地缘政治与贸易协议 - 美国总统特朗普在东盟峰会一天内与马来西亚、泰国、柬埔寨签署三份稀土贸易协议，旨在打破中国管制 [1][3] - 协议内容包括马来西亚承诺不禁止对美出口关键矿物，泰国推动供应链多元化，柬埔寨与波音公司合作 [3] - 作为交换，三国获得美国农产品和工业品的关税减免，例如泰国同意取消99%美国商品的关税壁垒 [3] 东南亚国家的战略考量 - 马来西亚拥有1610万吨稀土储量，此次对美网开一面是权衡之举，美国承诺对其航空航天设备、棕榈油等产品减免关税，且马来西亚未承诺具体出口量 [5] - 泰国汽车产业高度依赖全球供应链，协议中寻求合作的模糊表述为其保留弹性，维持平衡外交 [6] - 柬埔寨的妥协较为被动，面对美国经济压力以有限让步避免制裁，但仍希望美国进一步降低对其服装、鞋类等传统出口商品的关税 [6] 中国的技术与监管优势 - 中国是全球唯一能成熟分离全部17种稀土元素的国家，东南亚国家的稀土加工厂多数依赖中国设备和技术 [8] - 中国商务部推出0.1%原则，规定任何产品若含有中国稀土元素价值占比超过0.1%，出口必须向中国申报并获许可 [8] - 马来西亚虽与美国签约，但其稀土精炼产能仍由中资企业参与建设，显示中国技术壁垒的牢固 [8] 美国的产业短板与应对 - 2024年美国80%的稀土消费依赖进口，其中77%来自中国 [10] - 美国唯一稀土企业MP Materials生产成本比中国高出50%以上，尽管获得国防部4亿美元投资并与苹果公司达成5亿美元合作 [10] - 美国与澳大利亚达成85亿美元关键矿产合作，并拉拢日本、印度组建倡议，但稀土精炼厂最早要到2026年投产，且此前重建供应链的尝试多次因成本问题失败 [10] 东南亚的双轨并行策略与产业链升级 - 马来西亚在与美国签约的同时，也与中国达成稀土加工合作，试图借助中国技术建设本土精炼厂以实现产业链升级 [12] - 泰国通过与中国合作生产氢氧化镧（90%销往中国），以维持其在化工原料市场的份额 [12] - 中国的技术输出深化了与东南亚的绑定，使美国单纯的矿产采购协议相形见绌 [12]

贸易协定核心内容 - 美国对柬埔寨、泰国和马来西亚的出口维持19%的关税税率，部分商品关税降至零，对越南出口至美国的商品征收20%的关税 [3] - 上述四个东南亚国家承诺消除贸易壁垒，为美国商品提供优惠市场准入，协议包含数字贸易、服务和投资方面的承诺 [3] - 协议内容包含供应链与国家安全合作，旨在加强合作防止逃避关税和合作出口管制 [3] 各国关税豁免与市场准入细节 - 马来西亚获得的关税豁免适用于其对美出口约120亿美元产品，相当于其GDP的2.8%，其中约110亿美元产品受限制，仅约10亿美元出口享受零关税 [4] - 越南承诺对几乎所有美国产业和农产品提供优惠市场准入，泰国将对约99%的美国产业和农产品取消关税 [4] - 柬埔寨对100%美国产业和农产品实施零关税，承诺消除进口许可和知识产权壁垒 [5] 商业合作与采购承诺 - 马来西亚公司将购买价值近1500亿美元的美国半导体、数据中心和航空航天设备，并承诺未来10年在美投资约700亿美元 [7] - 泰方承诺每年采购美国26亿美元农产品、54亿美元能源产品，并采购80架美制飞机 [7] - 越南企业采购50架波音飞机总价值超80亿美元，并签署总额约29亿美元的农产品采购谅解备忘录，以缩小对美1230亿美元的贸易顺差 [7] 协议性质与行业影响 - 美国同柬埔寨、马来西亚已签署正式协议，而同越南、泰国的协议为框架协议，尚未签署正式协议 [5] - 马来西亚、泰国在矿产领域与美方合作更为深入，柬埔寨市场开放度最高，越南协议强调国企和供应链安全 [8] - 这些协议将极大提升美国与东南亚的经济联系与战略协同，对区域供应链和全球贸易格局产生重要影响 [8]

