乡村振兴战略部署 - 推动特色农产品产业化规模化发展 重点发展丝苗米 蜜柚 茶叶等产品并提升品牌附加值 [3][14] - 深化农文旅融合 将人流量转化为实际消费和收益 [3][15] - 加快第三批典型镇村培育建设 推进省际交界处建设 [3][12][22] 人居环境整治提升 - 攻坚"三清三拆三整治" 加快危旧房屋拆除和农房风貌提升 [16][17][18][19][20] - 补齐农村生活污水治理短板 建立健全长效管理机制 [21][49] - 塑造干净整洁城乡风貌 推进全域环境提升 [27][28] 海洋经济发展 - 依托岸线优势发展海洋经济 重点培育海洋新能源产业和海洋制造业 [4][43][44] - 打造全国海洋种业高地 发展海洋水产鱼苗产业 实施种业振兴行动 [6][36][38][39] - 壮大现代海洋渔业 繁荣发展海洋文旅产业 [6][42][44][45] 特色产业培育 - 做大做强五金汽配等特色产业 发展壮大镇域经济 [5][30][31] - 做好"土特产"文章 聚焦食品饮料预制菜 林下经济等业态 [14][63][64] - 滚动招引标志性文旅项目 把握浪漫主题 亲子游乐等消费热点 [54][55][56][57] 基层组织与民生保障 - 加强村党组织"头雁"队伍建设 激发群众参与乡村振兴积极性 [5][28][33][34] - 探索农村"长者饭堂"服务模式 让老年人吃上暖心饭菜 [5][32] - 管好用好村级集体经营性收入 有效带动村民增收致富 [69][72] 生态建设与绿色发展 - 聚焦"扩绿 兴绿 护绿"文章 实施绿美生态建设"六大行动" [10][76] - 加快建设生态景观廊 优化提升城乡绿化空间 [74][77] - 抓好森林资源保护和管理 建强林业队伍 [78] 体制机制创新 - 推动三次产业协同发展 做优一产 做旺三产 促进农文旅体深度融合 [9][63][64][65] - 深化县域投融资体制 全域土地综合整治等重点领域改革 [9][67] - 创新联农带农利益联结机制 推动农业提质增效 [37][38]

央国企"十五五"规划核心方向 - 央国企"十五五"规划将聚焦提升核心竞争力和增强核心功能，发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用[1] - "十五五"时期是基本实现社会主义现代化夯实基础的关键时期，规划将兼顾2035年远景目标和二十届三中全会改革任务[9][10] - 国资央企将把因地制宜发展新质生产力摆在突出位置，优化战略性新兴产业和未来产业布局[2] "十四五"规划完成情况 - "十四五"规划主要指标中经济增长、全员劳动生产率等指标符合预期，常住人口城镇化率等8项指标超预期[12] - "十四五"时期经济总量从110万亿增至2025年预计140万亿，增量超35万亿[12] - 碳排放强度前4年累计下降约7.8%，2025年需下降至少11%才能完成18%的目标[42] 战略性新兴产业布局 - 央企"十四五"战新产业投资额从2020年1.2万亿增至2024年2.7万亿，年均增速超20%[28][29] - 重点产业包括海洋经济、人工智能、新能源与绿色环保、新一代信息通信、生物医药等[34][45] - 人工智能战略地位持续提升，2025年政府工作报告提出持续推进"人工智能+"行动[38][39] 央国企改革实施路径 - 推进国有资本"三个集中"：向国家安全领域、公共服务领域和战略性新兴产业集中[52][53] - 通过科技创新、产业焕新、机制革新、思维更新"四新"加快战新产业布局[54][55] - 2024年以来至少10家涉及集成电路、生物医药等战新产业的上市公司由央企取得控股权[58][59]

人民财讯7月31日电，7月31日，广东省省长王伟中到茂名化州市调研，强调要深入学习贯彻习近平总书 记视察广东、视察茂名重要讲话和重要指示精神，认真落实省委"1310"具体部署，大力实施"百县千镇 万村高质量发展工程"，下大力气做强县域经济，凝心聚力提升综合实力，奋力开创高质量发展新局 面。王伟中强调，茂名市要牢记习近平总书记殷殷嘱托，锚定"在市域发展、县域振兴中走在粤东粤西 粤北前列"目标，坚持发展大产业、建设大城市、联动大区域，深入实施"百千万工程"，全力以赴拼经 济、稳增长、促发展，为全省发展大局作出更大贡献。要坚持制造业当家，巩固工业投资增长势头，抓 好茂名石化炼油转型升级及乙烯提质改造项目建设，大力发展精细化工，加速华南钛谷等项目建设，积 极发展海洋经济，加快构建现代化产业体系。要积极承接产业有序转移，提升产业主平台承载能力，用 好新型帮扶协作机制，持续优化营商环境，强化产业链精准招商，努力引进更多优质项目，做强县域主 导产业。要广泛开展爱国卫生运动，动员全民清积水、灭蚊虫，加强环境卫生整治，有效阻断基孔肯雅 热、登革热等传播，全力守护人民群众生命健康。 ...

