活动基本信息 - 活动类别为分析师会议和现场参观 [2] - 参与单位有中金公司、广发基金 [2] - 活动时间为2025年7月11日，地点在杭州 [2] - 上市公司接待人员包括赵宇恺、王国海、鹿向群等 [2] 公司业务介绍 - 公司采用“一体两翼”发展战略，有电线电缆、新材料、新能源三大业务板块 [2] - 实地参观调研了公司智能装备线缆工厂 [2] 电线电缆业务 产品种类 - 电缆产品种类齐全，具备一体化解决能力，超高压电缆等多种产品处于国内领先地位 [2][3] - 电力电缆包括500kV及以下超高压交联聚乙烯绝缘电缆等系列产品 [3] - 装备线缆包括同轴电缆、室内外光缆等系列产品 [3] 生产基地 - 装备线缆板块由杭州临安太湖源基地和青山湖基地两大生产基地组成 [3] 机器人电缆发展 - 2016年成立机器人智能装备事业部，2017年设立专项机器人电缆实验室，2018年获得德国莱茵TUV授权及双认证 [3][4] - 2021年实现高端机器人电缆进口替代，2024年成为KUKA在中国地区最大供应商，应用于新兴具身智能机器人头部企业并主导编制团体标准 [4][5] 竞争优势 - 具备领先的产品设计研发和工艺实现能力，技术团队核心成员有15年以上研发经验 [6] - 拥有中国首家TUV认证的机器人电缆实验室，积累大量实验数据 [6] - 具备制造实现和品控能力，有高分子材料基础研究和新品研发支持 [6] - 产品获得德国莱茵TUV和美国UL双认证，有大量成熟应用案例和客户群体 [6] - 是多个行业标准制定的主要参与方，引领行业研发和制造升级 [6] 营收占比及风险提示 - 工业机器人、人形机器人和机器狗相关线缆产品占公司整体营收比例较小，提请投资风险 [7][8] 机器人智连CCa系统 - 以柔性运动机器人电缆为基础，为智能自动化设备提供整体解决方案 [7][8] - 从材料研发前期提供电气连接定制化设计服务，售后持续改进产品品质 [8] 万马高分子业务 主要产品 - 涵盖电线电缆制造所需的绝缘、护套、屏蔽等线缆用综合材料 [9] - 特色产品包括220kV超高压电缆用绝缘料等多种材料 [9][10] 产能与市场占有率 - 超高压绝缘料三期项目达产后合计年产能将达6万吨 [10] - 国内市场占有率从2021年的约15%提升至约20% [10] 深海材料布局 - 海底电缆绝缘材料关键性能达国际先进水平，正开发超高压海底电缆材料产品 [11] - 超光滑半导电屏蔽料技术突破国外垄断，性能达国内领先、国际先进水平 [11] 项目应用 - 中高压海底电缆用绝缘层、海缆用超光滑半导电屏蔽料已应用于多个国内外重大项目 [12] 接待合规情况 - 公司按规定保证信息披露真实、准确、完整，无未公开信息泄露，已签署调研《承诺书》 [13][14]

海外市场拓展 - 产品拓展方向为聚醚胺、烷基糖苷和阻燃剂 [2] - 地区拓展方向为美国、俄罗斯、中亚 [2] 合作与行业情况 - 公司是多家知名跨国化工公司长期战略合作伙伴，因业务量和保密需求未公开 [2] - 烷基糖苷同行业上市公司有晨化股份和传化智联 [2] 产能与业绩 - 现有烷基糖苷产能 35,000 吨/年，子公司“年产 35,000 吨烷基糖苷扩建项目”已取得备案证，环评报告编制中，力争 2025 年投产，目前产能饱和 [2][3] - 预计 2025 年利润增长渠道为提升聚醚胺及聚醚产品产能利用率、烷基糖苷扩建项目增量、化工行业复苏，对今明两年盈利趋势乐观 [3] 研发情况 下半年研发推广 - 2024 年聚醚胺特殊领域销售额超 100 万元，今年继续加大特殊领域应用推广 [3] - 2024 年高端化妆品用烷基糖苷销售量超 21 吨，今年继续加大国际高端化妆品领域应用推广 [4] - 特种聚醚产品已用于农药润湿剂领域，今年下半年加大推广力度 [4] 当前重点研发项目 - 高效清洁灭火剂全氟酮的开发、烷基糖苷新型脱色工艺的研发等多个项目 [4] 未来重点研发项目 - 生物基多元醇的研发以及生物可降解压敏胶的研发 [5] 其他情况 - 2025 年上半年烷基糖苷产能利用率达 100% [5] - 董秘持有公司股份 18.4 万股，8.4 万股为 2021 年限制性股票激励计划解除限售股份，10 万股为 2024 年限制性股票激励计划未解除限售股份 [5] - 董事长儿子任总经理助理，负责采购工作 [5]

