工业富联AI业务表现 - 公司2025年上半年营收3607.6亿元，同比增长35.6%，净利润121.13亿元，同比增长38.6% [1][2] - 二季度AI服务器营收同比增长超60%，云服务商服务器营收同比增长超150%，整体服务器营收增长超50% [1][2] - GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升 [1][2] - 800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍，精密机构件业务出货量同比增长17% [2] 全球AI基础设施与行业趋势 - 2025年全球AI服务器产值预计达2980亿美元，占整体服务器产值70%以上 [3] - 生成式AI数据中心以太网交换机市场将从2023年6.4亿美元增长至2028年超90亿美元，年复合增长率70% [4] - 全球云服务商持续扩大AI算力投入，数据中心网络架构向更高带宽、更低延迟演进 [3][4] - 工业富联在AI服务器、液冷机柜等领域与全球领先客户深度合作，800G交换机已大量出货 [3][4] AI大模型技术迭代与算力需求 - xAI发布Grok 4，阿里千问3新模型在Chatbot Arena全球总榜第三，Google推出Genie 3，OpenAI发布GPT-5 [5][6] - GPT-5由智能高效模型+深度推理模型+实时路由器组成，在编程、数学等多领域表现优异 [6] - 机构认为大模型迭代将加速AI算力需求，上游芯片、HBM、网络设备等领域持续高景气 [6][7] - 美股及国内AI应用公司业绩超预期，如美图净利润同比增长65%-72%，迈富时扭亏为盈 [8]

百度高说服力数字人升级 - 百度发布业界首个超头主播罗永浩数字人，并推出高说服力数字人的四大突破 [1] - 四大突破包括：上线首个双数字人互动直播间提升营销转化和C端体验、基于文心4.5T升级让数字人"懂创作""有个性"、实现业内首个多模态高度融合的数字人支持超长待机、攻克多任务复杂场景使数字人带货效果媲美真人 [1] - 数字人技术突破为电商直播行业带来新机遇，未来将在更多领域发挥作用 [1] 阿里千问3全系适配苹果MLX框架 - 阿里巴巴通义团队开源全新千问3量化模型，完成基于苹果硬件MLX框架的全系模型深度适配 [2] - MLX框架是专为苹果芯片优化的机器学习框架，在AI开源社区广受关注 [2] - 此次适配为苹果AI生态注入新活力，支持苹果设备本地化AI运行，同时提升阿里巴巴AI技术在国际市场的影响力 [2] 苹果AI部门负责人变动 - 苹果AI与机器学习战略高级副总裁约翰•詹南德雷亚逐渐淡出核心管理层，可能即将离职 [3] - 詹南德雷亚2018年从谷歌加入苹果，但未能融入公司文化，在AI理念上与高层存在分歧 [3] - 由于苹果智能项目推进缓慢、关键功能未能按时交付，导致其近期遭到降职 [3] - 苹果需解决内部文化冲突和理念分歧，加大AI基础设施和人才投入以提升竞争力 [3]

中国企业出海动态 - TikTok移动端海外月活用户首次突破10亿 [7] - 京东物流在沙特已招募上千人团队 [7] - 速卖通AliExpress在中东上线卖车业务 主推比亚迪元、吉利星愿、小米SU7等新能源车型 [7] - 极智嘉获赴港上市备案通知书 2023年超70%收入来自中国大陆以外市场 [7] - 萝卜快跑或加速落地欧洲市场 正探索扩展至瑞士与土耳其 [8] - 携程在23国75城开放超1100个海外岗位 Q1国际平台Trip.com预订量同比增超60% [9] - 小鹏汽车计划明年进入香港市场并实现高阶智能辅助驾驶 [10] - 零跑汽车正式进入香港市场 1-5月累计出口销量超1.7万辆 [10] - 长安汽车全球规划20个海外工厂已投产9个 