市场整体表现 - A股市场早盘低开高走，科创50指数翻红，早盘曾低开近3% [1] - 沪指、创业板指、深成指跌幅均收窄至2%以内 [1] - 沪深两市成交额早盘突破5000亿元，较上一交易日同期增加约590亿元 [1] 稀土永磁板块 - 板块盘初表现活跃，安泰科技、包钢股份、新莱福涨停 [1] - 九菱科技上涨超过10% [1] - 奔朗新材、西磁科技、惠城环保同步上涨 [1] 光刻机概念股 - 概念股同样拉升，凯美特气涨停 [1] - 新莱应材盘中创阶段新高 [1] - 富创精密上涨超10%，广立微、华特气体、珂玛科技跟涨 [1]

板块市场表现 - A股光刻机板块于10月13日出现短线冲高行情 [1] - 国林科技股价涨幅超过10% [1] - 凯美特气股价涨幅超过9% [1] - 广立微股价涨幅超过7% [1] - 华特气体、江丰电子、富创精密股价涨幅均超过5% [1]

市场整体表现 - 三大指数集体收跌，上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.70%，创业板指大幅下挫4.55% [1] - 沪深两市成交额约为2.52万亿元，较前一交易日缩量约1376亿元，全市场超2500只个股下跌 [1] 逆势走强板块 - 燃气板块表现亮眼，大众公用、洪通燃气双双涨停 [2] - 光刻机概念股午后局部拉升，新莱应材、凯美特气涨停，波长光电、国林科技等跟涨 [2] - 水泥建材、港口航运、煤炭、纺织制造、猪肉及电网设备等板块盘中均有异动 [2] - 核电概念活跃，合锻智能录得9天5板，中国核建、安泰科技实现两连板 [5] - 创投概念股延续强势，大众公用斩获4天3板，七匹狼等多股涨停 [5] 大幅调整板块 - 半导体、电池、贵金属、算力硬件及光伏设备等高成长板块集体走低 [3] - 电池板块中璞泰来、天赐材料、国轩高科等个股盘中跌停，先导智能、利元亨、亿纬锂能跌幅均超过10% [3] - 半导体板块中华虹公司、东芯股份、佰维存储等领跌市场 [3] - 贵金属板块迅速回调，西部黄金逼近跌停，晓程科技、赤峰黄金、湖南黄金等下挫 [3]

市场整体表现 - A股市场震荡调整，上证指数跌0.94%，深证成指跌2.7%，创业板指跌4.55% [1] - 市场成交额约为2.53万亿元 [1] 板块表现 - 兵装重组概念、三季报预增、燃气板块涨幅居前 [2] - 能源金属、国家大基金持股、电池、半导体、芯片等板块出现调整 [2] - 有色金属、电池、半导体等板块集体调整 [1] 活跃概念与个股 - 光刻机概念股局部异动，龙头股新莱应材、凯美特气涨停 [2][3] - 新莱应材CDU产品已应用于数据中心液冷系统，其液冷业务子公司于2024年8月成立后已获测试订单和零部件出货 [5] - 凯美特气主营业务包括高纯二氧化碳及电子特种气体，其光刻气产品已获ASML子公司Cymer认证 [6] - 核电板块表现活跃，合锻智能涨停，中国核建、安泰科技实现“两连板” [2] - 燃气板块大涨，大众公用、洪通燃气涨停 [2] 机构观点与行业展望 - 中金公司10月建议关注AI算力和机器人产业链、创新药、消费电子、电池和有色金属等行业，以及工程机械、电网设备、养殖业与饲料等行业 [2] - 中信建投看好储能行业，认为其正处于产业拐点，未来几年渗透率及需求有望加速增长，将带动锂电产业链供需改善，看好电池锂电材料、逆变器等各环节龙头 [7] - 中信证券对黄金价格展望乐观，中性假设下模型显示2026年一季度金价有望超过4500美元/盎司 [7] - 开源证券坚定看好2025年AI产业崛起趋势，包括算力领域，认为Sora2能力升级和用户规模攀升有望进一步助力AI算力需求保持高景气 [8] 行业事件 - 以“芯启未来，智创生态”为主题的2025湾区半导体芯片展（湾芯展），将于10月15日至17日在深圳福田会展中心举办 [6]