订单与生产情况 - 公司目前在手订单相对充足，各订单按生产计划有序进行，但上半年订单及开工情况较去年同期有所下降，公司通过招投标、业务洽谈等形式积极开展市场销售 [2] 财务与交付情况 - 公司收入确认原则为在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入，主管道等部分产品按履约进度确认，石化装备等部分产品在某一时点确认 [3] - 核电站项目交付周期一般为 5 年，公司产品加工周期 2 年以上，交付周期 3 年左右 [3] - 核电产品进度款基本按合同约定执行，主要核电产品毛利率有波动可能，价格受多种因素影响但整体相对稳定 [4] 业务发展规划 - 主营业务聚焦核电装备制造产业，推动产品多元化发展，为国家核电发展做贡献 [5] - 积极关注核聚变技术发展，参与过 ITER 项目我国承制部分个别部件制造，将持续关注行业动态并参与发展 [6] - 依托核电装备能力和技术储备，加大非核产品及新材料、新技术研发投入，提升市场占有率并开拓新市场 [7] - 巩固原有区域市场优势，拓展新区域市场，根据不同产品制定海外业务发展规划，关注海外市场动态 [9] 市场竞争情况 - 主营产品因产品不同竞争对手不同，产品多为许可制造，有准入门槛，国内竞争格局相对稳定 [8]

公司国际市场布局 - 公司在欧洲设立办事处并收购德国紧固件企业，融入当地供应链，实现技术与业务双向突破 [2] - 公司在美国成立公司，以本地化运营巩固北美市场份额；在墨西哥建设工厂，降低成本，增强美洲市场竞争力 [2] - 公司未来将关注全球市场，优化运营模式，探索新兴市场，完善全球化布局 [3] 富赛公司情况 - 富赛公司是富奥股份在智能座舱等领域的核心战略资源 [3] - 富赛公司在长春、大连搭建研发团队，形成稳定研发输出能力 [3] - 富赛公司切入主流车企供应链，在核心产品上实现突破，推动收入增长 [3] 外部客户拓展情况 - “十四五”以来公司强化自主研发，深化低成本战略，提升外部市场收入 [3] - 公司外部市场收入占比从“十三五”初的14%提升至30%，电控减振器等产品外销收入增加 [3] - 2024年公司新增订单307项，外部订单142项，外部订单收入占比48%，新能源类订单占比超80% [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年7月16日下午，地点在公司总部大厦，形式为现场会议 [2] - 参与人员包括公司投关团队及Aspoon Capital Chenyi Huang等多位投资者 [2] 公司竞争优势 - 公司坚持差异化经营策略，通过深化经营主线、强化专业经营、加快科技转型、守牢风险底线取得行业竞争优势 [2] 资本计量高级法相关 - 2024年11月国家金融监督管理总局发布《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》，公司正积极研究跟进相关要求，关注监管动态和同业申请进展，稳妥推进相关工作 [2] 贷款增速情况 - 公司聚焦民营小微企业等重点领域，加大资源倾斜，实现贷款规模稳步增长 [2] - 未来随着政策红利释放和新质生产力培育，公司将扩大金融服务覆盖面，保持信贷合理增长，支持实体经济发展 [2] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] 活动附件情况 - 活动过程中未使用演示文稿、提供文档等附件 [3]

