市场表现 - 沪深三大指数上涨 上证指数报3388 81点上涨0 04% 深证成指报10175 59点上涨0 24% 创业板指报2054 73点上涨0 23% 科创100报1026 85点上涨0 87% [4] - 申万一级行业中电子通信国防军工涨幅靠前 分别上涨1 50% 1 39% 0 95% 美容护理房地产建筑材料跌幅靠前 分别下跌1 73% 1 35% 1 22% [4] - 市场成交额为12219 26亿元 较前一交易日下跌 两融余额收报18273 39亿元 较前一交易日上涨 [5] 政策动态 - 中国人民银行宣布8项金融政策 包括设立数字人民币国际运营中心 开展离岸贸易金融服务综合改革试点 推进人民币外汇期货交易等 [2] - 美国参议院通过《GENIUS法案》 规定与美元挂钩的稳定币必须持有等额短期政府债务或类似产品作为储备 并接受监管机构监督 [2][3] 经济数据 - 美国经济硬数据指向下行 核心零售工业产出等均出现下降 但金融市场仍处于宽松状态 [1] - 国内5月消费表现较好 主因以旧换新政策和6 18前置效应 但信贷通胀PMI等数据仍指向内需不足预期偏弱 [1] 行业影响 - 金融科技科创及跨境贸易相关板块或受益于中国人民银行新政策 [2] - 稳定币合规化浪潮下增量资金与场景或将迎来快速发展 [3]

2025年中国500最具价值品牌榜单 - 国家电网以7152.58亿元品牌价值位居榜首，中国石油（6056.26亿元）、海尔（5735.17亿元）、中国工商银行（5717.82亿元）、华润（5325.36亿元）分列第二至第五名 [1][2] - 榜单前十名品牌价值均超4900亿元，涵盖能源、石油化工、物联网生态、金融、信息技术等行业 [2] - 腾讯（5135.26亿元）、中国移动（4965.72亿元）、中国一汽（4915.81亿元）等科技与通信企业进入前十 [2] 品牌价值整体表现 - 2025年500强总价值达42.03万亿元，同比增长8.97%，增速较往年放缓 [4] - 入选门槛从2004年5亿元提升至2025年42.91亿元，平均品牌价值增长1600.45%至840.53亿元 [4][5] - 135个品牌价值超1000亿元，较2024年新增27个 [4] 区域与行业分布 - 北京（92个）、广东（81个）、上海与山东（各40个）为品牌数量前三地区 [5][6] - 食品饮料行业以77个品牌居首，轻工业（41个）、建材（36个）、通信电子IT（35个）紧随其后 [6][7] - 全国性影响力品牌占比85.80%，世界性品牌占比14.20% [11] 人工智能与品牌战略 - AI技术可优化品牌个性化体验、数据洞察及内容创意，但需注意数据公正性与模型透明度 [9][14] - AI预计到2030年每年减少超4%能源需求，助力碳中和目标实现 [10] - 数字孪生技术提升供应链透明度与弹性，强化品牌声誉 [13] 品牌价值区间变化 - 1000-2000亿区间品牌数量增幅最大（+5.40%），4000亿以上品牌数量微降0.20% [15] - 300-500亿区间品牌数量减少1.60%，显示品牌价值向头部集中趋势 [15] 品牌建设趋势 - 品牌战略现代化方向包括AI驱动智能化、供应链区域调整、区块链技术融合等 [17] - 世界品牌实验室采用"收益现值法"评估品牌价值，其研究成果成为企业并购评估依据 [18]

5G车联网发展前景 - 2025年中国乘用车销量中5G车联网占比预计达30% [1] - 2026-2030年5G车联网渗透率将逐步提升至95% [1] - 行业应抓住智能网联汽车增长机遇 [1] 自动驾驶技术要求 - 汽车在自动驾驶过程中必须能自主感知和决策 [1] - 不能以依赖网络为前提 [1] 车联网架构设计 - 座舱和整车都需要联接网络但需求不同 [1] - 商业模式不同应相互独立各自联接 [1] 5G车联网发展挑战 - 面临5G IPR专利问题需要移动通信产业界共同努力解决 [1] - 行业存在激烈价格竞争影响吸引力 [1] - 当前用户体验参差不齐 [1]

战略合作 - 江汽集团与华为签署战略合作协议 深化在智能汽车解决方案 企业数智化转型 绿色低碳化转型等领域的全面合作 [1] - 合作内容包括辅助智能驾驶 智能座舱 智能车控 智能车云 智能车载光 车载通讯等产品领域 [2] - 华为将助力江汽集团在研发 制造 供应链 销售 服务等多场景的AI智能化应用 [2] 合作历史 - 江淮汽车与华为合作始于2019年 2023年11月华为向江淮发出股权开放邀请 [2] - 2023年12月双方签署《智能新能源汽车合作协议》 江淮负责产品开发和生产 华为负责全球销售服务 [2] - 2024年1月安徽肥西新能源汽车智能产业园开工 投资26亿元 总建筑面积51万平方米 用于开发高端智能电动汽车 [4] 产品信息 - 合作首款车型为100万元级轿车 代号X6 对标迈巴赫 预计2024年第四季度上市 [4] - 品牌命名为"尊界"(MAEXRTRO) 首款车型S800预售价100万-150万元 [5] - 尊界S800正式售价70 8万-101 8万元 上市19天累计大定突破5000台 [7] 市场反应 - 余承东称尊界S800带动中国221家供应链企业做高端供应链 [7] - 6月18日开盘江淮汽车股价暂跌0 76% 报41 88元 [7]

