行业核心观点 - 光通信行业景气度持续攀升，核心驱动力是AI算力需求及全球数据中心建设提速，带动高速光器件需求持续增长与技术升级 [1][3][6] - 行业增长伴随产品结构和技术路径的系统性升级，硅光、CPO等新技术成为重要竞争方向，行业处于AI新型基础设施建设的早期阶段 [6] 行业市场空间与增长 - 光模块全球销售收入从2020年的112亿美元增至2024年的178亿美元，复合年增长率为12.2% [3] - 预计光模块全球销售收入到2029年将达到415亿美元，复合年增长率为18.5% [3] 公司业绩表现 - **天孚通信**：预计2025年归母净利润18.81亿元至21.50亿元，同比增长40%至60%，扣非归母净利润增幅同样接近六成，已具备800G及1.6T高速光引擎量产能力，1.6T产品已实现正常交付 [1] - **剑桥科技**：预计2025年归母净利润2.52亿元至2.78亿元，同比增长51.19%至66.79%，高速光模块业务订单规模与发货数量同比大幅增长 [2] - **光库科技**：预计2025年归母净利润1.69亿元至1.82亿元，同比增长152%至172%，2025年上半年光通信器件业务收入占比提升至46.9% [2] - **长芯博创**：预计2025年归母净利润同比增长超过3倍，数据通信相关产品收入稳步增长，对子公司长芯盛的持股比例从42.29%提升至60.45% [3] 新订单与合同进展 - **腾景科技**：收到某客户C子公司采购订单，总金额1280万美元（约8915万元人民币），产品为二维准直器阵列，用于AI算力中心及超大规模光互联网络建设 [4][5] - **罗博特科**：全资子公司ficonTEC与瑞士某头部公司C的子公司签署合同，金额约770万欧元（约6307.84万元人民币），占公司2024年营收超5.70%，系第二条全自动OCS封装整线订单 [5] 技术与产品发展 - 英伟达等算力服务器提供商正尝试通过CPO方案替代传统铜缆以提升通信效率，直接带动光通信产品需求 [6] - 中国CPO企业在规模和部分技术领域已处于全球领先位置 [6] - 行业加速向高端化演进，新技术如硅光、CPO正成为重要竞争方向 [6]

臻选回顾历史表现 - 1月20日提示华秦科技签订3.28亿元航空发动机用特种功能材料销售合同 该公司股价在1月21日低开高走收涨7.8% 1月22日盘中最大涨幅超过5% [2] - 1月20日提示中钨高新子公司增储9.17万吨钨金属量等资源 该公司股价在1月21日低开高走封死涨停 1月22日早盘一度涨逾6% 最终收涨2% [2] - 1月21日提示腾景科技签订1280万美元光通信领域高端光器件销售订单 该公司股价在1月22日高开高走尾盘封死20%涨停 若早盘买入日内盈利接近15% [2] 今日速览公告摘要 - 某公司获国际知名汽车制造商铝合金车轮项目定点通知 预计项目周期内销售金额约13.7亿元 涉及商业航天、通用航空、人形机器人、eVTOL、大飞机等概念 [3] - 某公司PCB产品已应用于AI服务器 其子公司拟投资10亿元建设端侧功能性IC封装载板项目 涉及AI算力、AIPC、PCB、柔性屏、国产替代等概念 [3] - 某公司在智能工厂装备领域竞争优势明显 2025年净利润同比预增112%至139.99% 涉及智能制造、工业互联网、机器人、东数西算等概念 [3]

公司主营业务 - 主营业务为移动通信设备和精密箱体系统 [1] - 移动通信设备主要产品包括射频器件（滤波器、双工器）和天线（宏基站天线、室内分布式天线），主要应用于室外宏基站领域，客户为中兴通讯、爱立信、大唐移动、日本电业等通信设备集成商 [1] - 精密箱体系统主要产品包括电梯轿厢系统及其他专用设备箱体系统，应用于电梯制造、新能源设备、医疗设备、安检设备、节能设备、半导体设备、通信设备等领域，客户有迅达、通力、赛默飞世尔、安络杰、阿诗特能源、中微公司等 [1] 对外投资（光彩项目）进展 - 公司已向标的公司支付增资款人民币1.2亿元，并已完成股权变更登记 [2] - 本次股权变更后，公司直接持有标的公司20%的股权 [2] - 公司计划进一步提高持股比例以实现控股，但相关事宜仍在筹划中，尚未签署有约束力的协议，存在不确定性 [2] 投资协同效应 - 资金支持：增资款将帮助标的公司扩产发展 [2] - 客户协同：上市公司与标的公司之间共享客户资源，体现互补性和协同效益 [2] - 产能利用：充分利用上市公司富余产能，为标的公司扩产提供帮助 [2] 标的公司（光彩）业务 - 标的公司是一家专注于光通信领域传输和接入技术的高新技术企业 [2] - 主营产品为光模块、AOC、AEC等光通信产品，产品矩阵覆盖100G至800G及1.6T系列光模块产品 [2]

