核心交易 - CoreWeave获得英伟达至少63亿美元订单 该订单基于2023年协议且涵盖至2032年4月的剩余未售算力容量[1] - 公司计划在第三季度财报中披露完整协议副本[1] - 该协议体现CoreWeave在全球AI创新中的规模与关键作用[1] 市场表现 - 公司股价自3月IPO价格40美元最高上涨390%至187美元 但曾回落至90美元以下[1] - 最新交易日股价盘中上涨8.4% 收盘上涨7.6% 市值接近590亿美元[1] 商业模式 - 商业模式高度依赖英伟达GPU 通过采购数十万个GPU后向客户提供算力租赁服务[4] - 所有GPU均来自英伟达 该依赖关系被列为IPO风险因素[4] - 同时获得英伟达战略支持 截至6月30日英伟达持有约7%的A类股[4] 客户合作 - 与OpenAI达成五年期价值高达119亿美元的合同[6] - 为谷歌和微软等云巨头提供额外算力容量以满足AI需求[6] 财务表现 - 第二季度收入达12.1亿美元 同比增长207%[7] - 同期净亏损2.905亿美元 业务仍处于亏损状态[7] - 英伟达长期订单缓解市场对收入稳定性的担忧[7]

经济数据问题 - 美国非农就业人数在截至今年3月的12个月内大幅下修911,000人 相当于每月平均少增加76,000人 这是自2000年以来的最大下修 [2] - 就业数据偏差高达7个标准差 强烈暗示存在统计欺诈或官僚无能问题 [2] - 拜登政府期间约2000万非法移民人为支撑了经济数据 随着特朗普政府加强边境管控和驱逐非法移民 这些支撑因素将发生逆转 [2] 房地产市场状况 - 房地产市场占美国经济的36% 目前所有指标都在走低 正面临崩溃风险 [3] - 房地产市场走弱的主要原因是人们无法负担住房成本 此前由非法移民支付的租金支撑市场 [3] - 随着特朗普关闭边境并驱逐非法移民 房地产支撑因素正在逆转 预计将面临房地产衰退 [3] 通胀与货币政策 - 由于房地产市场走弱 预计通胀将显著下降至低于2%的水平 与美联储通胀目标一致但属于经济疲软表现 [3] - 美联储可能开启恐慌降息周期 类似2007年金融危机初期情况 降息将无法阻止资产价值缩水 [1][4] - 在增长放缓环境下降息不会导致资产价值再通胀 美联储已经落后于形势且将一路降息 [4] 经济前景预测 - 美国经济正面临被外界低估的严峻挑战 特朗普政府继承了一个烂摊子必须应对一场灾难 [1][2] - 全球经济将陷入非常深度的衰退 不仅限于美国 欧洲等地也面临重大问题 [4] - 经济困境表现为资产通缩和经济衰退 降息措施难以逆转这一趋势 [1][4] 投资策略建议 - 建议投资者关注黄金和土地等传统避险资产 而非加密货币 [5][6] - 在利率下行和资产价格下跌环境中 传统避险资产可能提供更可靠的价值保存功能 [6] - 基于对资产通缩和经济衰退的预期 客户正在增持黄金和土地 [6]

一场可能动摇土耳其政治格局的司法大戏，周一获得推迟，为市场带来暂时喘息机会。 9月15日，针对主要反对党共和人民党（CHP）在2023年党代会期间，部分党员收受现金贿赂的指控，土耳其法院决定将 该案推迟至10月24日再审。该案的结果将挑战2023年党代会的合法性，并直接关系到现任党主席Ozgur Ozel的去留。 分析师普遍认为，这仅仅是"将皮球踢到了路的另一边"，核心风险并未解除。此案被广泛视为总统埃尔多安及其执政党对 反对派持续施压的一部分，尤其是在反对党于地方选举中取得重大胜利之后。 随着政治紧张局势暂时降温，土耳其里拉资产应声上涨。伊斯坦布尔证交所全国100指数收盘大涨6.1%，创下自2023年5月 以来的最大单日涨幅，几乎收复本月以来的全部失地。 （伊斯坦布尔证交所全国100指数日内走势） 短暂的喘息与挥之不去的风险 法院的延期决定，为投资者提供了数周的"安慰期"。 正如三菱日联银行的资金主管Onur Ilgen所言： 这可能是暂时的，但至少会提供几周的安慰。 周一伊斯坦布尔证交所全国100指数收于11000.26点，逼近8月26日创下的历史收盘高位。作为国家风险指标的土耳其信用 违约互换（CDS） ...

