公司经营情况 - 2024 年度公司实现营业收入 287,942,035.52 元，同比增长 8.51% [2] - 2024 年归属于上市公司股东的净利润 82,231,686.40 元，同比下降 15.02% [2] - 2024 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 77,434,121.87 元，同比下降 14.79% [2] - 2024 年 3C 消费电子市场逐步复苏，带动公司产品销量提升，客户结构优化使部分客户收入规模增长，但行业竞争激烈，公司整体毛利率微幅提升 [2][3] 发展布局 - 市场方面，在越南、美国及泰国建立工厂及办事处，提前布局海外市场 [3] - 创新方面，以卷绕式真空磁控溅射及复合镀膜技术为核心，研发铜箔类材料产品，包括锂电铜箔及电子电路铜箔，未来可应用于锂电池、线路板、覆铜板等行业 [3] - 未来以服务消费电子市场为根基，拓展服务新能源汽车市场为动力目标，形成“电磁屏蔽 + 复合铜箔”双轮驱动模式 [3] 互动交流 HVLP5 铜箔相关 - 公司通过磁控溅射 + 精细电镀技术配合后端处理生产 HVLP5 铜箔，技术源于主营业务电磁屏蔽材料的经验累积和设备调试能力，该产品与客户验证测试中，未形成收入，对未来业绩影响不确定 [4] 并购事项 - 2025 年 2 月 21 日公司与苏州德佑新材料科技股份有限公司签订《股份收购意向协议》，协议为意向性，交易方式及条款以正式收购协议为准 [5] - 并购基于公司经营发展需要，拓展新材料在 3C 消费电子、汽车电子等领域布局，德佑新材是从事功能性涂层复合材料研发、生产和销售的高新技术企业 [5] - 本次交易存在不确定性，可能因外部环境变化导致交易终止，公司将分阶段履行信息披露义务 [5] 铜箔设备 - 公司铜箔设备为定制设备，非标准设备 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有光大保德信基金、广发证券、兴业证券 [2] - 活动时间为2025年3月19日10:00 - 11:30 [2] - 活动地点在江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司五楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄亚辉、证券事务代表李思远、法务李正友 [2] 业务展望与计划 - 预计2025年车用面料可能增长，取决于汽车销售情况；电子用面料未来可能有增量 [2] - 2025年计划推出生物基防水透气膜和生物基皮革等新产品 [2] 研发团队情况 - 苏州肌动科技有限公司有独立的研发团队 [2] 合作与回款情况 - 迪卡侬是深度战略合作伙伴，回款一直准时 [2] 产能相关情况 - 公司产能利用率降低主要因募投项目投产 [2] 融资计划情况 - 公司会考虑再融资，根据项目进展程度决定 [3]

公司业务概况 - 业务包括汽车零部件业务和新型储能业务 [1] 汽车零部件业务 乘用车变速器业务 - 产品配套国内主流整车厂车型，开拓国际市场客户，直接出口销量大幅增长 [2] - 发展纯电动乘用车 EV 减速器及相关产品，配套车型和产品销量逐步增加 [2] 商用车变速器业务 重卡变速器业务 - 重点发展 AMT 自动变速器、重卡混动系统、纯电动驱动系统等产品 [3] - 已开发国内几家主流商用车整车客户，搭载车型逐步量产上市，产销量将增长 [3] - 全力开展新客户开发和新车型搭载试验，推动业务持续发展 [3] 轻微卡变速器业务 - 拓展满足复合型工况的 8GS 系列产品，扩大市场份额 [3] - 开发电动化产品，覆盖 P2 和 PS 混动、轻卡电驱桥等，轻卡变速器产销需求旺盛 [3] 非公路传/驱动系统业务 - 产品包括工程机械电驱动系统、大马力拖拉机 CVT、中大马力拖拉机动力换挡系统、机器人谐波减速器和行星减速器等 [1] 零部件外销业务 - 产品包括齿轮、轴、壳体、铝压铸件、铸铁件和锻件等 [1] 