投资者关系活 动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 活动参与人员 被接待人员：社会公众投资者等 公司接待人员： 董事长、总经理费振勇先生 副总经理、财务负责人马志刚先生 独立董事郜卓先生 董事会秘书王潇先生 时间 2025 年 4 月 23 日 地点 全景网"投资者关系互动平台" 形式 网络远程 交流内容及具 体问答记录 1、报告期内公司盈利水平如何？ 回复：尊敬的投资者，您好，2024年公司实现营业收入46.36亿元，同比增 长9.29%；归属上市公司股东净利润3.12亿元，感谢您的关注。 2、报告期内行业整体情况如何？公司相较于其他公司表现如何？ 回复：尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。2024年公司实现营业收 入46.36亿元，同比增长9.29%；归属上市公司股东净利润3.12亿元。公司收入规 模稳步上升，在金融IT行业中处于前列。 3、公司未来的盈利增长点有哪些？ 回复：尊敬的投资者，您好，感谢对公司的关注。随着大模型技术不断迭 代发展，金融机构将持续加大在"AI+金融"领域的资源投入与产业化应用探索， AI技术在该领域从局部试点向多维度应用 ...

公司业绩情况 - 2024 年全年利润总额 -6,912.37 万元，归属于上市公司股东的净利润 -6,454.60 万元，基本每股收益 -0.6753 元/股，主要因报告期成本费用增高 [8] 利润下滑原因 - 新建扩产项目竣工，厂房设备折旧上升，产能未达满产，单位固定成本增加，主营业务毛利下降 [2] - 拟计提商誉减值 [2] - 控股孙公司工程推进，运营费用大幅增加 [2] - 国际环境复杂、经济下行，为刺激需求降低销售单价 [2] - 母公司新建项目固定资产折旧摊销、可转债募集资金利息摊销等费用高 [2] 财务费用增长原因 - 2024 年财务费用大幅增长主要是报告期可转债费用化利息增加所致 [5] - 2024 年上半年财务费用大幅增加主要是报告期银行定期存款产品减少导致利息收入减少，以及银行贷款的增加导致利息支出增加引起 [5] 碳纤维项目进展 - 截至 2025 年 4 月 3 日披露的 2024 年年报，广东纳塔完成项目第二批用地的招拍手续，取得用地规划许可等证件，现场完成详勘等工程，桩基础和围墙完工，办公楼等已开工建设 [4] - 甘肃纳塔已取得多项许可证及完成图纸审查等工作，项目一期已实现综合楼主体施工过半，碳化车间完成基础建设，钢结构工程进入收尾阶段 [4] 公司未来规划 - 聚焦丙纶长丝主业，利用新增产能提升份额，开发高端差别化产品 [5] - 推进核心技术创新，与高校合作，加大研发投入 [5] - 推进新材料业务，坚定不移实施碳纤维项目争取投产 [5] - 立足主营业务发展、持续深耕研发创新投入、积极开拓新市场，加快推进实施碳纤维项目挖掘新业务和利润增长点 [9] - 洞察市场需求，积极培育新的丙纶应用场景 [9] 行业情况 - 2024 年中国化纤行业运行恢复性增长，出口压力加大但企业积极拓展国际市场，11 月月度累计出口量同比转为正增长，固定资产投资增速小幅回升 [11] - 行业面临竞争加剧、企业经营压力较大、贸易摩擦增多等问题，国内化纤产量维持较低增速，部分产能结构性过剩，消费端国内及欧美市场均较为疲软 [11] - 关键品种上出现分化，再生纤维在政策驱动下增长较快，碳纤维、芳纶等高性能纤维受新能源和国防需求拉动具有较好市场预期 [11] - 我国丙纶纤维企业与国外企业在产品质量、技术水平、成本控制和市场开拓等方面各有优劣，我国企业产品质量接近国际先进水平，但高端产品和技术与国外领先企业有差距，我国企业凭借规模和产业链优势在成本控制上有价格竞争力，但国外企业在环保、节能等特定领域保持成本优势 [11] 行业发展趋势 - 差别化丙纶新材料整体技术进步显著 [12] - 丙纶应用领域正在不断拓宽、渗透 [12] - 低碳排放将是丙纶制造技术的重要发展方向 [12] - 绿色环保促进丙纶发展 [12] - 丙纶行业市场集中度提升 [12] 可转债相关 - 公司目前对可转债评级持乐观态度，具体以后续评级机构出具的信用评级报告为准 [9] - 公司可转债转股期到 2028 年 11 月，尚有一定时间，将根据后续转股情况制定及推进转股措施 [10]

