稀土与原材料价格 - 北方稀土与包钢股份一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨，环比上涨2.4% [1] 商业航天与卫星产业链 - 瑞华泰的低轨卫星CPI薄膜已获商业航天企业应用，目前在轨评价中 [1] - 国科军工已与多家企业深度合作推进运载火箭项目研发 [1] - 上大股份已取得蓝箭航天等主要商业航天企业资质并长期稳定批产供货 [1] - 齐峰新材通过认购基金份额5000万元间接投资摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天 [1] - 长光卫星发布国内首张甚高分辨率彩色夜光遥感卫星影像 [1] - 泰胜风能目前火箭贮箱业务正在开展产线改造建设等前期工作 [1] - 普天科技表示卫星互联网是其核心战略方向之一，积极参与承接卫星运营商相关技术服务 [1] 股权变动与资本运作 - 泰胜风能控股股东广州凯得以6.76元/股价格认购公司1.74亿股，持股比例增加至38.39% [1] - 德福科技终止收购卢森堡铜箔100%股权，拟以现金收购及增资方式取得慧儒科技不低于51%股权 [1] - 中化装备拟购买益阳橡机100%股权和蓝星北化机100%股权，交易价格12.02亿元 [1] - 通富微电拟定增募资不超过44亿元，用于存储芯片封测产能提升项目等 [3] - 法尔胜拟向香港贝卡尔特出售贝卡尔特钢帘线10%股权，构成重大资产重组 [3] - 交运股份拟将乘用车销售与汽车后服务等板块资产与控股股东文体娱乐业、旅游业相关资产进行置换，预计构成重大资产重组 [3] - 歌尔股份拟出资不超2.3亿元参与设立投资基金，主要投资人工智能、XR与空间计算等领域 [3] 创新药与医疗技术 - 海思科与AirNexis签署HSK39004项目授权许可协议，AirNexis将支付1.08亿美元首付款及最高9.55亿美元的额外里程碑付款、特许权使用费 [1] - 百奥泰收到Hikma支付的1000万美元里程碑付款 [2] - 东诚药业氟[18F]思睿肽注射液上市申请获受理，目前国内未有同类产品上市 [2] - 万邦德子公司阿尔茨海默病项目入选创新药物研发国家科技重大专项 [2] - 汉威科技近年来对无创柔性脑机接口材料的研发及用于复杂脑信息协同监测等关键技术有所突破 [2] - 翔宇医疗手功能热电治疗仪入选优秀国产医疗设备产品目录 [2] - 海南海药创新药派恩加滨片Ⅱa期临床试验研究结果发布 [2] - 恒瑞医药获得四项药物临床试验批准通知书 [2] 人工智能与科技投资 - 掌趣科技所持MiniMax份额预计对公司2026年净利润的影响金额为2326.06万元，约占公司2024年净利润的20.98% [1] - 视觉中国持有MiniMax股份累计公允价值变动损益金额为6735万元，约占2024年净利润的56.53% [1] 先进制造与新材料 - 鹏鼎控股在人形机器人领域与头部客户就PCB产品的应用场景等开展合作，电路板相关产品已有供货 [1] - 欧圣电气养老护理机器人已具备规模化量产条件，第五代产品有序交付中 [1] - 当升科技磷酸（锰）铁锂产销两旺并实现盈利，已成为公司业绩新增长极 [1] 分红派现 - 泸州老窖2025年中期利润分配方案，拟10股派13.58元，合计拟派约20亿元（含税） [3] - 招商银行2025年半年度共计派发现金红利约255.48亿元，股权登记日1月15日 [3]

证券日报网讯 1月9日，当升科技（300073）在互动平台回答投资者提问时表示，公司磷酸（锰）铁锂 业务快速发展，产销两旺并实现盈利，已成为公司业绩新的增长极。公司产品价格综合考虑原材料成 本、市场供需、行业竞争格局等因素。 ...

证券日报网讯 1月9日，当升科技（300073）在互动平台回答投资者提问时表示，公司生产经营工作按 计划有序开展中，磷酸（锰）铁锂产线保持满负荷运行状态。 ...

【当升科技：磷酸（锰）铁锂产销两旺并实现盈利 已成为公司业绩新增长极】智通财经1月9日电，当 升科技在互动平台表示，公司磷酸（锰）铁锂业务快速发展，产销两旺并实现盈利，已成为公司业绩新 的增长极。公司产品价格综合考虑原材料成本、市场供需、行业竞争格局等因素。 转自：智通财经 ...

