提名进程与政治僵局 - 美国总统特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席，但面临共和党参议员汤姆·蒂利斯的坚决反对，蒂利斯扬言在针对现任主席鲍威尔的刑事调查结束前将否决该提名[1] - 特朗普回应称如果蒂利斯不批准提名，将等待直到出现愿意批准的人，但随后又表示相信沃什能在参议院获得足够支持，包括民主党议员的支持[2][4] - 预测机构盘古政策创始人特里·海恩斯预计沃什要到3月或4月才能获得参议院确认，认为特朗普最终会妥协，但需要时间在符合程序的前提下终止对鲍威尔的调查[5] 参议院银行委员会的阻碍 - 蒂利斯的反对至关重要，因为他是参议院银行委员会成员，该委员会是美联储提名人选通过的关键首道关卡[7] - 共和党在银行委员会以13比11的微弱优势占据多数，若蒂利斯与民主党议员一同投反对票，投票结果将陷入平局，提名流程将无法进入参议院全体投票环节[7] - 参议院银行委员会民主党领袖伊丽莎白·沃伦不仅反对沃什的提名，还要求必须先撤销针对鲍威尔以及美联储理事莉萨·库克的相关调查才能推进提名流程[7] 潜在后果与临时方案 - 若鲍威尔的任期于5月结束且其继任者仍未获确认，美联储将需要在提名流程推进期间推选一位临时负责人，美联储副主席菲利普·杰斐逊大概率会成为这一人选，其副主席任期将持续至2027年9月[5] - 沃尔夫研究公司美国政策与政治策略主管托宾·马库斯表示，若调查继续且蒂利斯在鲍威尔任期结束后仍坚持阻挠提名，局势可能会变得极度混乱和不明朗，但他认为这种情况出现的可能性不大[5] - 参议院多数党领袖约翰·图恩对绕开蒂利斯确认提名人选的可能性表示悲观，当被问及此事时回应称“呃，大概率不能”[8] 各方的立场与表态 - 蒂利斯向媒体表示沃什是“绝佳的提名人选”，但自己的反对是基于更重大的原则问题，即必须等待对鲍威尔的调查得出明确结论[7] - 特朗普已明确表示不愿叫停对鲍威尔的调查，并称“他要么是履职无能，要么是他本人或其他人存在贪腐行为，我们会查个水落石出”[6] - 基于维护美联储独立性的原则，民主党议员及至少一位共和党同僚阿拉斯加州的莉萨·穆尔科斯基大概率会与蒂利斯联手阻挠沃什的提名[3]

核心交易事件 - SpaceX宣布已收购埃隆·马斯克旗下的AI公司xAI 此举旨在打造一个纵向一体化的创新引擎 并开启了公司发展的新篇章 [1][2] - 此次收购发生在SpaceX可能于年中启动首次公开募股之前 [1] 战略意图与业务整合 - SpaceX收购xAI的核心战略是融合AI与航天技术 计划通过规模化发展 打造一个有感知的“太阳”以理解宇宙 [2] - SpaceX正积极扩大其AI版图 包括建设数据中心产能 并已申请打造一个由最多100万颗卫星组成的“太空云”网络 [2] - “太空云”的规模是其现有Starlink网络的约100倍 旨在利用太空的太阳能和低温真空环境 为AI算力提供不受地面电力与散热限制的基础设施 [2] 估值与财务影响 - xAI在近期融资中的估值约为2000亿美元 [3] - SpaceX寻求的IPO估值最高可达1.5万亿美元 这相当于其2026年预期销售额的约60倍 [3] - xAI目前尚未实现盈利 其基于近期融资的市销率处于高位 [3] - 特斯拉已向xAI投资20亿美元 [3] 对特斯拉的潜在影响 - SpaceX与xAI的合并可能提振特斯拉股价 因其强化了市场对马斯克旗下公司实现融合的预期 [2] - 此举鼓舞了看多特斯拉的投资者 他们希望看到马斯克旗下所有AI公司整合到同一体系之下 [3] - 特斯拉在第四季度财报电话会议上大量聚焦AI相关机会 包括自动驾驶出租车和人形机器人 [3] 全面合并面临的挑战 - 全面融合面临估值错配问题 特斯拉目前交易价格约为2026年预期收益的200倍 而SpaceX的市盈率估算更接近400倍 [3] - 若按现有估值合并SpaceX与特斯拉 特斯拉需要增发约35%的股份 [4] - 许多现有的特斯拉机构投资者可能对约25%的利润来自航天运输和通信业务的不确定性感到犹豫 并可能选择抛售股票 [4] - 尽管有投资者将SpaceX和特斯拉都视为AI公司 但全面合并或许仍为时过早 [4] 长期展望 - 即便特斯拉未直接参与 xAI与SpaceX的联手 也将继续让特斯拉投资者对马斯克商业帝国中更深层次的AI融合充满想象 [4]

