市场表现 - 上周A股市场放量拉涨 上证指数创出今年以来的新高 [1] - 头部私募对市场中期的研判更趋积极 金融 科技 消费等板块是私募机构普遍看好的方向 [1] 私募仓位数据 - 全市场股票私募机构平均仓位为74.62% 较前一周上升0.37个百分点 54.31%股票私募机构仓位处于重仓或满仓水平 24.41%处于中等偏高水平 [2] - 百亿级股票私募机构平均仓位高达79.43% 较行业平均水平高出4.81个百分点 52.99%的百亿级股票私募机构仓位处于重仓或满仓状态 35.63%处于中等偏高水平 [2] - 国内公募权益型基金整体仓位为92.72% 环比前一周微幅下降 但仍处于历史中等偏高水平 [2] 市场驱动因素 - 短期市场情绪修复原因包括海外风险边际下行 多个行业亮点不断涌现 市场活跃资金"偏多" [3] - 7月将面临上市公司中报业绩预告披露期开启 市场对政策面定调预期升温 [3] - 中期支撑A股向好的因素包括国内政策继续发力 经济基本面预期改善 A股整体估值水平不高 权益类资产具有较强中长期投资性价比 [3] 机构观点 - 顺时投资认为市场调整时间已超8个月 技术面面临突破 国内政策密集出台刺激券商 金融科技等板块爆发 市场资金面充裕维系人气 [4] - 融智投资认为下半年全球主要经济体货币政策"潜在共振"是关键变量 美联储降息可能性增大 流动性环境改善叠加经济回暖有望推升A股行情 [4] - 夏风光认为市场情绪温和使风险收益比具有吸引力 "一大一小"哑铃型配置策略超额收益可能收窄 新的成长主线如算力基础设施 游戏 出口等方向有望脱颖而出 [4] 行业配置策略 - 易小斌强调市场轮动的常态性 聚焦科技与消费领域 包括TMT 国防军工 高端制造 新材料等细分领域 [5] - 名禹资产提出"三线布局"策略 包括防御属性强的红利类资产 市场拥挤度较低的科技成长板块 受益于逆周期调控政策的内需消费方向 [5]

金融科技与稳定币发展 - 金融科技在跨境贸易应用潜力巨大 旨在解决跨境支付速度慢、成本高等痛点 更好服务实体经济 [1] - 《数字资产发展政策宣言2 0》提出推进应用场景及跨界别合作 稳定币被视为传统金融系统外的成本效益替代方案 有望变革支付及资本市场活动 [1] - 《稳定币条例》将于2024年8月1日生效 香港特区政府及监管机构将营造有利市场环境 推动稳定币应用至不同场景 [1] - 稳定币发行人需符合风险管理、反洗钱等要求 并提交具体商业理据 说明如何解决经济活动痛点 紧扣服务实体经济 [3] - 全球稳定币总市值约2400亿美元 2023年交易量超20万亿美元 市场需求预计将进一步增长 [4] 香港金融与贸易优势 - 香港5月对外商品出口货值同比上升15 5% 连续15个月正增长 反映亚洲区内经贸合作深化趋势 [5] - 中国自2017年起连续八年为全球贸易第一大国 2023年进出口贸易额占全球12 5% 人民币需求将随国际贸易增长 [5] - 香港作为全球最大离岸人民币业务枢纽 正从提升流动性、丰富投资产品、优化金融基建三方面支持人民币相关需求 [5] 亚洲经济合作与金融创新 - 亚洲经济展现较强韧性 中国-东盟自贸区3 0版完成谈判 聚焦数字化及绿色经济等领域 [5] - 香港将加强与亚投行协作 通过发行多币种债券、基建贷款证券化、巨灾债券等金融创新 支持亚洲经济体基建及发展资金需求 [7] - 香港在投资和创科领域的资源、知识、经验等优势 可助力亚洲新兴经济体以科技和创新实现更繁荣普惠的发展 [6]