甘肃省属企业核心经营数据 - 截至11月末 甘肃省属企业资产总额达19295.37亿元 同比增长5.65% [1] - 累计完成工业总产值5855.69亿元 同比增长21.49% [1] - 实现营业总收入8110.53亿元 利润总额180.66亿元 [1] 产业结构优化与升级 - 传统产业实施高端化 智能化 绿色化改造项目275项 完成大规模设备更新1.2万台套 [2] - 酒钢集团炼轧厂项目形成年产连铸坯230万吨 宽厚板120万吨能力 产品覆盖风电 压力容器等高端钢种 [2] - 兰石集团获评国家级“卓越级智能工厂” 其快锻液压机组技术达国际先进水平 [2] - 前11个月 省属企业战略性新兴产业营业收入突破1021.75亿元 同比大幅增长42.95% [2] - 金川集团28万吨动力电池用硫酸镍项目投产 白银集团2万吨磷酸（锰）铁锂项目投产并取得技术突破 [2] - 甘肃电气集团与科技集团产品实现国产化替代 在核电 航天 军工等高端市场份额扩大 [2] 创新驱动与研发投入 - 1—11月 省属工业重点企业研发经费投入达117.52亿元 投入强度提升至2.83% [3] - 累计攻克关键核心技术8项 转化落地重大科技成果26项 [3] - 与科研院校组建产学研联合攻关体 实施合作项目460余项 [3] - 金川集团研发的0.05毫米超薄镍带材料成功替代进口 酒钢集团解决镍基合金加工关键问题 [3] 重点企业突出表现 - 金川集团在《财富》世界500强中排名提升至第235位 [3] - 酒钢集团高端钢材占比升至60% 产品附加值大幅提升 [3] - 甘肃电投集团形成“水 火 风 光 储 蓄”一体化格局 清洁能源装机占比达55% [3] - 常乐电厂6台100万千瓦机组全面建成投产 成为全国最大百万千瓦级火电调峰项目 [3] - 甘肃省公交建集团自主开发“智慧高速”综合管理云平台 实现多条公路数字化全流程管理 [3]

磷酸（锰）铁锂业务 - 磷酸（锰）铁锂业务发展迅速，出货量大幅提升，已成为公司营业收入的重要来源 [2] - 目前主力产品为三代与四代产品，四代产品占比稳步提升，正在加快五代产品开发，预计2026年下半年进入量产 [2][3] - 采用一次烧结极简工艺降低生产成本，2025年三季度已实现稳定盈利 [3] - 攀枝花生产基地总体规划30万吨，首期年产12万吨项目已建成投产，但面临产能不足问题 [4] - 产品主要应用在储能领域，终端应用市场以海外为主，已跻身国内磷酸铁锂电池主流厂商战略供应商行列 [5] - 磷酸（锰）铁锂材料已批量导入中创新航、亿纬锂能、中汽新能、瑞浦兰钧等国内主流储能及动力电池客户 [6] 技术研发与突破 - 针对磷酸锰铁锂的锰溶出问题已开发相应解决方案，在能量密度、低温特性、快充性能等方面有所突破，已实现小批量出货 [7] - 钠电正极材料覆盖层状氧化物与聚阴离子两大路线，已批量应用于下游项目，并正开发多家头部电池客户，产品进入批量验证阶段 [8] - 固态电解质全方位布局硫化物、氧化物、卤化物等路线，已开发出氯碘复合新型硫化物电解质，产品在头部客户进入批量验证阶段 [9] - 全固态电池用超高镍多元材料和超高容量富锂锰基材料截至2025年前三季度已实现20吨级以上批量供货，高镍多元材料可满足超过400Wh/kg电池能量密度需求，富锂锰基材料可使全固态电池能量密度达到500Wh/kg [10] 产能与国际布局 - 欧洲新材料产业基地项目总体规划50万吨，包括多元材料20万吨，磷酸（锰）铁锂30万吨，将分阶段建设 [13] - 一期年产6万吨高镍多元材料项目加快建设中，预计2026年下半年建成投产 [13] - 芬兰工厂已于2025年上半年正式开工建设，预计2026年下半年建成投产，以响应国际大客户本土化供应需求 [12] 供应链与原材料 - 通过与上游核心供应商建立长期战略合作、采取多元化采购策略等方式，持续优化供应链管理体系，保障原材料供应安全和成本优势 [5] - 公司正在推进上游磷、锂、钴等资源布局，构建长期可持续且具备成本优势的战略供应链保障体系 [5] 三元材料业务 - 2025年前三季度公司多元材料产品销售同比增长，国际客户销量同比大幅上升 [11] - 与LGES、SKon签订的战略供货协议顺利履行，已成为公司未来三年业绩稳定增长的重要贡献来源 [11]