基金调研概况 - 6月17日共有26家公司被机构调研 其中基金参与15家公司的调研活动 [1] - 5家以上基金扎堆调研的公司共5家 曼恩斯特最受关注 参与调研的基金达9家 [1] - 映翰通和南极光分别获9家和8家基金集体调研 [1] 调研公司板块分布 - 基金参与调研的公司中 深市主板有6家 创业板有6家 沪市主板有2家 科创板有1家 [1] - 所属行业来看 基金调研公司涉及10个行业 电子 国防军工 机械设备 医药生物 有色金属等行业最多 均有2只个股上榜 [1] 调研公司市值分布 - 基金调研公司中总市值在500亿元以上的有1家 总市值不足100亿元的有10家 包括惠柏新材 映翰通 佰奥智能等 [1] 市场表现 - 基金调研股中近5日上涨的有10只 涨幅居前的有北陆药业(24.46%) 南极光(14.04%) 曼恩斯特(12.75%) [1] - 下跌的有5只 跌幅居前的有佰奥智能(-5.77%) 光启技术(-4.02%) 映翰通(-3.88%) [1] 资金流向 - 基金参与调研股中近5日资金净流入的有7只 北陆药业净流入1.28亿元最多 [2] - 曼恩斯特和神火股份分别净流入4891.15万元和3627.10万元 [2] 重点调研公司详情 | 代码 | 简称 | 基金家数 | 最新收盘价(元) | 近5日涨跌幅(%) | 行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 301325 | 曼恩斯特 | 9 | 62.79 | 12.75 | 电力设备 | | 688080 | 映翰通 | 9 | 46.80 | -3.88 | 通信 | | 300940 | 南极光 | 8 | 22.25 | 14.04 | 电子 | | 300836 | 佰奥智能 | 7 | 41.00 | -5.77 | 机械设备 | | 002625 | 光启技术 | 5 | 37.99 | -4.02 | 国防军工 | [2]

招聘专项行动 - 第六届"百日千万招聘专项行动"启动 主题为"职引未来 筑梦青春" 计划100天内通过线上线下方式集中组织岗位对接 重点面向高校毕业生[1] - 当前正值高校毕业生求职旺季 人工智能技术广泛应用推动企业加大相关人才招聘和培养力度[1] 阿里巴巴招聘动态 - 阿里巴巴云谷园区新入职校招生中人工智能相关岗位占比超过80%[2] - 阿里云计算校招生表示能接触最前沿技术并推动云技术发展[2] - 阿里巴巴集团今年开放3000多个实习岗位 AI相关岗位占比近50%[4] - 阿里云智能集团表示AI产品、AI销售等岗位存在大量缺口 希望更多人才投身AI产业[4] 华为招聘计划 - 华为围绕AI大模型、高性能计算等关键领域开放1万多个招聘名额 覆盖60多类岗位包括AI工程师等[6] - 华为推出涵盖开发、测试等领域的实习生项目 计划全年培养5000多名行业精英[6] 制造业人才培养 - 产业数智化加速推动用工需求结构性变化 制造企业开展针对性技能培训赋能产业转型[7] - 皖能集团人才训练营覆盖人工智能赋能提效等内容 采用6种培养方式提升学员能力[8] - 皖能集团设立1000万元人才专项资金 重点吸纳能源、电力、人工智能等领域人才[10] - 皖能集团成立聚变与氢氨能源工程应用联合实验室 校招博士后将开展前沿研究[10] 智能制造就业 - 福耀集团工程师通过AI技术和智能机器人培训 从机械维修转型为智能产线设计师[12] - 福耀集团生产线自动化智能化改造累计新增就业6750人 其中4963个岗位来自智能工厂[14] - 企业转型升级带动员工技能升级和收入提升[14]

核心观点 - 2025年5月OPEC+增产量低于计划值，地缘政治冲突或驱动油价震荡上行；澜起科技受益AI浪潮，成长空间广阔，上调其归母净利润预测并维持“买入”评级 [2][3] 行业研究 - 2025年5月OPEC+累计增产18万桶/日，自愿减产8国累计增产15.4万桶/日，沙特增产17.7万桶/日，自愿减产8国增产量低于此前决定的41万桶/日增量；截至6月17日，伊朗和以色列打击对方能源设施，油价有望在地缘政治前景不确定性影响下震荡上行 [2] 公司研究 - 随着DDR5持续渗透和高速互连芯片成长，澜起科技净利润有望持续快速增长；上调2025 - 2026年归母净利润预测为22.24/30.75亿元，较前次上调幅度为15%/15%，新增2027年归母净利润预测为38.62亿元，当前股价对应PE 41/30/24X；看好公司长期成长空间，维持“买入”评级 [3]