金融科技在跨境贸易中的应用 - 金融科技在跨境贸易中具有巨大潜力，目标是解决跨境支付速度慢、成本高等长期存在的痛点，以更好地服务实体经济[1] - 稳定币被视为传统金融系统以外提供成本效益的替代方案，有潜力为支付及资本市场活动带来变革，特别是在跨境支付领域[1] 数字资产发展政策宣言2.0 - 《数字资产发展政策宣言2.0》的四个支柱之一为"推进应用场景及跨界别合作"，强调稳定币的应用推广[1] - 稳定币相关法例将于2024年8月1日生效，特区政府及金融监管机构将营造有利的市场环境并实施必要监管措施[1] 稳定币的应用推广 - 特区政府及金融监管机构将推动稳定币发行人将其应用推广至不同场景，助力解决企业经商及市民生活中的实质痛点[1]

报告核心观点 - 美联储虽维持利率不变，但市场降息预期升温，全球市场积极反应；A股市场风险偏好回升，下周短期风险影响小，是加仓点，市场有望继续进攻；行业上继续看好科技和金融，关注有色金属 [2][3][5] 利率未变，心弦已动 - 美联储主席鲍威尔重申经济数据不明朗前不贸然降息，暗示9月或为政策调整窗口，7月按兵不动是为评估风险 [2][11] - 市场已开始预计9月降息，交易员增加美联储2025年降息3次的押注，本周多位美联储官员释放鸽派信号 [2][11] - 本周全球主要市场普遍上涨，日经涨4.55%，纳斯达克指数涨4.25%，恒生指数涨3.2%，是因降息预期升温提升了风险偏好 [2][11] 下周是加仓点：市场短暂整理后有望继续进攻 - 本周A股市场风险偏好明显回升，上证指数涨1.91%并突破3400点位，但与海外市场相比仍有犹豫，周四周五回踩明显 [3][12] - 本周一至周三上涨分别反应中东地缘风险降低、芬太尼关税和美联储主席听证会预期、听证会落地后降息预期升温，周四和周五是对未落地风险事件的担忧和快速上涨后的整理 [3][12] - 短期可预期的风险事件一是特朗普计划7月4日前签署“美丽大法案”，二是7月9日若未达成贸易协议“对等关税”将生效及中国行业关税可能出台；“美丽大法案”影响低于预期且落地目标可能落空，关税问题市场已历最坏情况，若生效反而是加仓点，7月9日时限可能延长，不会形成实质风险 [3][12] - 下周市场或意识到短期风险事件发生概率小、烈度低而继续进攻，特朗普访华消息虽未证实，但市场可能因此更乐观 [4][13] 积极布局科技和金融 - 下周行业结构继续看好中期主线科技和金融，同时关注有色金属 [5][14] - 科技板块依次关注人工智能（算力、互联网龙头等应用）、军工、半导体、无人驾驶、创新药、固态电池、机器人、商业航天、核聚变 [8][14] - 金融板块依次关注金融科技、证券和银行 [8][14] - 有色金属板块关注铜铝 [8][14]

6月28日，第二季"创新科技、工业制造与智慧城市"专场在香港尖沙咀举办。 博览会吸引约5000人现场求职。 博览会同步举办"科技革命引领未来 加速发展新质生产力研讨会"，政、商、学界领袖结合特区政府人 才政策，围绕人工智能、金融科技及初创生态三大核心领域议题，展开深度对话与探讨。 香港国际人才职业博览会组委会主席兼香港优才及专才协会创会主席骆勇表示，期望通过本季博览会， 每一位怀揣梦想的人才都能找到心仪的舞台，每一家有远见的企业都能觅得所需的栋梁。 南都、N视频记者在现场了解到，本届博览会第二季延续"才聚香江，智创未来，职等你来"主题，基于 推动香港发展成为国际创新科技中心的战略定位，聚焦香港科技创新发展趋势与产业变革，涵盖人工智 能、金融经济与智能制造等前沿领域。 与会嘉宾合影。 本季博览会共吸引超过50家知名企业参展，提供数千个创科领域优质高薪岗位，包括AI工程师、IT项目 经理、系统分析师、投资策略专家等。全天总共有近5000人现场求职，求职招聘、交流洽谈气氛热烈。 香港优才及专才协会主席陆海天指出，人才是驱动香港发展的"第一动力源"、高等教育赋能的"关键密 钥"、构建美好香港的"核心纽带"，期待更多人 ...

