报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 2026年1月20日碳酸锂主力合约2605价格上涨收盘价较昨日结算价变化8.99% 受锂矿供给端干扰预期及需求端出口退税调整政策等影响推动价格上行 短期价格大概率在14 - 17万元/吨区间宽幅震荡 回调风险上升 [1] - 前几日碳酸锂价格回调使部分企业积极补库 市场成交活跃 下游补库需求预计将逐步释放 [1][2] - 4月前出口退税红利对需求有支撑 1月下旬至2月上游检修与下游传统淡季叠加需求或边际走弱 库存变化成关键风向标 [3] 各目录总结 市场分析 - 2026年1月20日 碳酸锂主力合约2605开于149500元/吨 收于160500元/吨 成交量为451074手 持仓量为415351手 仓单27681手 较上个交易日变化 - 17手 基差为 - 320元/吨 [1] - 电池级碳酸锂报价149000 - 156000元/吨 较前一交易日变化1500元/吨 工业级碳酸锂报价145000 - 153000元/吨 较前一交易日变化1500元/吨 6%锂精矿价格2060美元/吨 较前一日变化20美元/吨 [1] - 价格上涨因锂矿供给端干扰预期 宜春锂云母矿产供应复产预期推迟且波及其他企业 需求端出口退税调整政策引发下游抢出口热情 部分企业积极补库 [1] 库存情况 - 现货库存为109679吨 环比 - 263吨 其中冶炼厂库存为19727吨 环比 + 1345吨 下游库存为35652吨 环比 - 888吨 其他库存为54300吨 环比 - 720吨 [2] 策略建议 - 单边短期区间操作 择机逢高卖出套保 期权、跨期、跨品种、期现均无相关策略 [3][4]

市场整体表现 - 1月21日上午A股市场走出独立行情 亚太市场普遍低迷但A股午前涨幅略有回落 [1] - 截至午间收盘 上证指数涨0.16% 深证成指涨0.76% 创业板指涨0.85% 科创50指数涨近3% [3] - 全市场半日成交额为16459亿元 较上日同期有所缩量 全市场超2900只个股上涨 [4] 行业与概念板块表现 - 盘面上电子、有色金属、通信、计算机等板块走高 GPU、锂矿、先进封装、黄金珠宝等概念股活跃 煤炭、食品饮料、商贸零售等板块回调 [4] - Wind热门概念指数显示 GPU涨6.31% 锂矿涨3.97% 先进封装涨3.96% 稀有金属涨3.80% 黄金珠宝涨3.23% 电路板涨3.02% HBM涨2.93% [5] - 下跌概念中 智能电网跌0.96% 央企银行跌1.05% 食品加工跌1.20% 火电跌1.21% 煤炭开采跌1.26% 水泥制造跌1.39% 央企煤炭跌1.45% 白酒跌1.75% 免税店跌1.79% 饮料制造跌1.87% [5][6] 电子与半导体板块 - 电子板块狂掀涨停潮 GPU、半导体等方向集体走高 [7] - 截至午间收盘 中熔电气、龙芯中科20cm涨停 科翔股份、海光信息等多股涨超10% 大港股份、可立克、通富微电等十余股集体涨停 [7] - 消息面上 韩国两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士将继续削减NAND闪存产量 或加剧供应短缺 美光科技表示过去一个季度内存芯片短缺情况愈演愈烈 并重申由于人工智能基础设施所需的高端半导体需求激增 [8] - 工信部近期联合7部门出台《"人工智能+制造"专项行动实施意见》 下一步将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术 [9] 锂矿与有色金属板块 - 上午锂矿股盘中拉升 国城矿业、大中矿业、盛新锂能纷纷拉涨停 [10] - 碳酸锂主力合约走高 盘中涨超6% [11] - GFEX碳酸锂主力合约数据显示 当日涨幅为+5.75% 总手23.60万 持仓43.56万 [12] 个股异动：利欧股份 - 利欧股份复牌后竞价跌停 报9.36元/股 总市值为634亿元 [14] - 截至午间收盘 利欧股份卖一多达1177.1万手 封单额超110亿元 半日成交额为3.09亿元 [14] - 公司公告称 其在部分业务场景中推进AI相关业务的应用与建设 但目前整体尚未形成规模性的盈利模式 其收入在公司整体营业收入中占比较小 对公司整体经营业绩及财务状况不构成重大影响 [17] - 公司股价此前凭借AI、GEO等热点持续飙涨 随后停牌核查 [17]