国内业务发展规划 - 深耕存量、拓展增量，通过“1+8+N”模式强化核心城市医院引领作用，推进基层网络布局，做优做强每家医院 [1] - 启动组织变革，激发组织活力，提高管控效率，优化流程，提升患者体验感和满意度 [1] - 加强AI研究应用，加快数字化布局，转化优势为新质生产力，赋能改造传统医疗技术和服务模式 [2] - 推进眼科门诊部建设，形成“众星捧月”架构，与眼科医院协同提供服务 [2] - 瞄准眼科疾病谱变化，发展老年眼病诊断等业务，借鉴海外经验 [2] - 服务思想转向“全生命周期服务”，科普“治未病”，精准医疗“治好病” [2] 海外业务布局和目标 - 采取“顶层设计、精挑细选、稳健扩张、本土运营”策略 [3] - 欧洲地区通过收购与新建结合形成规模，业务收入和利润增长良好，仍有提升空间 [3] - 英国地区低成本收购完成初步布局，优化管理和整合资源改善经营状况 [3] - 东南亚地区以新加坡、马来西亚为基础，拓展至新兴市场，考虑组建区域团队 [4] - 海外业务占比逐步提高，长期目标是大幅提高，成为全球化运营重要组成部分 [4] - 海外并购后保留当地品牌和管理团队，注入爱尔文化，实现优势互补 [4] 眼科医疗行业趋势 - 眼科发展依赖技术进步，人才、资金、研发投入增加推动技术持续进步 [5] - 公司核心业务覆盖多领域，形成全面眼科服务体系 [5] - 屈光手术技术迭代升级，老花眼治疗跨学科协作，干眼症治疗潜在需求大 [5] - 公司关注技术前沿，推进人工智能、数字化诊疗，加强临床科研与教学结合 [5] 医保政策应对与竞争格局 - 重视医保覆盖业务，提升管理效率和服务质量扩大患者基数，发展非医保业务形成差异化优势 [6] - 以“价值竞争”替代“价格竞争” [6] - 国内市场公立医院份额大，公司在多方面具备优势，市占率稳步上升 [6] - 海外市场竞争环境宽松，依靠技术实力和品牌影响力拓展份额，行业发展空间大 [6] 激励机制和人才培养 - 建立多层次激励体系，优化完善股权激励和合伙人计划，尝试推行“经营股”模式 [7] - 设立专项教育科研基金，与高校合作培养人才，推进博士后工作站建设 [7] - 通过内部培训、海外交流提升现有团队专业能力，打通“临床 - 教学 - 科研”链条 [7] 反内卷策略 - 适度竞争有益，应避免劣币驱逐良币，医院要以患者为中心，不能牺牲医疗安全降成本 [9] - 通过优化流程、改善管理等降成本，在人才、技术、服务、品牌上增能增效摆脱同质化竞争 [9] - 新技术迭代扭转均价下行趋势，为患者提供更多解决方案 [9] - 医院在竞争面前保持清醒和定力 [9]