美元近期走势与市场观点 - 美元指数在近期录得4月以来最大两日涨幅，部分原因是美国工厂数据表现意外强劲，推动美元从近四年低点反弹[1] - 美元指数在上月曾下跌约1.3%[1] - 道明证券外汇策略师预计2月美元将上涨2%，与过去一个月左右的看空情绪形成背离[1] 分析师对美元前景的预测 - 道明证券策略师认为，如果美国经济数据持续意外向好，美元将出现一定程度的反弹[1] - 该策略师建议客户借助美元反弹时机建立空单，转而做多欧元、澳元、英镑和瑞典克朗[2] - 策略师预测欧元兑美元汇率将在三季度升至1.22（创2021年以来最高水平），目前汇率约为1.18[2] - 策略师认为看空美元的理由远多于支撑其持续反弹的理由，任何上行修正都是重新建立大额美元空单的时机[2] 美元长期弱势与市场信心 - 美元今年开局疲软，延续了去年约8%的跌幅[1] - 巴克莱银行认为，1月美元的下跌反映出的弱势或仍将持续，因投资者对美元这一全球储备货币的信心已出现动摇[2] - 巴克莱分析师指出，此次美元走弱发生在美国经济展现出显著韧性的背景下，更纯粹地反映出投资者对美元的风险定价上升，以及市场对美元信心的减弱[2] - DataTrek研究公司指出，美元上月的平均跌幅超过了2025年的月均水平，且去年对几乎所有主要货币走弱的趋势在2026年初仍在延续[3] 影响美元的政策与事件 - 特朗普政府的多项政策引发市场震荡，包括威胁对欧洲盟友加征新关税、向美联储施压降息，以及表态对美元下跌乐见其成[1] - 特朗普宣布美国已与印度达成新的贸易协议，将降低对印度进口商品的关税[3] - 市场对美国贸易政策可能出现破坏性转变的担忧仍未消散[3] - 巴克莱银行指出，去年4至6月美元因特朗普推出的“解放日”关税而大幅抛售，市场认为这些关税将对美国经济造成重大打击并引发货币政策宽松[2]

筹款规模与结构 - 特朗普及其盟友过去一年筹得创纪录的4.29亿美元政治捐款 [1] - 由特朗普盟友掌控的政治行动委员会“让美国再次伟大”目前持有3.04亿美元资金，超过了历届中期选举年任何政治行动委员会的储备资金 [1] - 该委员会的资金较民主党相关阵营的手头资金多出数千万美元 [1] - 特朗普的联合筹款委员会2025年通过共和党线上筹款平台WinRed筹得数千万美元，远超共和党其他所有筹款渠道 [6] 加密货币行业 - 加密货币交易所Crypto.com向特朗普的核心政治行动委员会注入3000万美元，是已披露的最大单笔捐款 [2] - Crypto.com与特朗普家族运营的加密货币企业签署了多项合作协议 [2] - 风投公司A16Z（创始人马克・安德森和本・霍洛维茨）一直站在游说前线，推动通过利于加密货币初创企业的立法 [4] 人工智能行业 - OpenAI联合创始人兼总裁格雷格・布罗克曼向“让美国再次伟大”委员会捐赠1250万美元，其妻子安娜又追加捐赠1250万美元 [3] - 布罗克曼为一个游说团体提供资金，该团体主张限制各州的人工智能监管政策，并为反对该行业严格监管的候选人提供竞选资金 [3] - 风投公司A16Z牵头阻止各州继续出台零散的人工智能相关法律 [4] - 特朗普在去年12月签署行政令，下令政府审查各州层面的人工智能法律，并威胁将停止向出台“严苛”相关立法的州提供联邦资金 [5] 其他企业与投资者 - 投资者杰夫・亚斯在2025年向“让美国再次伟大”累计捐赠1600万美元，其旗下交易公司萨斯奎汉纳持有字节跳动数十亿美元股份 [3] - 烟草企业RAI服务公司在2025年向“让美国再次伟大”累计捐赠300万美元，此前特朗普政府废除了拜登时期一项禁止薄荷醇香烟和调味雪茄的计划 [5] - 医疗企业Extremity Care向该委员会捐赠500万美元，其联合所有者及相关企业各捐赠250万美元，此后特朗普政府叫停了拜登时期一项限制联邦医疗保险为人体组织制成的超薄绷带提供保障的计划 [5]