2025陆家嘴论坛 - 论坛将于6月18日至19日举行，主题为金融开放合作与高质量发展 [1] - 设置8场全体大会，包括全球经济变局中的金融开放合作、全球货币政策协调性、资本市场稳健发展、AI赋能金融改革创新等议题 [1] 2025年上海世界移动通信大会 - 大会将于6月18日至20日举办，主题为"开启智能互联新纪元" [2] - 聚焦5G、人工智能与物联网技术融合对产业生态的重塑，吸引全球创新企业及政策制定者参与 [2] 限售股解禁 - 6月18日共有11家公司限售股解禁，合计解禁量9364.3万股，解禁市值14.23亿元 [4] - 解禁量前三：新安股份5662.51万股、上海沿浦1726.03万股、美农生物1096.79万股 [4] - 解禁市值前三：上海沿浦4.8亿元、新安股份4.58亿元、美农生物2.17亿元 [4] 股票回购动态 - 31家公司发布回购进展，包括6家股东提议、5家首次披露预案、1家获股东大会通过、6家实施进展、13家实施完毕 [5] - 股东提议回购金额前三：颀中科技1.5亿元、华海清科1.0亿元、东方生物5000万元 [5] - 首次披露回购预案金额前三：广大特材4.0亿元、厦门国贸1.37亿元、英科再生8000万元 [5] 央行逆回购 - 6月18日有1640亿元7天期逆回购到期，利率1.40% [6] 经济数据发布 - 欧元区5月CPI、美国当周初请失业金人数等数据将公布 [7]

数字经济孵化器建设 - 明水数字经济孵化器总面积达1万平方米，自2023年5月运营以来构建了覆盖AI直播、电商服务、数据外包的完整生态链 [1] - 中国移动明水分公司通过"网络+技术+场景"三维赋能模式，为孵化器打造全省领先的数字基础设施底座 [1] - 孵化器已吸引30余家企业入驻，实现短视频推流及电商销售全口径收入2亿元，带动就业增收1800万元 [7] 数字基础设施 - 采用"5G+光纤专线"双千兆网络方案，通过边缘计算技术优化架构，直播卡顿率控制在0.3%以下，数据传输延迟缩短至20毫秒以内 [3] - 云计算平台提供弹性算力支持，成功支撑单场1.3亿元销售额的流量峰值，确保300余个AI直播账号同步推流稳定运行 [3] - 移动外呼数据中心承接多地移动外呼及接听业务，以及奥克斯、美菱等品牌在淘宝、京东等平台的电商客服业务 [7] AI技术应用 - 完成34个政府部门工作人员的AI数字分身克隆，构建全省首个县域级AI政策宣传矩阵 [5] - 部署"真人直播+数字人矩阵"双模式系统，推动"百名网红进百企百店"活动，峰雪面粉等3家龙头企业与网红达人达成年度合作 [5][7] - 崇德镇等5个乡镇打造智慧乡镇，运用数字人优化政务服务、推广农业知识、强化党建宣传 [5] 产业协同发展 - 与黑龙江职业学院等6所院校共建"AI直播实训基地"，培养200余名本土电商人才 [7] - AI直播基地在2024年"数据要素x"大赛中斩获商贸流通赛道二等奖，成为黑龙江省县域数字经济标杆项目 [7] - 推动"MCN机构+本地企业"合作模式，促进数字经济与实体经济深度融合 [7]

宏观经济 - 5月多项经济指标改善 消费增速大幅回升 [1] - 5月非银行部门跨境资金净流入330亿美元 外资增持境内股票规模扩大 [5] - 美国5月零售销售环比下降0.9% 进口价格指数持平 出口价格环比降0.9% [7] 资本市场 - 美股三大指数全线下跌 道指跌0.7%至42215.8点 纳指跌0.91%至19521.09点 标普500跌0.84%至5982.72点 [3][4] - VIX指数升至21.6点 创5月23日以来新高 [4] - 纳斯达克中国金龙指数下跌1.77% 禾赛科技跌超6% [4] 商品市场 - WTI原油期货大涨4.3%至73.27美元/桶 布伦特原油涨4.4%至76.45美元 [4] - COMEX黄金期货微跌0.3%至3406.9美元/盎司 [4] - 95%央行预计未来12个月将继续增持黄金 43%央行计划增加黄金储备 [6] 行业动态 - 国内汽柴油价格每吨分别上调260元和255元 [5] - 欧盟拟2027年底前逐步停止进口俄罗斯天然气和石油 [6] - 民航局发布《民用无人驾驶航空器事件信息管理办法》 7月1日起施行 [5] 公司公告 - 京东方A拟48.49亿元收购彩虹光电30%股权 [8] - 国芯科技抗量子密码卡完成内部测试 支持SM系列国密算法及Kyber等抗量子算法 [9] - 荣昌生物泰它西普获欧盟孤儿药资格认定 用于治疗重症肌无力 [10] 战略合作 - 江汽集团与华为签署战略协议 合作涵盖智能汽车解决方案及企业数字化转型 [6]