市场整体表现 - 2026年1月9日，上证指数站上4100点，文化传媒、卫星、航空航天、有色、软件等多个板块表现强势 [1] - 当日文娱传媒ETF（516190）领涨全市场，盘中一度逼近涨停，收盘涨超8% [1] 文娱传媒与软件板块 - 1月9日，文娱传媒ETF（516190）单日涨幅最高，达8.41%，盘中一度涨9.85% [4] - 创业板软件ETF华夏（159256）单日涨超7% [4] - 多只传媒及线上消费主题ETF涨幅显著，如传媒ETF（512980）涨6.68%，线上消费ETF（159725）涨6.53% [5] 卫星与航空航天板块 - 卫星主题ETF表现亮眼，卫星产业ETF（159218）在1月8日和9日单日涨幅均超过5% [5] - 多只卫星主题ETF近5个交易日涨幅超20% [5] - 基金经理观点认为，2026年将成为中国商业航天产业加速发展的元年，板块事件催化密集，行情高度和持续性有望超预期 [6] - 航空航天主题ETF同样表现不俗，通用航空ETF基金（561660）等多只产品近5个交易日涨幅超17% [7] - 工银瑞信基金分析指出，商业航天产业空间广阔，主题行情有望延续，看好火箭配套产业链、卫星载荷配套及地面终端配套的投资机会 [12] 有色金属与资源板块 - 有色、稀土、黄金等多只资源主题ETF涨幅明显 [8] - 1月9日，全市场14只商品型黄金ETF全线飘红，涨幅均超0.78%，多只近5个交易日涨幅均超3% [8] - 公募机构表示，随着全球进入降息周期，以金、铜、铝为代表的有色金属板块高景气有望延续 [9] 资金流向 - 2026年前4个交易日（1月5日-1月8日），资金多流向有色、卫星、半导体、中证500等热门板块 [9] - 期间股票型ETF中，资金净流入额最高的两只均为有色主题ETF [2] - 具体来看，有色金属ETF（512400）区间净流入30.47亿元，有色金属ETF基金（516650）净流入24.85亿元 [10] - 1月5日到1月8日，简称带“有色”字样的10只ETF区间净流入额均为正，共计超76亿元 [11] - 卫星、半导体设备、中证500等ETF产品亦成为资金涌入的重要方向 [2]

市场表现 - 游戏传媒ETF当日上涨3.32%，本周上涨11.34% [2] - 传媒ETF当日上涨3.02%，本周上涨12.83% [2] - 文娱传媒ETF当日上涨2.50%，本周上涨9.47% [2] - 另一只传媒ETF当日上涨2.41%，本周上涨12.42% [2] 政策与行业动态 - 八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动AI与制造业深度融合，有望催化AI应用在B端市场加速渗透 [4] - 国内各大互联网企业加速布局C端AI应用，凭借庞大的用户基数与成熟的AI大模型技术，有望将智能体深度嵌入现有产品体系，推动AI商业闭环构建 [4] - AI搜索市场竞争格局变化，2025年12月谷歌Gemini日均网页访问量达5600万次，环比增长24%，而ChatGPT访问量为1.78亿次，环比下降9% [4] - 华泰证券研报表示，AI应用端进展提速，游戏、软件景气改善，算力端存储、被动元件等景气爬坡 [4] 机构观点与投资逻辑 - 广发基金夏浩洋认为，AI交易分为四个阶段：算力、基础设施、AI赋能（融入产品提高营收利润）、生产力公司（AI制造业企业） [5] - 中国的AI应用很有巧思，不输海外，中国科技股特别是AI应用端将迎来估值重估，例如AI agent、多模态、垂类应用等领域 [5] - 当前恒生科技的动态市盈率是纳指的0.66倍，市净率约0.31倍，对中国科技股的认知和流动性是造成折价的因素，而DeepSeek等进展增强了市场对中国AI处于第一梯队的信心 [5] - 汇添富基金经理马磊认为，全球AI正处于第二阶段向第三阶段的跨越时期，已实现“算力-模型-应用-数据”的飞轮正循环 [6] - 生成式AI到2030年前有望为全球经济贡献7万亿美元价值，比传统AI或分析的潜在经济效益高出50%，中国将分享生成式AI总效益的三分之一 [6] - 生成式AI将推动自动化时代提前10年到来，预计中国到2030年50%左右的工作内容将实现自动化，约2亿劳动者（占整体劳动者队伍的30%）需技能转型或升级 [6] - 随着模型迭代与AI应用落地，算力需求巨大，预计2030年全球推理算力规模将达到2025年的65-220倍，token消耗有望增至100-340倍 [6] 相关ETF持仓 - 传媒ETF跟踪中证传媒指数，其重仓股包括分众传媒、巨人网络、恺英网络、岩山科技、昆仑万维、利欧股份、三七互娱、光线传媒、神州泰岳、芒果超媒 [4]