转自：智通财经 【收评：创业板指低开低走跌4.55% 高位股集体大跌】智通财经10月10日电，市场全天震荡调整，三大 指数集体下跌，沪指跌近1%失守3900点，黄白二线分化明显。沪深两市成交额2.52万亿，较上一个交 易日缩量1376亿。盘面上，市场热点较为杂乱，核电板块表现活跃，合锻智能9天5板，中国核建、安泰 科技2连板。光刻机概念股局部爆发，新莱应材、凯美特气双双涨停。创投概念股延续强势，大众公用4 天3板，七匹狼等多股涨停。下跌方面，高位股集体下跌，电池、芯片概念股大面积调整，华虹公司、 亿纬锂能、先导智能、佰维存储等多股大跌。板块方面，燃气、煤炭等板块涨幅居前，半导体、电池、 贵金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.94%，深成指跌2.70%，创业板指跌4.55%。 ...

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数集体下跌，沪指跌0.94%，深成指跌2.70%，创业板指跌4.55% [1] - 沪深两市成交额2.52万亿，较上一个交易日缩量1376亿 [1][4] - 黄白二线分化明显，市场热点较为杂乱 [1] 板块与概念股表现 - 核电板块表现活跃，合锻智能9天5板，中国核建、安泰科技2连板 [1] - 光刻机概念股局部爆发，新莱应材、凯美特气双双涨停 [1] - 创投概念股延续强势，大众公用4天3板，七匹狼等多股涨停 [1] - 燃气、煤炭等板块涨幅居前 [1] - 高位股集体下跌，电池、芯片概念股大面积调整，华虹公司、亿纬锂能、先导智能、佰维存储等多股大跌 [1] - 半导体、电池、贵金属等板块跌幅居前 [1] 涨停股表现 - 整体封板率为70.00%，封板56家，触及27家 [5] - 昨日涨停个股今日表现收益率为1.20%，高开率为68% [5]

光刻机概念股市场表现 - 光刻机概念板块午后出现异动拉升行情 [2] - 凯美特气（002549）股价涨停 [2] - 新莱应材（300260）盘中实现20%幅度涨停 并在14:07左右打开涨停板后于14:21重新封回涨停板 [2] - 波长光电 海立股份 百傲化学 旭光电子等个股跟随上涨 [2] A股主要指数及板块表现 - 10月10日午后A股三大指数持续走弱 创业板指跌幅扩大至4% 深证成指跌2.49% 沪指跌0.95% [3] - 半导体芯片 光伏 电池 有色金属等板块跌幅居前 [3] - 全市场成交额超过2.1万亿元 较上一交易日此时缩量1313亿元 [3]

事件概述 - 日本经济产业省于2025年9月29日更新出口管制“最终用户清单”，新增多家中国实体，同时将2家已列入的中国企业移出清单 [1][3] - 中国商务部新闻发言人对此事件作出回应，指出日方行为缺乏事实依据，中方坚决反对并敦促日方停止错误做法，同时对移出2家企业的行为表示欢迎 [2][4] 清单内容与影响范围 - 本次清单修订后，共包括15个国家和地区的835个机构，较之前增加了87个实体 [3] - 自2023年起，日本逐步收紧对高端半导体制造设备的出口管制，并于2025年将“最终用户清单”作为核心限制手段，旨在防止技术被用于军事用途 [2] - 今年2月，日本经济产业省首次大幅扩容清单，将42家中国实体列入名单，使受日本出口管制的中国企业、研究机构等数量达到约110家 [3] - 受管制的中国实体主要分布在半导体、人工智能、光刻机及量子计算等关键技术领域，涉及低温冷却器等核心部件 [3] - 日本要求自5月起，对清单内实体的相关产品出口必须逐案申请许可证 [3] - 修订后的清单将于2025年10月9日生效 [3] 中方立场与后续发展 - 中方认为日本未提供充分证据，属于以国家安全为名的贸易歧视 [2] - 中方指出日方的行为损害了两国企业的利益 [2][4] - 中方欢迎将2家中国企业移出清单的行为，认为这符合双方共同利益，并愿与日方加强沟通，推动将更多中国企业移出清单 [4]