新型储能业务 - 广东省肇庆市和浙江省义乌市的电网侧独立储能电站已运营，装机容量分别为 100MW/200MWh 和一期 100MW/200MWh [4] - 结合多年积累能力经验，应用自主研发技术，实现较好效益 [4] - 积极推动广东省、海南省和浙江省新项目开发，促进业务发展壮大 [4] 机器人零部件业务 - 看好人形机器人前景，组建专业技术团队开发谐波减速器和行星减速器 [5] - 谐波减速器完成样机试制、性能测试和疲劳寿命测试，开展客户对接 [5] - 行星减速器正在开发中 [5] - 按市场化和产业化要求，推动产品试验验证和配套应用，提高市场份额 [5] - 研究人形机器人其他零部件，完善产品布局，提升核心竞争力和持续发展能力 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002595，证券简称豪迈科技 [1] - 投资者关系活动为电话会，时间 2025 年 3 月 18 - 19 日，地点在豪迈科技公司接待室，参与单位有中信证券等投资者，接待人员包括董事长单既强等 [2] 2024 年财务与业务情况 营收与利润 - 2024 年实现营业收入 88.13 亿元，同比增长 22.99%；归属于上市公司股东的净利润 20.11 亿元，同比增长 24.77%，整体毛利率和净利率水平基本稳定 [2] 各业务营收与毛利率 - 轮胎模具业务实现营业收入 亿元（原文此处数据不完整），同比增长 22.73%，毛利率 39.59%，同比降低 3.10 个百分点，内销同比增速优于外销，因产品结构和人员数量等因素毛利率降低 [2] - 大型零部件机械产品实现营业收入 33.32 亿元，同比增长 20.31%，毛利率 25.67%，同比增长 2.66 个百分点，因原材料价格下降等因素毛利率提升 [2] - 数控机床业务对外销售实现营业收入 3.99 亿元，同比增长 29.30%，对外销售数控机床、硫化机和自产自用设备产值均有增加 [2][3] 销售费用变化原因 - 2024 年第四季度销售费用金额变化主要是会计政策变更，相关规定将不属于单项履约义务的保证类质量保证预计负债核算调整科目 [3] 人员情况 - 截至 2024 年 12 月 31 日，员工总量 14804 人，其中模具业务 9000 余人，大型零部件机械产品 3000 余人，机床公司 1700 余人，其他为行政职能人员 [4] - 2024 年人员总量比 2023 年增加 2275 人，轮胎模具业务增加 1000 余人，大型零部件机械产品增加 300 余人，机床公司增加 300 余人 [4] 业务发展相关情况 机床业务 - 2024 年订单饱满，生产繁忙，品牌和产品质量获认可，有客户重复采购 [4] - 优势在于定位于中高端产品，在高速、高精、重切削方面有优势 [4] - 产能方面，已投入使用第一工业园 E 区、第二工业园 D 区，第五工业园厂房预计 2025 年 5 月或 6 月启用 [5] - 销售渠道计划采用经销和直销结合，当前以直销为主，未来代理渠道预计增加 [6] - 2024 年数控机床各季度收入确认金额有差异，原因包括轮胎模具业务设备需求占用产能、订单周期和批量波动、库存情况等 [6] 高端铸造项目 - 高端铸造 6.5 万吨建设项目为铸铁工艺，以风电零部件为主，兼顾机床和燃气轮机部件，机床部件自用为主，预计 2025 年 5 月或 6 月陆续投产，产能逐步释放 [6] 燃气轮机业务 - 当前全球电力需求攀升，预计未来几年市场需求持续向好，公司满负荷生产 [6] 大型零部件机械产品细分业务 - 2024 年风电零部件市场需求较 2023 年下半年恢复，燃气轮机零部件市场需求持续向好，两者业务同步发展，营业收入增长，燃机占比约三成，风电占比约六成，其余为工程机械、注塑机等产品 [7] 汽轮机业务 - 主要提供铸造和加工服务，以国内业务为主，客户有东方电气、上海电气、哈电等 [7] 产品价格情况 - 风电产品价格随行就市，波动较大；燃气轮机产品价格相对稳定 [7] 产能调整情况 - 