收1.89亿元（同比+38.36%），归母净利润1598.7万元（同比+27.18%），扣非净利润1564.15万元（同比+47.22%），毛利率23.48%[10] - 近3个月融资净流入7068.84万元，融资余额增加[11] 业务板块发展 汽车零部件业务 - 产品涵盖金属/塑料紧固件，应用于涡轮增压系统、底盘系统、车身系统、新能源电控/换电系统等模块，满足汽车轻量化需求[5] - 2024年该业务营收利润保持稳定增长，2025年重点方向为出口拓展、国内重点客户开发及国产替代[4][8] - 无锡募投项目2023年投产后产能充足，拥有200余项国内专利和覆盖全工艺流程的核心技术[5][8] 人形机器人业务 - 可提供紧固件、PEEK材质产品、传感器基座及高精密机加工产品，已获智元机器人等客户小批量订单[3] - 当前处于打样和小批量阶段，尚未规模化，2025年计划配合重点客户研发并拓展国内外客户[8] 航空航天业务 - 商业航天业务2024年下半年取得超千万订单，2025年一季度营收同比环比大幅增长并实现盈利[5] - 主要产品包括箭体大部段、卫星整流罩、燃料贮箱等（占火箭制造成本30%），目前订单充足且批量交付中[5][8] - 定位商业航天火箭箭体结构件头部企业，计划拓展紧固件、阀门等业务[8] 行业前景与战略 - 汽车产业作为国家第一产业前景广阔，产品可应用于燃油车、新能源车、无人驾驶车等多类型车辆[9] - 航空航天为国家战略性新兴产业，市场空间巨大，公司计划将其打造为第二主业[9] - 2025年战略聚焦汽车零部件、航空航天、人形机器人三大方向，目标实现高质量可持续发展[8]

周三沪深 A 股承接前几天市场表现，继续牛皮整理。一方面，在此前上证指数 8连阳之后，继续追 高的情绪有所减弱。随着连续小阳线，分时技术指标逐渐接近高位区间，隐含短线震荡的可能。同时， 上证指数前期的跳空缺口仅剩不足 10 点，一旦成功补缺，技术上也有回抽确认的要求，因此短线市场 表现稳健是可以理解的。从时间节点看，目前已经入 4 月下旬，年报季报业绩披露进入最集中的阶段， 每天都有大量年报季报公布，按照一般规律，最后几天的业绩相对弱一些，因此短线资金也有驻足观 望，避免意外的想法。 从盘中热点看，仍以紧跟消息，短线轮动为主。周三电池板块、人形机器人概念相对活跃，而随着 国际金价冲高回落，贵金属和珠宝 首饰周三领跌。 免责声明 投资有风险,入市需谨慎。本内容不构成任何投资建议。投 资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出 决策。申万宏源对这些信息的准确性或完整性不作保证,亦 不对因使用该等信息而引发或可能引游躲掘豢秃腺括圆膏ᠲ 展望后市：继续企稳整理，关注正在集中披露的上市公司 2024 年报以及 2025 年一季报业绩，或有 分化走势。 风险提示：消息面或海外市场表现超预期，流动性的不确定性。 ...

市场表现 - 三大股指收盘涨跌不一，沪指跌0.1%，深成指涨0.67%，创业板指涨1.07% [3] - 人形机器人概念领涨，涨幅达4.58%，主力资金流入62.847亿 [4] - 贵金属板块领跌，跌幅达7.38%，主力资金流出14.22亿 [4] - 低空经济概念股午后持续拉升，万丰奥威涨停 [6] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：人形机器人(+4.58%)、电机(+4.32%)、汽车零部件(+3.92%)、汽车热管理(+3.67%)、飞行汽车(+3.54%) [4] - 跌幅居前板块：贵金属(-7.38%)、黄金概念(-3.44%)、食品加工制造(-3.13%)、无米(-2.88%)、粮食概念(-2.82%) [4] - 人形机器人产业链爆发，消费电子、低空经济、车路云、算力、AI应用题材活跃 [5] - 黄金股领跌，大消费走弱，食品、零售方向跌幅靠前 [5] 主力资金流向 - 主力资金净流入板块：机械设备、汽车、计算机、电力设备、通信 [8] - 主力资金净流出板块：农林牧渔、公用事业、国防军工、银行、食品饮料 [8] - 个股净流入前三：卫星化学(6.8亿)、浙大网新(5.37亿)、贝因美(4.94亿) [9] - 个股净流出前三：中油资本(9.62亿)、胜宏科技(5.77亿)、山东黄金(4.03亿) [10] 机构观点 - 创业板指突破250日线，有利后市回补2057点缺口 [11] - 量能决定方向，防御属性在当下依旧存在价值 [12] - 外部扰动峰值已过，市场逐步回归基本面 [12] - 前期避险方向资金或调仓换股，但新主线还需等待刺激力度与方向 [12] - 震荡切换结构下，港股弹性或更显活跃 [12] - 估值安全垫下，顺周期和内需消费也有改善空间 [12]

