报告行业投资评级 - 无 报告的核心观点 - 供应端存栏较高且老鸡淘汰偏缓，整体货源充足，但学校开学、工厂复工，清明备货提前启动拉动淡季需求，饲料成本上升，养殖端惜售挺价，现货价格回涨，弱化蛋鸡存栏下滑预期，盘面鸡蛋维持震荡，短线参与为主 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 鸡蛋期货收盘价（活跃合约）为3439元/500千克，环比涨6；期货前20名持仓净买单量为955手，环比增286；鸡蛋期货月间价差（5 - 9）为 - 421元/500千克，环比降5；期货持仓量（活跃合约）为170711手，环比增2452；注册仓单量为0手，环比降7 [2] 现货市场 - 鸡蛋现货价格为3.22元/斤，环比涨0.09；基差（现货 - 期货）为 - 221元/500千克，环比涨85 [2] 上游情况 - 产蛋鸡存栏指数全国为109.28（2015 = 100），环比降2.75；淘汰产蛋鸡指数全国为124.98（2015 = 100），环比增23.8；主产区蛋鸡苗平均价为3.5元/羽，环比持平；新增雏鸡指数全国为71.99（2015 = 100），环比降21.63；蛋鸡配合料平均价为2.84元/公斤，环比涨0.04；蛋鸡养殖利润为 - 0.33元/只，环比涨0.02；主产区淘汰鸡平均价为10.4元/公斤，环比涨0.52；淘汰鸡日龄全国为500天，环比持平 [2] 产业情况 - 猪肉平均批发价为16.18元/公斤，环比涨0.01；28种重点监测蔬菜平均批发价为4.89元/公斤，环比降0.05；白条鸡平均批发价为17.17元/公斤，环比降0.17；流通环节周度库存为1.17天，环比降0.1；生产环节周度库存为1.07天，环比降0.15；鲜鸡蛋出口数量当月值为14898.72吨，环比增1853.2 [2] 下游情况 - 销区鸡蛋周度消费量为6864吨，环比降440 [2] 行业消息 - 今日主产区山东鸡蛋均价6.34元/公斤，较昨日涨0.20；河北鸡蛋均价5.97元/公斤，较昨日涨0.09；广东鸡蛋均价7.07元/公斤，与昨日持平；北京鸡蛋均价6.40元/公斤，与昨日持平 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给偏多、需求尚稳阶段，建议轻仓震荡交易 [2] - 沪铝基本面或处于供给稳定、需求略有回暖阶段，期权市场情绪偏多头，建议轻仓逢低短多交易 [2] - 铸造铝合金基本面或处于供给回升、需求平淡阶段，建议轻仓逢低短多交易 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价25,170.00元/吨，环比+210.00；氧化铝期货主力合约收盘价2,965.00元/吨，环比+9.00 [2] - 主力 - 连二合约价差：沪铝为 -230.00元/吨，环比 -160.00；氧化铝为 -95.00元/吨，环比 +31.00 [2] - 主力合约持仓量：沪铝为309,830.00手，环比 +117,111.00；氧化铝为267,270.00手，环比 -12,490.00 [2] - LME铝注销仓单172,500.00吨，环比0.00；LME电解铝三个月报价3,439.00美元/吨，环比 -94.00；LME铝库存445,300.00吨，环比 -2,000.00 [2] - 沪铝前20名净持仓 -61,931.00手，环比 +1,726.00；沪伦比值7.32，环比 +0.25 [2] - 铸造铝合金主力收盘价23,830.00元/吨，环比 +175.00；铸造铝合金上期所注册仓单53,440.00吨，环比 -871.00 [2] - 主力 - 连二合约价差：铸造铝合金为 -115.00元/吨，环比 -45.00 [2] - 沪铝上期所库存416,425.00吨，环比 +21,927.00；主力合约持仓量：铸造铝合金为5,383.00手，环比 -296.00 [2] - 铸造铝合金上期所库存62,731.00吨，环比 -4,121.00；沪铝上期所仓单387,729.00吨，环比 +25,761.00 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝24,790.00元/吨，环比 -330.00；氧化铝现货价（上海有色）2,655.00元/吨，环比0.00 [2] - 平均价（含税）：ADC12铝合金锭（全国）25,100.00元/吨，环比 +300.00；长江有色市场AOO铝25,100.00元/吨，环比 -340.00 [2] - 基差：铸造铝合金为1,270.00元/吨，环比 -275.00；电解铝为 -380.00元/吨，环比 -540.00 [2] - 上海物贸铝升贴水 -150.00元/吨，环比0.00；LME铝升贴水30.83美元/吨，环比 -3.02 [2] - 基差：氧化铝为 -310.00元/吨，环比 -9.00 [2] 上游情况 - 西北地区预焙阳极5,770.00元/吨，环比0.00；氧化铝开工率（全国，当月值）82.10%，环比 -0.39 [2] - 氧化铝产量801.08万吨，环比 -12.72；产能利用率（氧化铝，总计，当月值）83.00%，环比 -1.00 [2] - 需求量（氧化铝，电解铝部分，当月值）731.29万吨，环比 +25.33；供需平衡（氧化铝，当月值）28.90万吨，环比 +2.32 [2] - 平均价：破碎生铝（佛山金属废料）19,000.00元/吨，环比 -700.00；中国进口数量（铝废料及碎料，月）194,102.07吨，环比 +31,482.14 [2] - 平均价：破碎生铝（山东金属废料）18,400.00元/吨，环比 -450.00；中国出口数量（铝废料及碎料，月）70.80吨，环比 -0.73 [2] - 出口数量（氧化铝，当月值）21.00万吨，环比 +4.00；氧化铝进口数量（当月值）22.78万吨，环比 -0.46 [2] - WBMS铝供需平衡20.49万吨，环比 +31.36；电解铝社会库存126.12万吨，环比 +3.50 [2] 产业情况 - 原铝进口数量189,196.58吨，环比 +43,086.86；电解铝总产能4,540.20万吨，环比0.00 [2] - 原铝出口数量37,575.30吨，环比 -15,472.39；电解铝开工率98.93%，环比 +0.04 [2] - 铝材产量613.56万吨，环比 +20.46；出口数量（未锻轧铝及铝材，月）42.96万吨，环比 -11.04 [2] - 再生铝合金锭产量27.08万吨，环比 -39.41；出口数量（铝合金，当月值）2.55万吨，环比 -0.51 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭建成产能（总计，当月值）126.00万吨，环比0.00；国房景气指数91.45，环比 -0.44 [2] - 铝合金产量182.50万吨，环比0.00；汽车产量341.15万辆，环比 -10.75 [2] 期权情况 - 历史波动率（20日，沪铝）21.77%，环比 -0.06；历史波动率（40日，沪铝）31.46%，环比 -0.54 [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率23.72%，环比 -0.0286；沪铝期权购沽比1.63，环比 +0.0093 [2] 行业消息 - 今年1 - 2月，消费、投资等多项高频数据回升，商品消费、服务消费同比分别增长5.7%、1.1%，工程机械开工率等部分投资实物工作量指标明显改善，前沿领域资本投资事件数量同比大幅增长 [2] - 2021 - 2024年乘用车零售均价上升，2025年下降，2026年2月较同期提升 [2] - “十五五”规划纲要提出加大收入分配调节力度，或提高个税专项附加扣除标准，优化促进生育方面专项附加扣除 [2] - 1 - 2月国家电网公司固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6% [2] - 美国1月核心PCE同比上涨3.1%，环比涨幅0.4%，美联储预计下周货币政策会议维持利率不变，通胀压力持续升温或推迟降息时间 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日贵金属市场延续震荡偏弱走势，市场围绕中东局势和宏观数据两条主线反复博弈，中东局势升级、霍尔木兹海峡风险未消，使市场对美国通胀反复担忧，限制金银单边上行，美国经济呈“增长趋缓但通胀仍有韧性”的类滞胀特征，市场预计美联储3月按兵不动，年内首次降息预期推迟至9月，短期内真实利率和政策预期压制贵金属，本轮金价回调或源于多头止盈和资金再平衡，若美伊局势偏紧，避险溢价支撑金价，2月全球实物黄金ETF连续九个月净流入，贵金属仍有逢低配置价值，操作上短线区间震荡交易为主，中长线逢低布局 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金主力合约收盘价1118.34元/克，环比降14.7元；沪银主力合约收盘价20301元/千克，环比降622元 [2] - 沪金主力合约持仓量94528手，环比降8146手；沪银主力合约持仓量3328手，环比增48手 [2] - 沪金主力合约成交量214294手，环比增35929手；沪银主力合约成交量723961手，环比增204003手 [2] - 沪金仓单数量0千克，环比无变化；沪银仓单数量330708千克，环比增4142千克 [2] 现货市场 - 