业务研发 - 矿用机器人研发工作正有序推进，但存在研发和业务拓展不及预期的风险 [2] - 近三年研发投入占营业收入比例持续保持在 8%以上，截至 2024 年末，拥有软件著作权 358 项，有效专利授权共 79 项（其中发明专利 45 项、实用新型专利 34 项），拥有 266 个安标产品认证，未来将加强机器替代人方面研发投入 [3] 经营业绩 - 2024 年度整体毛利率为 39.65%，较上年同期小幅下降 0.73%，主要因竞争加剧，公司经营良好，盈利能力近几年保持增长态势且具有可持续性 [2] - 公司将聚焦矿山主业，为矿山客户智能化建设和机器替代人战略提供服务和解决方案，提升经营业绩，夯实市场优势地位 [2] 在建工程 - 截止 2024 年 12 月 31 日，公司在建工程余额为 0，本年度无转固事项发生 [3] 现金流 - 现金流改善原因包括业绩增长使经营性现金流增加、下游客户经营和付款意愿总体良好、公司管理和销售团队能力提升 [3] 市场业务 - 积极拓展智慧矿山业务，订单情况良好 [3] - 产品销售存在一定季节性 [3] 供应链与国际业务 - 部分产品对外采购芯片，数量和金额少，关税战对供应链暂无影响，已完成部分产品国产化替代，未来将采用全国产化芯片 [3] - 未直接开展海外业务，依托重点客户国际化战略服务部分海外市场 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与人员为通过全景网“投资者关系互动平台”参与的投资者 [1] - 时间为2025年4月23日15:30 - 16:30 [1] - 地点为网上业绩说明会（全景网“投资者关系互动平台”） [1] - 上市公司接待人员包括董事长胡赓熙、总经理何建明等 [1] 市场竞争与业务发展 - 国内过敏诊疗市场增速降至8%，获国家药监局批准全国上市销售的尘螨类脱敏药物有3个，花粉类脱敏药物仅公司的“黄花蒿花粉变应原舌下滴剂”1个，公司不担心竞争，认为可与其他企业共赢 [1] - 公司将巩固现有过敏性疾病诊疗及延伸产品群优势，发展相关及互补产品群，适时进入干细胞治疗药物、天然药物等新医疗领域 [2] 成本与理财 - 2024年度公司主要产品成本变化不大，毛利率稳定，未来将通过优化外部采购成本等方式优化成本结构，但空间不大 [2] - 公司报告期内委托理财发生额为20,650万元，未到期余额为19,483.8万元，公司及子公司按规定控制风险，选择中低风险理财产品，不影响主营业务 [2] 研发进展 - 异体间充质干细胞治疗药物和新型抗耐药结核小分子药物处于临床前研究阶段，无法预期上市时间 [3][4] - 公司研发聚焦主业，投入变应原制品管线，也适时进入新医疗领域开发创新药物 [4] 行业标准 - 公司获准上市的药品“药品注册标准”均由公司制定并获国家药监局批准 [4]

