金融界8月1日消息，上证指数下跌0.37%，中证ECPI ESG可持续发展40指数 (ESG 40，000970)下跌 0.45%，报1689.34点，成交额417.86亿元。 数据统计显示，中证ECPI ESG可持续发展40指数近一个月上涨3.14%，近三个月上涨5.81%，年至今下 跌0.29%。 作者：行情君 据了解，中证ECPI ESG可持续发展40指数根据 ECPI ESG 评级方法，从上证180公司治理指数样本中选 取ESG评级较高的40只上市公司证券作为指数样本，以反映上证180公司治理指数中ECPI ESG评级较高 上市公司证券的整体表现。该指数以2010年06月30日为基日，以1000.0点为基点。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年1月和7月的第二个星期五的下一交 易日。每次调整的样本比例一般不超过10%，除非从样本空间中被调出的老样本数量超过10%。对于调 整前后评级相同的老样本，如果日均总市值在样本空间的排名在前60%，将优先保留。权重因子随样本 定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般 固定不变。特殊情况下将 ...

作者：行情君 资料显示，原则上不对指数进行调整，指数中的远期仓位在每月底自动展期。 本文源自：金融界 金融界8月1日消息，上证指数下跌0.37%，中证500美元对冲指数 (500美元对冲，H30406)报5456.48点。 数据统计显示，中证500美元对冲指数近一个月上涨5.47%，近三个月上涨11.37%，年至今上涨 10.18%。 据了解，中证汇率对冲指数模拟投资者以美元投资标的指数，并通过美元兑离岸人民币一个月远期的多 头合约对冲汇率风险的投资策略，其中远期合约每月底进行展期。该指数以2010年12月31日为基日，以 4936.716点为基点。 ...

上证指数早盘收报3595.19点，跌0.08%。 深证成指早盘收报11212.88点，跌0.04%。 创业板指早盘收报2384.23点，涨0.92%。 沪深300早盘收报4133.79点，跌0.05%。 科创50早盘收报1063.90点，涨0.83%。 中证500早盘收报6312.47点，跌0.17%。 中证1000早盘收报6732.20点，涨0.03%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 3595.19 | -2.75 | -0.08% | 4920亿 | 7.26% | | 399001 | 深证成指 | 11212.88 | -4.70 | -0.04% | 6378亿 | 7.66% | | 899050 | 北证50 | 1454.80 | -0.57 | -0.04% | 162亿 | 40.18% | | 881001 | 万得全A | 5635.43 | -5.47 | -0.10% | 11459亿 | 12.22% | ...

市场指数表现 - 上证指数早盘收报3493 16点，涨0 58% [1] - 深证成指早盘收报10568 25点，涨1 27% [1] - 创业板指早盘收报2178 22点，涨2 26% [1] - 沪深300早盘收报3994 36点，涨0 74% [1] - 科创50早盘收报991 06点，涨1 31% [1] - 中证500早盘收报5965 08点，涨1 10% [1] - 中证1000早盘收报6391 54点，涨1 02% [1] 主要指数成交数据 - 上证指数成交额3404亿，年初至今涨幅4 22% [2] - 深证成指成交额5326亿，年初至今涨幅1 48% [2] - 北证50成交额124亿，年初至今涨幅36 64% [2] - 万得全A成交额8853亿，年初至今涨幅7 09% [2] - 科创50成交额134亿，年初至今涨幅0 22% [2] - 创业板指成交额2640亿，年初至今涨幅1 71% [2] - 沪深300成交额1697亿，年初至今涨幅1 51% [2] - 中证500成交额1276亿，年初至今涨幅4 18% [2] - 中证1000成交额1844亿，年初至今涨幅7 28% [2] - 中证2000成交额2597亿，年初至今涨幅16 01% [2] - 万得微营投指数成交额210亿，年初至今涨幅39 08% [2]

全球资本市场表现 - 全球股市普遍上涨，美股指数重新站上历史最高点，上证指数站稳3400点创年内新高 [1] - 欧洲股市中法国CAC40指数上涨1.34%，德国DAX指数上涨2.92%，英国富时100指数上涨0.28% [1] - 韩国综合股价指数6月上涨13.9%，为2020年11月以来最大月度涨幅 [2] - 日本日经225指数突破40400点，创今年以来新高 [3] 大宗商品市场动态 - 铜期货价格涨至5美元以上，接近年初高位 [6] - 铝价格涨至近3个月新高并持续上涨 [6] - 伦敦铅期货价格连续上涨一周 [6] - 布伦特原油期货从79美元跌至66美元 [8] - 现货黄金价格从3452跌至3289 [9] 美元贬值与资本流动 - 美元指数从101跌至97，美国有意推动美元贬值 [14][15] - 美元贬值目的包括降低债务压力和促进制造业资本回流 [16] - 全球股市上涨与市场交易美债扩大、美联储放水预期相关 [22] - 铜、铝等大宗商品上涨因美国提前储备，黄金和石油因资金虹吸下跌 [24][29] 未来市场展望 - 7月关键事件包括美联储降息预期、大美丽法案表决和对等关税到期 [35][36] - 美元和美债信用危机加剧，市场不确定性增强 [39][40] - 非美元资产价格可能继续上涨，建议关注避险资产和稳健生息资产 [33][43]

