外贸企业积极出海拓市 - 春节假期结束后，邢台市外贸企业立即赴境外参展拓市场、抢订单，拉开新年外贸“加速跑”序幕 [1] - 清河县组织羊绒外贸企业组团前往意大利，开启为期4天的外贸之行，包括携6家企业新品亮相米兰国际时装周，参加意大利WHITE MILANO时装展会，并谋划在米兰建设清河羊绒欧洲设计展示中心 [1] - 企业认为年初出海参展和举办推介会是了解国际市场新需求、新趋势的好时机，将直接影响全年的出口格局，并便于结缘新客户、设计师，叩开全新市场大门 [1] 新兴产业出口态势强劲 - 以锂电池、光伏产品等为代表的新兴产业保持强劲出口态势，成为拉动全市经济发展的新引擎 [2] - 锐方新能源科技有限公司手握近800套锂电池海外订单，急需在3月中旬备好货并预订轮船仓位 [2] - 该公司此前深耕非洲市场，在尼日利亚建有海外仓，今年计划构建新的“海外朋友圈”，为产品出海开辟新航路，并待时机成熟再建一座海外仓 [2] 宠物食品出口表现亮眼 - 随着“萌宠经济”持续升温，邢台市宠物食品出口表现亮眼 [2] - 邢台海关针对国外高端市场宠物食品出口标准高、流程严的特点，打出一系列组合拳助企拿到国际市场“入场券” [2] - 邢台仕爵宠物食品有限公司于2025年获得出口欧盟资质，摁下进入高端市场“加速键” [3] - 该公司正月初六开工后，工人加班加点赶制一笔计划于3月初交付的海外订单，订单产品包括普通宠物主粮和高端冻干宠物食品 [3] - 该公司正在优化改善冻干宠物食品配方，准备参加5月举行的德国纽伦堡宠物用品展览会，以进一步撬动高端市场订单增长 [3] 传统制造企业拓展高端市场 - 2025年，AEO认证企业远大阀门集团有限公司出口阀门及其相关产品3.8亿元 [3] - 新的一年，该公司瞄准中东石油市场、欧洲精密化工市场新赛道，计划将高端市场阀门出口量由以前的1/10增至1/3 [3] - 待正月十一复工后，该公司将加紧赶制一季度货值近6000万元的海外订单 [3]

公司战略与投资 - 爱德新能源宣布拟斥资3950万澳元对澳大利亚黄金生产商Horizon Minerals进行战略投资 [1] - 投资完成后，公司将合计持有目标公司约9.95%的已发行股本 [1] - 此举标志着公司将正式从原有的钛铁矿核心业务，切入前景广阔的黄金开采领域 [1] 投资标的概况 - Horizon Minerals是澳大利亚一间中型黄金生产商 [1] - 截至2026年2月，其拥有的矿产资源量估计为3432万吨，每吨含金1.7克 [1] - 其黄金资源总量合共约为188万盎司 [1] - 其资源由位于西澳洲Boorara及Burbanks的重要基石资产支持，资源禀赋优越，具备相当大的发展潜力 [1] 市场反应 - 消息公布后，爱德新能源股价再涨近15%，截至发稿时涨11.93%，报5.32港元 [1] - 当日成交额为2178.35万港元 [1]

公司对黑龙江省新能源集团有限公司的投资进展 - 公司对黑龙江省新能源集团有限公司的投资正在按计划进行 [1] - 相关业务有序推进 [1] 公司后续计划 - 公司未在本次互动中披露后续具体的新计划 [1]

公司股价表现与交易情况 - 爱德新能源股价再涨近15%，截至发稿涨11.93%，报5.32港元 [1] - 成交额为2178.35万港元 [1] 公司战略投资与业务转型 - 公司拟斥资3950万澳元对Horizon Minerals进行战略投资 [1] - 投资完成后，公司将合共持有目标公司约9.95%的已发行股本 [1] - 此举意味着公司将正式从原有核心的钛铁矿业务，切入前景广阔的黄金开采领域 [1] 被投资公司资源与资产状况 - Horizon Minerals是澳大利亚一间中型黄金生产商 [1] - 截至2026年2月，其拥有的矿产资源量估计为3432万吨，每吨含金1.7克 [1] - 合共黄金资源量约为188万盎司 [1] - 其重要基石资产位于西澳洲Boorara及Burbanks，资源禀赋优越，具备相当大的发展潜力 [1]