布局100余个国家市场 [11] - 广汽计划2025年下半年进入阿根廷市场 [11] - 传音控股旗下TECNO与西班牙MCR集团达成战略合作 [12] - 郴电国际签订赞比亚60MW光伏项目战略合作协议 [12] - 菜鸟物流科技全球大客户数量同比增长超60% [14] 资本市场与融资 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照 [9] - 奇瑞控股集团计划将香港作为全球金融中心和创新高地 [10] - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资 资金将用于研发AI驱动办公平台 [18] - 英汉思动力完成数千万元Pre-A+轮融资 T-Apex产品月销量突破20万美元 [18] - 留形科技完成数千万元Pre-A轮融资 首款模组产品计划7月量产 [19] 行业数据与趋势 - 前5个月中国出口电动汽车增长19% 工业机器人增长55.4% [15] - 中非贸易规模已超2万亿元 25年年均增速达14.2% [15] - 1-5月中国汽车出口249万辆 同比增长7.9% 新能源汽车出口85.5万辆 [16] - 长三角区域前4个月进出口总值5.29万亿元 跨境电商持续增长 [17] 科技与创新 - 阿里通义千问3大模型开源首月全球下载量突破1250万 [14] - 英汉思动力T-Apex产品覆盖田径、游泳等十余个专业体育训练场景 [18] - 留形科技聚焦智能三维感知和重建算法 计划布局全球市场 [19] 国际合作与政策 - 中美就落实两国元首通话共识及日内瓦会谈共识达成框架 [9][15] - 香港特区政府财政司司长陈茂波欢迎更多中概股回流港股 [16] - 内地与香港快速支付系统互联互通项目进展顺利 部分服务预计年中推出 [16]

印尼医疗市场 - 印尼市场拓展与创新服务平台Lestari推出为期3天的实地参访项目Indonesia Discovery Program 2025: Healthcare 聚焦印尼医疗行业 通过实地参访、一对一交流、定制化圆桌等形式 帮助企梳理印尼医疗市场细分赛道机遇、对接关键政府部门及合作伙伴 快速制定本地化市场落地策略 [3][4] TikTok - TikTok移动端海外月活跃用户首次突破10亿大关 [7] - TikTok宣布将在英国扩大投资 包括在伦敦设立新办事处、扩大业务规模并新增就业岗位 英国员工人数今年将增至3000人 新增500多个工作岗位 在英国基础设施方面的投资达到约1.4亿英镑（约合人民币13.62亿） [12] 京东物流 - 京东物流进军沙特 据传当地已招募上千人团队 [7] 速卖通 - 速卖通AliExpress上线卖车业务 海外618期间在中东率先开售 上架的车辆以中国新能源车为主 包括比亚迪元、吉利星愿、小米SU7、理想L7、小鹏G9等热门车型 [7] 极智嘉 - 极智嘉获赴港上市备案通知书 或即将成为"全球仓储AMR（自主移动机器人）第一股" 2023年总收入的超70%来自中国大陆以外市场 在全球AMR市场拥有最广泛的全球业务 覆盖约40个国家和地区 [7] 萝卜快跑 - 欧洲央行行长拉加德试乘萝卜快跑第六代无人驾驶汽车 释放了萝卜快跑出海的重要信号 或加速在欧洲市场落地 正探索将业务扩展至瑞士与土耳其 并筹划在瑞士设立实体公司 [8] 携程 - 携程加速全球化布局 在伦敦、东京等23国75城开放超1100个海外岗位 涵盖酒店、度假等业务线 同步设立10亿元旅游创新基金 2025年Q1携程国际平台Trip.com预订量同比增超60% CEO孙洁称未来3-5年海外收入占比目标翻倍 [9] 蚂蚁数科 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照 