协议核心内容 - 美国将对柬埔寨、泰国和马来西亚的出口维持19%的关税税率，部分商品关税降至零[1] - 美国对越南出口至美国的商品征收20%的关税[1] - 上述四国承诺消除贸易壁垒，并为美国商品提供优惠市场准入，协议包含数字贸易、服务和投资承诺[1] 各国市场准入承诺 - 柬埔寨对100%美国产业和农产品实施零关税，承诺消除进口许可和知识产权壁垒[5] - 泰国将对约99%的美国产业和农产品取消关税，并承诺接受美方车辆安全标准、医药产品进口许可等[4] - 越南承诺对几乎所有美国产业和农产品提供优惠市场准入，双方致力于解决非关税壁垒[3] - 马来西亚承诺对美国产品按协议附件征收关税，并为棕榈油、可可和药品等提供关税豁免[7] 采购与投资承诺 - 马来西亚公司计划购买价值近1500亿美元的美国半导体、数据中心和航空航天设备，并承诺未来10年在美投资约700亿美元[6] - 泰国承诺每年采购美国26亿美元农产品、54亿美元能源产品，并采购80架美制飞机[6] - 越南越航预计采购50架波音飞机，总价值超过80亿美元，越南企业签署约29亿美元农产品采购备忘录[6] - 美泰签署关键矿产供应链合作备忘录，优先两国企业投资、技术转让和国内加工产业发展[6] 协议性质与影响 - 美国与越南、泰国签署的为框架协议，尚未签署正式协议，而与马来西亚、柬埔寨已签署正式协议[5] - 协议内容高度趋同，但各国根据自身经济结构和发展阶段，开放力度与合作领域存在差异[7] - 马来西亚获得的关税豁免适用于约120亿美元对美出口产品，但其中约110亿美元产品仍受限制，仅约10亿美元出口享受零关税[3] - 协议将提升美国与东南亚的经济联系与战略协同，对区域供应链和全球贸易格局产生重要影响[7]

经济运行总体态势 - 经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，宏观政策持续发力带动增长 [2] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，增速分别比工业整体快2.9和4.1个百分点 [2] - 服务业生产指数同比增长5.6%，住宿餐饮业、信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好 [2] 需求侧表现 - 前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%，服务零售额增长5.1% [3] - 前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业、航空航天器及设备制造业、计算机及办公设备制造业投资同比分别增长34.1%、28.0%、12.6% [3] - 8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月双增长，对共建"一带一路"国家出口增长12.8% [3] 人工智能+行动 - 国务院提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率目标超过70% [3] - 今年一季度新设立人工智能软件研发类民营企业25.4万户，民营企业深度参与人工智能全链条环节 [4] - 政策举措包括推动智能算力基础设施运营模式创新、发放"人工智能券"支持企业研发、支持民营企业参与重大项目建设 [4] 三北工程规划 - 新的《"三北"工程总体规划》将工程分区优化为4个屏障建设一级区和30个二级区，科学分析各区基础条件 [6] - 规划部署实施光伏治沙、特色林果、优质牧草、林下经济、生态文旅等特色产业，提升工程自我造血能力 [6] - 国家发展改革委将建立持续稳定的工程投入机制，推进工程建设 [6]