公司基本情况 - 公司创立于1993年，有分析仪器、无人化智能装备两个产品群及运维等技术服务三个业务板块 [1] - 产品用于煤炭等固态可燃物质质量指标分析检测与智能化管理，为行业企业提供数据依据 [1] - 下游客户涵盖火电、煤炭等多个行业领域 [1] - 2024年无人化智能装备业务营业收入超分析仪器，确立第二增长曲线 [2] 问答环节 市场情况 - 无人化智能装备业务市场容量和市占率缺乏权威公开数据，公司是细分市场头部企业和唯一A股上市公司 [3] - 随着市场需求扩大，可能有新进入者，但业务有较高市场壁垒，公司将采取措施应对竞争 [4] 业绩影响 - 煤炭价格波动对公司业绩几乎无影响，因下游客户结构、产品刚需属性、采购成本占比小及公司竞争优势等因素 [5] 产品渗透 - 公司未获取无人化智能装备产品在五大发电集团渗透率的公开权威数据，国家能源集团启动早，中国华电集团建设速度加快，业务在其他火电企业也有渗透 [6] - 无人化智能装备需求始于火电企业，在煤炭、钢铁、水泥等行业也有应用 [6] 业务展望 - 2024年运维等衍生技术服务营收占比14.11%，随着市场存量设备基数扩大，业务营收规模有望增长且权重提升 [8] 人员情况 - 近两年员工人数上升，主要因无人化智能装备业务增长，拆分出专职销售团队并优化营销 [8] 激励机制 - 公司积极探索激励机制，已实施两期员工股权激励，目前无股权激励或员工持股计划具体方案 [8]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有万家基金、鹏扬基金等 [2] - 活动时间为2025年7月16日10:00 - 11:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务负责人谭周旦和证券事务代表刘佳佳 [2] 业务竞争力 照明领域 - 公司在LED驱动电源领域有近15年技术与制造经验，掌握多项技术，产品获全球多国安规认证，兼容全球电网 [2] - 植物照明LED驱动电源功率最大1500W，电压输入范围180 - 528Vac，转换效率最高97%，待机功耗小于0.5W，有多重防护设计，可多台智能并机，实现±5比例高精度调光 [2] - 体育照明针对球场灯配套多款LED驱动电源，功率最大1800W，支持多种调光模式，可一秒40 + 次爆闪，低纹波电流满足无频闪要求 [3] 储能领域 - 储能子公司定位为技术驱动型企业，2024年底研发人员占员工总数超60%，硕士以上学历人员占比15%，5年以上储能行业工作经历人员占比约40% [3] - 聚焦工商业和户用储能系统核心部件，产品设计和技术应用灵活，借助母公司智能制造基地，批量制造、质量把控和交付更具竞争力 [3] 业务现状 - 户用储能系统核心部件光伏 + 储能混合逆变器陆续出货，产能利用率较高 [3] 可转债情况 - “崧盛转债”存续债券余额约2.94亿元，公司将披露转股情况并结合股价和经营情况管理 [3] 关税影响 - 公司LED驱动电源产品对美直接出口关税约58%，2024年LED驱动电源直接外销金额1.40亿元，占整体营业收入16%，美国地区直接外销销售占比约1% [3]

公司概况 - 公司成立于 2003 年，为高新技术企业，专注差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜材料研发、生产和销售 [2] - 主要产品包括有色光电基膜、其他功能膜及透明膜，应用于消费电子产品制程、汽车等领域 [2] - 未来秉持“差异化、功能性”理念，立足有色光电基膜，拓展其他功能膜产品，扩大产品系列和应用领域，探索新材料领域，布局高性能碳纤维项目 [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研，时间是 2025 年 7 月 15 日 10:00 - 11:30，地点在公司 11 楼会议室 [2] - 参与单位有浙江银万私募基金有限公司、苍之羽私募、上川实业等，上市公司接待人员有董事会秘书吴学友和证券事务代表毋昱 [2] 公司发展措施 - 今年以产品创新为抓手，构建满足客户核心需求的技术，拓展消费电子、汽车等市场应用，向卡牌等潜在市场扩展，未来开拓薄膜新材料细分应用领域，推进产品创新和迭代升级，优化产品结构 [3] 2024 年透明膜产量增长原因 - 募投项目 3.5 万吨 BOPET 薄膜产线于 2024 年投产，新产线从工艺复杂度低的透明膜切入测试，降低调试风险，验证设备稳定性与工艺基础参数，将透明膜作为“缓冲产品”，避免产能浪费，未来募投产线用于制造高端和新研发产品 [4] 碳纤维相关情况 - 核心优势是轻量化与超高强度、耐高温与耐腐蚀性、热稳定性，在导电、电磁屏蔽方面优异，在高端制造等极端性能领域不可替代 [4] - 项目于 2024 年第三季度启动建设，当前处于工程建设阶段，进程与预期一致 [4]

公司业务现状 - 立足橡胶高分子材料领域，有汽车、电气、航空及核防护四大业务板块 [1] - 汽车和电气业务营收占比高、发展速度快，积极培育航空和核防护业务 [1] 未来业务规划 - 坚持行业定位，围绕橡胶高分子材料制品，推动技术和产品向其他行业渗透，提升创新及储备能力 [2] - 加大向已有产品应用领域渗透力度，提升产品技术能力，完善不同行业产品谱类 [2] 主要竞争对手 - 无明确完全可比竞争对手，汽车业务部分产品与中鼎股份、恩福、斯凯孚等有竞争关系 [2] - 电气领域竞争对手多为外资或合资公司 [2] 未来发展方向 - 坚持“内生外延”战略，对内加大人才引进，提升科技创新能力 [2] - 积极寻找潜在合作伙伴，在业务和技术上合作，提升竞争力 [2]