香港财政预算案核心观点 - 香港特区政府财政司司长陈茂波发表2026至2027财政年度政府财政预算案，核心观点是香港将主动对接国家“十五五”规划，通过巩固国际金融、航运、贸易中心地位，建设国际创新科技中心和国际高端人才集聚高地，以“有为政府结合高效市场”推动经济向高质量、高增值、多元化方向发展 [1] 香港在国家发展中的角色定位 - 香港将贡献国家现代化产业体系建设与高水平科技自立自强，凭借在AI、生命健康科技、金融科技、新材料和新能源等领域的基础科研实力，推进“金融+”以服务实体经济，并加快金融与创科相互赋能 [1] - 香港将积极参与国家扩大高水平对外开放，利用“一国两制”下的独特制度优势及高效的航空、航运和物流服务，作为“超级联系人”和“超级增值人”促进双向贸易与投资 [1] - 香港将汇聚国际高端人才，利用世界级大学及国际化环境吸引顶尖人才，同时投入资源培育本地人才，配合国家“教育─科技─人才”一体化发展 [1] 香港政府的规划与行动 - 行政长官将率领跨局跨部门专班，带领香港主动对接“十五五”规划，并首次制订香港的五年规划，以更积极融入和服务国家发展大局 [1]

全球南方能源需求现状与挑战 - 全球南方国家能源可及性问题突出，2024年全球无电人口达6.85亿人，较2021年增加1000万人，且几乎全部集中在全球南方国家[18] - 撒哈拉以南非洲无电人口达5.7亿人，占全球无电人口的80%以上，同时全球仍有21亿人无法获得清洁烹饪的燃料[18] - 全球南方国家人均清洁能源发电装机规模显著低于全球北方，2022年全球南方人均为293瓦，而全球北方为1073瓦[20][21] - 全球南方电力消费需求持续增长，电力是推动经济社会发展的基础支撑，人均收入与电力消费存在密切关系[21][23] 新能源技术发展带来的机遇 - 以风能、光伏为代表的新能源技术成本大幅下降，经济性显著增强，光伏发电平均平准化度电成本从2010年的0.46美元/千瓦时下降至2023年的0.044美元/千瓦时，降幅超过90%[1][35] - 陆上风电平均平准化度电成本从2010年的0.111美元/千瓦时下降至2023年的0.033美元/千瓦时，降幅达70%[35] - 2010年至2023年间，光伏发电成本从较化石能源高414%转为低56%，陆上风电从高23%转为低67%[36] - 新能源成本下降使能源“不可能三角”向“可能三角”转变，即在更多情况下可同时保障能源安全、降低用能成本并推动绿色低碳发展[1][16] 化石能源的当前作用与新能源的协同 - 化石能源凭借高能量密度和稳定可调度性，仍在全球南方工业化和现代化进程中发挥重要作用，是支撑钢铁、建材、有色冶炼等行业的基础性能源[35] - 化石能源是关键工业原料体系的重要组成部分，是化肥、基础化工、工业用热等领域的核心原料[35] - 开发新能源有助于提升能源安全，许多全球南方国家本土油气资源匮乏，能源高度依赖进口，部分国家进口能源依赖度超过20%[38] - 新能源产业链长、技术和业态多样，可显著带动投资与就业，2024年全球低碳能源转型投资增长11%，达到2.1万亿美元[41] 差异化的能源发展战略 - 低收入和小岛屿国家应优先提升能源可及性，确保供电安全和基本民生需求，同时结合分布式能源发展特色产业[1][46] - 具备工业化条件的国家需保障工业用能，加快新能源开发，并以传统能源作为兜底支撑，为经济发展奠定基础[1][50] - 