蛋仔派对

搜索文档
网易-S(09999):业绩表现稳定,游戏全球化布局
华安证券· 2025-08-21 15:51
投资评级 - 网易-S(09999)投资评级为"买入"(维持)[1][3] 核心观点 - 2Q25业绩表现稳健:收入279.9亿元(同比+9.4%,环比-3.2%),调整后净利润95.3亿元(同比+32.0%),净利率34.2%(同比+3.5pct)[3] - 游戏业务收入228亿元(同比+13.7%),多款游戏通过版本更新维持高热度,如《逆水寒》手游登中国iOS畅销榜第三[4] - 海外布局加速:《界外狂潮》等新游登顶多地区下载榜,后续将推出《遗忘之海》等IP作品及《逆水寒》海外版[4] - 有道业务收入14.2亿元(同比+7.2%),"产模一体"战略推动AI教育应用落地,如"有道小P"APP[5] - 云音乐收入19.7亿元,毛利率提升4pct至36.1%,通过"神光模式"等功能优化用户体验[6] 财务预测 - 预计25/26/27年营收分别为1147.3/1196.5/1243.9亿元,Non-GAAP归母净利润394.1/408.5/425.9亿元[7] - 25年毛利率64.4%(同比+1.9pct),营业利润率36.2%(同比+4.5pct)[9] - 现金流充裕:25年经营现金流55.1亿元,期末现金预测88.9亿元[10] 估值指标 - 当前市盈率14.6倍(24A),25年预测P/E 14.9倍,EV/EBITDA 12.8倍[10] - 净资产收益率(ROE)23%(25E),显著高于行业平均水平[9] 业务亮点 - 游戏长线运营能力突出:《七日世界》登Steam全球畅销榜第四,《漫威争锋》获美国畅销榜第一[4] - 技术驱动创新:云音乐通过版权+原创内容构建生态,有道AI模型实现多场景商业化落地[5][6]
腾讯、网易、米哈游,7月出海收入大增!
证券时报· 2025-08-11 18:13
中国游戏行业出海表现 - 多家游戏龙头7月出海收入环比继续大增,延续上半年增长势头 [3] - 32家国内游戏厂商进入全球手游发行商收入榜前100名,合计收入19.5亿美元,占全球前100发行商收入的34% [5] - 全球移动与PC游戏市场重拾增长势头,合计市场规模预计2028年突破1200亿美元 [10] 主要游戏公司表现 腾讯 - 旗下《王者荣耀》《和平精英》《PUBG MOBILE》等头部游戏7月收入大幅增长,推动全球收入环比提升20% [6] - 继续占据中国手游发行商全球收入榜第一名 [6] 世纪华通 - 点点互动手游《Kingshot》与《Tasty Travels: Merge Game》7月收入环比分别增长34%、52%,带动整体收入环比再增10% [6] - 稳居全球收入榜第二名,仅次于腾讯 [6] - 今年以来股价上涨约167%,在A股游戏公司中涨幅领跑 [8] 巨人网络 - 旗下《超自然行动组》凭借题材和玩法创新迅速走红,6月、7月收入连续飙升 [7][8] - 7月在中国iOS手游收入榜中紧随《第五人格》,成为现象级爆款 [8] - 今年以来股价上涨约133% [8] 网易与米哈游 - 网易凭借《蛋仔派对》热度回升,7月全球收入环比大幅增长23%,位列榜单第三名 [8] - 米哈游《崩坏:星穹铁道》7月收入创2025年以来新高,推动收入环比增长28%,位列榜单第四名 [8] 行业趋势与数据 - 2025年1-6月中国自研游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元,同比增长11.07% [10] - 2024年全球移动游戏内购收入同比增长4%,2025年预计增长6%至854亿美元,2028年预计达1065亿美元 [10] - 游戏产品出色表现(尤其出海收入增长)对股价催化作用明显 [8]
腾讯、网易、米哈游,7月出海收入大增
证券时报· 2025-08-11 13:13
行业表现 - 2025年7月中国手游发行商全球收入榜前100名中32家国内厂商合计收入19.5亿美元占全球前100手游发行商收入的34% [1] - 2025年上半年中国自研游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元同比增长11.07% [8] - 全球移动游戏内购收入2024年同比增长4%2025年预计增长6%至854亿美元2028年预计达1065亿美元 [9] 公司表现 腾讯 - 旗下《王者荣耀》《和平精英》《PUBG MOBILE》等头部游戏7月收入大幅增长推动全球收入环比提升20%稳居中国手游发行商收入榜第一名 [4] 世纪华通 - 旗下点点互动手游《Kingshot》《Tasty Travels: Merge Game》7月收入环比分别增长34%52%带动整体收入环比增10%位列榜单第二名 [4] - 今年以来股价上涨约167%在A股游戏公司中涨幅领跑 [6] 巨人网络 - 旗下《超自然行动组》凭借题材与玩法创新6-7月收入连续飙升带动公司收入大幅增长 [5][6] - 今年以来股价上涨约133%涨幅居行业前列 [6] 网易与米哈游 - 网易凭借《蛋仔派对》热度回升7月全球收入环比增长23%位列榜单第三名 [6] - 米哈游《崩坏:星穹铁道》7月收入创2025年新高推动公司收入环比增长28%位列榜单第四名 [6] 市场趋势 - 全球移动与PC游戏市场重拾增长势头合计市场规模预计2028年突破1200亿美元 [8] - 中国游戏出海已走出谷底2025年呈现显著上升势头 [8]
腾讯、网易、米哈游,7月出海收入大增!
