英国国债市场动态 - 英国国债收益率曲线呈现扭曲陡化走势 [1][3] - 10年期英国国债收益率上涨1个基点至4.47% [2][4] - 市场波动与政治事件相关，一位英国议员的预期退休可能为曼彻斯特市长Andy Burnham挑战现任首相基尔·斯塔默带来可能性，而Burnham此前曾誓言要对付国债市场 [1][3] 德国国债市场动态 - 德国国债收益率曲线扭曲走平，结束了此前连续三天的陡化走势 [1][3] - 德国10年期国债收益率变化不大，维持在2.88% [2][4] - 德国国债期货价格下跌5个点至127.76 [2][4] - 走势变化原因包括利好的供应前景推动长期债券跑赢，以及美国首次申领失业救济人数升幅低于预期后短债下跌 [1][3] 其他欧洲国债市场动态 - 意大利10年期国债收益率下降2个基点至3.51% [2][4] - 法国10年期国债收益率下降3个基点至3.52% [2][4] - 法国国债与德国国债的收益率差收窄3个基点，至63基点，正迈向2024年7月以来最窄收盘水平 [1][3]

欧洲政府债券市场整体表现 - 大多数欧洲政府债券价格变化不大，长期债券小幅上涨，受到避险需求支撑 [1][3] - 10年期德国国债收益率基本持平于2.82% [1][2][4] - 30年期德国国债收益率下跌2个基点，至3.40% [1][4] - 德债期货价格上涨4点，至128 [2][5] - 意大利10年期国债收益率变化不大，报3.45% [2][5] - 法国10年期国债收益率变化不大，报3.49% [2][5] 英国国债市场动态 - 英国国债价格下挫，因英国经济数据意外强劲削弱了市场对今年降息的押注 [1][3] - 两年期英国国债收益率上涨4个基点，至3.66% [2][5] - 10年期英国国债收益率上涨4个基点，至4.38% [2][5] - 11月经济增长数据反弹后，交易员押注英国央行今年将降息43个基点，低于数据公布前预计的48个基点 [2][5] 主要国债利差变化 - 意大利与德国10年期国债利差缩小1个基点，至63个基点 [2][5]

英国国债市场动态 - 受英国国债招标需求稳健影响，基准英国国债收益率跌至逾一年低点[1] - 10年期英国国债收益率下跌5个基点，至4.35%[1][2] - 市场接下来的关注焦点将是周四公布的11月GDP数据[1] 货币市场对英国央行的预期 - 货币市场上调了对英国央行的降息押注，预计今年将降息46个基点[1] - 此前的周二预计降息44个基点，预期增加了2个基点[1] 欧元区国债市场表现 - 法国通过银行配售方式发行20年期国债后，德国国债及其他欧元区国债上涨[1] - 德国国债收益率下跌2个基点，至2.82%[1][2] - 德国国债期货价格上涨27点，至128.36[1][2] - 意大利10年期国债收益率下跌2个基点，至3.46%[1][2] - 法国10年期国债收益率下跌2个基点，至3.50%[1][2]

西班牙计划发行规模为57.5亿至72.5亿欧元，法国将拍卖115亿至135亿欧元的长期债券。 责任编辑：王许宁 责任编辑：王许宁 欧元区主权债券发行计划日趋密集，意大利和葡萄牙周四通过银团发行方式加入西班牙和法国的发债行 列。意大利计划分两批次发行债券，包括一项新的七年期意大利国债以及对2046年4月到期的绿色意大 利国债进行50亿欧元的增发；葡萄牙则计划发行新的十年期债券。 欧元区主权债券发行计划日趋密集，意大利和葡萄牙周四通过银团发行方式加入西班牙和法国的发债行 列。意大利计划分两批次发行债券，包括一项新的七年期意大利国债以及对2046年4月到期的绿色意大 利国债进行50亿欧元的增发；葡萄牙则计划发行新的十年期债券。 西班牙计划发行规模为57.5亿至72.5亿欧元，法国将拍卖115亿至135亿欧元的长期债券。 ...

核心市场驱动因素 - 美国ISM制造业数据意外疲软，显示美国经济可能正在放缓，这引发了德国国债的“牛平”走势 [1][2] - 市场预期德国12月通胀同比将放缓，该数据定于周二公布 [1][2] 欧元区国债市场动态 - 德国10年期国债收益率下跌3个基点，至2.87% [1][5] - 意大利10年期国债收益率下跌4个基点，至3.57% [1][5] - 法国10年期国债收益率下跌4个基点，至3.58% [1][5] - 意大利与德国国债利差收窄1个基点，至70个基点 [1][2] - 法国与德国国债利差收窄1个基点，至70个基点 [1][2] - 德国国债期货价格上涨25个点，至127.36 [1][5] 货币市场预期变化 - 货币市场下调对欧洲央行加息的押注，定价显示预计年内仅加息1个基点，而上周五的预期为加息3个基点 [1][3] 英国国债市场表现 - 英国国债创下自12月23日以来的最大涨幅，其中10年期国债领涨 [1][4] - 10年期英国国债收益率下跌3个基点，至4.51% [1][5] 股市与风险情绪 - 德国股市在风险偏好上升的背景下跑赢欧元区其他市场 [1][2] - 尽管存在因美国抓捕委内瑞拉总统马杜罗而引发的地缘政治担忧，但风险情绪仍有所上升 [1][2]