事件核心 - 美国总统特朗普坚持要求对美联储主席鲍威尔的刑事调查应继续推进，无视共和党参议员以否决新任美联储主席提名人选作为威胁要求停止调查的表态 [1] - 特朗普提名凯文·沃什接替鲍威尔出任美联储主席，但提名在参议院委员会层面可能因政治僵局而受阻 [1] 政治与调查动态 - 特朗普敦促华盛顿特区联邦检察官珍妮娜・皮罗对鲍威尔的调查“一查到底，得出结果” [1] - 共和党参议员汤姆・蒂利斯宣布，在针对鲍威尔的调查彻底解决前，他将反对美联储的任何新任提名人选 [1] - 蒂利斯是参议院银行委员会成员，若他与所有11名民主党议员联手反对沃什，可能导致提名无法进入参议院全体投票 [1] 调查背景与指控 - 美联储主席鲍威尔于1月11日透露自己正接受刑事调查 [2] - 调查公布前数月，特朗普及其盟友不断抨击鲍威尔，指责他拒绝按照总统要求以更快、更大力度降息 [2] - 鲍威尔指责特朗普政府以起诉相威胁，因其利率决策基于公众利益判断而非总统个人偏好 [2] - 美国消费者新闻与商业频道报道称，美联储尚未配合调查中发出的大陪审团传票要求 [2] - 特朗普指控美联储总部耗资数十亿美元的翻修工程存在鲍威尔的履职失职或腐败问题 [2] - 美联储为翻修工程辩护，称其从长远看将降低运营成本，并对成本上涨原因作了解释 [2] - 鲍威尔的美联储主席任期将于5月结束 [2]

停火监督与执行机制 - 美国已提议在1400公里的前线提供高科技监控能力以监督停火[3] - 过往的《明斯克协议》因缺乏执行授权或西方安全保障而屡次崩溃[3] - 欧安组织过往的监督任务仅限于观察违反停火的行为[3] 多层级应对计划 - 乌克兰与西方伙伴达成共识，若俄罗斯违反未来停火协议将面临协调一致的军事回应[1] - 应对计划分为多层次：首次违规24小时内进行外交警告及乌军行动[1] - 若敌对行动继续，将启动第二阶段，动用包括许多欧盟成员国及英国、挪威、冰岛、土耳其的“意愿联盟”部队[1] - 若违规演变为扩大化攻击，在72小时后将由包括美军在内的西方支持部队实施协调军事回应[1] - 该计划于去年12月在巴黎讨论，并于今年1月3日在基辅由“意愿联盟”国家安全顾问继续会谈[1] 西方安全保障提议 - 英国和法国已承诺向乌克兰部署军队和武器，作为美国支持的安全保障的一部分[2] - 欧洲主导的“威慑”部队将在停火后提供“空中、海上和陆地的保证措施”，并得到美国的情报和后勤支持[2] - 特朗普向泽连斯基提供了被描述为“类北约”的安全保障，类似于北约第五条款的集体回应承诺[3] - 特朗普提议了15年的保障期，而乌克兰官员正寻求将其延长至50年[4] - 由武器和训练支持的80万乌克兰大军是与美国达成的一揽子安全保障的一部分[4] 和平协议谈判进展 - 基辅、莫斯科和华盛顿的特使定于本周在阿布扎比再次举行会谈，旨在结束冲突[1] - 乌克兰、俄罗斯和美国上个月在阿布扎比举行了首次三方和平会谈，讨论结束冲突的可能参数[6] - 乌克兰外长表示与俄方的谈判取得了一些“进展”，并归因于俄罗斯代表团组成的变化[7] - 在阿布扎比的会谈被描述为“非常专注”，不同于此前伊斯坦布尔会谈中的“伪历史讲座”[7] 各方立场与分歧 - 俄罗斯断然拒绝了美国和乌克兰讨论的安全保障，并称保障不能是单方面的，必须给俄乌双方[6] - 莫斯科表示在达成全面协议前不会同意任何停火，也不会接受任何西方军队部署到乌克兰[6] - 乌克兰拒绝放弃顿巴斯地区，而莫斯科拒绝推进任何和平协议除非其最高目标得到满足[5] - 美国的安全保障被指取决于基辅首先达成一项可能涉及割让顿巴斯的和平协议[5] - 泽连斯基表示不喜欢“利益交换”的想法，并称签署安全保障应是一种善意姿态[5] 乌克兰的战略目标与时间表 - 泽连斯基希望在2月24日俄罗斯全面升级冲突四周年之前，与美国签署安全保障文件及战后“繁荣计划”[4] - 泽连斯基认为签署文件可以为基辅在与莫斯科的谈判中提供筹码，并在长期内锁定特朗普的支持[4] - 泽连斯基表示与美国谈判并吸纳欧洲伙伴意见的安全保障已“100%准备就绪”，正等待伙伴确认签署日期和地点[3]