已跟监管进行过多轮沟通 今年已将香港列为全球总部 并已在香港完成监管沙箱的先行先试 [9] 小鹏汽车 - 小鹏汽车期望成为首批把高阶智能辅助驾驶带到香港的公司 希望明年进入香港的车型都可以实现高阶智能辅助驾驶 如果相关政策能够制定 希望成为第一批上路的公司 [10] 奇瑞汽车 - 奇瑞正式向港交所递交了申请 希望把香港作为奇瑞迈向国际资本市场的新起点 未来香港将成为奇瑞的全球金融中心、物流中心、资本高地、创新高地、全球人才聚集地 本月20日左右 奇瑞会成为中国首个出口超过500万辆的汽车企业 [10] 零跑汽车 - 零跑汽车在香港首家门店正式开业 标志正式进入香港市场 2025年1月至5月 累计出口销量超1.7万辆 位居国内造车新势力首位 在海外与经销商合作共布局约500家门店 主要在欧洲地区 将在今年内确定在欧洲和东南亚本地化选址 [10] 长安汽车 - 长安汽车已完成中国、欧洲、东南亚等六大区域全球化布局 在全球规划20个海外工厂 目前已建成并投产9个 已布局100余个国家市场 全球渠道网点已超14000个 [11] 广汽 - 广汽正加速布局智利与玻利维亚两大潜力市场 积极推进"销售服务一体化"战略 计划在未来三年内实现南美主要城市展厅的全面覆盖 计划至2025年下半年进入阿根廷市场 [11] 台积电 - 台积电日本熊本二厂建设延宕 主因是"塞车问题" 日本熊本一厂产能利用率尚未达标 德国厂兴建与后续进机计划也将有所调整 [11] 传音控股 - 传音旗下AI智能全生态创新科技品牌TECNO与西班牙科技批发商MCR集团达成战略合作 将AIoT智能生态产品带入西班牙市场 [12] 郴电国际 - 郴电国际与Energypool Resources Limited和Kafue Gorge Regional Training Centre签订《赞比亚CHOMA地区50MW光伏项目战略合作协议》和《赞比亚纳马伦杜太阳能公园10MW光伏项目战略合作协议》 旨在加强中非能源合作 推动赞比亚新能源项目开发建设 [12] 阿里通义千问 - 阿里通义千问3大模型开源仅一个月全球累计下载量突破1250万 是近期最受欢迎的开源模型 在Hugging Face、魔搭社区和Ollama等主流AI开源平台上 千问3的0.6B、8B、30B和32B四种尺寸模型下载量均突破百万 千问系列衍生模型数量已超13万个 稳居全球第一 [14] 菜鸟 - 菜鸟物流科技过去一年全球大客户数量同比增长超过60% 正在加速布局物流科技出海 预计全年海外销售增速将超国内 计划增强物流作业机器人的研发和应用效率 [14] 中美经贸 - 中美双方团队就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架 [15] 中国出口数据 - 前5个月 我国出口装备制造业产品6.22万亿元 增长9.2% 占我国出口总值的58.3% 其中 出口电动汽车增长19%、工程机械增长10.7%、船舶增长18.9%、工业机器人增长55.4% [15] - 1-5月我国汽车出口249万辆 同比增长7.9% 其中 新能源汽车出口85.5万辆 同比增长64.6% [16] - 2000年中非合作论坛成立以来 中国对非洲进出口总值由当年不足1000亿元增至2024年2.1万亿元 累计增长超20倍 年均增速达到14.2% [15] 香港金融 - 香港特区政府财政司司长陈茂波表示 正在积极争取更多的内地龙头企业来香港筹融资 以支持他们出海并走向国际发展 同时欢迎更多的中概股回流 积极推进离岸人民币业务中心的发展 [16] - 人民银行与香港金融管理局正积极推动落实两地快速支付系统的互联互通 部分服务预计会于今年年中推出 [16] 长三角出口 - 前4个月 长三角区域进出口总值5.29万亿元 规模创历史同期新高 跨境电商、市场采购等贸易新业态蓬勃发展 