A股2025年全年市场表现 - 上证指数全年收涨18.41%，创下10年新高，并在年末录得11连阳，收盘日微涨0.09% [1] - 深证成指全年收涨29.87%，创业板指全年大涨49.57%，科创50指数全年涨35.92%，北证50指数全年涨38.8% [1] - 沪指在全年曾一度站上4000点，由算力硬件、有色金属、银行、电池产业链、创新药、商业航天、机器人等多个板块轮动推动 [1] 年度领涨板块与概念 - 概念板块中，CPO指数涨幅最大，累计涨幅超过180% [1] - 算力硬件、有色金属、银行、电池产业链、创新药、商业航天、机器人是全年轮动上涨的主要板块 [1] ETF产品年度表现 - AI硬件与有色主题ETF表现极为亮眼，国泰基金通信ETF、富国基金通信设备ETF、国泰基金矿业ETF在2025年分别上涨125.81%、121.37%和106.11% [2] - 创业板人工智能ETF华宝、有色矿业ETF招商和万家基金工业有色ETF全年均实现翻倍上涨 [2] - 商业航天板块ETF在收官日延续涨势，富国基金卫星ETF、招商基金卫星产业ETF、卫星ETF易方达、卫星ETF广发均涨超7% [1] - 低空经济板块ETF表现活跃，通用航空ETF南方、华泰柏瑞基金通用航空ETF均上涨4.6% [1] - AI应用板块ETF走高，华夏基金文娱传媒ETF上涨3.52% [1] 市场近期调整板块 - 金鹰增益货币ETF在收官日下跌4.59% [2] - AI硬件板块出现回调，创业板成长ETF、双创ETF下跌2% [2] - 储能电池板块走低，储能电池ETF下跌1.97% [2]

