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华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金
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建信北证50指数基金发售在即!刘明辉独挑大梁能否驶向星辰大海
搜狐财经· 2025-07-12 12:46
建信北证50成份指数基金发行 - 建信基金发布《建信北证50成份指数型发起式证券投资基金招募说明书》,该基金将于7月15日至7月25日公开发售 [2] - 基金以不低于90%的股票仓位紧密跟踪北证50指数,管理费率为0.5%/年,托管费率为0.1%/年 [2] - 这是建信基金在北交所市场化进程中的关键一步 [2] 北交所市场表现 - 北证50指数报收1420.81点,今年以来累计上涨36.90%,期间最高涨幅接近44% [3] - 北交所主题基金上半年表现亮眼,中信建投北交所精选两年定开、长城医药产业精选、华夏北交所创新中小企业精选两年定开涨幅分别达82.45%、75.18%、72.16% [3] - 2025年以来已有6只北证50指数产品成立,分别来自宝盈基金、前海开源基金、永赢基金、华泰柏瑞基金、大成基金、广发基金 [3] 北证50指数吸引力 - 北交所更注重服务"专精特新"企业,这类企业技术壁垒高、成长潜力大 [4] - 截至2025年一季度末,跟踪北证50的公募基金规模达91.25亿元 [4] 基金经理刘明辉背景 - 拟任基金经理刘明辉为北京大学应用统计专业硕士,2015年加入建信基金,历任研究员、投资经理等职 [5] - 目前管理三只产品,合计规模6.24亿元,覆盖中证500指数、恒生科技指数及精工制造指数增强等领域 [5] - 建信恒生科技指数发起(QDII)A/C在其任期内总回报分别为52.65%和54.16%,同类排名靠前 [5] 刘明辉管理产品表现 - 建信精工制造指数增强在其任期内总回报为-9.29%,受制造业波动影响显著 [6] - 建信中证500指数量化增强发起A/C任职回报分别为10.27%和9.45%,年化回报3.91%和3.6% [7] - 建信北证50成份指数基金由刘明辉独自管理,显示公司对其专业能力的信任 [7]
公募“中考”:医药、北交所主题基金霸榜前十 银河君荣I份额垫底
中国经营报· 2025-07-05 03:12
公募基金上半年业绩表现 - 汇添富香港优势精选基金C份额/A份额上半年收益分别为86.68%和86.48%,位居冠亚军 [1] - 主动权益基金业绩前十名中,医药主题基金占六席,北交所主题基金占三席 [1] - 银河君荣基金I份额上半年下跌37.89%,业绩最差 [1][5] 医药主题基金表现 - 长城医药产业精选基金A份额/C份额收益涨幅分别为75.18%和74.73%,排名第三和第四位 [2] - 长城医药产业精选基金前十大重仓股合计占比达67.70%,覆盖化学制剂、生物制品、医疗器械等创新药核心赛道 [2] - 基金经理重点关注颠覆性创新研发和商业化放量的创新药个股 [2] 北交所主题基金表现 - 中信建投北交所精选两年定开基金A/C业绩涨幅超过80%,收益最高 [2] - 华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金收益71.92%,位居第五 [2] - 北交所市场30%涨跌幅带来高波动和波段投资机会 [3] 北交所市场分析 - 北交所作为中小盘风格的极致代表,与市场风格相吻合 [4] - 人工智能、机器人、深海经济等主题带动北交所企业股价走强 [4] - 公募重仓北交所股票市值大幅增加,机构配置比例显著提升 [4] 银河君荣基金分析 - 银河君荣基金I份额最近两年收益-36.24%,最近三年收益-43.97%,最近五年收益-24.24% [5] - 基金重仓消费板块、资源板块和金融板块,2022年占比分别为34.11%、30.51%和20.13% [7] - 2025年3月遭遇机构巨额赎回,规模从5566万元骤降至299万元,降幅94.6% [8] 财通基金表现 - 财通基金多只产品排名倒数,包括财通匠心优选一年持有基金C份额、财通多策略福鑫基金等 [9] - 基金经理金梓才减持海外算力板块,增配国内算力 [9] - 金梓才在管基金前十大重仓股占比为99.68%,行业集中度高 [10] 基金经理金梓才投资策略 - 2021年重点布局基础化工产业,带来超20%正收益 [11] - 2022年至2023年一季度转向农林牧渔和公用事业,导致亏损 [11] - 2023年二季度起切换至科技板块,2024年实现约40%收益 [11]
北交所三载:在年轻的丛林里寻找价值
市值风云· 2025-07-03 18:13
