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聊一聊长鑫
傅里叶的猫· 2025-07-07 23:53
根据东方财富的消息,长鑫也启动上市辅导了,加上最近国内的两个龙头GPU厂的上市辅导通 过,是不是算是半导体行业的一次上市潮? 长鑫是国内最牛逼的DRAM/HBM厂商,可以说国产DRAM/HBM的崛起,目前长鑫是最靠谱的。 其实之前也写过好几篇跟长鑫相关的文章,查的资料都是外资的研报和外网的一些分析,感觉无 论国内国外,大家都是一致看好长鑫,这种情况还是比较少见的。即便强如华为,仍然有一些并 不是很认可的声音。 roadmap 还是根据MS的数据,CXMT的HBM产能到2026年底将达到约1万wpm,到2028年底扩大至4万 wpm。这一增长目标反映其对AI市场需求的响应。然而,全球HBM产能到2025年底预计达34万 wpm,所以长鑫存储的发展空间还是很大。 | | | 根据Morgan Stanley的一份研报,CXMT计划于2026年上半年开始量产HBM2E。这一进展标志着 其在HBM领域的突破,尤其是在AI和高性能计算需求增长的背景下。预计2025年中实现小规模量 产,逐步向量产过渡。 对于HBM3,韩媒Financial News报道称,长鑫存储计划在2025年底前交付HBM3样品,并预计从 2026 ...
内存芯片,寒冬已过?
虎嗅APP· 2025-06-30 07:55
以下文章来源于半导体行业观察 ,作者杜芹DQ 半导体行业观察 . 半导体深度原创媒体,百万读者共同关注。搜索公众号:半导体芯闻、半导体产业洞察,阅读更多原创 内容 本文来自微信公众号: 半导体行业观察 (ID:icbank) , 作者:杜芹DQ,原文标题:《这类芯 片,寒冬已过?》,题图来自:AI生成 去年摩根士丹利发布的《寒冬将至》报告曾为半导体行业浇下一盆冷水。然而,2025年上半年以 来,全球芯片市场正悄然释放出复苏信号。尤其是内存芯片领域,从通用DRAM到高带宽内存 (HBM) , 市场价格回升、库存去化、订单恢复,似乎正在书写"春天将至"的新篇章。 信号一:韩国通用DRAM出口激 增 韩国作为全球DRAM产业的核心基地,其出口数据是观察行业周期的风向标。自今年2月起,韩国 DRAM出口额结束此前的同比下滑态势,连续四个月实现两位数增长:3月增长27.8%,4月增长 38%,5月增长36%,6月前20天增长25.5%。 (来源:Daeun Lee) 这些数据与"半导体寒冬"的主流叙事背道而驰。相反,它们表明,通用DRAM市场 (主要应用于PC 和基础服务器) 正快速形成供需紧张的格局。据韩国KED A ...
6月27日主题复盘 | 算力大涨,RWA概念持续活跃,国产芯片迎资金关注
选股宝· 2025-06-27 16:43
行情回顾 - 市场全天冲高回落,三大指数涨跌互现,沪深京三市超3300股飘红,成交1.58万亿 [1] - 算力硬件股走强,创意通、新亚电子等涨停,有色板块集体拉升,北方铜业、金徽股份封板 [1] - "马"字辈个股午后大涨,玉马科技、云中马涨停,银行板块调整,近20只银行股跌超3% [1] 算力板块 - 算力板块大涨,诚邦股份、时代万恒连板,新亚电子、创益通涨停,CPO核心新易盛创新高,中际旭创大涨 [3] - 英伟达股价续创历史新高,带动算力产业链热度 [3] - 国盛证券指出CPO技术将重塑光通信行业格局,产业链技术门槛提高 [4] - Yole Intelligence预测2020-2032年CPO市场复合年增长率达65% [5] - 中信证券认为算力产业围绕英伟达链和ASIC链维持高景气,国内PCB/CCL龙头受益高端产能供需紧张 [5] RWA概念 - RWA概念活跃,奥瑞德、霍普股份、金一文化等涨停,中国移动通信联合会区块链与数据要素专业委员会征集"RWA生态合作伙伴" [6] - 民生证券认为RWA架构真实世界资产与web3.0的桥梁,实现资产多元化和风险分担 [7] - 国盛证券指出传统金融机构如贝莱德、富兰克林邓普顿积极参与RWA,推动加密货币市场发展 [8] 国产芯片 - 国产芯片板块走强,存储表现突出,好上好三板,太龙股份20cm涨停,华天科技、深圳华强涨停 [9] - DDR4现货价飙涨,16Gb芯片均价12美元,DDR5同容量报价6.014美元,DDR4价格首次超越新一代产品 [9] - 中信证券表示5月DDR4 8/16Gb颗粒现货价平均涨幅超30%,6月涨幅达17%-37% [10] - 东海证券指出DDR4需求旺盛致供给短缺,韩系厂商三星、SK海力士计划停产DDR4,美光进入停产阶段 [11] 其他热点 - 有色铜大涨,军工、医药、固态电池分化,光伏、油服跌幅居前 [11] - 固态电池板块因首届硫化锂与硫化物固态电池论坛催化,金龙羽、大东南等活跃 [13] - 军工板块受阅兵及北约军费提升预期驱动,际华集团、安凯客车等表现 [13] - 有色金属中钨价创历史新高,株冶集团、中志举办等受关注 [14] 历史新高公司 - 国源科技(金融科技)涨幅16.5%,北方长龙(军工)涨幅14.98%,雅葆轩(PCB板)涨幅10.21% [16] - 好上好(存储)、金龙羽(固态电池)、新易盛(CPO)等均创历史新高 [16]
隔夜美股全复盘(6.25) | 小马智行暴涨近17%,广州称到2027年L2以上级别智能网联车新车占比超90%
格隆汇· 2025-06-25 06:53
美股市场表现 - 美股三大股指集体收涨,标普500指数和纳指创超4个月以来收盘新高,道指涨1.19%,纳指涨1.43%,标普涨1.11% [1] - 恐慌指数VIX跌11.85%至17.48,美元指数跌0.42%至97.97,美国十年国债收益率跌1.173%至4.297% [1] - 现货黄金跌1.37%至3322.93美元/盎司,布伦特原油跌3.41%至66.81美元/桶 [1] 行业板块表现 - 标普11大板块中,除能源和日常消费分别跌1.3%和0.09%外,其余8大板块悉数收涨,半导体板块领涨3.79% [1] - 中概股多数收涨,台积电涨4.65%,阿里涨3.47%,拼多多涨5.11%,京东涨3.13%,小马智行涨16.73% [1] - 广州计划到2027年L2以上级别智能网联车新车占比超90% [1] 大型科技股动态 - 大型科技股多数上涨,微软涨0.85%,英伟达涨2.59%,Meta涨1.96%,特斯拉跌2.35% [2] - 英伟达CEO黄仁勋出售10万股公司股票,规模近1450万美元 [2] - COIN涨12.1%,CRCL跌15.49%,国际清算银行指稳定币无法通过货币三大测试 [2] 美联储政策动向 - 交易员削减美联储提前降息可能性,鲍威尔称通胀仍高于2%目标,有条件等待利率行动 [7] - 机构模型显示鲍威尔讲话较此前稍显鹰派,语气较上周FOMC会议后有所转变 [8] - 鲍威尔驳回了7月降息的可能性,表示无需仓促行事,未来利率路径有多种可能 [9][10] - 若劳动力市场疲软或通胀下降,美联储可能提前降息,多数政策制定者认为今年晚些时候降息合适 [11] 公司财报与业务动态 - 联邦快递第四财季营收222亿美元超预期,但不提供全年业绩指引,盘后跌逾5% [12] - Meta在AR/VR头显市场份额达50.8%,全球AR/VR头显市场同比增18.1% [13] - 花旗将Meta目标价从690美元上调至803美元,维持"买入"评级 [14] 半导体与汽车行业 - DDR4现货价持续飙涨,16Gb芯片均价12美元,较DDR5同容量产品贵100% [16] - 瑞银上调特斯拉Robotaxi业务估值至3500亿美元,目标价从190美元上调至215美元 [16] - 特斯拉在得州奥斯汀启动Robotaxi试点,首批投入10辆Model Y,收费4.2美元 [16] 国际政治与经济 - 特朗普称以色列和伊朗已完全同意全面停火,双方将在24小时内结束战争 [3] - 北约成员国国防支出目标对比显示,东欧国家占比最高,拉脱维亚和立陶宛2024年占比分别为3.3%和3.1% [4]
宣布赴港上市,900亿芯片巨头澜起科技加码海外
环球老虎财经· 2025-06-23 13:38
