全球存储芯片短缺现状与影响 - 全球AI产业发展导致存储产能向HBM倾斜，造成多行业存储资源出现巨大缺口 [1] - 手机、电脑、汽车等产品所需的存储芯片因产能不足而价格飙升，相关公司面临断供和成本压力 [3] - 三星电子联席CEO表示全球内存芯片短缺程度前所未有，没有任何行业能独善其身 [4] - 三星在与苹果的谈判中提出，一季度LPDDR芯片价格上涨超80%，SK海力士的涨幅约为100%，且下半年价格可能进一步上涨 [4] - 存储芯片短缺对全球汽车行业构成重大风险，长安汽车总裁赵非担忧存储、智算等芯片可能遭遇“黑天鹅” [4] - 全球前三大DRAM厂商（三星、SK海力士、美光科技）相继关停DDR4生产线，将资源全力押注利润更丰厚的DDR5和HBM等高端产品 [4] - 新思科技CEO表示，存储器芯片价格上涨及短缺情况会持续到2027年，顶级制造商扩大生产至少需两年才能实现 [5] 中国存储芯片企业的机遇与进展 - 全球存储危机为正在赶超先进技术的中国存储芯片企业提供了结构性机遇 [3] - 中国企业可以填补手机和汽车等产品所需中端市场的空白，在收获利润的同时加速高端技术赶超 [5] - 长鑫存储（国内第一、全球第四）已进入小米、OPPO、传音等手机品牌供应链，占有全球DRAM市场份额的4% [6][7] - 长鑫存储的毛利率由2025年上半年的12.72%大幅攀升至三季度的35% [7] - 在NAND领域，长江存储在全球NAND出货量份额在2025年前三月首次达到10%，并在7月至9月达到13%，直逼美光科技 [7] - 长江存储目标是在2026年底之前获得15%的销量份额，目前正在推进工厂投资 [7] 中国企业的技术追赶与挑战 - 中国企业与国际巨头在高端领域技术仍存在代差，长鑫存储正在加快HBM3研发，预计最快2026年至2027年实现量产，而SK海力士已于2025年将更先进的HBM4样品出货 [7] - 在高壁垒行业追赶领先者并不容易，国际巨头多为垂直整合制造模式，掌握全链条 [8] - 推进研发和生产建设需要巨额成本，且客户验证周期长，对企业资金链要求高 [8] - 地缘政治危机带来的风险，如生产资料封锁，让多个生产环节充满不确定性 [8] - 企业需要在剧烈的市场波动中平衡研发、产能与盈利 [8] 中国企业的资本化进程与市场表现 - 为应对风险，中国存储芯片企业纷纷开启上市计划 [9] - 长江存储在2025年12月完成股份制改革，倾向于直接IPO，内部预期在2026年二季度前提交申请，最快2026年第四季度挂牌 [9] - 长鑫存储IPO申请已获上交所受理，有望在2026年上半年成为A股首家DRAM上市公司 [9] - 兆易创新于今年1月13日正式在港交所主板挂牌上市，完成“A+H”双重上市 [9] - 长鑫存储和兆易创新的创始人均为朱一明，两家公司构成“设计+制造”紧密协同模式 [9] - 兆易创新A股股价较2025年1月接近翻三倍；港股股价在上市不足三周的时间里已上涨约30% [10] - 长鑫存储收入稳步增长，但尚未实现盈利，截至2025年6月30日，公司累计亏损408.57亿元 [10] 产业链带动与市场波动 - 长鑫存储等芯片企业的前进带动了上游半导体设备的需求，成为国产设备厂商的关键客户 [10] - DRAM高难度工艺环节众多，对供应链上游的设备先进性和技术更新需求高，长鑫存储未来持续扩产有望推动相关设备国产化进程 [10] - 存储芯片概念股在2月2日盘中大幅跳水，包括兆易创新在内的多家公司股价跌停 [11] - DRAM现货价于上周出现数月来首跌，主要归因于现货价格与期货价格的巨大价差，以及临近春节囤货方抛售获利了结 [11] - 行业景气度仍在上行，合约价格仍在持续上涨 [11] - 由AI引发的全球存储失衡，或许是中国芯片产业链实现结构性崛起的“时间窗口” [11]