上金所黄金现货价1114.61元/克，环比降16.48元；华通一号白银现货价20015元/千克，环比降1589元 [2] - 沪金主力合约基差 -1.82元/克，环比降；沪银主力合约基差 -286元/克，环比降967元 [2] 供需情况 - SPDR黄金ETF持仓1071.56吨，环比降4.29吨；SLV白银ETF持仓15460.18吨，环比降78.88吨 [2] - 黄金CFTC非商业净持仓163132张，环比增2987张；白银CFTC非商业净持仓24578张，环比增1240张 [2] - 黄金季度供应量1302.8吨，环比降0.19吨；白银年度供应量32056吨，环比增482吨 [2] - 黄金季度需求量1345.32吨，环比增79.57吨；白银年度需求量35716吨，环比降491吨 [2] 宏观数据 - 美元指数100.5，环比升0.76；10年美债实际收益率1.92，环比升0.03 [2] - VIX波动率指数27.19，环比降0.1；CBOE黄金波动率指标32.31，环比升1.22 [2] - 标普500/黄金价格比1.31，环比升0.01；金银比60.27，环比升1.33 [2] 行业消息 - 特朗普称伊朗愿就停火谈判但条件不好，美国暂不达成协议，伊朗外长称未请求停火将继续防御 [2] - 美国1月核心PCE同比涨3.1%创2024年3月以来最高，环比涨幅0.4%不变，符合预期，美联储预计下周维持利率不变，通胀升温或推迟降息 [2] - 去年四季度美国实际GDP年化季率增长0.7%，较初值1.4%大幅下修，1月耐用品订单环比初值持平，低于预期 [2] - 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值从2月56.6降至55.5，创三个月新低，消费者预计未来一年物价涨3.4%，低于预期 [2] - 美国1月JOLTS职位空缺增39.6万至694.6万人，高于预期，劳动力市场改善 [2] 重点关注 - 3月16日20:30美国3月纽约联储制造业指数 [2] - 3月16日21:15美国2月工业产出月率 [2] - 3月17日22:00美国2月咨商会领先指标 [2] - 3月18日18:00欧元区2月CPI月率及年率 [2] - 3月18日20:30美国2月PPI月率及年率 [2] - 3月18日22:00美国2月工厂订单月率 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 两会闭幕后市场对政策利好逐步兑现，后续将转向事实验证阶段；2月国内经济基本面表现强劲，宏观基本面稳健为股市提供支撑，虽外部冲击有短暂影响，但油价上涨利空消化后A股仍有望延续慢牛行情 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2603）最新4662.8，环比+3.0↑；IF次主力合约（2606）最新4589.0，环比+1.6↑ [2] - IH主力合约（2603）2952.0，环比-7.6↓；IH次主力合约（2606）2942.2，环比-6.0↓ [2] - IC主力合约（2603）8178.4，环比-51.4↓；IC次主力合约（2606）8003.4，环比-45.0↓ [2] - IM主力合约（2603）8187.0，环比-17.0↓；IM次主力合约（2606）7952.8，环比-14.0↓ [2] - IF - IH当月合约价差1710.8，环比+9.8↑；IC - IF当月合约价差3515.6，环比-40.2↓ [2] - IM - IC当月合约价差8.6，环比+35.4↑；IC - IH当月合约价差5226.4，环比-30.4↓ [2] - IM - IF当月合约价差3524.2，环比-4.8↓；IM - IH当月合约价差5235.0，环比+5.0↑ [2] - IF当季 - 当月-73.8，环比+0.6↑；IF下季 - 当月-152.8，环比-3.2↓ [2] - IH当季 - 当月-9.8，环比+1.4↑；IH下季 - 当月-46，环比+4.4↑ [2] - IC当季 - 当月-175.0，环比+8.0↑；IC下季 - 当月-339.6，环比+10.8↑ [2] - IM当季 - 当月-234.2，环比+1.6↑；IM下季 - 当月-444.2，环比-3.2↓ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓29,362.00，环比-954.0↓ [2] - IH前20名净持仓20,657.00，环比+920.0↑ [2] - IC前20名净持仓27,819.00，环比+1844.0↑ [2] - IM前20名净持仓56,018.00，环比+624.0↑ [2] 现货价格 - 沪深300为4671.56，环比+2.4↑；IF主力合约基差-8.8，环比+2.4↑ [2] - 