以船舶、机床等为代表的高端装备展现出了良好的发展势头 [17][18] 融资动态 - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资 由红杉中国领投 资金将主要用于研发AI驱动的一体化企业办公支撑平台 并拓展海外市场 [18] - 英汉思动力完成数千万元Pre-A + 轮融资 由红杉中国领投 产品T-Apex已稳定供货 并获得超过200个国家队、专业俱乐部、学校的采购使用 月销量已突破20万美元 累计销售收入已达100万美元 [18] - 留形科技完成数千万元Pre-A轮融资 投资方包括弘毅投资等 资金将主要用于核心零部件定制生产、产品规模化交付及市场拓展 首款模组产品"留形Odin1"计划于今年7月正式进入量产阶段 并将同步布局全球市场 [19]

AI大模型行业格局 - AI大模型战场已结束 目前仅剩阿里千问3 DeepSeek 字节跳动豆包 腾讯元宝四家第一梯队玩家 [1] AI发展阶段类比 - 当前AI发展阶段相当于移动互联网2011年 存在应用爆发机会 [2] - 行业存在大量"伪AI"现象 真正AI应深度融入业务而非仅作为概念 [2][5] - 真正成熟的AI技术应像移动互联网一样成为基础设施而不被刻意提及 [3][4] AI核心价值判断 - AI本质是数据挖掘工具 无数据不AI [7] - 英伟达算力仅为工具层 大模型是挖掘工具 真正价值在于数据金矿 [8] - 垂直场景私有数据和未开发"脏数据"才是真正有价值的AI金矿 [10] - 公有数据构成的金矿价值有限 属于大厂或共享资源 [11][12] 优质AI公司特征 - 具备独特私有数据积累的公司更具投资价值 [13] - 能从私有数据训练小模型并改善客户体验的公司是优质AI服务商 [13] - 市场上90%所谓AI服务仅为原有项目添加AI后缀的伪创新 [14]

AI大模型竞争格局 - AI大模型战场已基本结束 目前第一梯队包括阿里千问3、DeepSeek、字节跳动豆包和腾讯元宝四家头部企业 [1] AI发展阶段类比 - 当前AI发展阶段相当于移动互联网的2011年 字节跳动刚成立而滴滴拼多多尚未出现的爆发前夜 [2] - 行业存在大量"伪AI"现象 真正成熟的标志是AI技术深度融入业务而不再被刻意强调 [2][3][4] AI应用核心要素 - 真正有价值的AI需要长期投入 需结合内容价值、技术趋势和用户偏好进行深度研判 [6] - 90%现有AI服务仅是原有项目添加AI后缀的伪创新 [14] AI数据价值挖掘 - AI本质是数据金矿的挖掘 核心在于垂直场景的私有数据和未被处理的"脏数据" [7][10] - 公有数据形成的金矿不具备独占性价值 私有数据训练的小模型才能创造差异化服务 [11][12][13] 投资机会判断 - 具备独特私有数据积累的公司更可能产生真正有价值的AI服务 能通过小模型改善客户体验 [13] - 算力硬件（如英伟达）仅是基础工具 真正的价值创造发生在数据应用层 [8]

印尼医疗市场 - Lestari平台推出为期3天的Indonesia Discovery Program 2025: Healthcare活动 聚焦印尼医疗行业 通过实地参访、一对一交流等形式帮助企业梳理市场机遇 活动于7月29日-31日在雅加达举办 6月18日前报名享15%早鸟优惠 [2] 移动应用与电商 - TikTok海外月活用户首次突破10亿 短剧、电商、AI工具为三大主力赛道 拉美、东南亚成为增长热土 [3] - 京东物流在沙特已招募上千人团队 当地出现京东快递员配送 [3] - 速卖通AliExpress上线卖车业务 中东率先开售中国新能源车 包括比亚迪元、吉利星愿、小米SU7等车型 [3] 物流与机器人 - 极智嘉获赴港上市备案通知书 2023年超70%收入来自中国大陆以外市场 