全球半导体行业供需与价格动态 - 存储芯片价格在2026年初出现大幅上涨，三星电子向苹果提出的2026年一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士的涨幅约为100% [3] - GPU巨头英特尔和AMD因云服务商大量采购，2026年全年CPU产能已售罄，并计划涨价，预计2026年第一季度服务器CPU均价将调涨10%至15% [5][14] - 当前存储市场的行情已超过2018年历史高点，供应商议价能力达历史最高水平，预计2026年第一季度市场价格将上涨40%至50%，第二季度还将继续上涨约20% [14] AI驱动需求与供应紧张 - 2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8%，AI服务器出货量同比有望增长28%以上，增幅较2025年进一步扩大 [4][9] - 从2025年至2029年，全球数据生成量将显著增长，预计从2025年的213.56ZB翻倍增长至2029年的527.47ZB [10][11] - 供应端产能紧张，为满足AI服务器对高带宽内存的需求，三星、SK海力士将大量先进制程产能转移至HBM生产线，其晶圆消耗量是传统DRAM的3倍以上，挤压了传统DRAM和通用芯片产能 [13] 中国半导体产业机遇与进展 - 全球供需错配为中国芯片产业提供了“历史级”的追赶窗口期，2026年或将成为国产算力产业链从单点突破迈向体系化重构的决胜拐点 [6][16][17] - 国产HBM技术取得突破，HBM2e芯片已实现量产，HBM3e芯片的单颗粒容量和最高速率已达到国际主流水平 [19] - 政策支持力度加大，国家大基金三期已注资2500亿元，重点支持存储全产业链，目标是在2027年实现存储芯片自给率达到40%以上 [21][22] 投资视角与市场工具 - 对于普通投资者，可考虑关注相关指数产品，如上证科创板芯片设计主题指数，其数字芯片设计行业占比超75%，模拟芯片设计行业占比约20% [27] - 在过去五年的AI景气周期中，上证科创板芯片设计主题指数的累计收益显著超越了上证50、沪深300及科创50等宽基指数 [29] - 半导体设备作为上游环节同样受益，中证半导体材料设备主题指数中半导体设备行业占比约63%，在国产化趋势中具有较强弹性 [31]

核心观点 - 苹果公司面临内存成本显著上涨的压力，但其策略是利用强大的市场地位和议价能力，优先确保芯片供应并承担成本以抢占市场份额，后续计划通过服务业务来弥补硬件利润损失 [2][3][5] - 尽管成本承压，公司计划保持iPhone 18的起售价不变，以利于市场营销 [2][9] - 内存供应链的紧张局面可能扩散至其他组件，行业面临由AI需求激增和产能转向导致的供需结构性失衡 [11] 成本压力与应对策略 - 2026年第二季度，苹果iPhone内存价格涨幅预计与第一季度基本持平，NAND闪存涨幅略低于LPDDR [2][5] - 2026年第一季度，三星电子供应给苹果的LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士涨幅约为100% [3] - 行业数据显示，LPDDR5价格在2023年第四季度已上涨约40%，TrendForce预测2024年第一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60%，有业内人士认为整体涨幅至少达60% [7] - 苹果的策略是：利用市场混乱确保芯片供应、承担成本压力并抢占更多市场份额，之后通过服务业务弥补损失 [2][3][5] - 内存定价协商周期已从每半年一次改为每季度一次，反映出市场不确定性增加及苹果在供应紧张环境下议价能力有所减弱 [5] - 内存成本压力可能成为苹果财报电话会议上投资者关注的热点话题 [7] 产品定价与供应链管理 - 对于计划于2026年下半年推出的新款iPhone 18，苹果目前的计划是尽可能避免提价，至少保持起售价不变 [2][9] - 与以往签订全年长期协议不同，苹果仅完成了2024年上半年的内存单价谈判，预计下半年随着iPhone 18发布，LPDDR需求增加，价格可能进一步上涨 [9] - 苹果能够在此环境下锁定内存供应协议，展现了其强大的议价能力，这对于大多数非AI品牌而言难以做到 [4][5] 行业供需与风险 - 内存价格急剧上涨的根本原因在于供需结构失衡：全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资推动DRAM需求激增，而三星电子和SK海力士等供应商将产能重点转向利润更高的HBM产品，导致传统DRAM和LPDDR供应紧张 [11] - 苹果已意识到供应链风险正在扩散，不仅仅是内存和T-glass，随着AI服务器蓬勃发展挤压供应链，其他组件也可能出现短缺 [11] - 若苹果的内存价格上涨得到全面反映，预计将进一步提升三星电子和SK海力士等内存供应商2024年第一季度的整体盈利能力，使其DRAM业务盈利能力最大化 [7]