上证50为2,954.1，环比-2.8↓；IH主力合约基差-2.1，环比-2.2↓ [2] - 中证500为8,185.2，环比-54.7↓；IC主力合约基差-6.8，环比+19.3↑ [2] - 中证1000为8,211.4，环比-2.9↓；IM主力合约基差-24.4，环比+2.9↑ [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）23,399.03，环比-773.72↓；两融余额（前一交易日，亿元）26,517.11，环比-129.47↓ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2952.45，环比-9.33↓；逆回购（到期量，操作量，亿元）-6485.0，环比+6373.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-774.10，环比-430.85；上涨股票比例（日，%）51.48，环比+24.09↑ [2] - Shibor（日，%）1.320，环比-0.001↓；IO平值看涨期权收盘价（2603）40.60，环比-7.00↓ [2] - IO平值看涨期权隐含波动率（%）13.83，环比-2.55↓；IO平值看跌期权收盘价（2603）26.40，环比-13.60↓ [2] - IO平值看跌期权隐含波动率（%）13.82，环比-2.56↓；沪深300指数20日波动率（%）13.35，环比-0.17↓ [2] - 成交量PCR（%）75.76，环比+12.81↑；持仓量PCR（%）71.57，环比+0.02↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股为5.00，环比+1.60↑；技术面为5.20，环比+2.50↑ [2] - 资金面为4.80，环比+0.80↑ [2] 行业消息 - 1 - 2月规模以上工业增加值同比实际增长6.3%，2月环比增长0.83% [2] - 1 - 2月社会消费品零售总额86079亿元，同比增长2.8%；全国固定资产投资（不含农户）52721亿元，同比增长1.8%，民间固定资产投资同比下降2.6%，2月环比增长0.39% [2] - 1 - 2月全国房地产开发投资9612亿元，同比下降11.1%；房屋施工面积同比下降11.7%，房屋新开工面积下降23.1%，房屋竣工面积下降27.9%；新建商品房销售面积同比下降13.5%，新建商品房销售额下降20.2% [2] - 今年前两个月人民币贷款增加5.61万亿元；社会融资规模增量9.6万亿元，同比多增3162亿元；2月末，M2同比增长9%，社会融资规模存量同比增长8.2% [2] - 美国总统特朗普称伊朗愿就停火谈判但条件不够好，美国暂不达成协议；伊朗外长称伊朗未请求停火，将继续防御 [2] 重点关注 - 3/18 20:30关注美国2月PPI、核心PPI [3] - 3/19 2:00关注美联储利率决议 [3] - 3/19 20:00关注英国央行利率决议 [3] - 3/19 21:15关注欧洲央行利率决议 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 成本支撑增强，钢价震荡偏强；电炉和高炉复产，电炉开工率大幅回升，短流程产量增加，螺纹产量大幅增长，预计产量将继续增加；需求继续回升但仍处低位；库存延续增长，增幅收窄，同比高位；热卷产量下降，同比低位，需求回升，每日成交大幅增长，库存处于高位，环比微降，出现拐点；钢材出口承压；因中东地缘冲突持续，成本端价格上升，成本支撑增强，关注需求表现，短期震荡偏强运行 [1][4][5] 根据相关目录分别进行总结 成材 - 供给方面，电炉开工率大幅回升，全国主要钢厂螺纹钢当周产量195.3万吨（+21.99），热轧当周产量295.26万吨（-5.85） [5] - 需求方面，钢材需求回升，上周螺纹表观需求为176.81万吨（+78.58），热轧表观需求195.36万吨（+13.79） [5] - 库存方面，螺纹库存延续累积，增幅放缓，热卷库存仍处高位，螺纹钢总库存894.17万吨（+18.49），社会库存654.55万吨（+16.8），钢厂库存239.62万吨（+1.69）；热轧总库存471.59万吨（-0.1），社会库存382.31万吨（+0.7），钢厂库存89.28万吨（-0.8） [5] - 基差方面，截至3月13日，螺纹主力合约基差108元/吨（+6），热轧主力合约基差 -25元/吨（-25） [5] - 