市场整体表现 - 12月10日A股与港股市场呈现先抑后扬走势 [1] - 宽基指数中深证红利、中证500、科创200指数领涨 分别收涨0.64%、0.49%、0.38% [1] - 行业主题方面房地产、零售（消费）、通信板块涨幅居前 [1] - 港股中国证港股通科技、恒生科技指数涨幅领先 分别收涨0.58%、0.41% [1] 港股科技与AI产业 - 阿里千问公测23天月活用户突破3000万 成为全球增长最快的AI应用 [2] - 阿里千问应用正从“聊天”迈向“办事” 向所有用户开放AI PPT、AI写作、AI文库、AI讲题四项新功能 [2] - 小米集团在招聘平台同步上架多个AI教育相关岗位 显示其布局系统化教育内容生态的意图 [2] - 中金公司分析师点评港股AI产业链 认为硬件可见性大于应用 前者A股较多而后者港股较多 [2] - 相关ETF港股通科技ETF基金（159101.SZ）与恒生科技指数ETF（513180.SH）当日二级市场价格分别上涨0.52%、0.13% [2] 消费与财政政策 - 11月居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7% 涨幅较上月扩大0.5个百分点 为2024年3月以来最高 [3] - 11月扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2% [3] - 1-11月纳入消费品以旧换新政策支持范围的家电、通信零售业销售收入同比分别增长26.5%和20.3% [3] - 相关会议提出明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效 继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [3] - 分析认为财政或将保证广义财政支出增速持平或略高于名义经济增长速度 并加大对新经济的投入及民生领域倾斜 [3] - 相关ETF旅游ETF（562510.SH）、文娱传媒（516190.SH）、食品饮料ETF（515170.SH）当日二级市场价格分别上涨1.46%、1.11%、0.36% [3] 房地产行业 - 万科首个展期债券“22万科MTN004”的债权人大会于12月10日召开 讨论债券展期事宜 [4] - 市场消息称此次债权人大会对万科纾困十分重要 [4] - 午后万科A股直线涨停 万科港股收涨15% 万科系债券表现活跃 [4] - 市场对于财政贴息支持楼市企稳预期浓厚 [4] - 相关ETF房地产ETF基金（515060.SH）当日二级市场价格上涨2.95% [5]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，深成指和创业板指一度双双下跌超过1% [1] - 福建板块逆势爆发，食品概念局部走强，商业航天概念表现活跃 [1] - 电池板块震荡下跌，航运板块表现较弱 [1] 上涨ETF板块 - 标普消费ETF上涨2.53%，表现突出 [2] - 多只红利相关ETF上涨超过1%，包括港股红利低波ETF上涨1.7%、港股红利指数ETF上涨1.57%、恒生红利低波ETF上涨1.56%、恒生红利ETF上涨1.46% [2] - 其他上涨ETF包括港股通红利低波ETF上涨1.36%、港股央企红利ETF上涨1.21%、标普油气ETF上涨1.07%、港股红利低波ETF上涨1.06% [2] 下跌ETF板块 - 传媒ETF下跌2.3%，跌幅居前 [4] - 标普生物科技ETF下跌2.2%，文娱传媒ETF下跌2.12%，影视ETF下跌2.08% [4] - 稀有金属ETF基金下跌2.05%，影视ETF下跌2.03%，科创创新药ETF下跌2.01% [4] - 创业板软件ETF下跌2.01%，机器人50ETF下跌2%，机器人ETF易方达下跌2% [5] 机构观点分析 - 券商分析认为部分机构为锁定当年收益，可能卖出短期估值较高、波动较大的成长股，转向高股息、高安全边际的港股红利板块 [3] - 12月至1月为保费高峰，面对增量资金，部分险资可能在高股息资产里快速建仓以匹配负债成本，形成刚性买盘 [3]

ETF市场整体表现 - 12月2日ETF市场收盘涨跌不一，呈现结构性分化行情[1] 领涨ETF及板块 - 标普消费ETF(159529)以2.53%的涨幅领涨市场[1][2] - 港股红利主题ETF表现强势，港股红利低波ETF(520550)上涨1.70%，港股红利指数ETF(513630)上涨1.57%[1][2] - 恒生红利低波ETF(159545)上涨1.56%，恒生红利ETF(513950)上涨1.46%[2] - 港股通红利低波ETF(520890)上涨1.36%，港股央企红利ETF(513910)上涨1.21%[2] 领跌ETF及板块 - 传媒ETF(512980)领跌2.30%[1][2] - 标普生物科技ETF(159502)下跌2.20%[1][2] - 文娱传媒ETF(516190)下跌2.12%[1][2] - 影视ETF(516620)下跌2.08%，影视ETF(159855)下跌2.03%[2] - 稀有金属ETF基金(561800)下跌2.05%，科创创新药ETF国泰(589720)下跌2.01%[2]

市场指数表现 - 截至午盘沪指跌0.04%，深成指跌0.32%，创业板指涨0.12%，北证50指数跌1.52% [1] - 沪深京三市半日成交额11157亿元，较上日缩量1804亿元 [1] - 全市场超4500只个股下跌 [1] 板块及题材表现 - 锂矿题材反复活跃，军工装备、CPO、石油板块走强 [1] - 海南自贸区、光伏、AI应用、创新药、稳定币题材下挫 [1] - AI应用板块下挫，影视ETF、文娱传媒ETF、影视ETF均跌2.8% [1] - 科创新能源板块走低，科创新能源ETF跌2.83% [1] ETF及商品期货表现 - 纳指生物科技ETF领涨3.92% [1] - WTI 12月原油期货收涨1.39% [1] - 嘉实基金标普油气ETF、富国基金标普油气ETF均涨2% [1] - 金价反弹，永赢基金黄金股ETF涨1.78% [1] - 日股上涨，华安基金日经225ETF涨1.7% [1]