核心观点 - 苹果公司面临显著的内存成本上涨压力 其策略是通过确保供应、承担成本以抢占市场份额 并计划通过服务业务弥补硬件利润损失 [1][2] 内存价格动态与成本压力 - 三星电子和SK海力士在2026年第一季度成功将供应给苹果的低功耗DRAM价格较上季度提高近一倍 其中三星LPDDR芯片价格上涨超过80% SK海力士涨幅约为100% [1] - 内存定价周期已从每半年协商一次改为每季度协商 预计2026年第二季度的环比涨幅与第一季度基本持平 NAND闪存涨幅略低于LPDDR [2] - 市场数据显示 LPDDR5价格在去年第四季度已上涨约40% TrendForce预测2026年第一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60% 有业内人士认为整体涨幅至少达到60% [4] - 内存成本压力预计将成为苹果近期财报电话会议上投资者和分析师关注的热点话题 [4] 苹果公司的应对策略 - 苹果利用其强大的议价能力在供应紧张环境下锁定了内存供应协议 确保了芯片供应 [1][2] - 公司计划承担更高的内存成本以抢占更多市场份额 随后通过服务业务来弥补损失 [1][2] - 尽管面临成本上涨 苹果针对2026年下半年新款iPhone 18机型的计划是尽可能避免提价 至少保持起售价不变 [5] - 与以往签订全年长期协议的做法不同 苹果今年仅完成了上半年的内存单价谈判 反映出市场的不确定性 [5] 供应链与市场影响 - 内存价格急剧上涨的根本原因在于供需结构失衡 全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资推动DRAM需求激增 而供应商将产能重点转向利润更高的HBM产品 导致传统DRAM和LPDDR供应紧张 [6] - 苹果已意识到供应链风险正在扩散 不仅仅是内存和T-glass 随着AI服务器蓬勃发展挤压供应链 其他组件也可能出现短缺 [6] - 短期合约的签订也显示出苹果在供应紧张环境下议价能力的减弱 这为三星电子和SK海力士在下半年新一轮谈判中获得更大定价主动权创造了条件 [3] - 如果苹果的内存价格上涨得到全面反映 内存供应商一季度的整体盈利能力预计将进一步改善 对于三星电子和SK海力士而言 意味着DRAM业务盈利能力在一季度实现最大化 [4]

核心观点 - 三星电子和SK海力士成功将供应给苹果的低功耗DRAM（LPDDR）价格大幅提升，涨幅分别超过80%和约100%，打破了苹果长期获取低价内存的惯例，凸显了内存市场严重的供需失衡[2][3][9] - 内存价格飙升源于全球科技巨头对AI基础设施的激进投资推动DRAM需求激增，同时供应商将产能重点转向利润更高的HBM（高带宽内存），加剧了传统DRAM和LPDDR的供应紧张[4][11] - 苹果此次仅完成了上半年的内存单价谈判，而非往年的全年长期协议，这为下半年价格进一步上涨留下空间，也反映出苹果在供应紧张环境下议价能力的减弱[5][12][13] 价格谈判与涨幅 - 三星电子在与苹果的一季度LPDDR芯片价格谈判中，提出涨幅超过80%[3][9] - SK海力士在与苹果的一季度LPDDR芯片价格谈判中，涨幅达到约100%[3][9] - 此次价格调整使苹果支付的LPDDR价格显著缩小了与内存供应商之间的长期价差[10] 市场背景与驱动因素 - 全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资是推动DRAM需求激增的根本原因[4][11] - 内存供应商（如三星电子和SK海力士）将产能重点转向利润更高的HBM产品，导致传统DRAM和LPDDR供应紧张[4][11] - 市场研究机构TrendForce预测，一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60%[5][12] - LPDDR5价格已在去年四季度上涨约40%[12] 对苹果的影响 - 苹果作为LPDDR的关键客户，去年iPhone出货量约为2.5亿部[3][9] - 这是苹果作为主要客户首次在短期内接受如此大幅度的内存价格调整[9] - 苹果今年改变了惯例，仅完成了上半年的内存单价谈判，而非签订全年长期协议，反映出市场的不确定性[5][12] - 随着下半年预计发布新款iPhone 18，对LPDDR的需求将显著增加，价格可能进一步上涨[5][12] 对内存供应商的影响 - 如果苹果的内存价格上涨全面反映，内存供应商一季度的整体盈利能力预计将进一步改善[12] - 这对于在去年经历行业周期低谷的三星电子和SK海力士而言，意味着DRAM业务盈利能力在一季度实现最大化[12] - 短期合约的签订为三星电子和SK海力士在下半年新一轮谈判中可能获得更大的定价主动权留下空间[13] - 消息公布后，SK海力士股价涨超8%，三星电子股价涨近4%[6]