覆盖约40个国家和地区 [4] - 菜鸟物流科技全球大客户数量同比增长超60% 预计全年海外销售增速超国内 增强物流作业机器人研发 [10] 汽车行业 - 小鹏汽车计划明年进入香港市场 车型将实现高阶智能辅助驾驶 目标成为首批上路公司 [7] - 奇瑞向港交所递交上市申请 目标成为全球制造中心 本月将成中国首个出口超500万辆的车企 [7] - 零跑汽车香港首家门店开业 1-5月出口销量超1.7万辆 位居新势力首位 计划年内确定欧洲和东南亚本地化选址 [7] - 长安汽车全球规划20个海外工厂已投产9个 布局100余个国家市场 全球渠道网点超14000个 [8] - 广汽计划2025年下半年进入阿根廷市场 加速布局智利与玻利维亚 [8] 科技与AI - 阿里通义千问3开源首月全球下载量突破1250万 衍生模型数量超13万个 获多个性能榜单冠军 [10] - 留形科技完成数千万元Pre-A轮融资 聚焦智能三维感知和重建算法 首款产品Odin1计划7月量产 [15] 金融与支付 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照 已将香港列为全球总部 完成监管沙箱先行先试 [6] - 内地与香港快速支付系统互联互通项目进展顺利 部分服务预计年中推出 [13] 贸易与出口 - 前5个月中国出口电动汽车增长19% 工业机器人增长55.4% 装备制造业产品出口6.22万亿元 [12] - 中非贸易规模超2万亿元 年均增速达14.2% 中国-非洲贸易指数达1056.53点 [12] - 1-5月中国汽车出口249万辆 同比增长7.9% 新能源汽车出口85.5万辆 增长64.6% [13] - 长三角前4个月进出口总值5.29万亿元 跨境电商持续增长 高端装备出口势头良好 [14] 投资与融资 - 亿格云完成Pre-B轮近亿元融资 将研发AI驱动的一体化企业办公支撑平台 [14] - 英汉思动力完成数千万元Pre-A+轮融资 T-Apex产品月销量突破20万美元 累计销售收入100万美元 [14]

恒生指数与市场情绪 - 恒生指数逐步步入技术性牛市 呈现怀疑中上涨态势 [1] - 美团财报后股价先跌后涨 当日一度大涨5% 市场关注618电商大促最终表现 [1] - 美团无人机在香港低空经济监管沙盒下开通首条常态化航线 连接科学园与马鞍山海滨长廊 麦当劳、必胜客等商户接入服务 [1] 港股通与资金流动 - 布鲁可、蜜雪集团和古茗因纳入港股通大涨 但调入前卖空股数激增 布鲁可卖空股数增459% 古茗增384% 反映部分资金套利离场 [1] 黄金板块与市场因素 - 黄金板块明显回调 山东黄金和老铺黄金出现调整 因中美贸易谈判乐观 黄金作为避险标的需求减弱 [2] - 市场情绪乐观不利于黄金上涨 但后续仍存在机会 [2] 比亚迪与汽车行业 - 比亚迪逆势下跌近3% 尽管被纳入恒生科技指数 但因价格战及政策不确定性承压 [2] - 瑞银报告指比亚迪降价平均折扣约3000元人民币 对利润影响可控 目标价540港元 评级买入 [2] - 降价未必即时提升销量 因消费者可能观望 价格战将持续 但长期有助于国内车企效率提升及海外市场利润增长 [3] - 比亚迪回应"常压油箱"事件 称2021-2023年方案符合法规 后切换为高压油箱 并否认"车圈恒大"相关财务问题指控 [10] 中芯国际与半导体 - 中芯国际股价需站稳42港元方可确认突破 走势波动较大 [3] - 中芯控股拟出售所持中芯集成电路（宁波）14.832%股权予国科微 交易完成后不再持有中芯宁波股权 [3] 互联网与科技行业 - 汇丰研究指内地互联网行业内容消费稳健 游戏与娱乐板块防御性较强 腾讯和网易盈利稳定 推荐腾讯、网易及阿里巴巴 评级均为买入 [7] - 摩根士丹利上调网易目标价5%至145美元 最牛目标价173美元 最熊目标价103美元 评级增持 [8] - 阿里通义千问3大模型开源一个月全球下载量突破1250万 衍生模型数量超13万个 获多个性能榜单冠军 [9] 苹果与AI技术 - 郭明錤预测苹果WWDC 2025焦点为AI策略 终端AI实现可能包括Siri品牌再造、OS整合、开发者工具、隐私保护及与知名AI服务平台合作 [4][5] 香港金融政策 - 香港行政长官李家超表示联系汇率制是经济成功关键 未来将加强离岸人民币业务中心地位 推动港币-人民币双柜台模式 [6]