市场整体表现 - 公共假期后欧洲市场恢复交易，欧洲债券普遍上涨，意大利国债领涨 [1][4] - 本轮债券上涨推动德国10年期国债收益率跌至12月8日以来的最低水平 [2][5] 主要国家国债收益率变动 - 德国10年期国债收益率下跌4个基点，至2.83% [3][6] - 意大利10年期国债收益率下跌5个基点，至3.50% [3][6] - 法国10年期国债收益率下跌4个基点，至3.52% [3][6] - 10年期英国国债收益率下跌2个基点，至4.49% [3][6] 关键市场指标与价差 - 德国国债期货价格上涨38点，至127.84 [3][6] - 意大利与德国10年期国债利差缩小2个基点，至67个基点 [3][6] 市场关注点与相对表现 - 德国国债的表现优于同期限的利率互换 [2][5] - 市场关注荷兰养老基金改革计划，预计将对这些基金规模庞大的利率互换头寸产生影响 [2][5]

英国国债市场表现 - 英国国债周二表现逊于欧美同类债券，收盘走低，收益率曲线全线上涨1-2个基点 [1][4] - 10年期英国国债收益率上涨2个基点至4.52% [3][5] - 市场表现主要受12月PMI数据显示英国经济前景更加光明影响，交易员关注焦点转向周三公布的英国通胀数据 [1][4] 德国国债市场表现 - 德国国债收益率下跌1个基点，追随了美国国债走势，主要因美国失业率升至四年来最高 [2][4] - 德国国债收益率变化不大，为2.85% [3][5] - 德国国债期货跌3个点至127.55% [3][5] 其他欧洲国债市场表现 - 意大利10年期国债收益率上涨2个基点至3.55% [3][5] - 意大利-德国国债利差扩大2个基点至70基点 [3][5] - 法国10年期国债收益率跌2个基点至3.55% [3][5]

英国央行政策预期与英国国债市场 - 英国央行决策者的评论支持了降息预期，推动英国国债表现略微跑赢 [1][3] - 英国各期限国债收益率下跌2-3个基点，其中30年期国债收益率下跌3个基点至5.2% [1][3] - 交易员押注英国央行将在2026年底前降息56个基点 [1][3] - 英国央行官员Mann表示疲软的就业前景可能会缓解价格担忧 [1][3] - 英国央行官员Lombardelli预计财政大臣里夫斯的预算将降低通货膨胀0.5个百分点 [1][3] - 英国央行官员Ramsden暗示倾向于下周降息，并表示他预计利率将稳定在约3% [1][3] - 10年期英国国债收益率下降2个基点至4.51% [2][4] 欧洲主要国债市场表现 - 德国国债收益率下降1个基点至2.85% [2][4] - 德国国债期货上涨20.00点至127.49% [2][4] - 意大利10年期国债收益率下降1个基点至3.55% [2][4] - 意大利-德国国债利差稳定在70基点 [2][4] - 法国10年期国债收益率下降3个基点至3.56% [2][4] - 法国长期国债收益率下跌2-3个基点，交易员等待周二晚些时候对社会保障预算的关键投票 [2][4]

欧洲政府债券市场动态 - 欧洲政府债券价格大幅下跌，德国国债收益率攀升至3月以来的最高水平[1] - 交易员开始押注欧洲央行明年可能加息[1] 德国国债收益率变化 - 德国五年期国债收益率上涨9个基点至2.49%，为3月18日以来最高水平[1][3] - 德国国债收益率上涨8个基点至2.87%[2][4] - 德国国债期货价格下跌80点至127.35%[2][4] 货币市场对欧洲央行的加息预期 - 货币市场押注欧洲央行在2026年12月前加息25个基点的概率为30%[1][3] - 这是自欧洲央行去年开始降息以来，市场对加息行动最激进的押注[1][3] 英国国债市场情况 - 英国国债价格下跌，五年期国债收益率上涨7个基点至4%[1][3] - 10年期英国国债收益率上涨7个基点至4.54%[2][4] - 交易员正等待英国央行货币政策委员会成员Alan Taylor和Clare Lombardell的发言[1][3] - 此前数据显示英国薪酬增长加速[1][3] 其他欧洲国家国债收益率变化 - 意大利10年期国债收益率上涨9个基点至3.57%[2][4] - 意大利与德国国债利差扩大2个基点至70个基点[2][4] - 法国10年期国债收益率上涨7个基点至3.59%[2][4]

法国国债收益率月度表现 - 10年期国债收益率11月份累计下跌0.9个基点，报3.411% [1] - 2年期国债收益率11月份累计上涨6.0个基点 [1] - 30年期国债收益率11月份累计上涨2.8个基点 [1] 意大利国债收益率月度表现 - 10年期国债收益率11月份累计上涨1.8个基点，报3.401% [1] 西班牙国债收益率月度表现 - 10年期国债收益率11月份累计上涨2.3个基点，报3.165% [1] 希腊国债收益率月度表现 - 10年期国债收益率11月份累计上涨3.3个基点，报3.292% [1]