公司经营业绩 - 2024 年营业收入 32.35 亿元，同比增长约 8.57%，归母净利润与扣非后净利润扭亏为盈，同比增长分别为 842.28%和 264.61% [3] - 2024 年自主软件业务收入 17.74 亿元，同比增长 16.17%，传统业务基本保持稳定 [4] - 2024 年设定利润目标约 2 亿元，实现归母净利润 1.88 亿元，剔除股权激励费用后实质经营性利润超目标 [5] - 2024 年整体毛利率 32.92%，较上一年度增加 6.12 个百分点，销售费用同比下降近 19.3% [5] - 2024 年 AI 相关业务收入近 7800 万元，达到年初计划目标 [5] - 2025 年一季度营收约 7.42 亿元，整体经营态势平稳，归母净利润下滑，扣非后净利润同期增长 27.32%，现金流持续改善 [7] - 2025 年一季度传统业务收入下降，自主软件业务保持正常增长，毛利率较去年同期增加 3.29 个百分点 [7] - 2025 年一季度 AI 项目收入约 3300 万元，商机量较春节前增加约 2 - 3 倍 [8] 公司业务发展战略 - 2025 年强调恢复经营健康度，重点关注盈利能力和现金流健康度，持续优化业务结构，发展 AI 和 PaaS 平台业务 [9] - 期望 2025 年净利润率提升和利润额增长，AI 相关业务收入在 2024 年基础上 2 倍以上增长 [12] - 未来两到三年聚焦 AI 技术研发、产品布局、市场拓展，预计 2027 年左右 AI 在企业 IT 建设中比重超数字化转型 [12] - 出海业务实现从服务出海向产品出海突破，2025 年继续加大海外市场投入 [9] ERP 行业变化 - ERP 系统从打破信息壁垒的核心枢纽，向“核心管控 + 专业执行”架构转变，推动企业 IT 建设向“业务数字化”转型 [13] - 龙头企业 ERP 建设高峰期结束，需求向工业软件、财务数字化、AI 技术等领域转移，国产 ERP 厂商崛起，市场格局复杂 [13] - 企业对 ERP 系统采取渐进式升级，保留核心模块，替代外围功能模块，部分头部企业自主研发 [14] 客户与业务模式 - 2024 年 AI 收入中老客户贡献占比超 90%，甚至达 92% - 93%，新客户拓展依托合作伙伴推荐 [15] - 未来三至五年商业模式或保持项目制为主，逐步推进产品化，服务业务未来 5 - 8 年仍是重要组成部分 [16] AI 业务相关 - 大模型技术迭代与市场空间变化相关性不强，大消费领域 AI 应用先行，工业领域需求逐步释放，需组合式应用方案 [17] - 今年重点探索自主智能体研发与应用，推进 MCP 相关业务，下半年加大开发工具智能化升级力度 [19] - AI 业务涵盖产品与服务，有资源入口分润和 MCP 模式潜力，目前利润空间良好 [20] - 存量客户 AI 升级需求多元化，收费模式多样，存量客户粘性高，新业务机会显现 [21] - 2024 年大消费领域 AI 业务客户占比约 50%，2025 年 AI 应用全行业覆盖 [23]

证券代码：301511 证券简称：德福科技 九江德福科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-002 | 投资者关系活动类别 | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | | ☐媒体采访 业绩说明会 | | | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及人员姓名 | 具体名单见附件 | | 时间 | 2025年4月21日 16:00-17:00 | | 地点 | 电话会议 | | 上市公司接待人员姓名 | 副总经理、董事会秘书 吴丹妮女士 | | | 投资者关系经理 左净霭女士 一、公司经营情况介绍 | | | 公司于 2025 年 4 月 19 日发布 2024 年年度报告和 2025 年一季 | | 投资者关系活动主要内容 | 度报告。2024 年公司实现营业收入 78.05 亿元，同比增加 | | | 19.51%；归属于上市公司股东的净利润为-2.45 亿元，同比下降 | | 介绍 | 284.56%；归属于上市公司股东的扣非净利润为-2.36 亿元，同比下 | | | 降 442.96 ...