市场整体表现 - 上证指数收涨0.18%，创业板指收涨0.25% [1] - 沪深京三市全天成交额为17427亿元，较上一交易日缩量2033亿元 [1] - 全市场超过4100只个股下跌 [1] 领涨行业与ETF - 有色金属行业领涨，石油、化工、银行、军工、水产行业走强 [1] - 黄金股ETF涨幅显著，永赢基金黄金股ETF、国泰基金黄金股票ETF、华夏基金黄金股ETF分别上涨4.79%、4.55%和4.13% [1] - 有色板块ETF表现强劲，招商基金矿业ETF、国泰基金有色60ETF和华夏基金有色金属ETF基金分别上涨3.18%、2.9%和2.86% [1] 回调行业与ETF - 科技股全线回调，算力硬件、AI应用、稳定币方向领跌 [1] - AI应用板块下挫，影视ETF、传媒ETF、文娱传媒ETF均下跌2% [1] - 科创新能源板块走低，科创新能源ETF、科创板新能源ETF均下跌1.89% [1] - 光伏、房地产行业跌幅靠前 [1]

市场整体表现 - A股市场冲高回落，三大指数午盘涨跌不一，沪指跌0.04%，深成指跌0.32%，创业板指涨0.12% [1] - 北证50指数表现疲软，午盘下跌1.52% [1] - 沪深京三市半日成交额为11157亿元，较上一交易日缩量1804亿元 [1] - 全市场个股普跌，超过4500只个股下跌 [1] 板块与题材表现 - 锂矿题材反复活跃，军工装备、CPO、石油板块走强 [1] - 海南自贸区、光伏、AI应用、创新药、稳定币题材下挫 [1] - AI应用板块下挫，相关ETF如影视ETF、文娱传媒ETF均下跌约2.8% [4] - 科创板块走低，科创新能源ETF下跌2.83% [4] ETF及跨境资产表现 - 纳指生物科技ETF领涨3.92% [3] - 原油相关资产走强，WTI 12月原油期货收涨1.39%，嘉实基金标普油气ETF与富国基金标普油气ETF均上涨2% [3] - 金价反弹带动黄金股ETF上涨1.78% [3] - 日股上涨，华安基金日经225ETF上涨1.7% [3]

AI应用板块市场表现 - AI应用板块逆势走强，文娱传媒ETF上涨1.53%，游戏ETF上涨0.8% [1] - 游戏ETF盘中预估获2.08亿资金净申购 [1] - 腾讯三季度游戏业务表现强劲，本土市场游戏收入428亿元同比增长15%，海外市场游戏收入208亿元同比增长高达43% [2] 阿里巴巴AI业务进展 - 千问APP公测首日因用户涌入过载导致服务崩溃，上线次日冲入苹果App Store免费应用总榜第五位，排名超越DeepSeek [1] - 面向海外市场的千问APP国际版将在近期上线 [1] 行业重要动态与趋势 - 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦三季度建仓谷歌，市场解读为对AI应用层价值的认可 [2] - 华为将于11月21日发布AI新技术，可将GPU、NPU等算力利用率从30-40%提升至70%，市场解读为利空AI硬件 [2] - 宇树科技已正式完成IPO辅导工作，距离A股人形机器人第一股更进一步 [3] 相关ETF产品情况 - 游戏ETF(159869)近20日合计净流入10.47亿元，权重股涵盖吉比特、恺英网络、巨人网络、三七互娱、神州泰岳等游戏公司，以及光线传媒、昆仑万维等 [4] - 机器人ETF(562500)下跌0.52%，但近20日合计净流入18.9亿元，权重股包含汇川技术、绿的谐波和石头科技等 [4]