消费季活动概述 - 第六届"醉美·夜郑州"暨"碰一下·郑州有戏"消费季活动于6月27日启动 通过政府消费券 支付宝支付红包 文旅场景创新等形式激发消费活力 [4] - 活动时间集中在6月27日-29日 其中"碰一下"支付抽奖环节限定在6月28日-29日 [7][9][11] 支付宝支付红包机制 - 用户上支付宝搜索【赚钱红包】分享红包码 好友扫码可领最高10元无门槛红包 分享越多收益越高 [8] - 使用"支付宝碰一下"支付后可参与抽奖 奖品包含1g实体黄金和6.6元支付红包等 无需下载额外应用或开通功能 [9][11] 商户覆盖与技术支持 - 郑州已有超30万门店接入"支付宝碰一下"支付 覆盖高铁站商圈 二七商圈等核心商业区及连锁超市 餐饮 景区等重点场景 [14] - 支付技术采用设备"小蓝环" 用户解锁手机触碰即可完成支付 实现无感化操作 [11][18] 科技与文化融合创新 - 郑州东站设置"碰一下"互动设备 触碰可获取"只有河南"文化主题照片 形成新型城市文化展示窗口 [18][20] - 该模式被商务局定义为"政府搭台+企业助力+科技赋能"的创新范式 推动城市经济与文化深度结合 [20] 平台战略规划 - 支付宝计划2025年加大郑州资源投入 聚焦支付体验升级 商家数字化改造 文旅业态焕新等方向 助力国际消费中心建设 [20]

全球无形资产价值与证券化趋势 - 全球企业无形资产价值在2024年攀升至80万亿美元的历史高位，自1996年以来增长13倍 [1][2] - 知识产权和数据资产证券化成为盘活企业无形资产价值的关键工具，有效赋能科创及数据产业升级 [1] - 无形资产证券化通过拆分和打包未来收益权，解决估值和流动性问题，为轻资产企业提供新融资渠道 [1] 全球市场发展现状 - 2024年美国MBS和ABS发行金额分别为15950亿美元和3880亿美元，其中Other ABS（含知识产权证券化）占比22%，达865.9亿美元 [2] - 2024年中国资产证券化发行总规模1.98万亿元，知识产权证券化占比0.5%，规模98.06亿元，数据资产证券化仍处起步阶段 [3] - 开鑫科技"鑫欣数据ABS"成为全国首单获批的数据资产证券化项目，标志中国数字金融创新突破 [3] 政策支持与行业推动 - 中国政策层面从税收优惠到专项基金扶持，降低企业参与门槛，《知识产权强国建设纲要》明确支持融资模式创新 [4] - 2024年《企业数据资源相关会计处理暂行规定》推动数据资源入表，证监会支持科技企业利用新型资产开展证券化 [4] - 粤港澳大湾区政策突出，支持知识产权证券化试点和统一数据资产登记规则，澳门培育跨境资产证券化空间 [4] 开鑫科技的行业实践 - 公司成功发行23单知识产权证券化产品，包括全国首单市场化增信知识产权ABS，补贴后融资成本最低降至0.7% [5] - 推动全国首例数据资产证券化项目"鑫欣数据ABS"，并完成50余个数据产品登记和资产入表案例 [5] - 与深交所科交中心合作共建知识产权估值模型，与MOX澳交所推出跨境投融资风险管理平台 [5]