编号：2025-001 投资者关系活动 类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他： 参与单位名称 及人员 东兴证券 任天辉 林松 牛淑娜 时间 2025 年 4 月 23 日 10:00-12:00 地点 公司证券投资部办公室 公司接待人员 姓名 副 总 经 理 、 董 事 会 秘 书 王海斌先生 证 券 事 务 代 表 张峰先生 投资者关系活动 主要内容介绍 1.请问公司产品螺杆钻具的主要功能有那些，是否有新产品研发？ 答：公司主要产品螺杆钻具主要功能是为钻头提供钻进动力，主要应 用于石油、天然气、页岩气、煤层气、地热能的钻井作业开采，在钻 井过程中可以用于定向钻井，水平钻井，广泛应用于国内外陆地和海 洋油田钻井工程中，目前公司新开发了旋转导向专用螺杆钻具、近钻 头螺杆钻具、超高温螺杆钻具、高造斜螺杆钻具等产品，公司为满足 客户的需求不断的开发出新产品。 2. 请问公司产品是否生产水力振荡器，他的主要功能有那些？ 答：公司目前有水力振荡器的生产，他与螺杆钻具属于一个系列，他 的作用主要是为了解决水平钻井过程中的托压问题，减少钻具对于 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括广发证券、天风证券等多家机构 [2] - 活动时间为2024年4月22日，地点在江苏省苏州市吴江区云创路185号 [2] - 上市公司接待人员有董事、常务副总经理张勇等 [2] 2024年度业绩情况 - 公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为 -53,864.83万元 [2] - 收入较2023年度下降15.02% [2] - 计提信用减值损失42,953.98万元，对客户以房抵债的房产计提减值15,337.33万元 [2] 收购公司业务情况 - 收购的苏州佳智彩光电科技有限公司专业从事新型显示面板等行业光、机、电测试及生产解决系统等研发、集成生产、销售与服务 [2] 收购标的公司业绩承诺 - 标的公司股东及实际控制人承诺2025 - 2027年度实现净利润分别不低于5,500.00万元、7,500.00万元、11,000.00万元，累积实现净利润24,000万元 [3] 收购标的公司治理情况 - 交割完成后，董事会一般由3人组成，2名由公司委派；需设职工董事时，董事会由5人组成，3名由公司委派 [3] - 董事长由其他股东委派的董事担任，标的公司不设监事会、监事 [3] - 实行董事会领导下的总经理负责制，业绩承诺期内总经理有日常经营决策管理权，管理团队需稳定 [3] - 总经理由董事长提名，董事会聘任，公司委派的董事按章程行使权利、履行义务 [3] - 设财务总监，由公司推荐人选，董事会聘任，公司构建符合上市公司标准的财务管理体系 [3]

业绩回顾 - 2024 年营业收入 7.70 亿，同比增长 2.9%；2025 年 Q1 营业收入 1.97 亿，同比增长 2.6% [2] - 2024 年毛利率 58.6%，同比增长 1 个百分点；2025 年 Q1 毛利率 58.4%，同比增长 0.4 个百分点 [2] - 2024 年归母净利润 17,679 万，同比增长 12.2%；2025 年 Q1 归母净利润 4,715 万，同比增长 11.7% [2] - 2024 年度归母净利率 23.0%，同比增长 1.9 个百分点；2025 年 Q1 归母净利率 23.9%，同比增长 1.9 个百分点 [2] - 2024 年销售费用累计 14,101 万，同比 -4.4%；管理费用累计 8,575 万，同比 +8.8%；研发费用累计 3,499 万，同比 +25.0% [3] - 2025 年 Q1 销售费用累计 3,394 万，同比 -5.4%；管理费用累计 1,879 万，同比 -20.5%；研发费用累计 953 万，同比 +37.5% [3] - 2024 年销售费率 18.3%，同比 -1.4 个百分点；2025 年 Q1 销售费率 17.2%，同比 -1.5 个百分点 [3] - 2024 年管理费率 11.1%，同比 +0.6 个百分点；2025 年 Q1 管理费率 9.5%，同比 -2.8 个百分点 [3] - 2024 年研发费率 4.5%，同比 +0.8 个百分点；2025 年 Q1 研发费率 4.8%，同比 +1.2 