公司发展历程与财务表现 - 公司实现营业收入增长超100倍 累计完成纳税超138亿元 向股东分红累计近34亿元 市值增长40余倍 [2] 战略布局与产业协同 - 以差异化创新为根基 强化新能源为突破 海洋经济为龙头 智能电网为支撑 数字通信为引擎的多板块协同生态 [2] - 1992年进军光纤通信 2002年迈入智能电网 2011年布局新能源 形成相关多元化产业版图 [3][5] - 拥有全国制造业单项冠军7个 国家级专精特新小巨人企业14个 [3] - 通过跨板块联合研发小组攻克共性技术难题 新材料研发为信息通信 新能源等多板块提供支持 [5] 创新战略与未来规划 - 2023年经营方针为创新驱动合规奋进 2024年为固本兴新合规精进 2025年为守正创新贡献驱动 [3] - 2025年重点攻克空芯光纤 特高压复合绝缘子等重大项目 加快科技赋能与产业链协同 [4] - 前瞻性布局未来海洋 未来通信 未来能源等产业 实施人才新政吸引高端人才 [4] 具体业务发展方向 - 数字通信产业向算力服务 绿色产品 终端互联延伸 [5] - 智能电网板块特高压和智能配电双轮并进 [5] - 海洋经济向深海深地挺进 服务于国家海洋强国战略 [5] - 新能源产业着眼材料技术创新 智能微网生态构建 系统集成能力升级 [5] 国际化战略实施 - 2002年起布局5家海外工厂 在欧盟等国际高端市场占据一席之地 [6] - 2025年启动海外再造一个中天行动 坚持三个全球战略（全球思维 全球布局 全球服务） [6] - 构建多元化供应链体系降低单一地区依赖 分散供应风险 [6] - 推动关键技术自主可控 申请国际专利保护知识产权 [7]

纪要涉及的行业或公司 雅江集团、制造业、资本市场、消费市场、低空经济、海洋经济、银发经济 纪要提到的核心观点和论据 1. **政策方向** - 下半年稳增长政策预期降低，结构性政策成重点，聚焦高质量发展及“两重两新”领域，对资本市场投资方向有指导意义[1][2] - 未来经济政策围绕高质量发展，侧重经济结构调整和产业升级，内需市场建设是关键，推动制造业升级和人力资本投资[1][3] - “投资于人”成重点，加大教育、健康、就业和养老等民生领域投入，育儿补贴、税收减负等政策将深化，提升人力资本和经济增长潜力[1][14] 2. **重大项目影响** - 雅江集团及水电站对GDP拉动有限，每年1200亿人民币投资对GDP拉动不足0.1%，重大工程更多基于国家战略和重点领域能力建设，应从产业升级角度理解其重要性[1][6] - “两重两新”战略中，“两重”项目关系国家安全领域建设，“两新”使中国设备更新投资速度加快，今年上半年达17%左右，对推动中国经济长期高质量发展有重要意义[21][22] 3. **全球经济格局与中美关系** - 全球经济格局变化促使中国更注重国内市场和内需循环，推动新旧经济交替和新兴产业崛起，加大制造业升级和人力资本投入[1][7] - 中美贸易争端预计缓和，双方有谈判需求，关税战影响已钝化，但需关注8月12日关税暂缓期结束后的变化[1][9] 4. **城市更新** - 2025年城市更新强调存量提质、韧性安全和数字治理，涵盖建筑节能、地下管网等综合性工程，产业链长，带动经济增长和产业升级[1][13] 5. **行业情况** - 制造业亏损面较大，总体及部分行业亏损比例在27% - 34%之间，2024年底一些重点行业亏损面与2023年基本持平，比2019年显著扩大，需减少低水平重复竞争，转向拼质量、效率和创新[18][19] - 银发经济有巨大发展潜力，涉及人形机器人、新药研发等新兴产业，对拉动增长、社会稳定和就业有积极作用[15] 6. **资本市场走势** - 预计资本市场经历政策预期驱动、产能出清、盈利弹性恢复三个阶段，反内卷成功对行业盈利和经济长期高质量发展至关重要[20] - 