核心观点 - 中证全指风险溢价百分位为71.95%，市场整体从高回报区域回归正常回报区域；仅上证指数风险溢价百分位和当前值匹配度佳，值得关注 [1][8][9] - 中证全指市净率百分位为21.54%，市场整体从低估状态回归正常偏低状态；上证指数、中证800仍处低估状态，值得关注 [1][12][13] - 中证全指乖离率为 -0.03%，市场整体价格水平正常；创业板50从4月超卖状态连续2个月回归，现已基本正常 [1][16][19] - 近6个月价值与成长风格表现各有优劣，风格未定型；低估值风格整体占优，但近1个月高估值风格强势；小市值风格表现明显占优，建议关注小市值标的 [1][23][27] - 行业/主题指数中，投资者可按对估值或动量因子偏好关注参考标的 [1][37] - 近6个月中证转债相对中证全指有超额收益，建议从资产配置角度关注可转债；3类可转债表现不同，建议关注偏股性标的 [2][44][48] 宽基指数择时 风险溢价百分位 - 风险溢价指资产投资收益率与无风险收益率差额，通常越高投资回报越高 [6] - 本报告采用的投资回报评价标准：90>风险溢价百分位>80为高回报，10<风险溢价百分位<20为低回报等 [7] - 中证全指风险溢价百分位71.95%，市场整体从高回报回归正常回报；仅上证指数风险溢价百分位和当前值匹配度佳 [1][8][9] 市净率百分位 - 市净率是常用估值指标，通常越低估值水平越低 [10] - 本报告采用的估值评价标准：90>市净率百分位>80为高估，10<市净率百分位<20为低估等 [11] - 中证全指市净率百分位21.54%，市场整体从低估回归正常偏低；上证指数、中证800仍处低估 [1][12][13] 乖离率 - 乖离率测量市场指数或收盘价与移动平均线偏离程度，越大超买超卖越严重，价格回归概率越大 [14] - 本报告采用的乖离率参考阈值：乖离率<-20为超卖，乖离率>+30为超买 [15] - 中证全指乖离率 -0.03%，市场整体价格正常；创业板50从4月超卖连续2个月回归，现已基本正常 [1][16][19] 市场风格轮动 价值VS成长 - 选取000510中证A500指数为价值风格代理指数，931643科创创业50指数为成长风格代理指数 [22] - 近6个月价值与成长风格表现各有优劣，风格未定型，后续走势待观察 [23] 低估值VS高估值 - 选取801823.SI低市盈率指数为低估值风格代表，801821.SI高市盈率指数为高估值风格代表 [24] - 近6个月低估值风格整体占优，但近1个月高估值风格强势，建议关注风格转化可能 [27] 大市值VS小市值 - 选取000903中证100指数为大市值风格代理指数，932000中证2000指数为小市值风格代理指数 [28] - 近6个月小市值风格表现明显占优，建议关注小市值标的 [29] 行业/主题指数轮动 策略逻辑 - 行业/主题指数轮动利用涨跌节奏和周期错位投资，本报告关注低估值轮动和双动量轮动 [33][34] - 低估值轮动选低估值品种投资并定期调整，盈利逻辑是估值均值回归；双动量轮动选时序和截面动量占优品种投资并定期调整，盈利逻辑是追随市场趋势 [34] 标的池 - 构建步骤：选所有中证行业和主题指数组成指数池，剔除无挂钩ETF指数品种，同一指数挂钩多只ETF时仅保留资产净值最大的ETF品种 [35] 参考标的 - 本期筛选出10只市盈率最低指数、10只市净率最低指数、26只符合双动量策略标准指数，投资者可按因子偏好关注 [36][37][39] 可转债指数增强 中证转债VS中证全指 - 通过中证转债相对中证全指超额收益对比评估可转债投资/配置价值 [41] - 近6个月中证转债相对中证全指有超额收益，建议从资产配置角度关注可转债 [44] 偏债性VS偏股性VS股债均衡 - 按可转债属性分为偏债性、偏股性、股债均衡3大类，通过相对中证转债超额收益对比识别占优类型 [45] - 3类可转债近6个月不同时间段表现不同，建议关注偏股性标的 [48]