中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日说，关于TikTok问题，中国一贯反对将科技和经贸问 题政治化、工具化、武器化，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何 协议。中方将坚决维护国家利益和中资企业合法权益，依法依规开展技术出口审批。同时，中国政府充 分尊重企业意愿，支持企业在符合市场原则基础上，开展平等商业谈判。（新华社） 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 ...

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 风险提示及免责条款 李成钢说，中美就TikTok等双方关注的经贸问题进行了坦诚、深入、建设性的沟通。（新华社） ...

马斯克以约10亿美元的真金白银增持公司股份，向市场传递出强烈的信心信号。 根据周一披露的美国证券交易委员会（SEC）文件，马斯克于上周进行了一系列交易，以每股371至396美元的价格购入了约257万股特斯拉股票， 总价值约10亿美元。这是自2020年2月他以约1000万美元购入股票以来，首次在公开市场进行大规模增持。 | 1. Name and Address of Reporting Person | | | | 2. Issuer Name and Ticker or Trading Symbol | | | | (Chack all applicable) | 5. Relationship of Reporting Person(s) to Issuer | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Musk Elon | | | Tesla, Inc. [ TSLA ] | | | | | X | Director | X 10% Owner | | | (Last) | (Firs ...

AI-PCB超级周期再迎升级，胜宏科技作为行业龙头有望获得显著超额收益，花旗大幅上调胜宏科技目 标价148%至447元，较目前股价还有35%上涨空间，胜宏科技今年迄今已涨近700%。 据追风交易台消息，花旗在最新报告中指出，AI-PCB超级周期正在加速，主要受益于机架无线缆设计 趋势和CoWoP技术推动。 花旗强调，胜宏科技凭借其已验证的AI-PCB量产能力和远超同行的产能扩张速度，将成为这一超级周 期的关键受益者。据花旗预测，胜宏科技2025/26/27年净利润将分别上调6%/65%/121%至56亿元/128亿 元/212亿元。新目标价基于30倍2026年预期市盈率(此前为20倍)。 关键数据显示，VR/VR Ultra机架中每GPU的PCB内容价值将分别达到863美元和1521美元，远超 GB200/GB300的375美元。花旗将2026年AI-PCB需求预期上调35%至720亿元人民币，较6月份约530亿 元的预期大幅提升，预计供需紧张将持续至2026年后。 无线缆设计推动AI-PCB升级路径更趋明朗 花旗研报指出，过去两个月AI-PCB升级趋势进一步加强，主要驱动力来自无线缆参考设计（即从线缆 连接 ...