基金业绩与配置 - 永赢科技智选以233.26%的年度收益率成为2025年公募基金冠军，打破了保持18年的冠军收益率纪录 [1] - 2025年四季度末，该基金A、C份额净值分别为3.7795元、3.7523元，四季度净值增长率分别为13.18%和13.01%，同期业绩比较基准收益率为-2.39% [1] - 该基金权益投资仓位从三季度末的91.59%降至四季度末的78.76%，资产更多配置于银行存款和结算备付金，并清空了少量债券资产 [1] 持仓结构与变动 - 2025年四季度末前十大重仓股依次为：生益科技、中际旭创、沪电股份、新易盛、深南电路、天孚通信、东山精密、景旺电子、工业富联、剑桥科技 [2] - 与三季度相比，东山精密、景旺电子、剑桥科技及工业富联新晋前十大重仓股，同时增持了沪电股份、深南电路、生益科技、天孚通信与新易盛 [3] - 太辰光、澜起科技、仕佳光子、长芯博创退出前十大重仓股名单，并对中际旭创进行了减持，环比减持幅度达到17% [3] 投资逻辑与行业聚焦 - 基金继续聚焦全球云计算产业投资，结合全球AI产业前沿模型和商业化进展进行应对 [3] - 搜索行业领军者推出的新一代多模态模型使行业能力迎来阶段性跃升，凭借全栈布局重新确立了其全球AI领域引领者地位 [3] - 模型公司正进入以用户分层、能力差异化和服务深度为核心的第二发展阶段，具体应用方向包括医疗等高壁垒垂直领域、企业级B端应用、复杂应用形态及与互联网场景的深度融合 [4] 行业趋势与展望 - 模型在Agent、多模态、自主学习等领域仍有显著的提升潜力 [4] - 算力架构正适应模型和应用需求变化，MoE、长上下文等特点提升了集群复杂度，使通信与存储开销重要性上升 [5] - 为应对带宽、时延与能效约束，新一代算力集群正加速引入CPO/NPO、OCS、正交背板等架构级创新技术 [5] - 全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段，产业发展具备较强持续性和确定性，基金将继续重点布局全球云计算产业，重点关注光通信及PCB方向 [5]

AI板块市场表现 - 2025年1月22日早盘，AI+板块延续反弹，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超2%，冲击2连涨，盘中成交额快速突破1亿元 [1] - 该ETF持仓股中，深信服股价上涨近9%，天孚通信、航宇微、蓝色光标、诚迈科技、中文在线等个股纷纷走强 [1] 关键公司业绩与预期 - 光器件龙头天孚通信公告，预计2025年度净利润为18.81亿元至21.5亿元，同比增长40.00%至60.00% [1] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为18.29亿元至21.08亿元，同比增长39.19%至60.40%，符合市场预期 [1] - 公司业绩增长主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求持续稳定增长，同时公司智能制造持续降本增效，共同促进了有源和无源产品线营收增长 [1] 行业趋势与产品展望 - 东吴证券表示，随着英伟达更下一代算力平台放量，预计相关公司1.6T光引擎等相关产品也将快速起量，成为业绩增长的重要引擎 [1] 相关投资工具概况 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪的指数中，CPO（共封装光学）相关公司权重超过50%，同时覆盖国产软件及AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 该ETF前三大权重股分别为中际旭创、新易盛、天孚通信 [2] - 该ETF场内综合费率仅为0.20%，为同类产品中最低 [2]

公司股价与交易表现 - 1月22日，公司股价上涨5.46%，报收613.65元/股，成交额达176.53亿元，换手率为2.67%，总市值为6818.38亿元 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2005年6月27日，于2012年4月10日上市，总部位于山东省龙口市诸由观镇驻地 [1] - 公司主营业务为电机定子绕组制造装备和光模块设备的研发、设计、制造、销售与服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：光通信收发模块占97.58%，汽车电子占1.74%，光组件占0.67% [1] 基金持仓情况 - 