中国股市不断创新高格局预计延续，美国可能进入降息通道，美元贬值周期对港股和A股利好，人民币基本稳定也支持中国资本市场[31] 7. **消费市场** - 今年上半年中国消费市场走出低谷，达到5%以上增长，与消费品以旧换新补贴政策有关，下半年7月有第三批新增资金下达，可能在服务性消费方面有专项补贴[23] 8. **财政资金使用** - 今年上半年加快专项债和超长期特别国债发行，资金用于重点项目建设、债务化解和土地收储，剩余5000多亿超长期特别国债三季度集中发行，支持高端装备制造等领域设备更新[24] 9. **新型政策性金融工具** - 预计下半年落地，8月公布细则，9月资金到位，市场预期规模约5000亿人民币，用于数字经济等八大领域，兼顾短期稳增长和长期高质量发展[25] 10. **经济增长目标** - 在政策推动下，今年完成5%的GDP增长目标概率大，上半年已实现5.3%增长，两会财政政策用好用足则全年达成目标问题不大[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **重要时间节点**：7月底中央政治局会议、8月12日中美关税暂缓期结束、9月3日反法西斯胜利80周年纪念活动、10月份中央全会及进博会、11月份中央经济工作会议、11月底韩国APEC会议期间特朗普可能访华，这些节点对经济和资本市场有影响[4][11] 2. **生育与反内卷政策**：预计今年下半年是出台生育相关政策好时机，反内卷政策针对私营企业及中下游产业，依赖行业和企业自律，与供给侧结构性改革有差异且难度更大[16][17] 3. **债券和黄金走势**：短期内国债收益率震荡窄幅波动，长期有下行空间，黄金价格可能不断创新高[33]

宏观经济表现 - 2024年揭阳市实现地区生产总值2529.70亿元，同比增长3.9%，位列全省第六，其中第一产业增加值243.79亿元（+2.7%），第二产业增加值980.57亿元（+8.1%），第三产业增加值1305.34亿元（+1.2%），三次产业结构为9.6:38.8:51.6 [3] - 2025年一季度地区生产总值578.04亿元，同比增长3.6%，人均地区生产总值44632元（+3.4%）[3] - 固定资产投资结束三年下滑趋势，2024年同比增长0.9%，其中第一产业投资增长63.0%，第二产业投资增长22.8%，第三产业投资下降10.8% [9] 工业与制造业发展 - 2024年全部工业增加值同比增长8.5%，规模以上工业增加值增长9.7%，重工业增长24.4%抵消轻工业24.8%的下滑 [5] - 先进制造业表现突出，规模以上先进制造业增加值增长24.2%，占规上工业增加值比重达67.9%（同比提升4.6个百分点） [7] - 高技术制造业投资大幅增长85.6%，占制造业投资比重提升1.4个百分点至7.3% [11] 产业集群与政策支持 - 形成"一化一海五优特"产业格局：绿色石化、海洋经济两大支柱产业，服装制鞋、五金机电、食品加工、物流电商、大健康五大特色产业 [13] - 出台《揭阳市科技创新赋能产业高质量发展三年行动方案》等政策，重点推动工业技改、智能化转型，强化绿色石化、海上风电等战略性产业 [15] - 大南海石化工业区2024年产值达190.71亿元，惠来临港产业园产值95亿元，分别聚焦石油化工和海上风电装备 [20] 区域经济与重点企业 - 普宁市以纺织服装和医药健康为主导（占经济总量60%以上），2024年GDP达670.20亿元，惠来县依托石化与海洋产业实现15.2%高增长 [18] - 全市拥有6家A股上市公司（康美药业、巨轮智能等）和471家高新技术企业，43.07万户经营主体 [23][25] - 头部企业包括广东石化（绿色石化）、国家电投揭阳风电（海洋经济）、康美药业（大健康）、佳隆食品（食品加工）等 [25][26] 新质生产力发展路径 - 实施七大产业集群工程：绿色石化延链扩能、海洋经济聚链成群、服装制鞋固链优品等，推动"三产并举" [27] - 专业化园区建设聚焦"重点产业+龙头企业+产业集群"，建立工业用地、基建、产业链招商三本台账 [27] - 招商引资瞄准化工新材料、海工装备、氢能等高端领域，强化"超级链主"带动效应 [28]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 2025年7月17日国内外创投市场合计披露29起投融资事件，其中24家国内企业，5家国外企业，融资总额约110.36亿元 [3] 根据相关目录分别进行总结 募资事件 - 7月16日，总规模10亿元的陕西金资工融电子信息产业发展股权投资基金在西咸沣西新城注册设立，由金资基金担任管理人，工银资本担任执行事务合伙人，联合西安市工业倍增引导基金共同发起，聚焦电子信息产业 [3] - 7月16日，赛智伯乐人工智能科创基金（众创叁期）创立大会在滨江区举办，发起股东包括圣奥集团等，重点关注人工智能科创领域 [5] 大额融资 - 7月17日，鲲KUN完成超5000万美元A轮融资，投资方包括GSR Ventures等机构，是一家以稳定币支付及金融服务为核心的创新型科技企业 [6] - 7月17日，粒界科技完成近1000万美元B3轮融资，由锡创投等领投，融资资金用于3D图形引擎AI化升级等，是实时图形视觉技术提供商 [7] - 7月17日，思维天空完成超1000万美元Pre - A轮融资，专注于打造AI协作平台YouMind，解决内容创作领域多模态整合痛点 [9] 政策聚焦 - 7月16日，大连强调推动海洋经济高质量发展，积极培育海洋新质生产力，发展深远海养殖等产业 [10] - 7月17日，财政部、国家税务总局调整超豪华小汽车消费税政策，征收门槛从130万元下调至90万元，二手超豪华车免征消费税 [11] - 7月17日，深圳市政府印发相关文件支持微短剧产业，对符合条件的作品给予最高200万元资助 [12][13]

核心观点 - 海垦集团在第三届链博会展示热带农业全产业链创新成果 重点聚焦天然橡胶 南繁种业 海洋经济和热带特色高效农业四大核心产业板块 通过170余种产品展示现代农业全产业链建设图景 [4][6] - 公司通过智能割胶机等科技创新培育新质生产力 推进产业链升级 第四代智能割胶机可批量控制上万株橡胶树同时开割 工艺达一级胶工水平 [5][6] - 首次集中展示从橡胶原料到高端制品的全链条产品 包括TSR20胶块 航空轮胎专用胶等10余种高端特种橡胶 以及深海渔业从捕捞到加工12小时内完成的完整链条 [11] 产业链展示 - 天然橡胶产业链：从林间智能割胶到高端航空轮胎 展示战略资源全链条开发 智能割胶机支持手机电脑端批量控制 1-2分钟可完成万株橡胶树开割 [5][7] - 南繁种业产业链："海垦玉"鲜食玉米新品种实现从实验田到餐桌的转化 体现种业创新力量 [4][7] - 海洋经济产业链：金鲳鱼从深海网箱捕捞到加工锁鲜全程不超过12小时 展示"蓝色粮仓"建设成果 [11] - 热带农业产业链：茶 咖啡 胡椒等特色农产品展示全链条发展 硕果累累 [7] 品牌战略 - 通过实物展示 科技互动等形式强化品牌形象 展现从"本土深耕"向"国际链接"跨越的决心 [8] - 依托"五向图强"发展战略培育新质生产力 赋能品牌建设 擦亮海南农垦品牌 [9] - 利用海南自贸港政策布局"境内基地+跨境供应链"体系 境内打造标准化种植基地 跨境探索"两头在外"模式引进原料和设备 [14][15] 国际化布局 - 红茶 荔枝 胡椒等产品已进入尼日利亚等海外市场 国际化版图持续延伸 [14] - 依托自贸港"零关税"政策引进国外先进农业技术和服务 实现种植基地数字化 智能化管理 [14] - 构建"1+8+N"冷链物流体系 为农产品国际贸易提供物流保障 [15]