市场表现 - 上周五沪深两市成交额2.15万亿元 较上一交易日缩量2242亿元 [1] - 创业板指盘中跌超2.5% 收盘跌幅达2.60% [1] - 沪指跌0.65% 深成指跌1.76% [1] - 风电和保险板块涨幅居前 游戏、算力硬件及光刻机板块跌幅居前 [1] 券商策略观点 - 光大证券预判节前指数维持震荡格局 科技赛道短期休整不改中期上行趋势 [1] - 广发证券指出四季度顺周期行业上涨概率超65% 跑赢沪深300概率超60% [2] - 顺周期行业日历效应需基于宏观经济基本面变好预期 [2] 行业动态 - 合肥国际新能源汽车大会9月29日开幕 计划投入消费券及补贴超1亿元 [1] - 产业赛道活跃年份中 四季度股价对来年指引作用更强 [2] - 业绩真空期提前演绎来年高增长板块 [2]

A股短期调整与市场展望 - A股市场正处于9月初以来的小级别调整波段中 调整核心原因是市场对推动指数中枢上行的结构主线尚未形成共识 科技结构牛的空间和时间有限成为短期一致预期[1] - 中期没有真正的下行风险 25H2经济尚待改善和政策尚待发力不会影响26年年中供需格局向上拐点的预期 美国关税扰动对A股增量影响有限[1] - 调整节奏加快使得性价比指标下行加快 周度级别调整可能使总体短期性价比显著改善[2] 红十月行情预期 - 10月是关键政策布局窗口 调整兑现后更有利于资本市场预期稳中有升[2] - 科技产业催化仍在趋势中 海外AI产业趋势向上未触及边界 国内AI产业趋势不断进步 10月产业亮点与长期政策布局共振可能使结构热度重新升温[2] - 顺周期催化需等待至26年 25Q4顺周期催化相对乏善可陈 需求侧重点看26年新一轮政策底到经济底的推演 供给侧26年年中供给出清[2] 中期市场展望与风险 - 2026年春季前科技产业催化显著多于顺周期催化的格局不变 科技成长可能延续趋势行情并演绎到长期低性价比区域[3] - 2026年春季可能面临三大挑战：需求侧关键验证期到来可能推迟供需格局拐点 新增结构亮点仍需等待 科技产业趋势长期性价比可能来到低位[3] - 2026年春季可能是阶段性高点但非全年高点 更非本轮全面牛市高点 牛市还有纵深 全面牛市演绎条件将越来越充分[3] 行业结构配置展望 - 科技成长趋势性占优 科技内部高低切换效果好于成长价值之间的切换 有新催化的新增景气方向仍具高弹性[4] - 已累积涨幅的科技板块中期仍有空间 包括海外算力 创新药 储能 固态电池 特斯拉机器人和光刻机[4] - 反内卷是结构牛向全面牛转化的关键结构 重点关注全球市占率高的光伏和化工 通过并购化债推动行业集中度提升和价格联盟[4] 港股市场展望 - 中期港股继续受益于特朗普降息看涨期权不断强化和新经济产业趋势发酵 港股龙头代表性强[5] - 特朗普对美联储影响力提升构成核心叙事 形成宽货币 弱美元 强黄金和实物资产格局 支撑港股中期行情[5] 市场情绪与ETF表现 - 全部A股强势股占比按个数为43%较上周下降11% 按流通市值为52%下降12% 按成交额为79%下降5% 处于全面收缩状态[9] - 电子ETF(159995 OF)最新份额150.13亿份 周涨幅2.5% 年内跌幅29.5% 近5日涨幅7.6% 年内涨幅49.6%[10] - 有色金属ETF(512400 OF)份额82.70亿份 周涨幅2.2% 年内涨幅84.2% 近5日涨幅3.6% 年内涨幅57.7%[10] - 光伏产业ETF(515790 OF)份额146.23亿份 周跌幅5.7% 年内涨幅22.7% 近5日涨幅3.6% 年内涨幅21.9%[10]