总结方面，钢厂盈利率41.13%，环比上升3.03%，同比低位；铁水产量221.2万吨，环比减少6.39万吨；高炉开工率78.34%，环比上升0.63%，高炉产能利用率82.29%，环比下降2.4%；电炉开工率57.34%，环比上升32.63%，电炉产能利用率50.44%，环比上升29.73%；下游工地复工率和资金到位率环比上升，截至3月11日，全国10692个工地开复工率为42.5%，环比提升19个百分点，农历同比下降5.2个百分点；资金到位率42.8%，环比提升7.4个百分点，农历同比下降0.8个百分点；钢材出口承压，1 - 2月累计出口1559万吨，同比下降8% [5] 螺纹热卷主要地区现货价格 - 截至3月13日，全国主要城市螺纹钢汇总均价3339元/吨，环比增长39元/吨；热轧板卷全国汇总均价为3307元/吨，环比增长42元/吨 [8] 原料 - 成本端支撑增强，准一级冶金焦本周1470元/吨，环比变动0；主焦煤吕梁本周1483元/吨，环比变动0；61.5%PB粉青岛港本周798元/吨，环比变动34 [12][13] 产量相关 - 铁水产量大幅下降，电炉开工率继续回升 [15] - 截至3月6日，唐山高炉开工率92.48%，环比上升8.27% [25] - 截至3月13日，螺纹钢产量环比增加21.99万吨，从工艺方面，长流程产量环比增加4.67万吨，短流程产量增加17.32万吨；热卷产量环比下降5.85万吨 [31][32] 需求相关 - 需求继续回升，截至3月13日，螺纹周均成交量为9.74万吨，成交低位运行；热卷周均成交量为5.17万吨；下游冷轧产量88.27万吨，环比减少0.24万吨，同比高位 [34][40][45] 库存相关 - 主要钢材品种库存增加，截至3月13日，唐山钢坯库存65.4万吨，环比增加5.7万吨；主要钢材品种库存1422.94万吨，环比增加20.2万吨 [46][48] - 螺纹钢库存持续累积 [51] 出口相关 - 根据海关总署数据，12月钢材出口1130万吨，环比增加132万吨；1 - 12月，钢材出口量累计1.19亿吨，累计同比增长7.5%；12月热卷出口180.48万吨 [58] 下游行业相关 - 汽车产销下降，2月汽车产量为167.2万辆，环比减少77.79万辆；汽车销量180.5万吨，环比减少54.15万吨；2月新能源汽车产量69.4万辆，环比减少34.7万辆；新能源汽车销量76.5万吨，环比减少18万吨 [60][62] - 房地产数据仍偏弱，1 - 2月地产投资累计同比下降11.1%，房屋新开工面积累计同比下降23.1%，房屋竣工面积累计同比下降27.9%，商品房销售面积同比下降13.5%，商品房销售额同比下降20.2%，到位资金同比下降16.5% [64][65]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - 期现价差方面，F期现价差最新值为 -11.14，较前一日变化 18.02，全历史分位数 70.00%，历史 1 年分位数 36.70%；H 期现价差最新值 0.15，较前一日变化 5.31，全历史分位数 67.60%，历史 1 年分位数 56.20%；IC 期现价差最新值 -26.00，较前一日变化 32.47，全历史分位数 72.10%，历史 1 年分位数 44.70%等 [1] - 跨期价差方面，如 IF 次月 - 当月价差 -14.80，较前一日变化 1.60，全历史分位数 29.60%；IC 李月 - 当月价差 -235.80，较前一日变化 -1.60，全历史分位数 5.00%等 [1] - 跨品种比值方面，IC/IF 最新值 1.7634，较前一日变化 -0.0186，全历史分位数 88.90%，历史 1 年分位数 98.00%；IC/H 最新值 2.7777，较前一日变化 -0.0206，全历史分位数 94.60%，历史 1 年分位数 99.00%等 [1] 国债期货价差日报 - 基差方面，TS 基差最新值 1.3488，较前一交易日变化 0.0017，上市以来百分位数 14.50%；TF 基差最新值 1.3780，较前一交易日变化 0.0727，上市以来百分位数 35.10%；T 基差最新值 1.6407，较前一交易日变化 0.3962，上市以来百分位数 46.40%；TL 基差最新值 1.6407，较前一交易日变化 0.3962，上市以来百分位数 59.80% [2] - 跨期价差方面，TS 当季 - 下季价差 0.0080，较前一交易日变化 -0.0220，上市以来百分位数 21.30%；TF 当季 - 下季价差 0.0350，较前一交易日变化 0.0050，上市以来百分位数 33.70%等 [2] - 跨品种价差方面，TS - TF 最新值 -3.4990，较前一交易日变化 -0.0030，上市以来百分位数 10.50%；TS - T 最新值 -5.7540，较前一交易日变化 0.0820，上市以来百分位数 15.50%等 [2] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价方面，AU2604 