规划背景与时间进度 - 2025年4月30日，习近平总书记主持召开十五五座谈会，十五五规划研究成资本市场下半年政策研究重点[2][9] - 2024 - 2025年国家发改委面向社会征集两批研究课题，启动编制规划基本思路和纲要[10] 三条思路洞悉十五五 - 战略资源管理将更严格，自然资源部明确提出研究稀土、锂矿等战略性矿产资源保障[2][20] - 海洋经济发展政策倾斜，涉及海上风电、生物医药等产业，多部门开展相关规划编制[2][63] - 城市更新政策受关注，提出建立健全可持续模式和投融资机制，2025年相关政策持续推出[2][32][36] 增量政策思考 - 创新驱动关注未来产业细分培育和独角兽企业生态政策[24][26] - 国内消费刺激注重劳动薪酬分配，关注医疗、文旅领域资源配置[29][30] - 市场经济体制改革聚焦投融资协调和并购高质量发展[32][33] 其他关注领域 - 国内总量政策关注国家宏观资产负债表建立和逆周期调节机制[37][38] - 国际领域课题关注各国经贸投资政策对国际产业分工格局的影响[40][41] - 人口高质量发展受重视，涉及养老、教育等资源布局政策研究[42] - 绿色发展关注国际碳排放规则变化对我国的影响[45] - 新兴产业政策储备和海洋经济政策布局受关注[46][48]

市场趋势与增量资金 - 6月市场从存量转向增量市场 A股机构偏好板块短期涨幅较大进入高位震荡 低位制造板块受价格因素主导 "反内卷"成为类似"一带一路"的长期叙事 增量资金有助于撬动低位板块 [1] - 港股估值洼地特征再现 保险资金投资范围扩圈趋势下南下资金有望回暖 建议增配港股 A股有色/AI硬件/创新药/游戏/军工板块轮动 低位制造板块受流动性和政策推动修复 [1] - 上证指数突破推升风险偏好 赚钱效应扩散形成"牛市氛围" 四季度牛市条件加速积累但三季度可能反复 算力链机会取决于中美谈判成果 [2] 政策与产业逻辑 - "反内卷"政策推动中游制造基本面预期锚定2026年 美国财政刺激降低衰退风险 提升中国2026年供需格局可见度 周期品短期弹性大但中游制造是长期重点 [2] - "反内卷"行动细则落地缓解物价压力 A股半年报业绩向好率高于去年 建议关注高景气TMT/全球竞争力中游制造/内需领域 [3] - 股市"转型牛"动力来自贴现率系统性降低 包括经济结构转变/无风险利率下降/风险偏好提升 短期聚焦"反内卷"与金融行情 [4] 行业配置主线 - 投资主线降维为三大方向：科技AI+(DeepSeek突破与开源引领)/消费股估值修复/低估红利崛起 AI产业趋势决定红利高度 消费板块低估值下复苏周期抬头 [5] - A股资本回报企稳三大来源："反内卷"/海外制造业>服务业/债务停止收缩 推荐上游资源品/资本品/中间品 股权优于债权 关注非银金融及新消费个股 [6] - 三条配置主线：低利率下稳定红利资产/涨价相关资源品(小金属/工业金属)/新技术成长方向(军工/AI算力/固态电池) [8] 历史比较与资金动向 - 当前市场与2013-2015年盈利脱钩特征类似 10年期国债利率仅为2014年一半 资产荒比2014年更严重 保险资金已产生影响 居民资金可能加速流入 [7] - 沪指站上3500点后大金融/"反内卷"/科技主题轮动 融资资金和陆股通成交占比回升 估值回到中位数后需成交量配合突破 [8] - 市场突破核心动力：政策预期升温/"反内卷"主题/成交额边际改善 7月配置TMT+非银+军工 半年报业绩线索驱动资金布局 [9] 时间窗口与策略 - 8-9月风险较大但7月仍是窗口期 TMT领域受美股标杆标的映射效应带动估值修复 交易型资金从新消费/创新药回流TMT [9] - 8月前宏观无显著风险 情绪改善和增量资金推动指数震荡偏强 "反内卷"政策落实或引发戴维斯双击 关注稳定币/有色/半年报超预期标的 [10]