市场整体表现 - 2025年1月21日午间收盘，主要股指低开高走，沪指涨0.16%，深证成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] 领涨行业与概念 - 半导体产业链集体走强，龙芯中科、大港股份等多股涨停 [1] - 贵金属板块表现活跃，湖南白银录得2连板 [1] - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业均涨停 [1] - 东财概念指数显示，AI芯片概念涨幅达5.54%，Chiplet概念涨2.93%，富士康概念涨2.92%，玻璃基板概念涨2.85%，DeepSeek概念涨2.84%，EDA概念涨2.78% [2] - 东财行业指数显示，体育行业指数涨5.13%，铁矿石行业指数涨4.91%，计算机硬件行业指数涨4.25%，稀有金属行业指数涨2.79%，电子元件行业指数涨2.20%，视听器材行业指数涨2.18% [2] 下跌行业与概念 - 消费概念震荡回调，白酒、旅游酒店等方向领跌 [1] - 东财概念指数显示，白酒概念跌1.09%，预制菜概念跌1.11%，免税概念跌1.31%，UWB概念跌1.50%，海绵城市概念跌2.03% [2] - 东财行业指数显示，饮料行业指数跌1.20%，休闲服务行业指数跌1.27%，零售行业指数跌1.50%，煤炭行业指数跌1.68%，林业行业指数跌5.14% [2]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，创业板指低开高走一度涨超1% [1] - 截至午盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] - 沪深两市半日成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2169亿元 [1] - 全市场超2900只个股上涨，盘面热点快速轮动 [1] 领涨板块与个股 - 贵金属概念持续爆发，湖南白银2连板 [1] - 芯片产业链涨势扩大，华天科技、龙芯中科、至正股份等十余股涨停 [1] - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业均涨停 [1] 下跌板块与个股 - 大消费板块集体走弱，白酒、旅游酒店方向领跌 [1] - 煤炭板块下挫，大有能源跌超8% [1]

A股市场整体表现 - A股市场主要指数于1月21日上午整体上行，创业板指一度涨超1.5%，科创50指数一度涨超4% [2] - 截至上午数据，上证指数报4120.10点，涨0.16%；深证成指报14263.20点，涨0.76%；科创综指报1855.19点，涨1.91%；创业板指报3306.00点，涨0.85% [3] 电子板块领涨市场 - 电子板块成为市场主要亮点，按申万一级行业划分，该板块盘中涨幅超过2.8%，板块内个股掀起涨停潮 [1][5] - 龙芯中科、中熔电气实现“20cm”涨停，科翔股份、杰华特等多股涨幅超过10%，大港股份、江化微等10多只股票涨停 [5] - 具体个股表现：龙芯中科涨20.00%，报177.72元；中熔电气涨20.00%，报143.40元；海光信息涨12.40%，报285.74元 [6] 其他行业及概念板块表现 - 有色金属、通信、计算机板块涨幅居前；煤炭、食品饮料等板块盘中跌幅居前 [6] - 锂矿概念板块大涨，板块盘中涨幅超过2%，大中矿业、国城矿业、盛新锂能等股票盘中涨停 [7] - 锂矿概念上涨受碳酸锂期货大涨提振，主力合约盘中涨幅超过6% [7] - 具体个股表现：大中矿业涨10.01%，报30.66元；国城矿业涨10.01%，报27.92元；盛新锂能涨9.99%，报37.33元 [8] 新股上市表现 - 新股爱舍伦于1月21日上市，盘中涨幅超过200% [9] - 爱舍伦长期专注于医疗健康事业，主要从事应用于康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售，通过ODM/OEM等方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品 [11] - 公司产品种类涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类，包括医用护理垫、医用冰袋、手术衣、手术铺单、手术组合包等各种医用敷料产品 [11] 港股市场表现 - 港股市场于1月21日上午整体低位震荡，恒生指数成份股中，安踏体育、申洲国际、网易-S、李宁等股票跌幅居前；中芯国际、百度集团-SW等领涨 [12] - 港股通标的股中，创维集团一度大涨逾40% [1][12] - 创维集团大涨源于公司发布公告，计划分拆旗下创维光伏并推动其以介绍方式在联交所主板上市，同时公司提出股份回购计划以撤销上市地位 [14] - 根据股份回购计划，股东可选择每股计划股份兑换港币4.03元的现金，或兑换一股新股份，分派、创维光伏上市及股份回购计划将互为条件并于同日或大致同日发生 [14] - 股份回购计划生效后，所有计划股份将被注销，公司将申请撤销股份在联交所的上市地位 [15]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，三大指数全线上涨，沪指涨0.16%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] - 沪深两市半日成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2169亿元 [1] - 全市场超2900只个股上涨，热点快速轮动，涨停数量为57家，封板率为73%，连板股数量为11家 [1][9] 半导体产业链 - 半导体板块全线爆发，芯片产业链十余股涨停，包括华天科技、龙芯中科、至正股份、通富微电等 [1][9] - 存储芯片受AI需求爆发、供给侧收缩影响，价格处于上升期，推动全球存储产业链企业业绩爆发 [3] - 存储产线建设及国产化率提升有望加速，配套半导体设备、封测等国内存储链迎来投资机遇 [3] - 海光信息、澜起科技、灿芯股份、华峰测控等半导体个股涨幅居前 [1] - 光电共封装（CPO）技术受关注，华天科技相关产品已量产，通富微电技术研发取得突破性进展 [8] 贵金属 - 贵金属概念持续爆发，湖南白银2连板，招金黄金涨停，四川黄金、赤峰黄金等涨幅居前 [1][3] - 现货黄金站上4830美元/盎司，日内涨1.5%，本月涨幅超10%，国内品牌金饰克价逼近1500元 [4] - 现货白银首次站上95美元/盎司，今年以来累计上涨33%，二者继续刷新记录新高 [14] - 地缘冲突及全球“去美元化”趋势推动央行及投资者增加黄金配置，长期货币与债务担忧支撑金价 [4] 锂矿与锂电池 - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业、国城矿业涨停，中矿资源、永兴材料等涨幅居前 [1][4] - 广期所碳酸锂主力合约日内涨超5%，一度突破16.4万元/吨 [4][16] - 2025年三季度海外锂矿产量环比持平，矿企增产积极性减弱，南美盐湖提锂企业经营改善并对四季度展望乐观 [7] - 在储能电池需求强劲拉动下，锂产业链有望延续去库态势，锂价或超预期上涨 [7] 算力与光通信 - 算力硬件方向展开反弹，华天科技、可川科技、广合科技涨停，罗博特科、联特科技等涨幅居前 [7][8] - 展望2026年，海外算力链保持景气向上，光互联核心受益于海外与国内算力需求共振 [9] - 北美云服务商资本开支保持高位，新一代算力芯片即将商用，支撑光互联需求 [9] 机器人概念 - 机器人概念活跃，锋龙股份16连板，铁流股份3连板，京基智农、方正电机等涨停 [1][12] - 2025年，机器人减速器、工业机器人、服务机器人产品产量分别增长63.9%、28.0%、16.1% [11][13] PCB（印刷电路板） - PCB板块上涨，奥士康、广合科技涨停，科翔股份、国际复材涨幅居前 [23] - 因玻纤布等原料供应紧张、价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板等PCB材料售价，涨幅达30%以上 [22][23] 液冷IDC - 液冷IDC概念股上涨，宏盛股份涨停，科创新源、鑫磊股份、中石科技涨幅超10% [25] - 分析师指出，英伟达新一代VR200 NVL72的散热设计更依赖液冷方案，机柜冷却液流量相对于前代几乎增加100% [24] 智能电网 - 智能电网板块强势，汉缆股份、广电电气均实现4连板 [1][38] - 国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均投资8000亿元 [37] 其他活跃板块 - AI应用概念活跃，浙文互联9天5板，天地在线、久其软件、环球印务涨停 [21] - OpenAI计划测试广告，分析师预计其2030年前有望实现每年约250亿美元的广告收入 [20] - 面板板块上涨，三利谱、深纺织A涨停，因2026年1月电视面板价格全面上涨 [32][33] - 化工板块中红墙股份2连板，环氧丙烷价格较本月初上涨6.47%，近一周涨幅达7.9% [34][35] - 发电机概念上涨，动力新科、潍柴重机涨停，因国内外云厂商资本开支扩张，国内柴油发电机供需缺口或将持续 [26][27] - 油气设服板块中惠博普、洲际油气涨停 [28][29] - 业绩超预期个股受关注，中熔电气、誉衡药业涨停，市场进入年报业绩预告密集披露期 [30][32]

| 代码 | | 现价 | 涨跌幅 | IOPV | 流打率 和二次 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 512050 | A500ETF基金 | 1.242 | 0.57% | 1.2446 | -0.21% 24.90% | | 563360 | A500ETF华泰柏瑞 | 1.320 | 0.61% | 1.3209 | -0.07% 17.77% | | 159352 | A500ETF南方 | 1.299 | 0.54% | | 1.3010 -0.15% 13.78% | | 159338 | 中证A500ETF | 1.251 | 0.56% | | 1.2524 -0.11% 11.64% | | 159361 | A500ETF易方达 | 1.272 | 0.79% | | 1.2734 -0.11% 11.47% | | 159351 | A500ETF嘉实 | 1.255 | 0.40% | | 1.2566 -0.13% 10.05% | | 563800 | A500ETF龙头 | 1.244 | 0.57% | | 1.2475 -0 ...