风电和燃气轮机的铸造和精加工产能可调整，调整难度不大 [7] 电加热硫化机业务 - 山东豪迈橡胶机械有限公司为新成立全资子公司，定位电加热硫化机生产，该产品在节能和改善生产环境方面有优势，国外已规模化应用，国内有推广尝试和小规模应用 [8] - 预计 2025 年硫化机整体业务产值倍增，长期有较大市场空间，具体发展看市场情况 [8] 未来预测 费用率 - 2025 年预计费用率回归日常需求，无较大异常变化 [3] 人员总量 - 2025 年初步预计人员增加，模具业务增加最多，大型零部件机械产品因扩产有部分增加，机床公司增加较少，人员增减随业务发展实际情况变动 [4] 业务产能与经营 - 2025 年因厂房建设和人员增加，预计产能提升，实际经营成果取决于市场情况 [7] 2025 年一季度情况 - 各业务处于繁忙生产中 [8]

库存情况 - 欧洲及美洲地区前几年存在库存积压，目前已基本恢复正常水平 [2] 销售占比 - 公司主要销售地区为欧洲及美洲，欧洲地区销售占比约三成，美洲地区占比约五成，销售地区占比一直较稳定 [2] 跨境电商规划 - 近年来公司跨境电商自主品牌保持增速，销售平台含亚马逊、ebay等多个平台，未来会进一步开拓不同地区及市场，加大线上跨境电商平台布局 [2][3] 股权激励计划 - 公司如有股权激励计划会按规定公告披露 [3] 募投项目情况 - 德清久胜新工厂技术改造完成后减少了人力成本，实现智能自动生产流水线及机器人搬运，提高了生产效率 [3] 业务净利润提升 - 公司会加大高端成人自行车及童车研发，拓展自主品牌跨境电商业务，应用高端原材料，提升自行车质量及品质以提高净利润 [3] 俄乌市场情况 - 2021年以前公司在俄乌地区销售占比约10%，俄乌冲突使该地区业务下滑，冲突缓解后订单逐步修复，后期地区重建会带来新贸易订单增量 [3]

公司经营概况 - 2024 年公司坚持稳中求进、创新驱动策略深耕主业，但受经济因素影响业绩短期波动，实现营业收入 537.51 亿元，同比增长 16.06%，归母净利润 2.30 亿元 [1] - 铜基材料板块营收 524.78 亿元，销量突破 100 万吨；新材料板块营收 12.73 亿元 [2] 产品应用情况 机器人领域 - 子公司安徽鑫海高导“新能源汽车及机器人电子信号通讯用超细铜导体产业化项目”实现双零级超细径多股微细伸裸铜/镀锡铜导体技术突破，直径 0.05 - 0.08mm 产品通过实验室检测，具备量产条件，正进行机器人用伺服电机内镀锡铜导体送样认证工作 [3] AI 算力领域 - 子公司安徽鑫海高导研发的 0.10mm 规格级编织并线锭已量产，产能稳步提升，与国际知名企业合作，产品用于高速链接铜缆数据屏蔽层、5G 通讯、新能源汽车、AI 算力等领域 [4] 行业发展情况 碳纤维复合材料研发制造行业 - 我国高性能纤维行业成就显著，成为全球制造强国，构建自主技术体系，产业进入高速发展阶段，呈现“产能扩张、技术突破、国产替代加速”特征，应用领域拓宽，绿色生产技术是重要方向 [5][6] 子公司情况 顶立科技 - 2024 年主营业务收入 6.51 亿元，较上年增长 2.53%，完成多项装备研制，为国家多领域做贡献，客户群体广泛，口碑良好 [6] - 未来聚焦高端装备制造强化技术壁垒，以“材料先行”为导向深耕碳基复合材料领域，打造核心增长极 [6]

2024 年度经营业绩扭亏为盈原因 - 优化产品结构，加大营销力度，对比剂制剂、降糖类系列产品带动化药板块收入增长 [1] - 外延并购，收购天原药业 80%股权并于 2024 年 6 月纳入合并范围，中成药板块营收增长 [1] - 精简流程，提高运营效率，加强期间费用管理 [1] - 精准配置研发资源，高效管理研发项目，2024 年研发投入较高但较 2023 年减少 [1] - 2023 年计提商誉减值 3,182.16 万元，2024 年无此影响 [2] 2025 年度研发战略布局 - 聚焦化药、中药、大健康三大领域，进行技术创新和市场拓展 [3] - 化药领域深耕对比剂、内分泌等细分领域，2025 年 2 