公司业务展望 - 2025年公司特种集成电路收入中FPGA占比三成左右 [1] - 2025年公司特种集成电路收入中存储芯片占比三成左右 [1] 行业市场趋势 - 近两年特种行业存储产品价格趋势走低 [1] - 近两年特种行业存储产品价格不会上涨 [1] 公司应对策略 - 公司将通过优化产品结构提升运营效率等方式积极应对价格趋势 [1] - 公司将结合市场动态制定合理的产品定价策略 [1]

公司订单表现 - 2025年初至今公司特种集成电路订单同比增长 [2] - 2025年第三季度订单同比保持增长态势 [2] - 2025年第三季度订单环比有所下降 [2]

公司股份回购 - 截至2025年10月31日，公司累计回购股份约107.23万股，占公司总股本比例为0.2546% [1] - 回购股份最高成交价为96元/股，最低成交价为65.82元/股 [1] - 回购支付资金总额约为人民币7982.9万元 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入100.0%来自集成电路业务 [1] - 截至新闻发稿时，公司总市值为360亿元 [1]

公司产品结构 - 公司特种集成电路营业收入中FPGA产品各型号均有分布[2] - 目前V7和K7系列产品占据主要市场份额[2] - VU系列产品已进入小批量供货阶段未来有望逐步放量[2] 公司研发策略 - 考虑到FPGA技术迭代较快公司通常会提前启动下一代产品的研发与推广工作[2] - 提前研发旨在保持技术与市场竞争力[2]

公司毛利率表现 - 公司毛利率同比提升主要由于特种业务销售占比提升所致 [2] - 近两年来毛利率虽有波动但整体保持平稳态势 [2] 特种业务市场状况 - 特种业务的价格呈现下行趋势 主要受市场竞争影响 [2] 公司成本优化措施 - 公司通过加强内部管理 优化自动化信息系统 加大研发投入等措施持续优化成本端 [2] - 成本端的优化抵减了价格下降对毛利率的不利影响 [2] 公司未来战略 - 未来公司将紧盯行业竞争格局变化 [2] - 公司计划进一步加大研发投入 提升成品合格率以抵御价格下行压力 [2] - 公司力争保持特种业务毛利率的稳定 [2]

公司股价表现 - 11月3日股价下跌1.72%至18.29元/股，成交额5.23亿元，换手率3.11%，总市值170.21亿元 [1] - 股价已连续3天下跌，区间累计跌幅达7.95% [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海先导基电科技股份有限公司，成立于1991年10月28日，于1993年4月7日上市 [1] - 主营业务涉及集成电路、光伏等领域的核心装备以及房地产 [1] - 主营业务收入构成为：铋的深加工及化合物业务占比75.14%，房地产业务占比14.57%，专用设备制造业务占比10.18%，其他业务占比0.11% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时中证1000指数增强A（016936）重仓该公司，三季度持有37.91万股，占基金净值比例1.11%，为第五大重仓股 [2] - 该基金于2023年4月13日成立，最新规模为4.14亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为36.4%，近一年收益率为40.68%，成立以来收益率为50.89% [2] 基金经理信息 - 博时中证1000指数增强A的基金经理为桂征辉，累计任职时间10年109天 [3] - 桂征辉现任基金资产总规模为70.51亿元，任职期间最佳基金回报为103.19%，最差基金回报为-13.99% [3]

文章核心观点 - 沪市上市公司正通过重大投资项目积极融入国家发展大局，围绕科技创新和产业升级持续发力，展现出传统产业升级与新兴产业布局双轮驱动的强劲动力 [1] 产业发展高端化 - 制造业持续向高端进发，*ST松发下属公司恒力造船拟投资26.5亿元建设绿色高端装备制造配套项目，该项目总投资80亿元，其中35亿元来源为配套募资 [2] - 中创智领宣布拟在常州市投资建设新能源汽车零部件产业基地及研发中心项目，总投资50亿元，基于公司在新能源汽车核心零部件领域的战略布局 [2] - 化工等传统产业升级以绿色化为主流方向，滨化股份启动北海滨华新材料源网荷储一体化项目，总投资14.21亿元，包括160MW风电和100MW光伏电站，以促进能源消耗向可再生能源转型 [3] - 资源类公司通过拢资源、强龙头、补链条夯实现代化产业体系基础，金钼股份拟设立注册资本为20亿元的全资子公司，用于钼基新材料研发、制造及新兴产业孵化 [3] 科技创新强化 - 半导体领域寻求自主进程加速，士兰微拟在厦门市海沧区投资建设12英寸高端模拟集成电路芯片生产线，项目规划总投资200亿元 [4] - 上海硅产业集团股份有限公司拟以约70.4亿元收购三家控股子公司少数股权，并同步募集配套资金，重大资产重组已获得证监会复注册批复 [4] - 算力领域通过龙头企业整合提升竞争力，海光信息换股吸收合并中科曙光，实现芯片领域与整机和数据中心基础设施领域的资源互补和深度融合 [4]