证券时报网· 2025-08-11 12:53
行业表现 - 2025年7月中国手游发行商全球收入榜前100名中,共有32家国内游戏厂商,合计收入达19.5亿美元,占全球前100手游发行商收入的34% [2] - 2025年上半年中国自研游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元,同比增长11.07% [4] - 全球移动游戏内购收入2025年预计增长6%至854亿美元,2028年预计达1065亿美元 [5] 公司表现 - 腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》与《PUBG MOBILE》等游戏7月收入大幅增长,推动腾讯游戏全球收入环比提升20%,继续占据收入榜第一名 [3] - 世纪华通旗下点点互动手游《Kingshot》与《Tasty Travels: Merge Game》7月收入环比分别增长34%、52%,带动整体收入环比增长10%,稳居榜单第二名 [3] - 巨人网络《超自然行动组》凭借题材与玩法走红,6月、7月收入连续飙升,带动公司收入大幅增长 [4] - 网易《蛋仔派对》7月全球收入环比增长23%,米哈游《崩坏:星穹铁道》7月收入创2025年以来新高,推动收入环比增长28% [4] 市场反应 - 世纪华通、巨人网络今年以来股价分别上涨约167%、133%,在A股游戏公司中涨幅领跑 [4] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌7.91%,主力资金净流入3106.7万元 [8]
暑假首月,29款国产游戏赚了35亿元
36氪· 2025-08-10 09:23
暑期档游戏市场格局 - 暑期档是游戏厂商争夺流量红利的关键时期,玩家在线数量和游戏时长显著延长,市场规模迅猛增长 [1] - 2024年暑期档有多款现象级爆款新游冲击市场,而2025年暑期档新游表现较为平静,未能撼动常青游戏的市场地位 [1] - 暑期游戏市场延续了由老游戏主导、新游戏蓄力的市场格局,一些新品类游戏在努力孵化玩家习惯 [15] 常青游戏市场表现 - 2025年7月《常青榜》29款游戏iOS端预估收入累计约4.93亿美元(约35.4亿元人民币),其中11款游戏收入超过1000万美元(约7182.3万元人民币) [8] - 腾讯和网易在常青游戏中保持领先地位,分别有12款和5款游戏上榜,合计占比接近60% [8] - 《王者荣耀》《和平精英》《梦幻西游》位列常青榜前三,7月iOS端预估收入分别为1.47亿美元(约10.53亿元)、7682.98万美元(约5.52亿元)、3427.47万美元(约2.46亿元) [8] - 腾讯旗下《金铲铲之战》《英雄联盟手游》《穿越火线手游》《火影忍者》位居常青榜第四至第七位,7月收入分别为1965.32万美元(约1.41亿元)、1889.09万美元(约1.36亿元)、1825.13万美元(约1.31亿元)、1646.87万美元(约1.18亿元) [10] 潜力常青游戏市场表现 - 2025年7月《潜力常青榜》11款游戏iOS端预估收入累计1.52亿美元(约10.9亿元),其中6款游戏收入超过1000万美元 [13] - 《无尽冬日》《DNF手游》《崩坏:星穹铁道》位居潜力常青榜前三,7月收入分别为3225.16万美元(约2.32亿元)、2929.68万美元(约2.1亿元)、2413.42万美元(约1.73亿元) [13] - 《恋与深空》《向僵尸开炮》《逆水寒》位居潜力常青榜第四至第六位,7月收入分别为1745万美元(约1.25亿元)、1290.98万美元(约9272.18万元)、1061.54万美元(约7624.33万元) [14] 重点游戏更新动态 - 《王者荣耀》7月开启S40赛季,进行英雄调整、积分夺宝打折活动、终极觉醒玩法,上线山海奇都系列内容 [9] - 《和平精英》7月新增花傲天AI队友、异变危机模式、局外天赋树强化等多项更新 [9] - 《梦幻西游》7月优化竖屏模式、拍照系统,调整新赛季玩法时间等 [9] - 《蛋仔派对》7月开启"深海逐金宴"派对季,与多个品牌和游戏进行联动 [11] - 《无尽冬日》7月上线王国移民活动、霜龙霸主活动,优化版本内容 [13] - 《DNF手游》7月提升全职业等级上限至70级,解锁新技能,新增副本 [14] - 《永劫无间》7月开启周年庆福利活动,上线新地图、新玩法和新英雄 [15]