江信基金旗下江信瑞福A（002630）基金重仓持有公司股票，为基金第一大重仓股，占基金净值比例为3.51% [2] - 该基金三季度持有公司股票100股，持股数量与上期相比未发生变化 [2] - 1月22日，该基金因持仓公司股票浮盈约3175元 [2] 相关基金业绩 - 江信瑞福A（002630）基金最新规模为51.31万元，今年以来收益率为10.97%，同类排名1100/8843 [2] - 该基金近一年收益率为22.19%，同类排名5054/8096，成立以来收益率为60.35% [2] - 该基金经理为高鹏飞，累计任职时间5年90天，现任基金资产总规模为1672.91万元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为32.54%，最差基金回报为15.44% [3]

市场行情概览 - 1月21日A股主要指数涨跌不一，沪指涨0.08%至4116.94点，深成指涨0.7%至14255.13点，创业板指涨0.54%至3295.52点 [1][2] - 沪深两市成交额2.6万亿元，较上一交易日缩量1771亿元，全市场超3000只个股上涨 [1] - 隔夜美股三大股指上涨，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500涨1.16% [3][4] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100涨0.11%，法国CAC40涨0.08%，德国DAX跌0.58% [3] - 国际油价微涨，WTI原油涨0.43%至每桶60.62美元，布伦特原油涨0.49%至每桶65.24美元 [3][4] 行业板块与资金流向 - 贵金属、芯片产业链、锂矿、油气概念板块表现活跃，大消费板块走弱，白酒领跌，银行板块震荡下跌 [1] - 半导体行业主力资金净流入120.69亿元，净占比4.06%，涨幅2.7% [20] - 计算机设备行业主力资金净流入33.34亿元，净占比8.26%，涨幅0.92% [20] - 有色金属行业主力资金净流入29.67亿元，净占比3.41%，涨幅1.71% [20] - 能源金属行业主力资金净流入21.95亿元，净占比7.57%，涨幅4.6% [20] - 小金属行业主力资金净流入17.88亿元，净占比3.48%，涨幅2.51% [20] - 电网设备行业主力资金净流出60.95亿元，净占比-5.42%，涨幅1.2% [20] - 酿酒行业主力资金净流出27.42亿元，净占比-13.73%，跌幅-1.38% [20] - 光伏设备行业主力资金净流出27.03亿元，净占比5.16%，跌幅-0.12% [20] - 互联网服务行业主力资金净流出25.60亿元，净占比-2.84%，跌幅-0.21% [20] - 商业百货行业主力资金净流出12.82亿元，净占比-6.62%，跌幅-1.29% [20] - 个股方面，中科曙光主力净流入16.36亿元，工业富联净流入15.39亿元，中国长城净流入14.03亿元 [21] - 信维通信主力净流出18.51亿元，贵州茅台净流出14.80亿元，特变电工净流出12.94亿元 [21] 政策与监管动态 - 财政部等三部门公告，自2026年1月1日至2027年12月31日，对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得暂免征收个人所得税 [5] - 央行召开支付结算工作会议，要求加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通 [6] - 住建部表示将有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度，推行项目公司制、主办银行制，推进现房销售制 [7] - 财政部在武汉天河国际机场等41个口岸新设口岸进境免税店，并继续在海口美兰国际机场等11个口岸设立进境免税店 [9] 行业与公司动态 - 2025年中国电影全产业链产值达8172.59亿元，票房拉动系数约为1:15.77 [10][11] - 广东省政府印发措施，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试，扩大高级别自动驾驶应用区域 [12] - 我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将于2月5日左右在山东烟台投用，计划进行国内首次液体火箭海上发射回收试验 [14] - 我国已建成5G基站483.8万座，5G用户规模超12亿户，近期已启动第二阶段6G技术试验 [16] - 华兰股份拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦AI创新药研发 [19] - 金安国纪2025年净利润同比预增656%—871%，覆铜板产销数量同比增长 [19] - 腾景科技签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单 [19] - 大金重工2025年净利润同比预增122%—153%，海外海上风电市场交付项目数量和金额快速增长 [19] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元—69亿元 [19] 机构观点摘要 - 东方证券认为房地产稳预期信号强化，预计2026年可能出台更大力度政策组合，建议关注优质开发商、商业地产运营及房产经纪平台三类标的 [8] - 兴业证券认为免税板块基本面筑底回升确认，未来仍存政策利好催化，建议关注中国中免、珠免集团 [9] - 万联证券建议关注具备优质内容持续产出能力、布局动画及系列IP开发的电影制作方，以及运营效率较高的院线公司 [11] - 华龙证券维持自动驾驶行业“推荐”评级，建议关注处于强势新品周期的车企、强势供应链标的及商用车龙头 [13] - 银河证券认为商业航天产业方兴未艾，建议关注卫星发射产业链的结构件供应商及卫星制造产业链相关公司 [15] - 天风证券认为6G将实现空天地海一体化，预计到2040年终端连接数和数据流量将较2022年大幅增长 [16] - 国元证券看好2026年AI应用端投资机会，关注AI视频、AI广告、AI漫剧、AI游戏等领域 [17] - 方正证券认为煤炭行业供给侧收紧有望扭转供大于求局面，看好长协占比较高及低估值标的 [18] - 第一创业证券看好“十五五”期间特高压、高压主干网、配网、电网智能化设备和储能等电力全产业链景气度提升 [18]

核心市场走势 - A股三大股指全线高开，截至发稿，沪指涨0.42%，深成指涨0.49%，创业板指涨0.79% [4] - 科创50指数表现强势，早盘上涨1.82% [12] - 港股恒生指数高开0.62%后涨幅收窄，截至发稿涨0.29%，恒生科技指数高开0.85%后涨幅收窄至0.12% [1][13][14] 行业板块表现 - AI算力产业链及芯片半导体板块继续走强，推动创业板、科创50指数走高 [1] - 军工（航天军工、国防军工）板块活跃，三角防务20cm涨停，北摩高科、江航装备等多股涨超6% [1][9][10] - 黄金股大幅调整，贵金属板块大幅回调 [1][12] - 石油化工、油气股活跃 [1] 重点公司动态 - 光模块龙头天孚通信业绩抢眼，股价涨超4%，公司预计2025年归母净利润为18.81亿元~21.5亿元，同比增长40%~60% [1][6][7] - 剑桥科技作为光模块后起之秀，预计2025年归母净利润为2.52亿元~2.78亿元，同比增幅达51.19%~66.79% [8] - AI算力产业链中，龙芯中科涨7.92%，智微智能涨6.90%，中国长城涨6.62% [7] - 港股科网股多数下跌，但百度、金蝶国际早盘涨超3%，蔚来、华虹半导体涨超2% [13] 商品期货市场 - 国内商品期货多数上涨，碳酸锂主力合约涨超3%，沥青、多晶硅、燃油涨约2% [3][5] - 沪锡、氧化铝、橡胶、不锈钢等涨约1% [3] - 铁矿石、烧碱下跌，沪银跌1%，铂金、钯金跌超2% [3][5] 债券市场 - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.02% [2][3]

核心观点 - 全球AI算力建设爆发驱动光模块行业进入黄金发展期，行业呈现“量价齐升”格局，正从速率竞赛全面转向效率竞争，并站在新一轮成长周期的起点 [1] 业绩高增 - 2025年光模块行业头部企业业绩增速惊人，天孚通信预计2025年归母净利润为18.81亿元~21.5亿元，同比增长40%~60% [3] - 剑桥科技预计2025年归母净利润为2.52亿元~2.78亿元，同比增幅达51.19%~66.79% [3] - 业绩增长核心驱动力为AI发展与全球数据中心建设热潮带动的高速光器件产品需求，以及公司自身的产能扩张与产品结构优化 [3] 市场规模与需求 - 2024年中国光模块市场规模约为606亿元，较上年增长12.22%，预计2025年将接近700亿元 [4] - IDC预测2025年全球数据圈规模将达175~181泽字节，为2020年的三倍，数据流量指数级增长直接拉动高速光模块需求激增 [4] - 