AI大模型竞争格局 - AI大模型战场已结束 仅剩阿里千问3 DeepSeek 字节跳动豆包 腾讯元宝四家第一梯队玩家[1] AI发展阶段类比 - 当前AI发展阶段相当于移动互联网2011年 字节跳动刚成立 滴滴拼多多尚未出现 存在应用爆发机会[2] - 行业过度炒作AI概念 真正深度融入工作业务的AI尚未普及 类比移动互联网成熟期不再强调概念本身[2][3][4] 伪AI现象批判 - 90%所谓AI服务仅为原有项目添加AI后缀 非真正AI化[13] - 真正AI化需长期投入 需深度研判内容价值 技术趋势 用户喜好[6] AI核心价值要素 - AI本质是挖掘数据金矿 垂直场景私有数据及未开发"脏数据"最具价值[7][9][10] - 公有数据构成共享金矿 价值归属大厂或公共领域[11] - 英伟达算力仅为工具层 大模型是挖掘工具的组合形态[8] 理想AI公司特征 - 具备独特私有数据积累 能训练小模型改善客户体验的公司最具投资价值[12] - 私有数据需来自真实工作场景 可驱动产品服务创新[12]

巴菲特退休与伯克希尔动态 - 巴菲特宣布2024年底退休，63岁副董事长格雷格·阿贝尔将接任CEO，但仍保留顾问角色并提供决策支持[1][2] - 伯克希尔1965-2024年每股市值复合年增长率达19.9%，显著超越标普500指数的10.4%，累计市值增长达55022倍[3] - 公司现金储备达3477亿美元（约2.53万亿元人民币），连续10个季度净减持股票，2024年一季度营业利润下降14%至96.4亿美元[6] 英伟达与芯片行业争议 - 英伟达驳斥Anthropic关于"中国用仿真孕肚和活龙虾走私GPU"的指控，称应专注技术创新而非编造故事[7][8] - 公司反对收紧芯片出口限制，指出中国拥有全球50%的AI研究人员，美国需通过技术竞争而非监管手段取胜[9] - 黄仁勋2025财年薪酬达4990万美元（约3.63亿元），同比增长46%，基本工资十年来首次上涨至150万美元[10][11][12] 中国企业动态 - 蚂蚁集团旗下蚂蚁国际计划在香港上市，该板块占集团收入20%，拥有Alipay+等三大跨境支付产品[13][14] - 腾讯重组混元大模型研发体系，成立大语言模型部和多模态模型部，2024年研发投入达707亿元[16][17][21] - 阿里千问3开源模型登顶全球最强，采用混合推理模式，235B参数模型仅需4张H20显卡部署[41] AI技术进展 - DeepSeek发布Prover-V2模型，参数量达6710亿，支持16.38万超长上下文处理[42] - 小米开源7B参数Xiaomi MiMo模型，在数学推理和代码竞赛中超越OpenAI o1-mini和阿里Qwen-32B[43] - Meta推出独立AI助手应用Meta AI，融合社交分享功能挑战ChatGPT[44][45] 行业事件与创新 - 全球首个"AI妈祖"在马来西亚亮相，由Aimazin公司开发，可解答信徒疑问并提供生活建议[38][39] - 星纪魅族联合蚂蚁国际推出全球首款支持AR眼镜线下支付功能的产品，计划2024年Q3落地[52] - 微软发布Phi-4-reasoning系列小模型，在AIME 2025评测中超越Deepseek R1满血版[46][47]