板块关注度变化 - 今年以来TMT、医药、制造、周期板块机构关注度持续抬升 [2] - 近一个月消费板块机构关注度开始提升 [2] - 金融地产机构关注度有所下降 [2] 行业关注度分布 - 当前机构关注度较高的行业包括电子、纺服、医药、有色、军工、汽车、机械、计算机等 [4] - 近一个月机构关注度显著提升的行业包括轻工、电子、食饮、电力设备、家电、医药、纺服、农牧等 [4] - 9月以来电子、机械、电力设备、医药、化工、计算机、汽车等一级行业调研参与机构家数居前 [6] 细分行业调研热点 - 电子行业关注半导体、消费电子、元件等细分领域 [6] - 机械行业关注自动化设备等细分领域 [6] - 电力设备行业关注光伏设备、电网设备、电池等细分领域 [6] - 医药行业关注化学制品、医疗器械等细分领域 [6] - 计算机行业关注软件开发、IT服务等细分领域 [6] - 汽车行业关注汽车零部件等细分领域 [6] - 还包括通信设备、游戏、军工电子、航空装备等其他细分行业 [6] 重点调研个股 - 电子行业：澜起科技(125家机构调研，市值1353.57亿元)、深南电路(103家，1302.61亿元)、炬光科技(84家，141.98亿元)、领益智造(79家，1005.67亿元)、乐鑫科技(77家，298.52亿元) [8][9] - 电力设备行业：晶盛机电(143家机构调研，市值459.52亿元)、高测股份(58家，91.05亿元)、隆基绿能(40家，1297.36亿元) [8][9] - 机械设备行业：埃斯顿(99家机构调研，市值220.37亿元)、中联重科(77家，627.88亿元)、博众精工(62家，163.88亿元) [8][9] - 计算机行业：石基信息(64家机构调研，市值298.57亿元)、博思软件(38家，111.99亿元) [8][9] - 其他重点个股：恺英网络(98家机构调研，市值514.67亿元)、多氟多(88家，203.56亿元)、兴齐眼药(56家，177.44亿元) [8][9] 个股市场表现 - 晶盛机电区间涨幅16.31% [9] - 多氟多区间涨幅26.76% [9] - 炬光科技区间涨幅21.57% [9] - 澜起科技区间跌幅3.82% [9] - 领益智造区间跌幅7.66% [9] - 乐鑫科技区间跌幅12.46% [9]

在两项试验中规模较大的一项中，患者在72周后平均减重19%。作为对比，使用2.4毫克标准剂量的患者平均减重16%，而安慰剂组仅减重4%。 然而，这一数据仍未超越市场领导者礼来的替西帕肽（tirzepatide）。礼来的该款药物以Zepbound和Mounjaro的品牌销售，其最高批准剂量的试验 结果显示，平均减重效果高达22.5%。 司美格鲁肽是诺和诺德的王牌产品，以减重药Wegovy和糖尿病药物Ozempic的品牌进行销售。在两项最新的三期临床试验中，研究人员测试了7.2 毫克的司美格鲁肽剂量，而目前已获批的最高剂量为2.4毫克。 高剂量方案现可观增量，但疗效仍逊于礼来 虽然在最高效力上未能领先，但新的高剂量选择仍被视为具有临床意义。 格拉斯哥大学代谢医学教授Naveed Sattar指出，这种"渐进式"的益处在临床上仍具重要意义，特别是考虑到礼来高剂量替西帕肽在某些地区的价 格已大幅上涨。他认为： 诺和诺德公司日前公布了一项临床试验结果，其备受关注的司美格鲁肽（Semaglutide）在将剂量提高至三倍后，显示出更显著的减重效果。 安全性可控但副作用随剂量上升 疗效提升的同时，副作用的发生率也相应增加。试 ...

在美联储降息预期推动下，华尔街对全球贸易战的担忧正被彻底抛诸脑后。 近期，彭博智库策略师Michael Casper和Wendy Soong在报告中写道，贸易战几乎就像是华尔街想象中的 一场噩梦。这种转变突显了市场对货币政策前景的关注度远超贸易政策担忧。 自特朗普4月首次宣布全球关税攻势以来，标普500指数已飙升32%，大多数预测师预计年底前将进一步 上涨。 尽管特朗普的关税政策打击商业信心并逐步推高消费价格，但华尔街将注意力牢牢锁定在美联储降息路 径以及人工智能的持续热潮上，以维持标普500的涨势。预期波动率指标处于休眠状态，分析师对2026 年上半年的盈利预期正回升至年初水平。 盈利预期强劲反弹 分析师正快速上调盈利预期，这一趋势凸显了对美国企业增长引擎的信心，支撑了标普500的牛市行 情。 分析师信心增强源于第二季度利润增长11%，是季前预期的三倍多，消费者展现出韧性，人工智能支出 持续增长。因此，未来三个季度的盈利预期均在上升。 美国联合航空公司最近宣布旅行需求改善，该公司首席执行官表示，相比几周前，他对全球经济感觉更 加乐观。 上周数据显示，8月通胀符合预期上升，使美联储保持在降息轨道上。据劳工统计 ...