海外四大科技巨头（微软、谷歌、Meta、亚马逊）2025年、2026年资本开支总和预计分别为4065亿、5964亿美元，分别同比增长46%、47% [9] 技术迭代与产品演进 - 800G光模块在2025年已实现规模化放量，成为数据中心互联主流配置，LightCounting预测2025年全球800G光模块出货量将达1800万只~1990万只，同比翻倍 [5] - 2025年是1.6T光模块的商用元年，技术验证完成并开启商用落地进程 [5][6] - 行业技术加速迭代，速率从800G向1.6T、3.2T、6.4T升级周期缩短至1~2年，同时“光替铜”浪潮即将启动，机柜内互联从铜缆向光互联迁移，预计2027年大规模应用 [9] 产能与供应链布局 - 头部企业积极扩产，剑桥科技目标到2025年底800G系列产品年化产能达200万只，并计划在2026年将海外产能也向年化200万只的目标推进 [5] - 为迎接1.6T需求，公司积极准备芯片等核心物料、扩建国内和海外产能 [6] - 光芯片供应存在瓶颈，野村估算主要全球光芯片供应商的先进光芯片产能2026年将同比增长超80%，但仍将落后需求5%~15% [10] - 供应链掌控力成为竞争关键，头部厂商的竞争已前移至对上游核心元器件供应链的掌控与协同能力 [10] 公司动态与展望 - 中际旭创指出，800G订单需求自2025年一季度起持续释放，出货量保持季度环比增长，硅光比例和良率不断提升 [6] - 中际旭创表示已把握1.6T市场先机，重点客户已开始部署并增加订单，预计2026~2027年其他重点客户也将大规模部署 [6] - 剑桥科技部分1.6T产品进入小批量供货阶段，但因核心硅光引擎供应商交付延迟，量产时间由原计划的2025年推迟至2026年，预计2026年一季度实现大量发货，全年出货占比约为20% [7] - 英伟达表示其Blackwell与Rubin架构GPU在2025至2026年期间有望贡献超过5000亿美元收入，预计出货量达2000万颗，随着GPU与光模块配比提升，高端光模块产业链有望深度受益 [9]

宏观政策与国际贸易 - 美国贸易代表希望与中国进行新一轮潜在贸易谈判，中方回应应共同落实元首共识，为中美经贸与世界注入稳定性[1][25] - 央行会议要求加快建设人民币跨境支付体系，推进互联互通与多元化发展，并严格实施支付机构穿透式监管[2][26] - 财政部等部门公告，今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得暂免征收个人所得税[3][26] - 特朗普表示无意武力获取格陵兰岛，且不会实施原定2月1日对欧洲的关税措施[4][26] - 欧洲议会无限期冻结对美贸易协定审议，丹麦拒绝特朗普关于格陵兰岛的谈判要求[4][26] 行业动态与政策 - 财政部在武汉天河机场等41个口岸新设进境免税店，横琴口岸允许澳门进境居民购买15000元以内免税商品[2][27] - 住建部将继续坚持因城施策，控增量、去库存、优供给，发挥房地产融资“白名单”作用，支持房企合理融资需求[2][27] - 存储大厂华邦电、南亚科长期供货合约模式多为“锁量不锁价”，合约期从一年拉长至至少两年，部分大客户谈到接近2030年的长期框架[2][27] - 广东省提出支持各地市开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域[2][27] - 国投瑞银公告旗下国投白银LOF因价格波动较大，将于2026年1月22日开市起停牌至收市[2][27] - 财政部发布通知推动解决政府采购异常低价问题，要求采购人科学设定需求与最高限价[3][28] - 因超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD在2026年服务器CPU产能已基本售罄，两家公司计划将服务器CPU价格上调10-15%[3][28] - 广东将商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%，自2026年1月21日起执行[3][28] - 苏州市“十五五”规划建议提出推进人工智能驱动的新型科研范式，部署人工智能芯片、量子技术，并加大住房以旧换新、房票安置力度[3][4][28] 公司业绩与经营 - 摩尔线程预计2025年净亏损9.50亿元-10.60亿元，预计2025年实现营收14.5亿元到15.2亿元[5][23][29] - 信达地产预计2025年净亏损76亿元-82亿元[7][24][35] - 晶科能源预计2025年净亏损59亿元-69亿元[9][24][35] - 红墙股份预计2025年年度业绩由盈转亏[8][35] - 