“十五五”规划增量信息 - 经济增长目标设定为“十五五”和“十六五”时期GDP年均增长4.17%[3] - 国防军工部署篇幅增加至925字，较“十四五”建议的571字显著提升[3] - 产业政策明确支持新能源、新材料、量子科技等新兴领域，并采取“超常规措施”攻关集成电路、工业母机等关键技术[2] - 财政政策提出“合理提高公共服务支出占财政支出比重”和“提高民生类政府投资比重”[2] - 居民收入机制新增“推行工资集体协商制度”和“健全最低工资标准调整机制”[2] - 对外开放表态更积极，直接提出“推进人民币国际化”[3] 金融与资本市场政策 - 央行将恢复公开市场国债买卖操作，并研究向非银机构提供流动性的机制[15] - 证监会要求基金业绩长期低于基准时，基金经理绩效薪酬应明显下降[22] - 金融监管总局严禁资产管理信托开展通道类和资金池业务[23] - 新型政策性金融工具5000亿元资金已全部投放，支持2300多个项目，总投资约7万亿元[7][18] 中美关系与外部环境 - 中美关税调整后，美国对华加征名义税率降至20%，与中国主要贸易伙伴税率差缩窄[6] - 美方暂停出口管制“50%穿透性规则”及对华海事301调查措施一年[6][19]

公司股价表现 - 11月3日股价上涨5.18%至178.57元/股 [1] - 当日成交额达6.91亿元，换手率为2.98% [1] - 公司总市值为246.07亿元 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2012年4月23日，于2020年9月21日上市 [1] - 主营业务为模拟集成电路产品的研发和销售 [1] - 信号链类模拟芯片占主营业务收入67.70%，电源类模拟芯片占32.25% [1] 基金持仓情况 - 百嘉百盛混合基金（015056）三季度持有公司1.09万股，占基金净值比例3.41% [2] - 该基金因公司股价上涨，当日估算浮盈约9.59万元 [2] - 百嘉百盛混合基金最新规模为5535.92万元 [2] 相关基金业绩 - 百嘉百盛混合基金今年以来收益率为50.25%，同类排名1030/8223 [2] - 该基金近一年收益率为53%，同类排名767/8115 [2] - 自成立以来收益率为26.21% [2]

公司股价表现 - 11月3日股价下跌5.04%至36.92元/股，成交额1.31亿元，换手率0.80%，总市值160.67亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海概伦电子股份有限公司，成立于2010年3月18日，于2021年12月28日上市 [1] - 主营业务为向全球领先集成电路设计和制造企业提供EDA产品及解决方案 [1] - 主营业务收入构成：EDA工具授权67.95%，技术开发解决方案21.23%，半导体器件特性测试系统10.63%，其他0.18% [1] 基金持仓情况 - 财通资管中证1000指数增强A（019402）三季度持有概伦电子3100股，占基金净值比例1.05%，为第二大重仓股 [2] - 该基金于2024年4月29日成立，最新规模1143.64万元，今年以来收益22.28%，近一年收益25.04%，成立以来收益36.54% [2] - 根据测算，11月3日该基金持仓概伦电子浮亏约6076元 [2] 基金经理信息 - 财通资管中证1000指数增强A（019402）基金经理为辛晨晨，累计任职时间5年57天 [3] - 辛晨晨现任基金资产总规模1250.57万元，任职期间最佳基金回报36.54%，最差基金回报-34.95% [3]