中高收入或能源条件较好的国家应加大清洁能源技术创新，推动能源结构优化和经济体系绿色转型[1][15] - 各国应根据自身资源条件和发展阶段，制定差异化的能源发展战略，推动能源与民生、农业、工业及现代服务业等领域深度融合[45] 新能源产业的投资与就业带动效应 - 2023年，全球清洁能源就业岗位达到1620万，是十年前的两倍，其中南方国家贡献主体份额[42] - 中国拥有740万清洁能源岗位，占全球总数的46%，其中太阳能光伏就业459万，风电就业74.5万[42] - 2020-2024年，全球南方国家太阳能和风能发电量占比年均增长23%，明显快于全球北方国家的11%[38] - 通过能源补贴、环保、扶贫等政策，利用多样化市场激励可促进清洁与包容的能源转型投资，实现经济、社会和环境的协调发展[41] 构建稳定的能源发展制度保障 - 构建稳定的能源绿色低碳发展制度是关键，各国应加快完善能源政策体系，推进市场机制和制度创新[2] - 需要优化绿色投融资框架，形成系统化、可持续的支持体系[2] - 国际社会应在经贸规则、绿色产品流通、技术合作和投资等方面提供支持，助力全球南方实现能源可持续发展[2][10]

春节假期消费与出行数据 - 2026年春节前20天全社会跨区域人员流动量超50亿人次创历史纪录 [1] - 春节假期全国口岸日均出入境人员同比增长14.1%达日均超205万人次 较2023年春节增长近5倍 [1] - 春节假期前3天商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量与营业额同比分别增长4.5%和4.8% [1] 春节消费市场特征 - 国内春节消费数据整体呈现“量增价稳”特征 服务型消费成为增长新亮点 [2] - 全国中低线城市休闲玩乐订单同比增长近30% 消费结构更加年轻化 [2] - “00后”年货采购成交占比超三成 下单金额同比增长47% [2] 券商对节后A股市场展望 - 市场或呈现“内暖外忧”格局 受海外关税体系重构不确定性及伊朗地缘政治风险等因素影响 [2] - 主题投资和景气策略仍优于高股息 主题投资关注出口链、服务型消费、机器人应用等 景气投资关注通信设备、小金属、稀有金属、电池、建材等 [2] - 节后A股投资应把握科技产业确定性机遇布局核心资产 并准备应对贸易与地缘政治带来的短期外部扰动 [3] - 近20年A股2月主要指数平均涨跌幅均为正值 创业板指、中证1000、中证500平均涨幅超6% 显示小盘成长股表现更强势 [3] 影响节后市场的关键变量 - 美国关税政策不确定性意味着贸易摩擦长期化 短期内压制市场风险偏好 但出口链企业韧性已显现 [3] - 国内AI大模型与机器人借春晚出圈 京东等平台销量提供业绩验证 A股智能机器人、算力设备、AI应用等板块有望获资金追捧 [3] - 以人民币计价资产吸引力将提升 外资净流入中国资产已成为大趋势 [3] - 地缘政治不确定性加剧推升全球避险情绪 [3] 节后市场投资主线建议 - 主线一：供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念及估值具备安全边际的红利资产 如有色金属、石油石化、基础化工、金融等板块 [4] - 主线二：节后可能呈现结构性亮点的机器人、AI大模型等热点以及“十五五”重点领域如半导体、人工智能、新能源等 [4] - 把握“全球实物资产VS中国资产”主线 包括实物资产重估逻辑切换至产业低库存和需求企稳 如铜、铝、锡、原油、稀土 [4] - 把握具备全球比较优势的中国设备出口链及国内制造业底部反转品种 [4] - 把握受益于资金回流趋势的消费回升通道 如航空、免税、酒店等 [4]