月获批“西甲硅油乳剂”和“复方聚乙二醇电解质散(III)” [3] - 中药板块依托天原药业，以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心，与安徽承庆堂国药股份有限公司战略合作 [3] - 关注大健康及轻医美新兴市场，已研发立项相关产品 [3] 参股公司医未医疗情况 - 国家级专精特新“小巨人”企业，全面覆盖脑部疾病早期筛查、精准诊断和康复训练治疗全流程 [4] - 核心产品聚焦卒中、阿尔茨海默病等脑部疾病，解决全流程难题，形成价值闭环 [5] - 商业模式为提供全流程一站式服务，在筛查、诊断、康复干预端均有业务，探索更多商业模式 [6] 海外市场拓展情况 - 2024 年对比剂制剂全产品线实现海外销售 [7] - 密云药厂对比剂生产线通过欧盟 EU GMP 及巴西 ANVISA GMP 认证 [7] - 加快对比剂产品海外注册步伐，海昌药业碘类原料药、沧州分公司钆类原料药拓展海外市场 [8] 未来并购计划及方向 - 收购海昌药业实现产业链协同整合，收购天原药业落地中成药领域布局 [9] - 未来遇合适标的将按监管规定履行审议及披露程序 [9]

磁材器件板块 - 2024 年磁材器件板块收入约 46 亿元，磁性材料出货 23.2 万吨，同比增长 17% [1] - 定位“横向布局多材料体系，纵向延伸发展器件”，巩固铁氧体永磁和软磁龙头地位 [1] - 永磁铁氧体以提升家电和汽车行业市占率为首要任务 [1] - 软磁巩固铁氧体软磁优势，加大金属磁粉心等开发，拓展新能源汽车等市场 [1] - 塑磁巩固细分领域小龙头地位并扩产增效 [1] - 器件板块延伸发展永磁机壳定子、软磁电感及 EMC 滤波器件等 [1][2] 铜片电感 - 是芯片供电模块核心元件，应用于服务器等领域，主流 AI 服务器用量约 200 - 300 个，预计未来几年复合增长超 20% [3] - 已批量配套国内外知名客户，成长空间良好 [3] EMC 滤波器件 - 应用于新能源汽车多个系统，单车应用价值约 100 - 200 元 [4] - 已获多个新能源车企定点开发和生产，随车型放量带动业务增长 [4] 光伏市场 - 欧洲市场年初需求好转，行业自律落地，原材料价格企稳，推动组件价格上涨 [5] - 6 月 1 日起国内光伏项目上网电量进电力市场，出现抢装致价格上涨，欧洲价格随预期需求和原材料价格波动 [5] 印尼基地 - 去年 Q3 产能爬坡，Q4 规模化出货，目前盈利每瓦小几美分，预计 2025 年出货 3.5GW +，客户终端以美国市场为主 [5] - 现阶段以电池出货为主，适度进行组件出货 [5] - 成本比国内高，前期非硅成本翻一倍，随产出起量成本下降，25 年有降本空间 [5][6] 其他生产基地 - N 型电池生产基地在四川宜宾，实际产能超 15GW，供内部使用为主 [6] - 组件生产基地在江苏连云港，去年组件端平均盈利 4 - 5 分/W [6] 美国市场 - 订单价格有波动，但主要合作伙伴价格体系与 24 年基本稳定 [6] - 预计 2025 年北美市场带来业绩弹性，应对政策变化坚持本地化生产和数据管理，全球寻找投资机会分散风险 [6] 锂电业务 - 去年锂电池出货 5.3 亿支，电动两轮车市占率提升，越南等市场突破，电动工具出货翻番，智能家居出货增速显著 [6] - 今年出货目标超 6 亿支 [6] - 去年下游应用电动二轮车占比约 70%，电动工具占比 10% +，智能家居领域占比 10% +，其余为储能等领域 [6]