行情回顾 - 市场全天探底回升，三大指数集体上涨，沪深京三市约3500股飘绿，今日成交2.92万亿元 [1] - 半导体产业链走强，东芯股份、康强电子等多股涨停，华虹公司涨超7%创新高 [1] - 贵金属板块延续涨势，湖南黄金、招金黄金等涨停 [1] - 太空光伏概念拉升，赛伍技术、金辰股份等涨停 [1] - 商业航天概念活跃，航发控制、盛路通信等涨停 [1] - 电池产业链下挫，天际股份跌超7% [1] 国产芯片 - 国产芯片概念大涨，电科芯片、东芯股份、亚翔集成、圣晖集成等多股涨停 [4] - 微软推出下一代AI芯片Maia200，采用台积电3纳米制程，每美元性能较现有最新一代硬件提升30% [4] - 三星电子在与苹果的谈判中提出一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，SK海力士的涨幅约为100% [4] - 三星电子将一季度NAND价格上调100% [5] - 供给端，供需缺口带动26Q1存储产品价格持续上涨，头部存储芯片厂将主要产能转向HBM、DDR5等高端芯片，同时削减DDR4等传统存储芯片的产能 [6] - 根据TrendForce预估，26Q1一般型DRAM合约价将季增55-60%，Server DRAM价格季增逾60%，NAND Flash各类产品合约价持续上涨33-38% [6] - 当前中国半导体设备国产化率较低，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率为25%，其中光刻机、量检测设备、涂胶显影机的国产化率分别为<1%、9%、12%，预测到2026年有望提升至30% [6] 光通信 - 光通信概念反弹，中瓷电子、可川科技、汇绿生态、世嘉科技等多股涨停 [7] - 从需求端看，光模块需求持续旺盛，Google、Microsoft、Meta、Amazon四大北美云厂商2025年度合计资本开支已跃升至超3800亿美元，英伟达算力平台迭代加速 [8] - 从供给端看，行业龙头厂商凭借规模优势、技术积累及供应链控制能力，具有更强的交付能力，能保障关键原材料的稳定获取 [9] 光伏 - 光伏板块午后再度走强，赛伍技术、正泰电源、金辰股份等多股涨停 [10] - 马斯克表示将在三年内于美国实现每年合计200GW的太阳能制造产能，SpaceX已确定p型HJT电池技术作为太空太阳能电池大规模量产的技术路线 [12] - 据中国光伏协会数据，2024年我国异质结电池和组件的单GW设备投资额分别为3.22亿元、0.54亿元，按此估算，200GW产能所需电池和组件环节的设备价值分别为644亿元、108亿元 [12] 其他活跃题材 - 机器人概念活跃，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [15] - 商业航天概念活跃，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [15] - AI营销概念活跃，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝等阿里核心生态 [15] - 贵金属板块走强，现货黄金再次突破5000美元/盎司，现货白银突破112美元/盎司 [14] 市场表现突出个股 - 国产芯片板块中，东芯股份涨20.00%，盛科通信涨20.00%，普申股份涨14.75%，恒辉股份涨14.53%，明微电子涨16.30% [5][16] - 光通信板块中，炬光科技涨12.10%，源杰科技涨11.16%，天孚通信涨7.20% [8] - 光伏板块中，帝科股份涨10.59% [12] - 多只个股创历史新高，包括斯迪克（涨20%）、宏景科技（涨20%）、东芯股份（涨20%）、盛科通信（涨20%）、普申股份（涨14.75%）等 [16]