文章核心观点 - A股市场四季度出现由重大合同驱动的强劲动能 近70家上市公司披露的战略合作与重大经营合同成为点燃市场热情和催化股价上涨的关键力量 [1] - 重大合同公告为投资者提供了最直观可靠的业绩确定性 资金倾向于追逐有基本面支撑的标的 反映出市场投资理念从概念炒作向价值发现回归 [5] 市场表现 - 近70家公司在公告发布后首个交易日股价平均涨幅达1.45% 同期沪深300指数平均下跌0.09% [2] - 从公告日至最新收盘日 这些公司股价平均涨幅已超过6% 远超同期沪深300指数下跌0.95%的表现 [2] - 海博思创 霍普股份 兆新股份等6家在公告当日强势涨停 海科新源自10月23日以来股价累计涨幅近180% [2] 行业与公司合同分布 - 收获大订单的公司广泛分布于机械设备 电力设备 建筑装饰和汽车等18个行业 机械设备与电力设备行业成为大单聚集地 [1] - 宏英智能全资子公司签署总价高达6.16亿元的独立储能电站项目合同 [1] - 兰石重装与中国核电工程有限公司签订5.81亿元的核能项目主工艺设备合同 [1] - 博迈科斩获价值约1.9亿至2.4亿美元的海上浮式生产储卸油船项目订单 [1] - 海博思创与宁德时代签订未来三年不低于200GWh的储能合作协议 [2] 机构投资者关注 - 截至11月17日 上述公司中有20家在10月以来获得机构调研 其中15家公司获得超过10家机构的密集拜访 [4] - 当升科技因与博苑股份签署战略合作框架协议 吸引超过150家机构的目光 [4] - 机构一致预测当升科技 雷迪克 兰剑智能等7家公司2025年与2026年净利润增幅持续超过25% [4] - 金固股份与回天新材的2025年净利润增幅预期超过100% [4]

A股三季报整体业绩概况 - 截至10月26日，A股共有1311家上市公司披露三季报，其中773家公司实现归母净利润同比增长，占比58.96% [1] - 在已披露公司中，635家公司归母净利润同比增幅超过10%，437家超过30%，183家超过100% [1] - 10月26日晚间，223家公司披露三季报，其中100家公司归母净利润增幅超过10% [1] 行业业绩表现 - 建筑材料、钢铁、电子、有色金属、电力设备、非银金融、计算机、商贸零售等板块业绩增长明显 [1][3] - 建筑材料、钢铁、电子等板块前三季度归母净利润同比增幅超过50% [3] - 普钢、渔业、动物保健、工程咨询服务、光学光电子、水泥、焦炭、风电设备等子板块归母净利润同比增幅超过100% [4] - 半导体、农产品加工、玻璃玻纤、电视广播、通信设备、种植业、食品加工等子板块业绩表现不俗 [4] - 房地产、美容护理、传媒、轻工制造、煤炭、汽车等行业前三季度净利润出现同比下滑 [4] 上市公司分红情况 - A股共有60家上市公司发布2025年三季度分红方案，其中42家公司每10股拟派发现金股利超过1元（含税） [1] 重点公司业绩亮点 - 正海磁材前三季度实现营业收入约49.73亿元，同比增长30.54%，实现归母净利润约2.28亿元，同比增长20.46% [2] - 正海磁材第三季度实现营业收入约19.16亿元，同比增长50.76%，归母净利润为1.15亿元，同比增长189.72% [2] - 宝丰能源前三季度实现营业收入约355.45亿元，同比增长46.43%，实现归母净利润约89.5亿元，同比增长97.27% [2] - 寒武纪前三季度实现营业收入约46.07亿元，同比增长2386.38%，实现归母净利润约16.05亿元，同比大幅扭亏 [3] - 华工科技前三季度实现营业收入110.38亿元，同比增长22.62%，实现归属母公司净利润13.21亿元，同比增长40.92% [5][6] 公司业绩增长动因 - 正海磁材业绩增长主要系主营业务销量增加及稀土价格上涨所致 [2] - 宝丰能源业绩变动原因为内蒙古烯烃项目投产，产能增加，烯烃产品产销量增加 [2] - 寒武纪业绩变动主要系公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得收入大幅增长 [3] - 当升科技磷酸（锰）铁锂产品销量同比实现跨越式提升，连续月度出货量近万吨，产品具有高能效、长寿命、高安全等性能特点 [4] - 华工科技激光+智能制造业务实现营业收入26.53亿元，大功率激光设备收入利润增长明显，客户结构持续优化，产品竞争力加强 [6] 市场反应与公司动态 - 部分千亿市值绩优股如宝丰能源、同花顺、洛阳钼业、紫金矿业、东方财富等前三季度归母净利润同比增幅超过50% [2] - 部分千亿市值绩优股发布三季报后，股价出现较为明显的上涨 [2] - 宝丰能源在10月24日收盘股价报18.1元/股，涨幅4.62%，市值为1327亿元，年内累计涨幅12.12% [2] - 寒武纪在10月24日收盘股价报1525元/股，涨幅9.01%，市值为6431亿元，年内累计涨幅131.76% [3] - 部分公司发布三季报后，获机构密集调研，机构关注业绩增长原因、产品市场前景及竞争力等问题 [4]