报告投资评级 - 行业评级：电力设备与新能源 **增持** (维持) [7] 报告核心观点 - 美国最高法院驳回基于《国家紧急经济权利法》(IEEPA)征收的关税，可能引发美国关税政策调整，报告基于此推演了两种情形对中国电力设备与新能源(电新)行业出口的影响[1] - 在乐观情形下，关税边际改善将利好中国电新设备出口；在悲观情形下，由于中国部分产品已承受高额关税，仍可能收窄与海外产能的关税劣势[1][10] - 电新行业对美出口需求具有刚性，样本公司2026年美国收入占比在**16%**以内，若关税条件边际改善，有望进一步受益于高毛利的美国需求[5] - 报告看好宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、天赐材料、特变电工、福斯特等公司[1] 关税情景分析 - **乐观情形**：假设取消IEEPA关税，仅依据122条款征收**15%**的统一关税，中国电新多个子板块的关税将边际下降**5%**至**10%**[2][10] - 具体产品关税变化：逆变器、储能电池/系统、人造石墨负极、磷酸铁锂正极、电解液、铜箔、隔膜、三元正极、服务器电源、变压器的合计关税边际下降**5%**；铝箔、动力电池的合计关税边际下降**10%**[2][11] - 与泰国、越南、印尼、马来西亚、欧盟、日本、韩国等七个海外产地相比，中国国内产能的关税劣势将收窄**1%**至**5%**[3] - **悲观情形**：假设美国政府通过201、232、301、338等条款加征关税，使总关税水平与最高法院裁决前保持不变[4][10] - 在此情形下，由于中国出口的逆变器、储能电池/系统、动力电池、人造石墨负极、磷酸铁锂正极、电解液、铜箔、隔膜、三元正极、服务器电源、变压器此前已承受**25%**的301关税，铝箔和动力电池此前已征收**25%**的232关税，因此国内产能仍有机会收窄与海外产能的关税劣势[4] 行业需求与公司基本面 - 电新设备对美出口需求高增，主要源于海外供应端无法满足急迫的刚性需求，例如Tier1市场变压器供需缺口至少到2027年将持续位于高位[5] - 报告梳理的14家电新样本企业，其2026年预测美国收入占比在**16%**以内，表明需求在关税压力下已得到验证[5] - 光伏主产业链（电池/组件）因承受**110%**至**375%**不等的关税，已基本无缘美国市场，而光伏辅材税率水平与锂电产业链相当，此次边际税率变化对光伏主产业链影响不大，辅材可能受益[3] 重点公司推荐与观点 - **天赐材料 (002709 CH)**：目标价**80.50**元，评级“买入”。公司计划对年产**15**万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，可能导致短期供给收缩，有望推动与大客户的2026年长协涨价落地，实现量利齐升[9][14][15] - **宁德时代 (300750 CH / 3750 HK)**：A股目标价**566.18**元，港股目标价**639.79**港币，评级均为“买入”。公司三季度业绩超预期，看好其乘用车、商用车、储能等多领域出货量快速增长及海外市场拓展[9][14][15] - **亿纬锂能 (300014 CH)**：目标价**96.96**元，评级“买入”。展望2026年，公司宝马大圆柱项目及北美储能客户订单释放将改善客户结构，动力产能利用率提升，国内储能价格同比好转，有望实现量利齐升[9][14][15] - **阳光电源 (300274 CH)**：目标价**198.63**元，评级“买入”。