经济运行态势 - 经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，宏观政策持续发力[2] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，比工业增加值整体增速快2.9和4.1个百分点[2] - 8月份服务业生产指数同比增长5.6%，住宿餐饮业、信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好[2] - 前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%，服务零售额增长5.1%[3] - 前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业、航空航天器及设备制造业、计算机及办公设备制造业投资同比分别增长34.1%、28.0%、12.6%[3] - 8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月实现双增长，对共建"一带一路"国家出口增长12.8%[3] 人工智能+行动 - 国务院印发意见提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%的目标[3] - 新一代智能终端、智能体是人工智能技术应用落地的直接载体，可自主感知和决策[3] - 今年一季度新设立人工智能软件研发类民营企业25.4万户，民营企业深度参与全链条环节[4] - 政策将推动智能算力基础设施运营模式创新，发展标准化、可扩展的算力云服务以降低成本[4] - 在"两重"建设中支持国产算力、模型、语料库发展，持续在算力等领域发放"人工智能券"[4] - 支持民营企业参与应用中试基地等人工智能重大项目建设，打造应用典型案例[4] 三北工程规划 - 新的《"三北"工程总体规划》对1989年版进行全面编修，系统谋划工程第六到第八期建设方案[6] - 规划突破原有"三北"防护林体系建设框架，加强治沙、治水、治山全要素协调和管理[6] - 将工程分区优化为4个屏障建设一级区和30个二级区，针对性提出治理思路和主要任务[6] - 规划部署实施光伏治沙、特色林果、优质牧草、林下经济、生态文旅等特色产业以提升工程自我造血能力[6]

经济运行总体态势 - 经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，宏观政策持续发力带动增长 [2] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，比工业整体增速快2.9和4.1个百分点 [2] - 集成电路、航空航天设备、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长 [2] - 8月份服务业生产指数同比增长5.6%，信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好 [2] 需求侧表现 - 前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20% [3] - 前8个月服务零售额增长5.1%，服务消费潜力不断释放 [3] - 前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业投资同比增长34.1%，航空、航天器及设备制造业投资增长28.0% [3] - 8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月实现双增长，对共建"一带一路"国家出口增长12.8% [3] 人工智能+行动 - 国务院提出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%的目标 [3] - 新一代智能终端、智能体被定义为人工智能技术应用落地的直接载体 [3] - 今年一季度新设立人工智能软件研发类民企25.4万户，民营企业深度参与全链条环节 [4] - 政策将推动智能算力基础设施运营模式创新，发展标准化、可扩展的算力云服务以降低成本 [4] 政策支持措施 - 在"两重"建设中支持国产算力、模型、语料库发展 [4] - 持续在算力等领域发放"人工智能券"，支持企业加大创新研发力度 [4] - 支持民营企业参与应用中试基地等人工智能重大项目建设，打造应用典型案例 [4] 三北工程规划 - 新的《"三北"工程总体规划》对1989年版进行全面编修，系统谋划工程第三阶段建设方案 [6] - 规划突破原有防护林体系建设框架，加强治沙、治水、治山全要素协调和管理 [6] - 将工程分区优化为4个屏障建设一级区和30个二级区，针对性提出治理思路和任务 [6] - 部署实施光伏治沙、特色林果、优质牧草、林下经济、生态文旅等特色产业以提升工程自我造血能力 [6]

宏观经济运行态势 - 8月份经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进[2][3] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，比工业整体增速快2.9和4.1个百分点[3] - 8月份服务业生产指数同比增长5.6%，现代服务业增势良好[3] - 1-8月规模以上工业企业利润增速由1-7月的同比下降1.7%转为增长0.9%，单月增速由7月下降1.5%转为8月增长20.4%[3] - 前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业和航空航天器设备制造业投资同比分别增长34.1%和28%[4] - 8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续3个月实现双增长[4] 政策支持与投资导向 - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金[3][4] - 宏观政策将持续发力、适时加力实施，并加强经济监测预测预警[2][5] - 在"两重"建设中支持国产算力、模型、语料库发展，加大"两新"政策对企业支持力度[7] - 持续在算力等领域发放"人工智能券"，为企业使用算力服务提供补贴[7] 人工智能+行动发展 - 到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率目标超过70%[6] - 支持人工智能企业与各行业龙头企业协同创新，推进关键核心技术攻关[6] - 推动国有企业将更多战略意义强、收益高、民生关联紧的场景向民营企业开放[7] - 支持民营企业积极参与应用中试基地等人工智能重大项目建设[7] - 前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%[4] - 推动人工智能赋能教育、医疗、养老、出行等重点领域[7]