A股市场整体表现与机构观点 - 1月21日A股早盘震荡反弹，科创50指数大涨近3%，半日成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2169亿元 [1] - 沪指午盘涨0.16%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] - 华西证券认为监管层逆周期调节政策有助于行情走得更远，广发证券看好春节前一周到三月中旬的市场机会 [1] - 兴业证券认为2月有望再度迎来核心做多窗口，市场向上弹性有望再次打开 [5] - 中银证券认为市场短期将震荡整固，但AI应用行情后续仍有望延续 [6][7] - 东方证券预计“股指小幅调整，热点轮番表现”格局会维持到春节前 [8] 芯片与半导体行业 - 芯片股集体走强，算力芯片、存储方向领涨，海光信息创历史新高，盈方微2连板，通富微电、龙芯中科、中国长城等多股涨停 [1][2] - 国联民生研报指出，在AI Agent强化学习中，CPU效能是关键瓶颈，直接影响GPU利用率和训练稳定性 [2] - 中银证券认为，在海外半导体特别是存储芯片需求旺盛的背景下，A股半导体产业链有望充分受益 [7] 贵金属行业 - 贵金属概念延续强势，湖南白银2连板，盛屯矿业、中金黄金等跟涨 [1][3] - 现货黄金站上4800美元/盎司大关，现货白银首次站上95美元/盎司，今年以来累计上涨33% [3] - 国泰海通证券认为，地缘政治剧变背景下黄金具备较强韧性与避险属性，建议超配黄金 [3] 锂矿与碳酸锂市场 - 锂矿股反弹，盛新锂能涨停，大中矿业、天华新能等涨幅靠前 [1][4] - 广期所碳酸锂主力合约日内涨超5%，一度突破16.4万元/吨 [4] - 中邮证券指出，AI数据中心功率高且波动大，需配置储能，未来两三年海外储能年增速预期或至40%—50%，成为碳酸锂需求主要增长动力 [4] 其他活跃板块 - AI应用端回升，浙文互联9天5板 [1] - 油气概念表现活跃，洲际油气涨停 [1] - 化工、人形机器人、医疗器械、地产等板块盘中均有所表现 [1] - 电力、煤炭、大消费、大金融等方向跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升 创业板指低开高走一度涨超1% [1] - 截至午间收盘 沪指涨0.16%报4120.10点 深成指涨0.76%报14263.20点 创业板指涨0.85%报3306.00点 [1][2] - 沪深两市半日成交额1.63万亿元 较上个交易日缩量2169亿元 [1][6] 板块与个股表现 - 盘面上热点快速轮动 全市场超2900只个股上涨 [2] - 上涨方面 贵金属概念持续爆发 湖南白银2连板 芯片产业链涨势扩大 华天科技 龙芯中科 至正股份等十余股涨停 锂矿概念震荡反弹 盛新锂能 大中矿业均涨停 [2] - 下跌方面 大消费板块集体走弱 白酒 旅游酒店方向领跌 煤炭板块下挫 大有能源跌超8% [3] - 从涨跌家数看 上涨2960家 下跌212家 持平2301家 [5] - 涨停67家 跌停8家 [5] 市场情绪与资金 - 市场热度为49 [6] - 涨停股封板率为76.00% 封板58家 触及涨停18家 [7] - 昨日涨停个股今日平均表现2.32% 高开率61% 获利率59% [7]

市场整体表现 - 三大指数低开高走，深证成指和创业板指盘中一度涨超1% [1] - 截至午间收盘，沪指涨0.16%，深证成指涨0.76%，创业板指涨0.85% [1] 领涨行业与概念 - 半导体板块走强，龙芯中科、江化微、华天科技等多股涨停 [1] - 黄金概念延续强势，招金黄金、白银有色、湖南白银等涨停 [1] - CPO概念走高，通富微电、广合科技涨停 [1] - 锂矿概念走强，大中矿业、盛新锂能等涨停 [1] - 存储芯片概念活跃，至正股份、盈方微等涨停 [1] - 玻璃基板概念震荡走高，沃格光电、麦格米特等涨停 [1] - 医疗保健、有色、半导体、元器件等板块涨幅居前 [1] 下跌行业 - 煤炭、旅游、酿酒、酒店餐饮等板块跌幅居前 [1]