中国手游厂商:7月吸金19.5亿美元,多产品收入劲增
搜狐财经· 2025-08-09 23:27
行业表现 - 2025年7月32家中国手游厂商入围全球收入榜TOP100,合计吸金19.5亿美元(约140.16亿元人民币),占全球TOP100手游发行商收入34% [1] - 中国手游发行商全球收入环比提升20%,头部作品如《王者荣耀》《和平精英》《PUBG MOBILE》收入强劲增长 [1] 公司表现 - 点点互动旗下《Kingshot》与《TastyTravels:MergeGame》7月收入分别增长34%与52%,带动整体营收环比上涨10%,稳居发行商收入榜第2名 [1] - 《蛋仔派对》6月底开启三周年庆典,7月收入翻倍增长,推动全球收入劲升23%,蝉联发行商收入榜第3名 [1] - 米哈游《崩坏:星穹铁道》3.4版本推出限定5星角色,7月2-3日登顶全球手游畅销榜,7月收入暴涨325%,创2025年以来新高,带动公司收入增长28%,稳居发行商收入榜第4名 [1]
Sensor Tower:7月共32个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100 合计吸金19.5亿美元
智通财经网· 2025-08-08 10:40
全球手游市场表现 - 2025年7月共32个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100,合计吸金19.5亿美元,占本期全球TOP100手游发行商收入34% [1] - 中国手游发行商在全球市场表现强劲,腾讯、点点互动、网易、米哈游等头部厂商收入增长显著 [2][4] 中国手游发行商收入排名 - 腾讯凭借《王者荣耀》、《和平精英》与《PUBG MOBILE》等头部产品收入环比提升20%,蝉联中国手游发行商全球收入榜冠军 [2] - 点点互动旗下《Kingshot》与《Tasty Travels: Merge Game》收入分别增长34%与52%,带动整体营收环比上涨10%,稳居第2名 [2] - 网易《蛋仔派对》收入翻倍增长,推动全球收入劲升23%,蝉联第3名 [4] - 米哈游《崩坏:星穹铁道》收入暴涨325%,带动发行商收入劲增28%,稳居第4名 [4] - 叠纸网络《恋与深空》收入创上市以来新高,环比上涨33%,排名上升至第7名 [5] - 沐瞳科技《Mobile Legends: Bang Bang》收入持续上扬,新作《银与绯》表现亮眼,收入环比增长32%,排名前进至第12名 [6] - 游卡网络《三国杀》移动版与《指间山海》收入分别激增110%与252%,带动发行商收入翻倍,跻身第26名 [6] - 巨人网络《超自然行动组》收入连续飙升139%、174%,带动发行商收入劲增76%,跃升至第29名 [6] 头部游戏表现 - 腾讯《三角洲行动》在中国iOS市场收入暴涨166%,达历史新高,挺进收入榜第3名 [8] - 《地下城与勇士》手游收入大涨42%,跃居中国iOS收入榜第6名 [8] - 《崩坏:星穹铁道》在中国iOS市场收入飙升至上月的6倍,重回收入榜第7名 [9] - 《蛋仔派对》收入倍增,重返中国App Store手游收入榜第9名 [10] - 《Kingshot》与《Whiteout Survival》包揽7月出海手游收入榜冠亚军,《Kingshot》全球累计收入突破2亿美元 [2] 其他入围厂商 - 哔哩哔哩和Mattel163等共32家中国厂商入围全球收入TOP100 [7]
前第四范式科学家创业AI玩具赛道,种子轮获阿米巴、商汤、第四范式数百万美元融资|早起看早期
36氪· 2025-08-08 08:07
公司融资与产品进展 - AI硬件公司"人工生产力"完成数百万美元种子轮融资 资方包括阿米巴资本、商汤国香资本及第四范式基金 源合资本担任独家财务顾问 [6] - 公司由前第四范式主任科学家涂威威创立 初代AI陪伴机器人产品熊猫机器人已对外交付 [6] - 首款面向儿童的量产智能玩具计划于下月上市 [4][6] 行业现状与挑战 - 2024年全球传统玩具市场规模近万亿元 但头部企业面临增长压力 [7] - 电子游戏快速抢占儿童时间 如网易《蛋仔派对》日活峰值超5000万 未成年人用户占比超70% [7] - 传统玩具因交互方式单一缺乏吸引力 电子设备存在视力损伤和注意力分散等健康风险 [7] 技术解决方案与产品优势 - 采用大模型技术实现人机交互革命 使玩具摆脱传统"遥控器"束缚 [7] - 熊猫机器人测试显示猜拳和动作模仿功能最受欢迎 儿童停留超两小时 复玩率超80% [7] - 自研"人工生产力"自主硬件中台(AP Agentic Hardware Platform) 包含多模态交互感知、用户行为预测、决策执行等核心能力 [8] - 产品定价具有明显优势 部分型号下探两位数区间 能依据儿童情绪动态调整AI决策 [10] 商业模式与渠道布局 - 与顶级IP合作植入内容 单硬件可承载数十种玩法 [10] - 与国际知名玩具代工厂合作优化外观设计与成本控制 自主研发电子模块降低成本 [10] - 已与绝大多数线上线下顶级渠道合作 覆盖电商、抖音、新零售系统、商超百货等 [11] 团队背景 - 创始人涂威威为南京大学人工智能学院博士 曾任第四范式主任科学家、百度风巢架构师 [11] - 核心研发团队来自清华、北大、复旦等顶尖高校 曾任职华为、阿里、字节等头部企业 [11]
传媒行业周观察(20250721-20250725):关注暑期档优质内容供给,WAIC展会再掀AI热潮,持续看好AI应用产业机会
华创证券· 2025-07-28 12:45
报告行业投资评级 维持对传媒行业的投资评级为推荐,持续看好AI推荐应用产业机会 [1] 报告的核心观点 - 当下传媒板块明线为AI应用起势,暗线为内容输出带来的文化自信,需锐度和配置并重;看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年,分三步发展 [6] - 港股方面,随着关税博弈节奏或趋缓,叠加港股市场流动性较好,科技主线有望对产业催化更敏感,恒生科技值得配置 [6] - 游戏再次提示关注回调后的布局机会,产业端投流费用抵税问题预计对游戏上市公司实际经营影响有限,Q3 AI产业较多催化,有望受益于配资资金 [6] - 互联网继续看好基本面有支撑、AI叙事有长逻辑的配置型互联网资产 [6] - 电影受重点单片驱动景气度向上,后续仍有大单片待映,看好大盘持续性,此外ai短剧等进展较快 [6] - 教育龙头公司即将进入财报季,行业景气度持续,此外ai教育进展较快 [6] - 分众传媒是优质配置标的,主业稳健+近期互联网加投带来eps提升,6月起大力推广碰一碰,有望带来增量广告投放+潜在新变现方式,此外仍有新潮整合预期,当前低估值+高分红 [6] 各目录总结 上周市场表现回顾:传媒行业上涨2.15% - 上周传媒(申万)指数整体上涨2.15%,同期沪深300指数整体上涨1.69%,板块跑输沪深300指数0.46%,位列所有板块第18位;幸福蓝海、新华传媒等领涨,世纪天鸿、新迅达等领跌 [9][12] - 港股互联网科技板块华虹半导体、东方甄选等领涨,哔哩哔哩-W、理想汽车-W等领跌 [13][15] - 游戏市场腾讯系产品优势地位显著,网易系产品排名位居中上位置,其他厂商产品表现分化 [16] - 电影市场2025年票房大盘已恢复约88%,观影人次已恢复约77%;7月21日-7月25日整体票房5.08亿元;《长安的荔枝》等五部影片为上周票房前五;后续待上映重点影片包括《寒冰白血》等 [19][20][24][26] 行业重要新闻与重点公司公告 - 行业重要新闻包括国泰海通发布新一代全AI智能APP灵犀、OpenAI年底部署百万GPU与马斯克xAI掀算力军备竞赛、可灵AI全球用户超4500万、阿里巴巴首款自研AI眼镜亮相世界人工智能大会、电影暑期档票房突破49亿元等 [28][29] - 公司公告包括万达电影、世纪华通等发布2025年半年度业绩预告,光线传媒发布董事离任公告,荣信文化发布首次回购公司股份公告 [30][32][34][35]
长兴女孩玩2款游戏充近2万元 网易称审核通过就都退钱
中国经济网· 2025-07-22 14:35
未成年人游戏充值问题 - 12岁未成年人未经家长同意一周内通过微信账户在网易旗下游戏《第五人格》和《蛋仔派对》充值近两万元 [1] - 充值金额流向不同渠道:《蛋仔派对》直接充值给网易,《第五人格》充值至欢太科技 [1] - 网易表示若《第五人格》退款审核通过将同步退还两款游戏充值款项 [1] 相关法律法规 - 八周岁以上未成年人属于限制民事行为能力人 实施民事法律行为需法定代理人同意或追认 [2] - 不满八周岁未成年人属于无民事行为能力人 民事法律行为必须由法定代理人代理 [2] - 最高法明确规定限制民事行为能力人未经监护人同意的网络游戏大额充值 监护人可要求服务提供者返还 [1]