核心观点 - 三星电子和SK海力士成功将供应给苹果的低功耗DRAM（LPDDR）价格大幅提升，涨幅分别超过80%和约100%，打破了苹果长期凭借市场地位获取低价内存的惯例，凸显当前内存市场严重的供需失衡 [1][5] - 内存价格飙升源于全球科技巨头对AI基础设施的激进投资推动DRAM需求激增，同时供应商将产能重点转向高利润的HBM（高带宽内存），加剧了传统DRAM和LPDDR的供应紧张 [1][6] - 苹果今年仅完成了上半年的内存单价谈判，而非往年的全年长期协议，这为下半年价格进一步上涨留下空间，反映出苹果在供应紧张环境下议价能力的减弱 [1][7] 价格谈判与市场影响 - 三星电子在与苹果的谈判中提出一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，而SK海力士的涨幅约为100% [1][5] - 这是苹果作为主要客户首次在短期内接受如此大幅度的价格调整，显著缩小了其与内存供应商之间的价格差距 [5] - 尽管价格大幅上涨，但苹果支付的LPDDR价格并非市场最高水平 [5] - 消息公布后，SK海力士股价涨超8%，三星电子股价涨近4% [3] 供需失衡与行业动态 - 全球大型科技公司对AI基础设施的大规模投资是推动DRAM需求激增的根本原因 [6] - 供应商将产能重点转向利润更高的HBM产品，导致传统DRAM和LPDDR供应紧张 [6] - 市场研究机构TrendForce预测，一季度通用型DRAM价格将环比上涨55-60% [1][6] - LPDDR5价格已在去年四季度上涨约40%，而业内人士预计一季度整体涨幅至少达到60% [6] - 如果苹果的内存价格上涨得到全面反映，内存供应商一季度的整体盈利能力预计将进一步改善，对于三星电子和SK海力士而言，意味着DRAM业务盈利能力在一季度实现最大化 [6] 客户与市场展望 - 苹果去年iPhone出货量约为2.5亿部，是LPDDR的关键客户 [1][5] - LPDDR是一种相比标准DRAM更注重能效的内存类型，对包括智能手机在内的IT设备至关重要，目前第七代LPDDR5X应用最为广泛 [5] - 苹果今年仅完成了上半年的内存单价谈判，这一变化为下半年价格进一步上涨留下空间 [1][7] - 随着下半年新产品的推出（如预计发布的iPhone 18），对LPDDR的需求将显著增加，价格可能会进一步上涨 [1][7] - 短期合约的签订反映出当前内存市场的不确定性，也显示苹果在供应紧张环境下议价能力的减弱，对于三星电子和SK海力士而言，这意味着在下半年新一轮谈判中可能获得更大的定价主动权 [7]

黄金期货行情 - 今日亚盘时段黄金期货交投于1023附近，暂报1016.58元/克，涨幅0.78%，最高触及1023.96元/克，最低下探1007.00元/克 [1] - 黄金期货短线走势偏向看涨 [1] - 沪金主力合约运行于高位震荡区间，价格位于主要均线系统上方，整体趋势保持强势 [4] - 金价在连续拉升后于1000元/克上方整固，短期技术指标呈现分化 [4] - 上方初步阻力参考1015-1020元/克区域，下方支撑重点关注995-990元/克区间 [4] 高端存储芯片供应链危机 - 受全球高端存储芯片持续短缺影响，微软、谷歌、Meta等科技巨头陷入严峻供应链危机 [3] - 为争夺HBM和LPDDR芯片，多家企业采购高管常驻韩国，与三星、SK海力士密集谈判 [3] - 谈判屡现激烈冲突，微软高管因供应条件未达标当场离席，谷歌以“缺乏远见”解雇未及时签长期协议的采购负责人 [3] - 目前韩国芯片企业的HBM产能已满载，科技巨头被迫接受“空白支票”式采购，即无条件接受任何价格与数量的供货方案 [3] - 短缺已波及消费电子领域，苹果为保障LPDDR5X芯片供应，被迫支付230%的溢价 [3] - 随着部分长期协议明年到期，行业预计将迎来新一轮涨价潮 [3] 科技公司应对措施 - 为应对供应链危机，谷歌、Meta等公司紧急扩编亚洲采购团队，增设存储器全球采购经理等职位 [3] 行业结构性矛盾与格局变化 - 此次短缺暴露了AI爆发式增长与芯片产能周期之间的结构性矛盾 [3] - 韩国芯片商的议价权显著提升，正深刻重塑全球科技供应链的权力格局 [3]