经济运行总体态势 - 8月份规模以上工业增加值同比增长5.2%，全国服务业生产指数增速为5.6%，社会消费品零售总额同比增长3.4%，出口增长4.8%，但上述指标相较上月均呈现边际走弱态势[1] - 尽管面临外部压力，在宏观政策持续发力等因素带动下，经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进[1] 供给侧表现 - 8月份规模以上装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长8.1%、9.3%，比工业增加值整体增速快2.9个、4.1个百分点[3] - 集成电路、航空航天设备、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长[3] - 服务业生产指数同比增长5.6%，住宿餐饮业生产指数增速比上月加快，信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好[3] 企业景气程度 - 1-8月规模以上工业企业利润增速由负转正，从1-7月的同比下降1.7%转为增长0.9%[3] - 单月增速由7月份的下降1.5%转为8月份增长20.4%[3] 需求侧表现 - 消费方面，以旧换新相关商品零售额继续保持较快增长，前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%[3] - 服务消费潜力不断释放，前8个月服务零售额增长5.1%[4] - 投资方面，前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业，航空、航天器及设备制造业，计算机及办公设备制造业投资同比分别增长34.1%、28.0%、12.6%[4] - 外贸方面，8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月实现双增长，对共建"一带一路"国家出口增长12.8%[4] 新型政策性金融工具 - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金[5] - 工具重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等[5] - 区别于2022年政策性开发性金融工具，本次新型政策性金融工具使用范围更加广泛，但更加侧重于提振消费和新兴产业领域[6]

新型政策性金融工具 - 新型政策性金融工具规模达5000亿元，全部用于补充项目资本金 [1] - 国家发展改革委正抓紧将资金投放到具体项目，并督促地方推动项目加快开工建设 [1] - 政策目标是尽快形成更多实物工作量，以推动扩大有效投资并促进经济平稳健康发展 [1] 供给侧表现 - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，分别比工业整体增速快2.9和4.1个百分点 [2] - 集成电路、航空航天设备、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长 [2] - 8月份服务业生产指数同比增长5.6%，信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好 [2] - 工业企业利润明显改善，1-8月份规模以上工业企业利润增速由1-7月的同比下降1.7%转为增长0.9%，8月单月增速由7月的下降1.5%转为增长20.4% [2] 需求侧表现 - 消费方面，前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%，服务零售额增长5.1% [3] - 投资方面，前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业、航空航天器及设备制造业、计算机及办公设备制造业投资同比分别增长34.1%、28.0%、12.6% [3] - 外贸方面，8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月实现双增长，对共建"一带一路"国家出口增长12.8% [3]

宏观经济运行状况 - 经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进，尽管面临外部压力 [1] - 8月份规模以上装备制造业和高技术制造业增加值同比分别增长8.1%和9.3%，比工业整体增速快2.9和4.1个百分点 [1] - 集成电路、航空航天设备、工业机器人、民用无人机、新能源汽车等领域保持快速增长 [1] - 8月份服务业生产指数同比增长5.6%，信息传输软件和信息技术服务等现代服务业增势良好 [1] 企业效益与需求侧表现 - 1-8月规模以上工业企业利润增速由负转正，从1-7月同比下降1.7%转为增长0.9% [2] - 8月份单月工业企业利润增速由7月份下降1.5%转为增长20.4% [2] - 前8个月全国乘用车新能源市场零售量同比增长超过20%，服务零售额增长5.1% [2] - 前8个月制造业投资增长5.1%，信息服务业、航空航天器及设备制造业、计算机及办公设备制造业投资同比分别增长34.1%、28.0%、12.6% [2] 对外贸易表现 - 8月份货物进出口总额同比增长3.5%，出口和进口连续三个月实现双增长 [2] - 对共建“一带一路”国家出口增长12.8%，贸易多元化成效持续显现 [2] 新型政策性金融工具 - 新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金 [5] - 新型政策性金融工具主要投向数字经济、人工智能、低空经济、消费等领域 [6] - 工具主要通过基金的方式投入项目，解决项目资本金不足的问题 [6] - 国家发改委正会同有关方面抓紧将资金投放到具体项目，以推动项目加快开工建设，形成实物工作量 [5]