国标 AECS 与 eCall 系统相关 - 国标 AECS 制订审核中反复修改调整及审核状态变化正常，不影响出台 [2] - 预计 2025 年内颁布，实施后中国销售的乘用车需安装 eCall 产品 [2] - 目前国标未出台，无符合国标并经认证的 eCall，国标出台后乘用车 eCall 渗透率将达 100% [2] eCall 系统功能及区别 - eCall 主要功能是提升交通事故救援及时性、降低伤亡率，触发方式有自动和手动，能传输车辆相关数据给救援中心，需通过多项认证 [2][3] - eCall 是车规件，ETC 为消费电子用于车载后装市场，两者技术门槛差异大，eCall 对算力、安全性与稳定性要求更高 [3] 公司业务发展背景 - 公司以 ICT 技术起家，2012 年推出第一代车联网智能终端产品 TBOX1.0，2014 年实现中国车联网自主品牌零的突破 [3] - 2019 年公司 eCall 终端取得国内第一张欧盟 eCall 认证证书等，2025 年 1 月 6 日获欧盟下一代 NG eCall 证书，已取得多地测试认证 [3] TBOX 相关 - TBOX 是智能网联汽车关键部件但非法规件，新能源汽车必须安装以满足监管及安全要求 [3][4] - 随着汽车智能化、网联化趋势加快，TBOX 产品渗透率会进一步提升 [4] - TBOX 市场供应商分国际零部件供应商、有车厂背景供应商、第三方供应商三类，公司作为第三方与多家车企合作，国产 TBOX 厂商竞争力增强 [4] 公司产品情况 - 公司自主开发车联网 TBOX、eCall 终端、智能模组等汽车电子控制单元核心产品，以车规级产品为主，用于乘用车和商务车 [4]

公司经营情况 - 2024 年度实现营业收入 21.63 亿元，同比增幅 9.83% [2] - 2024 年度实现归属于上市公司股东的净利润 3.03 亿元，同比增幅 26.81% [2] - 报告期末公司总资产 70.72 亿元，同比增长 12.26% [2] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产 53.22 亿元，同比增幅 4.31% [2] 公司业务开展情况 海上石油板块 - 积极融入中海油深海战略，保障海上石油飞行服务，坚守市场占有率 [2] - 渤海湾地区成功保障 5 架直升机海油服务，创历史新高 [2] - 调配机源，维持东海 100%市场份额 [2] 应急救援板块 - 海直通航总部搬迁至湖北武汉，探索“直升机 + 无人机”融合运行模式 [2] - 中标湖北省航空应急能力提升项目，构建长航时无人机应急救援作业服务圈 [2] - 无人机应急分队参与自贡“5·3”氟化厂爆炸救援保障任务 [2] - Ka - 32 机组执行安徽、湖南、四川等地防汛抗洪和森林火灾扑救任务 [3] - 完成徐闻到湛江紧急医疗转运任务，开启医院之间点对点服务模式新应用场景 [3] 陆上通航板块 - 打造特色 C 端消费品牌，开通深圳直升机场至金沙湾等 9 条航线 [3] - 与通号低空开展“低空 + 铁路”跨海联运新场景，打造央企合作典范 [3] - 大田机场成为海南省对外保障架次最多的通用机场 [3] - 开启阿勒泰空游包机新项目，运营滑雪活动、雪具运输领域飞行保障 [3] - 执行深圳大亚湾至香港大埔输电线路设备吊运任务，实现与香港电力公司在电力工程方面的首次合作 [3] 通航维修板块 - 稳固国产直升机维修市场，推进 5 种国产机型的试修工作 [3] - 完成国产机型主、尾桨叶原型号维修技术研发 [3] - 夯实桨叶、减速器等传统优势板块，中长期探索航空零部件加工生产业务 [3] 引航风电板块 - 在天津港、黄骅港、青岛港、湛江港持续开展引航作业，作业量创历史新高 [3] - 开拓唐山港引航项目，扩大引航业务规模 [3] - 完成舟山港引航作业首飞，为宁波舟山港及长三角区域开拓引航市场奠定基础 [3] - 与京唐港 30 家船代公司集体签约引航服务 [3] - 与广东粤电集团、和能科技（阳江）有限公司开展海上风电运维合作 [3] 低空经济 - 推动央地合作，在珠三角、长三角、新疆、四川、湖北等多地打造区域综合性运营服务平台 [4] 公司分红情况 - 2024 年度拟以股权登记日股本总数为基数，每 10 股派发 1.25 元现金红利（含税），不送股、不进行资本公积金转增股本 [4] - 以截至 2024 年 12 月 31 日总股本 775,770,137 股为基数，预计分配红利 96,971,267.13 元，占 2024 年合并口径归属于母公司股东净利润的 32% [4]