合约 3 月 13 日收盘价 1133.00 元/克，较 3 月 12 日下跌 15.10 元，跌幅 -1.32%；AG2606 合约 3 月 13 日收盘价 20923 元/十克，较 3 月 12 日下跌 1139 元，跌幅 -5.16%等 [4] - 外盘期货收盘价方面，COMEX 黄金主力合约 3 月 13 日收盘价 5023.10，较 3 月 12 日下跌 61.00，跌幅 -1.20%；COMEX 白银主力合约 3 月 13 日收盘价 80.65，较 3 月 12 日下跌 3.31，跌幅 -3.94%等 [4] - 现货价格方面，伦敦金现值 5018.10，较前值下跌 59.84，跌幅 -1.18%；伦敦银现值 80.58，较前值下跌 3.19，跌幅 -3.81%等 [4] - 基差方面，黄金 TD - 沪金主力现值 -1.75，较前值变化 0.09，历史 1 年分位数 77.90%；白银 TD - 沪银主力现值 -36，较前值变化 175，历史 1 年分位数 27.30%等 [4] - 比值方面，COMEX 金/银现值 62.29，较前值上涨 1.73，涨幅 2.86%；上期所金/银现值 54.15，较前值上涨 2.11，涨幅 4.06%等 [4] - 利率与汇率方面，10 年期美债收益率现值 4.28%，较前值上涨 0.01%，涨幅 0.2%；2 年期美债收益率现值 3.73%，较前值下跌 0.03%，跌幅 -0.8%等 [4] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值 105417 千克，较前值减少 2 千克，跌幅 0.00%；上期所白银库存现值 326566，较前值增加 16592，涨幅 5.35%等 [4]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告核心观点 - 报告是2026年3月16日的股指期货数据日报，涵盖IM、IF、IC、IH四个品种的每日行情、日内走势、基差、持仓等数据[2][1][4] 根据相关目录分别进行总结 IM合约 - 行情概要：中证1000收盘价8211.35点，跌0.04%；主力合约IM2603收盘价8187点，跌0.21% [4] - 成交持仓：四合约总成交218779手，较前日增16749手；总持仓381564手，较前日增5454手 [5] - 基差情况：主力合约贴水24.35点，较前日上升2.94点；年化基差率为 -21.71% [5] - 席位数据：展示了IM2603、IM2606、IM2609合约主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及增减情况 [17][21][19] IF合约 - 行情概要：沪深300收盘价4671.56点，涨0.05%；主力合约IF2603收盘价4662.8点，涨0.06% [22] - 成交持仓：四合约总成交124362手，较前日增18942手；总持仓273674手，较前日增2094手 [23] - 基差情况：主力合约贴水8.76点，较前日上升2.38点；年化基差率为 -13.71% [23] - 席位数据：展示了IF2603、IF2606、IF2609合约主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及增减情况 [36][39][38] IC合约 - 行情概要：中证500收盘价8185.15点，跌0.66%；主力合约IC2603收盘价8178.4点，跌0.62% [41] - 成交持仓：四合约总成交169779手，较前日增26553手；总持仓302347手，较前日增9562手 [42] - 基差情况：主力合约贴水6.75点，较前日上升19.25点；年化基差率为 -6.03% [42] - 席位数据：展示了IC2603、IC2606、IC2609合约主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及增减情况 [54][57][55] IH合约 - 行情概要：上证50收盘价2954.09点，跌0.09%；主力合约IH2603收盘价2952点，跌0.26% [59] - 成交持仓：四合约总成交60304手，较前日增20073手；总持仓110160手，较前日增6105手 [59] - 基差情况：主力合约贴水2.09点，较前日下降2.24点；年化基差率为 -5.16% [60] - 席位数据：展示了IH2603、IH2606、IH2609合约主要席位的成交量、持买单量、持卖单量及增减情况 [75][79][77]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周股指低开高走，中东局势和油价是影响市场重要因素，市场担忧油价持续高位会影响美联储决策，后半周市场情绪降温，股指回落 [4] - 周末中东局势和油价受关注，局势未放缓，多家外资行预计原油供应缺口将扩大，油价有上冲风险，油价高企将推高通胀，美联储降息概率下降，全球流动性收紧，股指受制，市场将震荡整理等待局势明朗 [4] - 股指期货基差持仓随现货波动，交割前移仓开始，下周对价差有影响 [4] 根据相关目录分别进行总结 周度核心要点分析及策略推荐 周末要闻 - 国务院常务会议讨论通过《国务院2026年重点工作分工方案》等 [3] - 中国证监会强调强化境内外、期现货市场联动监测监管，打击违法违规行为 [3] - 前两个月社会融资规模增量累计9.6万亿元，人民币贷款增加5.61万亿元，2月末M2同比增长9%，人民币存款增加9.26万亿元 [3] - 央行开展5000亿元买断式逆回购操作 [3] - 伊朗称哈尔克岛遭袭后石油基础设施未受破坏，作业继续 [3] 综合分析 - 本周股指走势受中东局势和油价影响，后半周市场情绪降温，成交下降，股指回落，周五有避险情绪 [4] - 后市市场将震荡整理等待局势明朗，因中东局势未放缓，油价有上冲风险，将推高通胀，美联储降息概率下降，全球流动性收紧 [4] - 股指期货基差持仓随现货波动，交割前移仓开始，下周影响价差 [4] 策略推荐 - 单边：震荡整理，网格操作 [5] - 套利：IM多2609 + 空ETF的期现套利 [5] - 期权：双买策略 [5] 周度数据追踪 A股指数表现 - 3月9日股指跳空低开后探底反弹，周初震荡反弹，后半周再度回落 [16] - 沪深300涨0.19%，上证50跌1.2%，中证500跌1.44%，中证1000跌0.42% [16] A股成交情况 - 本周A股市场稳定，周一成交放大至2.67万亿元，之后保持2.4万亿元，全周成交12.4万亿元，日均成交较上周下降5.4% [17] - 各指数成交占比总体稳定，周初沪深300、上证50、中证1000指数成交占比提高，之后平稳 [17][21] A股个股涨跌情况 - 本周下跌个股占比保持高位，后半周下跌占比60%-70% [26] - 除周一外，涨停个股占比1.2%-1.3%，跌停个股占比小幅提升但总体较低 [26] A股融资情况 - 本周A股融资余额稳定在2.63万亿元，融资余额占A股流通市值比2.54% [27] - 后半周市场小幅融资净买入，单日净买入额在100亿元以下，融资买入占A股成交额占一度回落至9% [27] A股行业表现 - 展示行业周涨跌幅和行业热度变化率等数据 [34] A股行业资金流向 - 展示行业周度资金净买入和行业周度融资净买入数据 [36] A股市场融资 - 展示IPO融资和定向增发融资的募集资金及数量数据 [39] 股指期货基差变化 - 展示IM、IC、IF、IH不同合约基差变化数据 [42] 股指期货成交持仓变化 - 展示IM、IC、IF、IH成交和持仓变化数据 [45][46][47][48] 股指期现货成交对比 - 展示IM、IC、IF、IH主力合约、全部合约与对应指数成交对比数据 [51] 股指期货主力持仓 - 展示IF、IC、IM、IH前五和前十净空头持仓占比数据 [54][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周美伊冲突持续且暂无缓和迹象，油价维持高位运行，通胀风险上升继续削弱美联储年内降息预期，美元指数走强突破100关口，贵金属价格继续承压 [3] - 短期在美伊地缘尚未缓和下，贵金属市场或仍会受“地缘博弈、油价波动、降息预期变化、美元指数变化”等因素扰动，但继续下行空间料较为有限，本周建议关注美联储3月议息会议的基调，可择机关注逢低多配机会 [5] - 中长期来看，贵金属牛市并未“终结”，美伊冲突凸显美国霸权主义，叠加美国联邦政府债务规模持续攀升，将继续削弱美元信用，加速去美元化浪潮，同时美联储年内仍有降息预期等，全球央行/机构/居民配置需求延续，贵金属价格长期仍有上涨空间 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情及基本面指标跟踪 - 黄金价格方面，伦敦现货黄金为5018.098美元/盎司，周度变化-149.908美元，周度涨跌幅-2.90%；沪金主力为1133.00元/克，周度变化-7.8元，周度涨跌幅-0.68% [4] - 白银价格方面，伦敦现货白银为80.5840美元/盎司，周度变化-3.892美元，周度涨跌幅-4.61%；沪银主力为20923元/千克，周度变化-817元，周度涨跌幅-3.76% [4] - 金银比价方面，SHFE金银比价为54.15，周度变化1.68，周度涨跌幅3.19% [4] - ETF持仓方面，黄金SPDR - ETF持仓量为1071.56吨，周度变化-1.76吨，周度涨跌幅-0.16%；白银SLV - ETF持仓量为15460吨，周度变化-301吨，周度涨跌幅-1.91% [4] - 库存数据方面，上期所黄金库存为105.417吨，周度变化0.38吨，周度涨跌幅0.37%；COMEX黄金库存为1012.47吨，周度变化-16.49吨，周度涨跌幅-1.60%；上期所白银库存为327吨，周度变化70.61吨，周度涨跌幅27.59%；COMEX白银库存为10629吨，周度变化-230.87吨，周度涨跌幅-2.13%；SGE白银库存（滞后一周）为372吨，周度变化-73.05吨，周度涨跌幅-16.41% [4] 主要宏观指标跟踪 - 汇率方面，美元指数为100.5040，周度变化1.5482，周度涨跌幅1.56%；美元兑离岸人民币为6.9077，周度变化-0.0016，周度涨跌幅-0.02% [4] - 美债收益率方面，2年期美债收益率为3.7043%，周度变化0.1624%，周度涨跌幅4.59%；10年期美债收益率为4.2708%，周度变化0.1422%，周度涨跌幅3.44%；美国10年期实际利率为1.92%，周度变化0.12%，周度涨跌幅6.67% [4] - 经济数据方面，美国四季度GDP修正值仅增长0.7%，2月CPI符合预期、1月核心PCE升至3.1%，创2年新高；就业数据2月非农爆冷但周度申请失业金人数回落和职位空缺人数回升；美国零售销售数据持续走弱；美国2月非农爆冷，失业率上升，职位空缺上升，劳动参与率下降，薪资增速环比回升，同比回落 [3][57][61] - 通胀数据方面，美国核心商品通胀回升、核心服务通胀回落，消费者通胀预期有变化 [68] - 欧元区数据方面，欧元区GDP探底回升，制造业PMI回落，服务业PMI回落，通胀数据有变化 [73][75][77] - 央行购金方面，中国央行连续16个月购金，2月末黄金储备报7422万盎司（约2308.5吨），环比增加3万盎司（约0.93吨）；2025年全球央行购金需求依然保持高位，官方机构增持863吨黄金，未来全球央行仍会维持净购金 [81][84]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 3月13日铂、钯价格整体继续震荡下跌，宏观层面美伊冲突暂无缓解迹象，油价维持高位，降息预期走弱，美元指数强势突破100关口，对铂钯价格构成压制；基本面方面，WPIC预计全球铂金市场料将连续第四年出现供应短缺，供需结构失衡或为钯价下方提供支撑，但26年晚些时候停产以及全球钯市场或仍有过剩可能，限制钯价格上行空间；短期预计铂钯大概率维持震荡偏空走势，待中东地缘局势明朗后，再择机逢低单边做多铂，或“多铂空钯”策略继续持有 [6] 根据相关目录分别进行总结 国内价格（元/克） - 铂期货主力收盘价541.6，较前值564.65跌4.08% [4] - 现货铂（99.95%）544，较前值549跌0.91% [4] - 铂基差（现 - 期）2.4，较前值 - 15.65跌115.34% [4] - 锂期货主力收盘价408.1，较前值416.6跌2.04% [4] - 现货锂（99.95%）411，较前值411持平 [4] - 锂基差（现 - 期）2.9，较前值 - 5.6跌151.79% [4] 国际价格（15点，美元/盎司） - 伦敦现货铂金2100.3，较前值2171.358跌3.27% [4] - 伦敦现货钯金1609.499，较前值1649.252跌2.41% [4] - NYMEX铂2094.6，较前值2170跌3.47% [4] - NYMEX钯1625.5，较前值1657.5跌1.93% [4] 内外15点价差（元/克） - 美元/人民币中间价6.9007，较前值6.8959涨0.07% [4] - 广铂 - 伦敦铂15.05，较前值20.66跌27.17% [4] - 广铂 - NYMEX铂16.47，较前值21.00跌21.55% [4] - 广锂 - 伦敦钯3.41，较前值4.59跌34.54% [5] - 广锂 - NYMEX钯0.58，较前值1.35跌56.94% [5] 比价 - 广期所铂/钯比价1.3271，较前值1.3554跌0.0283 [5] - 伦敦现货铂/钯比价1.3049，较前值1.3166跌0.0116 [5] 库存（金衡盎司） - NYMEX铂金库存204678，较前值204678持平 [5] - NYMEX钯金库存582441，较前值582441持平 [5] 持仓 - NYMEX总持仓铂68758，较前值70154跌1.99% [5] - NYMEX非商业净多头持仓铂13832，较前值14690涨6.20% [5] - NYMEX总持仓钯15679，较前值16093跌2.57% [5] - NYMEX非商业净多头持仓钯161，较前值 - 156涨196.89% [5]