个百分点 [3] - 2024 年镜片业务较去年同期增长 8.72%；常规镜片中 PMC 超亮系列产品 2024 年收入较同期增长近 45.6%，三大明星产品收入在常规镜片收入中占比 54.6% [3] - 2024 年第四季度“轻松控”全系列产品销售额 4,158 万元，同比增长 23.6%；2024 年全年“轻松控”全系列产品销售额 16,365 万元，同比增长 22.7% [3] - 剔除产品升级回收影响后，2024 年“轻松控”系列产品销售额 17,272 万元，同比增长 29.5% [3] - 2025 年第一季度 PMC 超亮系列产品收入较同期增长 44%，“轻松控”系列产品销售额 5,013 万元，同比增长 22.1%；剔除产品升级回收影响后产品销售额 5,496 万元，同比增长 33.8% [3] - 2024 年度拟向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 5.00 元（含税），合计派发现金股利 100,366,309.00 元（含税），分红金额占当期归母净利润的 56.77% [4] 离焦镜行业情况 - 全国适龄儿童中需佩戴离焦镜人口超 1.2 亿，目前渗透率在 7% - 8%之间，市场成长空间大 [5] - 2024 年下半年部分外资品牌打价格战，对公司三季度造成冲击，目前影响已减弱 [6] - 公司永久性退出价格战，对离焦镜终端零售价强管控，得到渠道认同 [7] - 公司推出轻松控 Pro2.0 版本，防控数据领先，主动召回部分 Pro 产品 [7][8] - 公司将精力投入中型、大型客户及其头部店铺，启动种子客户计划 [8] - 公司官宣新代言人郭晶晶，未来推广优先满足离焦镜 [8][9] 智能眼镜领域情况 - AR 眼镜未来重要发展方向是轻量化和日常化，解决相关需求将有巨大市场潜力 [10] - 智能眼镜产品分（音频 + AI）、（音频 + AI + 摄像头）、（成像技术）三类，公司研发费用增加为配套产品做准备 [10] - 公司更看重为智能眼镜提供全套解决方案，可解决配镜需求、渠道渗透和整套服务方案问题 [11] 渠道赋能情况 - 产品从中大型连锁开始拓展，渠道赋能围绕青控产品、1.74 产品及渐进镜片等现有业务展开 [11] - 渠道赋能核心是助力产品销售，同时提升门店专业化水平 [12] 1.74 折射率产品情况 - 去年年底推出 1.74 产品，市场反响好，因价格下调、膜层稳定性高和交付速度快 [14] - 今年 Q1 1.74 产品销售额相比去年同期增长超 100% [14] - 4 月 1 日起发布大批量产品，联合 1.74 产品组成高折射率产品系列，超 10 个 SKU，对未来市场份额增长有信心 [14]

公司概况 - 公司始建于1952年，有70多年发展历史，是热管理系统方案解决上市公司 [1] - 发展分两阶段，2017年前着力汽车热管理部件研发等，2017年至今开拓非车领域 [1][2] - 拥有国家级企业技术中心，建立上海、芜湖、内乡和西峡四个研发中心 [2] - 产品销售覆盖全国，出口美洲、欧洲、东南亚等地区，批产国内外客户200余家，服务全球超300个工厂基地 [2] 子公司情况 - 上海飞龙成立于2016年9月，是前瞻研发中心和上海市高新技术企业 [3] - 建筑面积3056.06平方米，固定资产投资5000万元，有超百人的专业热管理系统研发团队 [3] - 可提供全生命周期工程解决方案，热管理集成模块已配套上汽等主机厂 [3] 投资者互动问答 毛利率增长原因 - 原材料价格相对稳定；优化产品结构；提升内外部管理，成立VA/VE工作领导小组 [4] 传统业务情况 - 排气歧管和涡壳可用于燃油和混动汽车，预计近两年发动机热管理部件产品销量不会大幅下滑 [5] 海外业务情况 - 主要供应涡壳和排气歧管，海外主要客户有博格华纳等50多家 [5] 服务器液冷项目情况 - 为服务器液冷领域客户供应电子泵和温控阀系列产品，部分项目已批产供货 [5] 民用领域业务情况 - 近期民用领域产品订单增加，未来两年预计持续增长 [5] - 竞争优势有先发优势（深耕近10年，超100个项目进行中，部分已量产）、客户优势（供货及联系客户超70家）、应用场景拓展（应用于多领域热管理） [5] 未来发展方向 - 巩固传统热管理领域市场份额，加大新能源热管理部件研发生产；开拓民用领域新产品等；布局海外市场，走国际化道路 [6]