稳定币行业动态 - 稳定币市场近期呈现爆发式增长态势 [1] - 北京朝阳区金融科技公司正在筹备IPO [1] - 百度作为战略投资者参与了该公司的融资 [1] 公司财务表现 - 公司2024年收入出现下滑趋势 [1] - 具体下滑幅度未在原文中披露 [1] 公司背景 - 公司属于金融科技领域 [1] - 主营业务与稳定币相关 [1] - 注册地位于北京朝阳区 [1]

国内AI行业动态 - 宇树科技员工规模达1000人，年度营收超10亿元，受益于具身智能行业关注度提升[5] - 小米发布定价1999元起的AI眼镜，支持第三方APP视频通话和第一人称视角拍摄[6][13] - 阿里巴巴2025财年收入9963.47亿元，净利润同比增长77%至1259.76亿元，阿里云AI产品收入连续七个季度三位数增长[8] - 蚂蚁集团发布AI健康应用AQ，连接全国超5000家医院和近百万医生[9][10] - 华为发布鸿蒙智能体框架，首批50余款智能体即将上线[23] - 星动纪元推出拟人服务机器人星动Q5，已获超百单意向订单[25] - IDC预测2030年中国人形机器人出货量将达6万台，复合增长率95.3%[28][29] 国际AI行业动态 - 谷歌发布Imagen4文生图模型，定价0.04-0.06美元/张[29] - 英伟达市值单日增长1.12万亿元至3.77万亿美元，重夺全球市值第一[31] - Meta挖走三名OpenAI研究人员加入超级智能团队[32] - 黄仁勋称机器人技术是英伟达继AI后最大机遇，市场潜力达数万亿美元[33] - OpenAI被曝开发集成聊天功能的办公协作套件，挑战Google和微软[38] - 特斯拉Robotaxi在得州启动服务，定价4.2美元/次[40][41] - 谷歌利用200亿条YouTube视频训练AI模型，包括Gemini和Veo3[49] 投融资概况 - 全球AI融资26起，总规模259.96亿元，平均单笔13.68亿元[51] - 国内融资集中在北上广，北京广东各5起，上海3起[57][60] - 国内最大单笔融资为银河通用11亿元A+轮[62] - 海外最大单笔融资为Thinking Machines Lab 20亿美元种子轮[70] - 融资阶段分布：早期12起，成长期6起，后期6起[54]

消费季活动概况 - 第六届"醉美夜·郑州"暨"碰一下·郑州有戏"消费季活动于6月27日启动 活动覆盖餐饮 零售 文旅等核心消费领域 [3][5] - 郑州市商务局联合支付宝平台投入数千万资金 预计带动超1200万人次参与 拉动消费数亿元 [3] - 活动通过政府消费券 "支付宝碰一下"支付红包 文旅创新场景打造等形式提供沉浸式消费体验 [3] 政企合作与红包发放 - 郑州市政府与支付宝深度协同 自6月27日起面向全市发放数千万"碰一下"消费红包 覆盖约80%商家 [5][7] - 消费者通过支付宝App触碰店内设备"小蓝环"即可完成支付并享受优惠 无需额外下载或开通功能 [7] - 活动配套推出抽1g实体黄金 6 6元支付红包等趣味玩法 [7] 科技与文化融合创新 - 郑州东站设置"碰一下"互动设备 用户触碰可获得"只有河南"等文化主题专属照片 形成网红打卡效应 [8][10] - 该模式融合科技与文化内涵 现场反馈显示市民参与热情高涨 [8][10] - 蚂蚁集团计划2025年加大资源投入 重点升级支付体验 提振消费活力 推动商家数字化与文旅业态焕新 [10] 商家数字化升级成效 - "支付宝碰一下"技术已覆盖郑州超30万门店 包括核心商圈及连锁超市 餐饮 景区等重点场景 [11] - 技术为商家提供会员运营 精准营销等数字化解决方案 以锅圈食汇为例 新会员规模显著提升 [11][13] - 未来技术将拓展至"碰一下"点餐 领券等更多消费场景 助力商家精准获客与经营提效 [13]