公司逆变器与储能业务海外高毛利出货量提升，同时海外多地区新能源+储能陆续实现平价、数据中心储能配置需求等带来额外需求增量[9][14][15] - **特变电工 (600089 CH)**：目标价**33.31**元，评级“买入”。公司多业务板块步入景气上行阶段，输变电业务有望受益于全球高压设备紧缺实现加速出海，黄金业务量价齐升，煤炭、多晶硅拐点显现[9][14][15] - **福斯特 (603806 CH)**：目标价**19.97**元，评级“买入”。公司作为全球光伏胶膜龙头，盈利修复可期，感光干膜等新业务持续放量，有望打造第二成长曲线[9][14][16][17] 公司海外产能与收入占比 - 多家重点公司已布局海外产能以规避贸易壁垒，例如宁德时代在德国、匈牙利、西班牙规划产能；阳光电源在匈牙利、墨西哥、泰国、波兰、埃及规划储能产能；天赐材料在美国、摩洛哥规划电解液产能[12] - 部分公司美国收入占比较高，例如阳光电源2026年预测美国收入占比达**16%**；宁德时代2026年预测美国收入占比为**12%**[12] - 光伏企业方面，晶科能源、阿特斯等公司海外收入占比较高，并已在越南、马来西亚、泰国等地布局产能[13]

长沙市科技创新高地与全球研发中心城市建设行动方案核心要点 - 长沙市发布《打造具有核心竞争力的科技创新高地暨全球研发中心城市建设2026年行动方案》，明确了全年科技创新工作的重点和目标 [2] - 方案围绕七大方面系统部署了18项重点任务，旨在接续过往科创工作并抢占未来科技制高点 [3] 量化发展目标 - 全社会研发经费投入增速目标为8.5%左右 [2] - 基础研究经费占全社会研发经费投入比重目标为10%以上 [2] - 计划新增“五类”企业研发中心50家左右、各类科技研发机构400家以上 [2] - 力争突破产业关键技术130项以上、全球领跑和自主可控技术(产品)15项以上 [2] - 科技型中小企业数量目标达1.25万家 [2] - 计划转化孵化1000个科技成果(企业) [2] - “三技合同”成交额增速目标达15% [2] - 计划发放知识价值贷款80亿元 [2] 高能级创新平台建设 - 加快建设战略平台，服务国家实验室体系建设，推动种业、能源等领域国家实验室基地布局，并培育建设国家级创新平台 [4] - 加快打造集聚平台，引导创新资源向湘江科学城集聚，推动“一区三基地”等创新载体建设 [4] - 加快布局研发平台，围绕先进计算、空天海洋、创新药等关键领域建设高水平市级科技创新平台 [5] - 推进湘江创新馆、上海交通大学湖南高等研究院、湖南钢铁技术研究院等重大项目建设 [5] - 力争新增“三类500强”、领军企业研发中心5家左右 [5] - 目标使符合“四个全球”定位特征的科技创新平台占比达到15% [5] 科技与产业融合 - 强化关键技术攻关，围绕长沙“4433”现代化产业体系发布市十大科技攻关项目，推进“揭榜挂帅”项目与科技重大专项 [6] - 加快编制数字产业、智能产业、新能源、大健康等新兴产业重点领域技术创新图谱 [6] - 组织实施300项左右自然科学基金项目 [6] - 前瞻布局量子科技、基因技术、脑机接口等前沿未来产业技术 [6] - 强化企业主体地位，培育科技领军企业，加强“科技和创新型中小企业—高新技术企业—专精特新企业—科技领军企业”梯次培育 [6] - 强化“人工智能+”融合，支持高端芯片、基础软件、模型算法、具身智能、类脑智能等领域技术攻关，并支持建设相关科研创新平台 [7] 科技成果转化体系 - 争创长株潭国家科技成果转移转化示范区 [8] - 布局建设长沙市科技成果转化概念验证中心、中试平台40家 [8] - 培育中高级技术经理人100名 [8] - 推动重大科研基础设施和大型科研仪器向社会开放共享 [8] - 聚焦生物医药、新材料等重点产业领域建设垂类孵化器 [8] - 完善市校联盟工作机制，推动建立职务科技成果资产单列管理制度 [8] - 健全科技金融支持体系，加大“拨改投”力度，深化政银企合作，并加大知识价值贷款对科技型企业的支持 [8] 创新生态与开放合作 - 深化体制改革，优化全球研发中心城市政策体系，实施高精尖和紧缺急需产业人才“星聚”工程 [10] - 推进长株潭要素市场化配置综合改革试点，争创国家区域科技创新中心 [10] - 探索建立“科创飞地”“反向飞地”等合作平台，深化与粤港澳大湾区、京津冀、长三角等区域的科技交流合作 [10] - 完善跨区域技术交易服务体系，建好“香港城市大学（长沙）创新研究中心”等承接载体 [10] - 强化国际合作，争取国际科技组织及分支机构落户，支持10个左右优质国际人才项目落地，并组织赴海外开展科技交流合作 [11]

文章核心观点 - 中网联合正式推出一款名为“易能电易查”的小程序，该产品旨在为新能源投资与运营提供一站式数据与决策支持工具 [1] - 该产品以“信息数据+AI模型算法”为核心，旨在解决新能源项目因电价波动、政策调整等因素带来的收益不确定性问题 [1][2] - 公司期望通过该工具提升行业资产管理的专业化与精细化水平，推动绿色能源投资高质量发展 [10] 产品定位与市场背景 - 产品定位为专为新能源投资决策与运营管理打造的便捷数据工具，服务于新能源投资企业、金融机构、资产管理单位等用户 [1] - 开发背景是新能源规模化发展与电力市场化改革深化，导致项目收益率与电力市场高度耦合，传统分析工具难以支撑精准的资产估值与风险管控 [2] - 产品设计围绕“全、快、准”三大核心，旨在成为覆盖全国省份的“电价收益导航系统” [2] 核心功能模块 - **首页总览**：通过热力图直观呈现全国各省电力现货价格动态与峰谷价差，帮助快速识别高电价潜力区域，为电站开发、选址等提供价格风向标 [3] - **查数据模块**：作为“专业数据库”，涵盖六大关键维度以深度支撑投资决策 [4] - 现货价格：提供分时价格走势与统计分析，助力制定每日交易策略 [4] - 中长期价格：展示各省中长期合约价格，为签订长期购售电协议提供参考 [5] - 省间现货：内置免费省间电价计算器，可自动测算跨省交易经济性，服务于储能调峰与新能源跨省消纳 [5] - 机制电价：梳理各省“136号文”衔接政策，汇总机制电价信息，清晰呈现项目全国基本收益情况 [5] - 天气：提供百米级精度风速、光照预报，直接服务于发电量预测 [5] - 电源结构：支持查询各地清洁能源装机占比与演变趋势，帮助研判区域电力供需格局 [5] - **看政策模块**：实时追踪国家及地方储能、新能源领域最新政策与市场规则，并提供原创《电力周报》进行解读，帮助把握关键政策窗口 [6] 技术支持与公司实力 - 产品背后是公司多年来在电力市场前沿实践积累的“电力交易+”智能体系 [9] - 公司自2017年成立以来，业务已覆盖全国30个省份，累计积累多个省份超千余节点历史电价数据 [9] - 公司结合长周期气象、煤炭价格、国内外经济等因素，开发了“易准”垂类电力交易AI大模型、现货交易辅助决策系统、量化交易模型等多种自主知识产权工具 [9] - “易能电易查”是公司历史积淀与各类工具的直观呈现 [9] 服务延伸与发展愿景 - 小程序展示公司在电力市场交易策略、新能源资产估值等领域的深度服务产品矩阵，并提供专属顾问直连通道，提供从数据查询到定制化解决方案的全链条服务 [7] - 未来将聚焦投资者需求，持续深化产品在收益模拟、风险预警等方面的功能，与行业伙伴共建透明、高效的能源资产数据生态 [10]