华夏北交所创新精选基金表现 - 今年上半年收益72.16%,位列全市场(除QDII)第三 [4] - 近三年收益175.64%,摘得全市场基金收益桂冠 [5] - 近1年收益率达182.7%,绝大部分收益在最近1年创造 [7] - 近3年跑赢业绩基准约170个百分点 [10] 北交所市场概况 - 上市公司数量达268家,其中国家级或省级专精特新"小巨人"企业158家,占比59% [8] - 北证50指数近1年收益率达1.04倍,268家上市公司近1年涨幅中位数为1.67倍 [8] - 北证50指数2025年和2026年归母净利润预测分别同比增长67.71%和30.64% [8] - 名字带有"北交所"且有3年完整业绩的基金有8只,其中7只跑赢北证50指数 [9] 基金经理顾鑫峰的投资策略 - 采用"动态平衡"策略,2024年年报显示前三大重仓行业为汽车(22.38%)、机械设备(17.02%)和农林牧渔(14.73%) [16][17] - 对看好的个股长期持有,如第一大重仓股锦波生物自建仓后股价大涨2.4倍 [19][20] - 第二大重仓股开特股份自建仓后股价大涨1.9倍 [22] 北交所未来发展前景 - 优质标的持续供给,新三板拥有超6000家的庞大基数 [27] - 流动性持续改善,过去三年交易量增长约30倍 [27] - 吸引力不断增强,政策支持力度加大,优质企业将北交所视为上市首选地 [27] - 机构关注度逐渐升温,促进价值发现和市场有效性提升 [27]
创新药主题基金一马当先 有望拿下半程冠军
证券时报· 2025-06-30 02:00
创新药主题基金表现 - 汇添富香港优势精选A以89.15%的年内收益率领跑公募基金业绩榜 [2] - 创新药主题基金在前20强中占据16席 包括长城医药产业精选A 华夏北交所创新中小企业精选两年定开等产品年内业绩均超60% [2] - 创新药板块近期震荡加剧 处于短期获利资金兑现与长线资金入场的博弈阶段 [7] 北交所主题基金崛起 - 中信建投北交所精选两年定开A以81.59%收益率暂列业绩第二 华夏北交所创新中小企业精选两年定开近三年累计回报达177.04% [2][3] - 北交所行情震荡回升 成为创新药主题基金的有力竞争者 [7] - 万家北交所慧选两年定开A等非创新药主题基金也跻身业绩前列 [2] AI主题基金表现低迷 - AI主题基金成为半年考失落者 垫底产品亏损超20% [1] - 去年表现火爆的AI主题基金在今年行情轮动中净值明显回撤 [3] - 部分科技公司估值较高 需甄别基本面支撑力度 [8] 主动权益基金整体回暖 - 近八成主动权益基金实现上涨 超1000只产品上半年净值涨幅超过10% [4] - 权益类基金平均取得近7%正收益 近百只产品在6月创净值新高 [4] - 诺安多策略A 建信灵活配置A等近百只成立满三年的基金净值创新高 [4] 市场风格轮动特征 - 人形机器人主题基金从年初领涨到目前普遍回撤20% [2][7] - 小微盘和量化主题基金净值反弹力度较大 如金元顺安元启 国金量化精选A等产品刷新历史新高 [5][6] - 结构性行情极致演绎 对赛道型基金经理调仓能力提出更高要求 [3] 下半年投资展望 - 红利低波板块仍是重要主线 科技和内需方向受关注 [9] - A股整体估值处于历史偏低位置 货币政策与财政政策"双宽松"形成支撑 [8] - AI 军工和创新药等领域的技术突破提振投资者信心 [8]
3年跑输基准超10%将降薪 哪些基金经理“亮红灯”?
南方都市报· 2025-05-30 07:10
政策核心内容 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》,明确将基金经理薪酬与长期业绩深度绑定,对管理三年以上产品业绩低于基准超10个百分点的基金经理降薪,显著超过基准的可提高薪酬 [2] - 政策旨在强化基金经理与投资者利益一致性,引导行业摒弃短期投机倾向,推动长期投资能力建设 [2] 跑输基准情况 - 全市场成立满三年且基金经理管理超三年的公募基金近6000只,其中1341只近三年累计收益率低于基准超10个百分点,涉及735位基金经理 [3] - 31只产品跑输基准超50个百分点,包括嘉实基金姚志鹏管理的嘉实智能汽车(-41.25%,跑输75.47个百分点)、天治基金梁莉管理的天治新消费(-56.66%,跑输63.19个百分点)等 [3][4] - 摩根基金郭晨管理的摩根中小盘A跑输幅度达128个百分点(-23.03% vs 105%) [3] 跑赢基准情况 - 全市场543只产品近三年累计收益率高于基准超10个百分点,其中33只跑赢超50个百分点 [6] - 华夏基金顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开表现最佳,近三年收益率194%,跑赢基准176个百分点 [6] - 北交所主题基金表现突出,汇添富、万家、广发、南方等旗下相关产品均跑赢基准超60个百分点 [7] 业绩比较基准调整 - 政策发布后多家基金公司密集调整业绩比较基准,年内已有超100只基金完成变更 [8][9][10] - 调整案例包括浦银安盛三只债券基金、鹏华普天债券、中邮医药健康等,涉及基准指数构成和权重变化 [8][9] - 调整动因包括基准设计优化、强化约束作用、适配考核要求等,部分可能因风格漂移被动调整 [10]
北证50创新高,相关基金起飞!年内还有这些产品表现出色,接下来怎么投?