市场整体表现 - 6月最后一个交易日A股表现强劲 平均股价涨幅明显 基本收复周五阴线 [1] - 成交量维持在近15000亿水平 足以维持板块轮动 [1] - 沪深300 中证1000 中证2000尾盘均有资金买入 行情可能直接向上攻击 [1] 主要指数走势 - 创业板表现最强 单日涨幅达1.35% 月线完全收复4月阴线 站上所有均线 [1] - 科创板50指数涨幅较大 但ETF涨幅相对较小 显示权重股涨幅有限 [1] - 上证指数月线呈现突破走势 但本月成交量一般 存在瑕疵 [2] 板块表现 - 游戏板块涨幅较高 军工板块热度最高 [1] - 其他板块调整有限 银行板块尾盘收回 [1] 技术分析 - 创业板日线量价齐升 均线呈多头排列 [1] - 上证指数日线级别出现钝化 若明日小幅上涨则钝化可能消失 [2] - 120分钟线重新向上拐头 当前值16.973 距前置值26仍有差距 [2] - 120分钟高点结构有失效可能 关键看明日走势 [2] 操作策略 - 建议按120分钟高点可能失效操作 可适当增加仓位至半仓左右 [2] - 需做好行情直接起涨或高点成立的两手准备 [2]

市场走势分析 - 上证指数呈现弱转强态势 早于预期且力度较强 当前已反弹至上方中枢 最高触及3347点 中枢下沿为346点 [1] - 中证1000指数表现强势 出现光头阳线且小周期突破原有中枢极值 双回踩确认后继续上攻 预示题材股可能成为下一阶段重点 [1] - 市场若走慢牛格局 指数波动或趋缓 题材板块将成为主要机会来源 [1] 板块轮动与机会 - 当前主线集中在军工 数字货币 固态电池 AI硬件等方向 但多数板块存在轮动补涨机会 如半导体 光刻机 光伏等均有表现 [2] - 军工和稳定币板块人气维持高位 建议持续持有直至出现大规模亏钱效应 [2][3] - 自主可控方向（如光刻机 光刻胶）受消息面催化 7月可能成为新热点 需密切观察盘面异动 [3][4] 技术面与操作策略 - 中证1000指数若挑战3月高点 不意味行情结束 因题材股整体位置仍偏低 后续需关注新题材对赚钱效应的承接能力 [3] - 建议采用止盈预警位上移策略 关键结构未破坏时可持股待涨 市场回调风险存在但未现负反馈前顺势操作更优 [2][4] - 板块轮动背景下 带头板块涨幅可能更高 需关注强势板块的持续性 [2]

市场走势分析 - 大盘延续强劲走势 券商板块领涨 A股在上涨回调后有望再次冲击新高 [1] - 上证指数突破3439点关键高点 早盘展现强劲上涨动力 创下短期新高 [1] - 创业板指数连续第三个交易日出现高开缺口 根据缺口理论应视为同一缺口 [1] 成交量表现 - 上证指数早盘成交量达3516亿元 较昨日3400多亿元有所增长 显示市场交投活跃 [1] - 创业板指数早盘成交量较昨日进一步放大 上涨动力充沛 走势稳健 [1] 投资策略建议 - 自924以来市场规律显示 回调后投资者应大胆逢低买入 短时间内将迎来强力反弹 [2] - 建议已在场投资者保持耐心 继续持有股票 市场尚未涨至尽头 [2]

市场指数表现 - 上证指数早盘收报3415 45点 涨幅1 00% 成交额3493亿 年初至今累计上涨1 90% [1][2] - 深证成指早盘收报10193 85点 涨幅1 45% 成交额5548亿 年初至今累计下跌2 12% [1][2] - 创业板指早盘收报2056 82点 涨幅1 94% 成交额2818亿 年初至今累计下跌3 96% [1][2] - 沪深300早盘收报3899 85点 涨幅1 09% 成交额1902亿 年初至今累计下跌0 89% [1][2] - 科创50早盘收报976 04点 涨幅1 51% 成交额180亿 年初至今累计下跌1 30% [1][2] 中小盘指数表现 - 中证500早盘收报5750 42点 涨幅1 34% 成交额1194亿 年初至今累计上涨0 43% [1][2] - 中证1000早盘收报6173 70点 涨幅1 57% 成交额1911亿 年初至今累计上涨3 63% [1][2] - 中证2000早盘收报2622 66点 涨幅1 90% 成交额2764亿 年初至今累计上涨11 69% [2] 特色指数表现 - 万得全A早盘收报5199 56点 涨幅1 34% 成交额9252亿 年初至今累计上涨3 54% [2] - 北亚ESO早盘收报1411 46点 涨幅3 17% 成交额212亿 年初至今累计上涨36 00% [2] - 万得微盘股指数早盘收报416813 58点 涨幅1 99% 成交额188亿 年初至今累计上涨31 94% [2]