公司战略与资本运作 - 公司正式启动"A+H"双资本平台布局,已审议通过发行H股股票并在香港联交所上市的议案 [1] - 截至公告日,公司A股市值为921.4亿元 [1] - 赴港上市旨在深化国际化战略布局,吸引研发与管理人才,增强境外融资能力 [1] - 为适应H股上市要求,公司修订了公司章程及多项内部制度 [1] - 拟使用自有资金回购不超过338.98万股股份,占总股本的0.3%,回购价格不超过118元/股,回购总金额2亿元至4亿元 [2] 募资用途与业务布局 - 上市所募资金将用于全互连芯片领域前沿技术研发、全球市场拓展、战略投资与收购 [2] - 公司业务涵盖内存互连、PCIe/CXL互连、以太网及光互连三个维度 [2] - 自研DDR4和DDR5芯片处于行业领先地位,客户包括三星电子、海力士、美光科技等DRAM龙头企业 [2] 行业前景与市场需求 - 人工智能、大数据、云计算等新兴技术推动存储芯片性能需求提升,内存接口芯片市场需求增长 [2] - 预计2025年中国内存接口芯片市场规模达千亿级别,同比增长率超20% [2] - 公司预计2024年DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2023年大幅提升 [2] 财务表现与业绩增长 - 2024年营业收入36.39亿元,同比增长59.20%,归母净利润14.12亿元,同比增长213.10% [3] - 2025年第一季度营业收入12.22亿元,同比增长65.78%,归母净利润5.25亿元,同比增长135.14% [3] - 三款高性能运力芯片(PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入1.35亿元,同比增长155%,成为新业绩增长点 [3]
电子行业周报:国产存储双雄崛起,存储芯片国产化持续进行-20250622
华安证券· 2025-06-22 13:05
报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周(2025-06-16至2025-06-20),上证指数周涨跌-0.57%,深证成指涨跌幅为-0.46%,创业板指数涨跌幅-0.88%,科创50涨跌幅为-1.47%,申万电子指数涨跌幅-2.17%;板块行业指数中LED表现最好,跌幅0.46%,集成电路封测表现较弱,跌幅3.5%;板块概念指数中显示面板指数表现最好,涨幅0.79%,AI算力指数表现最弱,跌幅4.46% [3] - 2025年第一季度,中国长鑫存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关,标志国内存储企业在全球舞台崭露头角,打破国际巨头主导的市场格局 [3] - 长鑫存储与长江存储崛起,为国内其他存储企业树立榜样,带动产业技术升级与发展,提升我国在全球半导体产业链中的地位,降低对进口存储芯片依赖,保障国家信息安全 [4] - Counterpoint预测DRAM内存企业长鑫存储今年产能同比增长近50%,年末按比特出货量计市占将从一季度的6%提升到8%;产能从DDR4/LPDDR4加速向DDR5/LPDDR5过渡,DDR5/LPDDR5市场份额将从一季度的1%左右分别提升到7%和9% [4] - 长江存储已成功实现294层3DNAND量产,积极推进300层NAND开发,采用自研Xtacking4.0与先进CMOS Bonded Array(CBA)架构,导入PLC技术提升密度;长鑫存储成功量产本土DDR5模组,规划2025年底至2026年间量产HBM3记忆体 [5] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 国内存储双雄崛起,长鑫存储与长江存储季度营收均突破10亿美元大关;长鑫专注DRAM领域,合肥生产基地提升产能,技术工艺向国际先进水平靠拢;长江存储深耕NANDFlash领域,凭借自主研发的3DNAND技术在全球市场占据一席之地;2024年全球存储市场规模达1670亿美元,预计2025年NANDFlash和DRAM Bit容量需求较2024年分别增长12%和15%;长鑫优化DRAM制造工艺,合肥新工厂量产18.5nm工艺DRAM芯片,初始月产能达10万片晶圆;长江存储在3DNAND技术上持续创新,Xtacking架构提升芯片读写速度与存储密度 [12][13][18][19] - Counterpoint预测长鑫存储今年DRAM内存产能同比增长近50%,年末按比特出货量计市占从一季度的6%提升到8%;产能从DDR4/LPDDR4加速向DDR5/LPDDR5过渡,DDR5/LPDDR5市场份额从一季度的1%左右分别提升到7%和9% [19][20] - TrendForce预计2025年OLED显示器面板出货量达340万片,同比增长69%;整体面板市场受关税政策冲击,OLED显示器面板受影响程度较轻微,成长动能强劲,原因是电竞玩家接受度高,韩系面板厂将重心放在OLED显示器面板;供应由三星显示器和乐金显示器主导;华硕、微星等电竞品牌大力推广OLED显示器产品,2025年需求量翻倍成长,华硕需求量预计突破50万片;中国市场以旧换新政策带动电竞内需,本土二线品牌扩增OLED显示器产品线 [23][24] - 2024年我国OLED显示面板及模组产值规模超千亿元人民币,同比增长38%,国际市场占比52%;2025年全球可折叠手机市场显著增长,我国市场出货量预计超1200万部,占全球市场一半,增长率35%;预计2027年我国折叠屏手机规模达1500万部,车载柔性屏渗透率突破15%;OLED产业带来超2000亿元产业投资,带动超500家企业参与,解决就业超10万人 [27] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周(2025-06-16至2025-06-20),上证指数周涨跌-0.57%,深证成指涨跌幅为-0.46%,创业板指数涨跌幅-0.88%,科创50涨跌幅为-1.47%,申万电子指数涨跌幅-2.17%;板块行业指数中LED表现最好,跌幅0.46%,集成电路封测表现较弱,跌幅3.5%;板块概念指数中显示面板指数表现最好,涨幅0.79%,AI算力指数表现最弱,跌幅4.46%;本周电子在申万一级行业指数中3/26位 [3][29] 电子个股表现 - 本周(2025-06-16至2025-06-20)表现最好的前五名分别是联建光电、逸豪新材、科翔股份、中京电子、强力新材;旭光电子、远望谷、胜业电气、星宸科技、久量股份表现较弱 [46] - 今年表现最好的前五名分别是胜宏科技、慧为智能、天山电子、南亚新材、南极光;灿芯股份、盛科通信-U、国光电器、润欣科技、国星光电表现较弱 [46]
刚刚,集体大反攻!两大利好,突袭!
券商中国· 2025-06-18 15:01
首先是缺货涨价频现。 Trend Force数据显示,5月DDR4单月涨幅53%,创2017年以来最大涨幅。6月以来, DDR4芯片价格"像坐了火箭",8Gb颗粒报价暴涨50%,部分16Gb产品现货价冲破6美元,甚至比新一代DDR5 还贵。 另外,根据CFM闪存市场报道,现货旧制程DRAM资源供应缺货,涨价延续,存储厂商针对渠道内存条、行 业内存条及LPDDR4X等产品现货价格坚定持报涨态度。另外,由于存储原厂停止生产MLC NAND和256Gb TLC NAND,部分资源仍处于供不应求状态,相应低容量嵌入式成品紧随资源涨价快速拉涨现货价格。 半导体行业利好突然来袭! 今日午后,市场转强,盘中沉寂了一段时间的半导体产业链崛起,存储器、电路板方向领涨,生益电子、科翔 股份、中富电路涨逾10%,大为股份等多股涨停。半导体ETF涨幅一度超1%,成为反弹主力。 消息面上,半导体板块亦有两大利好。一是Trend Force数据显示,5月DDR4单月涨幅53%,创2017年以来最大 涨幅。三星、SK海力士、美光等三大科技巨头集体宣布停产,导致DDR4"有钱没货"。二是中国科学院上海光 机所今日官微消息,近日,中国科学院上 ...
中国产业叙事:兆易创新
新财富· 2025-04-10 15:30
本文约 5 5 0 0 字,推荐阅读时长 2 5 分钟,欢迎关注新财富公众号。 2 1世纪之初,中国半导体产业深陷"大而不强"的困境:2 0 0 7年,中国大陆首次超越其他地区 成为全球最大的半导体市场,但核心技术长期受制于人,存储器等高附加值芯片几乎完全依 赖进口。 彼时,国内半导体行业产能严重不足,尤其是集成电路领域:2 0 0 7年国内生产的集成电路IC 仅能满足市场需求的2 2%,剩余7 8%依赖进口,进口额高达1 2 8 7亿美元,占全球市场约 5 0%,出口额2 3 9亿美元,净进口的缺口高达1 0 4 8亿美元。分立器件同样呈现"大进大出"格 局,进出口量分别为2 6 7 7亿只和2 4 1 2亿只,进出口额分别为11 7亿美元和8 8亿美元。 这一年,中国集成电路进口额远超原油,半导体逆差形成的"技术黑洞"正疯狂吞噬国家产业 升级的动能。这种背景下,兆易创新的诞生犹如破晓之光——创始人朱一明在硅谷技术积累 与本土产业化愿景的驱动下创立公司,锚定存储芯片这一战略领域。历经三年技术攻坚,初 创团队以"高性能、低功耗"为研发核心,2 0 0 8年推出首款1 8 0 nm工艺的SPI NOR Fl a ...