美联储政策与市场影响 - 美联储10月FOMC会议纪要显示决策层在是否继续降息问题上出现罕见深度分歧，最终以10比2投票通过降息25个基点，将联邦基金利率区间降至3.75%至4% [1] - 会议纪要表明降息决定是在激烈争论下勉强达成的共识，12月是否会再度降息的前景扑朔迷离 [1] 美股市场表现 - 隔夜美股道琼斯工业平均指数收于46138.77点，涨幅0.1%；标准普尔500指数收于6642.16点，涨幅0.38%；纳斯达克综合指数收于22564.23点，涨幅0.59% [2] - 大型科技股多数上涨，谷歌A涨3%，谷歌C涨2.82%创历史新高，英伟达盘后一度涨超6%并带动AMD、台积电和美光科技盘后涨幅均约4% [2] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.54%，小鹏汽车跌超6% [2] 人工智能与半导体行业 - 英伟达发布强劲第四财季营收展望约650亿美元，高于分析师平均预估620亿美元，显示对AI加速器需求依然旺盛 [3] - 英伟达股价盘后上涨5%，该股今年截至收盘累计上涨39% [3] - Counterpoint研究报告预测内存价格在2026年第二季度前将在当前基础上再上涨约50%，传统LPDDR4面临最大涨价风险 [10] 香港金融市场发展 - 香港证监会表示互换通推出以来总成交量突破人民币8.5万亿元，日均成交量人民币147亿元，已达内地利率互换市场成交额10%左右 [4] - 香港证监会已开始探讨南向互换通，让内地投资者利用香港互换市场扩大风险管理工具箱 [4][5] - 香港证监会正积极与内地合作探讨可行机制，便利投资者直接投资于内地相关衍生产品 [5] 能源与基础设施项目 - 东方电气控股子公司东方风电与皖能能源共同成立合资公司，注册资本185,683.0205万元，推进木垒100万千瓦科技创新实验风场项目 [8] - 东方风电以木垒东吉100%股权作价出资，评估价值90,984.68万元，持股49%；皖能能源以现金94,698.3405万元出资，持股51% [8] 公司业绩表现 - 万国数据第三季度净收入28.87亿元，同比增长10.2%；净利润7.29亿元，同比扭亏为盈；经调整EBITDA 13.42亿元，同比增长11.4% [13] - 国富量子预期中期股东应占净溢利约2亿至2.1亿港元，同比扭亏为盈，去年同期净亏损约1090万港元 [14] - 金山软件第三季度收益24.19亿元，同比下降17%；母公司拥有人应占溢利2.13亿元，同比减少48% [15][16] - 金山云第三季度营收24.8亿元，同比增长31%；调整后净利润首次实现盈利达2,873万元 [17] - 中通快递第三季度收入118.65亿元，同比增长11.14%；归属于普通股股东的净利润25.24亿元，同比增长5.32% [18] - 快手第三季度收入355.54亿元，同比增长14.2%；经营利润52.99亿元，同比增长69.9%；期内利润44.89亿元，同比增长37.3% [19] 农业与科技发展 - 农业农村部与新疆政府方案提出到2028年底实施老旧设施现代化改造3万亩，新增现代设施农业生产规模2万亩，设施种植业年产值目标90亿元以上 [6][7] - 速腾聚创获得上汽奥迪前装量产定点，为其全新纯电车型提供超高线数数字化激光雷达 [12]

行业趋势与需求转变 - 英伟达决定将AI服务器的内存芯片从DDR5转向低功耗LPDDR芯片，以降低服务器能耗成本[1] - 此转变使英伟达成为与主要智能手机制造商同等规模的LPDDR客户，供应链难以消化如此规模的需求[1] - 芯片制造商正权衡是否将更多工厂产能转向LPDDR生产以满足英伟达需求，可能加剧其他内存产品供应紧张[1] 存储价格走势与市场预期 - 受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%[1] - 10月各存储型号价格加速上涨，环比涨幅从40-100%左右不等[1] - 受益于AI服务器需求增长，各家存储原厂均明确表态涨价，中国台湾和大陆部分模组厂跟进报价，整体行业加速备货[1] - 展望26年上半年甚至2026年，存储行业供需缺口或将进一步扩大，价格涨势有望延续，本轮周期主要由AI时代下存储需求爆发推动，供给侧产能开出有限[1] 国内存储市场展望 - 四季度国内存储公司有望受益于“价格回升+国产化”双重驱动[2] - 预计第四季度国内存储芯片公司的需求、订单及开工情况将呈现稳健复苏态势[2] 相关公司产品与业务布局 - 佰维存储面向AI手机已推出UFS3.1、LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存储产品，并已布局12GB、16GB等大容量LPDDR产品[3] - 汇成股份投资的合肥鑫丰科技有限公司基于其掌握的PoP堆叠封装工艺，能够为客户提供LPDDR存储芯片封装代工服务[3]