民营企业蓬勃发展 - 截至3月底全国登记在册民营企业超过5700万户，占企业总量的92.3% [1] - 一季度全国新设民营企业197.9万户，同比增长7.1%，超过过去三年平均增速 [1] - "四新"经济民营企业共2267.8万户，一季度新设83.6万户，占同期新设民营企业总量的四成以上，同比增长1.4% [1] - 在民用航空、量子信息、人形机器人等领域民营企业展现出充沛活力 [1] 民营企业推动新质生产力发展 - 民营企业已成为发展新质生产力的重要力量 [1] - 新能源、电动汽车、低空经济、人工智能等行业基本由民企主导，出现一批具有世界级影响力的企业 [1] - 通讯电子、电动汽车、半导体等产业链更加完整 [1] - 民营企业带领中国制造业向高端化、智能化、绿色方向发展 [1] 制造业升级与国际竞争 - 民营企业广泛参与国际竞争，推动我国占据全球产业链供应链网络核心地位 [2] - 技术革命与产业创新驱动的飞轮效应已在各产业领域加速创新迭代 [2] - 我国制造业从价格优势向技术优势转变，初步形成全球竞争力 [3] 生产性服务业短板 - 我国制造业存在生产性服务业水平不足的短板 [2] - 国际先进制造企业普遍实现由传统制造商向服务提供商转型，占据价值链高端位置 [2] - 我国制造业企业主要处于制造环节，利润较薄 [2] - 制造业与服务业融合度需进一步提高，服务业发展依赖人力资本和知识创新 [3] 促进现代服务业与制造业融合 - 需建立与国际接轨的服务业标准体系，打破制造业企业"大而全"格局 [4] - 推动分离和外包服务业务，培育专业性强的研发设计、现代物流、商务咨询等生产性服务企业 [4] - 发展面向制造业全生命周期的新兴服务，探索现代服务业与先进制造业融合发展路径 [4] - 构建与国际通行规则相衔接的服务业开放体系，提升"中国服务"品牌影响力和国际竞争力 [4] 服务业开放与协同发展 - 积极扩大服务业开放力度，利用国际资源发展生产性服务业 [4] - 引入高水平企业服务中国制造业走出去，发挥"鲇鱼效应"促进本土生产性服务业发展 [4] - 鼓励物流、供应链管理、咨询、法律、会计等专业服务与制造业协同"走出去" [4] - 增强全球服务市场资源配置能力，提升中国制造全球综合竞争力 [4]

市场整体表现 - A股主要指数全线上涨，沪指涨0.45%报3291.43点，深证成指涨1.27%报9905.53点，创业板指涨1.59%报1944.32点，北证50指数涨2.63% [1][2] - 沪深北三市合计成交10738亿元，较前一日增加1245亿元，重返万亿元上方 [2] - 超4300只个股上涨，汽车产业链、造纸、医药、黄金、大飞机、人形机器人等板块表现强势 [2] 黄金概念 - 黄金概念股大幅飙升，四川黄金、赤峰黄金、湖南黄金、西部黄金等多股涨停 [4][5] - 黄金主题ETF表现强势，黄金股ETF、黄金股票ETF罕见涨停，黄金股票ETF基金涨超9% [3] - 现货黄金突破3390美元/盎司创历史新高，沪金主力合约涨逾2%首次站上800元/克 [7] - 全球央行持续增持黄金，2022-2024年年购金量均超1000吨，推动金价易涨难跌 [7] - 美国政策不确定性加剧美元信用走弱，黄金避险属性凸显，中长期走势被持续看好 [7][8] 大飞机概念 - 大飞机概念强势拉升，通易航天涨超16%，博云新材、润贝航科、航发科技等涨停 [9][10] - 波音737Max飞机从舟山波音完工中心起飞，但国内航司因关税问题暂停接收波音飞机 [12] - 中国与越南、马来西亚签署联合声明，支持引进和运营中国商用飞机 [13] - C909飞机已出海东南亚国家，C919加速海外认证，国产大飞机在东南亚市场潜力大 [13] 人形机器人概念 - 人形机器人概念活跃，震裕科技涨超13%，万达轴承、奥比中光、利亚德等涨超10% [14] - 北京亦庄人机半程马拉松成功举办，天工Ultra机器人以2小时40分42秒夺冠 [16] - 马拉松赛事验证了人形机器人核心零部件的性能和可靠性，长期发展空间广阔 [16] - AI+机器人投资机会值得关注，外骨骼机器人、灵巧手和传感器等方向商业化落地更快 [16]