公司业务与产能 - 公司是锂电正极材料龙头，业务涵盖多元材料、磷酸（锰）铁锂、钠电材料、钴酸锂和多元前驱体等正极材料的研发、生产和销售 [2] - 截至2025年上半年，公司拥有锂电材料产能7.4万吨，多元材料产能国内领先 [2] - 公司在建产能包括攀枝花基地年产8万吨磷酸（锰）铁锂正极材料产线和芬兰基地年产6万吨高镍多元材料产线 [2] 技术实力与产品布局 - 公司技术实力业内领先，已在高镍、超高镍、中镍高电压、磷酸铁锂、钴酸锂及下一代电池材料等领域形成完整产品布局 [2] - 公司高镍和超高镍多元材料技术持续领跑行业发展 [2] - 公司系统布局氧化物、硫化物、卤化物等固态电池材料体系，全固态正极材料已批量出货 [2] 市场与客户 - 公司多元材料产品深度绑定优质国内外客户，海外市场与LGES、SKon、三星SDI、Murata等国外客户深度合作，进入海外高端新能源车企供应链 [3] - 国内市场方面，高镍、中镍高电压产品批量导入亿纬锂能、比亚迪等国内主流动力电池厂商 [3] - 公司积极拓展磷酸（锰）铁锂业务，深度绑定中创新航、中汽新能、瑞浦兰钧、宜春清陶、Power Co等国内外客户，在动力、储能及EV领域实现应用 [3] 财务预测 - 预测2025-2027年公司营业收入分别为102.99亿元、133.72亿元、154.69亿元，同比增速分别为35.6%、29.8%、15.7% [3] - 预测2025-2027年公司归母净利润分别为6.92亿元、8.72亿元、9.87亿元，同比增速分别为46.6%、26.0%、13.2% [3] - 预测2025-2027年公司EPS分别为1.27元/股、1.60元/股、1.81元/股，2025年10月22日收盘价对应PE分别为50.57倍、40.12倍、35.45倍 [3]

固态锂电材料技术布局 - 公司多年前已布局固态锂电材料研发，涵盖硫化物、氧化物、卤化物等技术路线，涉及半固态与全固态材料 [3] - 全固态正极材料包括高镍单晶、多晶系列，能量密度超过400瓦时/公斤，性能接近液态电池水平 [3] - 半固态正极材料采用超高镍体系，已实现千吨级出货，应用于无人机、eVTOL、人形机器人等领域 [3] - 开发硫卤化物电解质，将全固态电池使用压力降至5MPa以下，并适配高电压富锂锰基材料 [5] - 提供"固态正极材料+固态电解质+专用界面层"完整解决方案，产品已批量供应客户 [5] 电解质技术突破与产业化 - 成功开发氯碘复合新型硫化物电解质，属行业首创，可降低制造成本，已进入头部客户批量验证阶段 [6] - 通过工艺控制碘含量及其他元素比例，形成可规模化应用的技术方案 [6] - 已完成氧化物电解质百吨级中试线和硫化物电解质数吨级小试线建设，实现吨级稳定制备 [9] - 开发高纯度、低成本硫化锂制备技术，保障原材料规模化供应 [10] 富锂锰基材料进展 - 富锂锰基材料比容量远超当前高镍多元材料，具备高压实密度、长循环寿命及良好电解质兼容性 [6] - 产品适配液态与固态电池场景，覆盖头部锂电厂商和车企，已实现十吨级出货并进入放量阶段 [6][7] 界面层技术与市场应用 - 专用全固态电池界面层可稳定正极与电解质结构，降低界面阻抗，抑制副反应，提升充放电效率 [8] - 2025年上半年硫化物全固态电池专用正极材料实现吨级出货，产品导入清陶、卫蓝、辉能等多家固态电池客户 [12] - 全固态钴酸锂、富锂锰基材料卡位比亚迪、一汽、中科固能等顶级客户 [12] 磷酸铁锂业务与产能 - 2025年上半年磷酸（锰）铁锂产品销量大幅提升，连续月度出货量近万吨，应用于储能与动力领域 [14] - 攀枝花首期一阶段4万吨产能已建成投产，二阶段8万吨产能预计2025年底投产，总自有产能将达12万吨 [15] 国际市场与政策影响 - 产品批量供应中国、日韩、欧美等全球锂电巨头及车企，2025年上半年国际客户占比持续提升 [13] - 欧洲电动车市场复苏，公司加快芬兰基地建设以满足本土化政策要求 [13] - 出口管制政策不影响公司多元正极材料出口，主要市场为欧洲、日韩及东南亚动力市场 [15]