天孚通信预计2025年净利润为18.81亿元-21.50亿元，同比预增40%-60%[9][31] - 德明利预计2025年净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比预增85%-128%[11][36] - 金安国纪预计2025年净利润为2.80亿元-3.60亿元，同比预增656%-871%[12][36] - 大金重工预计2025年净利润为10.50亿元–12.00亿元，同比预增122%-153%[15][23][36] - 巨化股份预计2025年净利润为35.40亿元到39.40亿元，同比预增80%-101%[16][36] - 兴业银行业绩快报显示2025年净利润774.69亿元，同比增长0.34%[23] - 上海电气预计2025年净利润同比增加约47%—76%[23] - 广汇能源预计2025年净利润同比下降50.03%—55.13%[23] - 合力泰2025年净利同比预降97.83%—98.55%[23] - 佰奥智能2025年净利同比预增228.34%—337.79%[23] 公司业务与订单 - 佰维存储表示存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨[9][31] - 腾景科技签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单，并为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求[9][31] - 腾景科技签订1280万美元二维准直器阵列的采购订单[24][40] - 华兰股份拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务[9][31] - 南矿集团签订2.96亿元设备买卖合同，合同金额占公司2024年经审计营业收入的38.08%[10][32] - 中超控股接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单[17][36] - 红宝丽环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段[14][36] - 滨海能源拟约5.48亿元投建多孔碳项目、硅碳负极材料项目[24][40] - 百利科技拟设立控股子公司，发展固态电池材料生产系统等业务[24][40] 资本市场与公司行为 - 志特新材公告如未来股票价格进一步异常上涨，公司可能再次申请停牌核查[6][24][30] - 白银有色未竞得甘肃省玉门市前红泉金矿详查探矿权[13][36] - 白银有色董事长王普公辞职[24][40] - 信立泰拟发行H股股份并申请在香港联交所主板挂牌上市[24][40] - 天华新能筹划发行H股股份并在香港联交所上市[24][40] - 奥泰生物拟1亿元—2亿元回购公司股份[24][40] - 晶瑞电材控股股东拟减持公司不超2%股份[24][40] - 藏格矿业全资子公司氯化钾产能核减[24][40] - ST中装复牌[22][39] 前沿技术与投资机会 - 智元机器人将其灵巧手部门分拆为独立公司“上海临界点创新智能科技有限公司”，智元出资400万元控股80%[20][37] - 国元证券指出，预计到2030年中国机器人灵巧手市场销量将突破34万只，2024-2030年CAGR约为90%[20][37] - Neuralink首例受试者称其脑机接口已能实现远程OTA升级[20][37] - 前瞻产业研究院预计到2029年全球脑机接口产业规模将达到76.3亿美元[21][38] - 苹果计划在2026年下半年将SIRI改造为其首款聊天机器人[19][34] 环球市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500指数涨1.16%[18][32] - 存储概念股走强，闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%[18][32] - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.21%[18][32] - 现货黄金刷新历史新高至约4888美元/盎司，涨幅一度达2%[18][32] - 美国天然气期货收涨29%，本周累涨62%[18][32] - 欧洲天然气基准价格自去年6月以来首次突破40欧元/兆瓦时[18][32] - WTI 2月原油期货收于每桶60.62美元，涨幅0.43%；布伦特3月原油期货收于每桶65.24美元，涨幅0.49%[18][32]