每日经济新闻· 2025-05-21 17:17
市场表现 - A股市场缩量震荡,题材板块快速轮动,北证50指数持续走强并创历史新高[1] - 北证50指数5月21日报收1479.81点,低开高走再创新高[2] - 北交所主题基金表现突出,华夏北交所创新中小企业精选两年定开年初至今收益率达80.79%,中信建投北交所精选两年A为73.12%,汇添富北交所创新精选两年定开A为63.29%[2] 基金业绩 - 生物医药主题基金表现优异,华安医药生物A年初至今净值增长率为45.91%,中邮大健康A为44.56%,鹏华医药科技A为41.99%[4] - 偏股混合型基金中,鹏华碳中和主题A年初至今收益率为61.72%,广发成长领航一年A为60.10%[4] - 灵活配置型基金中,前海开源嘉鑫A年初至今收益率为55.34%,同泰远见A为47.95%,中银医疗保健A为40.52%[8] 行业主题 - 生物医药、人工智能及北交所主题基金在年内净值排行中居前列[1] - 普通股票型基金前五名中有四只与生物医药主题相关[4] - 偏股混合型基金前十名中有四只为北交所主题基金[2] 基金限购 - 易方达北证50成分指数、东财北证50指数发起等多只基金近期公告限购方案[1] - 基金公司调整部分产品申赎政策,控制加仓节奏[3] 市场动态 - 并购重组新规落地后,微盘股表现活跃,ST股受资金关注[3] - 北交所个股量化交易程度较低,资金仍有博弈空间[2] - 板块轮动加快,市场缺乏主线投资机会[4] 基金表现分化 - 国联安科技动力年初至今净值增长率为-18.80%,建信中国制造2025A、永赢医药健康A业绩靠后[5] - 东兴数字经济A、德邦科技创新一年定开A等偏股混合型基金业绩欠佳[5] - 财通成长优选A、前海开源人工智能A等灵活配置型基金业绩相对靠后[5] 投资策略 - 生物医药、人工智能和北交所主题基金表现突出,与政策支持和技术变革相关[5] - 投资者需从行业底层逻辑、成长空间、竞争格局等维度评估长期价值[5] - 基金经理投研经验、投资能力及策略稳定性是选择基金的关键因素[11]
跑赢基准100个百分点?基金公司密集“纠偏”!什么情况?
券商中国· 2025-05-18 18:38
基金业绩比较基准调整 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》,强调业绩比较基准的约束作用,未来将强化相关细则[1] - 今年以来已有82只基金变更业绩比较基准,同比增加122%(去年同期仅37只),其中3只为北交所主题基金[3] - 仍有5家公司(嘉实、景顺长城、万家、泰康、大成)未对北交所两年定开基金的业绩比较基准进行科学变更[3] 北交所主题基金案例 - 部分北交所主题基金近一年净值超越原基准(中证1000等)100个百分点,因原基准与北交所无关[1] - 北证50指数近一年涨幅达81%,而原基准中证1000仅涨11%,导致对基金经理能力考核失真[6] - 首批北交所主题基金因北证50指数发布较晚(2022年底),延迟至2024年7月才开始更新基准[3] 其他基金基准调整案例 - 天弘庆享基金将基准从"中债综合全价指数×80%+沪深300×20%"改为纯债券指数,因实际未持有股票仓位[4] - 浙商汇金量化臻选降低港股指数权重(40%→5%),提高中证500权重(50%→85%),因历史未投资港股[5] - 中邮医药健康等基金为扩大港股投资范围,提前将港股指数纳入基准[8] 行业现状与问题 - 全市场3736只基金以沪深300为基准,1000余只覆盖中证800,前15项基准权重合计占比83.7%[9] - 部分基金基准形同虚设,导致风格漂移,如11只主动权益基金采用中证A系列指数,占比极低[9] - 行业过去存在粗放扩张现象,忽视基准与策略匹配性,新规将基准与绩效考核挂钩以强化约束[7] 未来趋势 - 基金公司正梳理历史遗留问题,等待细则出台后集中调整基准[9] - 预计将采用复合指数替代单一宽基指数,并对权重设置精细化[11] - 调整后有助于投资者更准确评估基金风险收益特征和经理能力[10]