政府停摆与支出协议进展 - 共和党内部对特朗普与民主党达成的结束政府部分停摆协议的反对声浪在周一晚间开始瓦解 特朗普要求众议院共和党人立即通过该支出措施且不得进行任何修改[1] - 两名持反对意见的保守派人士在与白宫交谈后 同意结束威胁阻挠的立场 为周二就两党协议进行投票扫清了道路[1] - 该支出措施将为大多数政府机构提供资金至9月30日 为国土安全部提供资金至2月13日 同时保留了移民突击检查的资金[1] 协议内容与政治分歧 - 支出协议是特朗普与参议院民主党领袖舒默谈判的产物 旨在为政府机构提供资金[1] - 激进派民主党人表示 除非对移民突击检查施加新的限制 否则不会投票支持为国土安全部提供两周的资金[2] - 保守派则担心 支持特朗普同意的限制特工行为的协议 意味着他们将背弃核心竞选承诺[2] 立法策略与投票前景 - 众议院议长约翰逊最初计划在周一晚间利用快速程序通过参议院法案 但大多数民主党人将反对该法案 因其包含用于移民突击检查的资金[3] - 约翰逊改变策略 利用众议院规则将法案提交表决 该规则可能只需要共和党多数票即可通过[3] - 约翰逊实际上仍需要至少部分温和派民主党人的帮助才能通过这项支出协议[4] - 一位得克萨斯州温和派民主党人计划投票支持该法案 并认为该法案将以多数票在众议院获得通过[4] 政府停摆的直接影响 - 政府停摆的影响正开始累积并将随时间推移而恶化 劳工部宣布原定于周五发布的就业报告将被推迟[1] - 上周开启的报税季可能会受阻 政府承包商的薪酬和服务延误将蔓延 非必要政府工作人员将被迫休假[1] - 政府停摆影响了国防部 国土安全部 劳工部 卫生与公众服务部 教育部 财政部和住房与城市发展部 以及美国证券交易委员会等机构[5] - 大多数联邦工作人员被命令周一上班 开始停摆程序[5]

澳洲联储加息决议 - 澳洲联储将现金利率从3.6%上调至3.85%，这是今年首个加息的主要央行 [2] - 加息理由是国内通胀压力顽固，私人需求增长快于预期，委员会一致决定采取行动 [2] - 此次加息约等于收回了去年三次降息中的一次 [2] 经济数据与通胀前景 - 截尾均值通胀指标在去年第四季度同比攀升3.4%，快于预期 [5] - 澳洲联储预计截尾均值通胀率今年将保持在2-3%的目标区间上方，且在2027年底前不会触及区间中点 [4] - 2025年下半年通胀压力出现实质性回升，物价强势仍是澳大利亚经济的一个特征 [2][5] 劳动力市场与经济活动 - 澳大利亚去年12月失业率意外回落至4.1% [5] - 作为就业前瞻指标的招聘广告录得自2022年2月以来最强劲的月度增长 [4] - 澳大利亚经济正接近产能极限运行，失业率处于历史低位，1月房价增长保持强劲 [4] 市场反应与政策预期 - 决议公布后，澳大利亚三年期国债收益率跃升5个基点至4.34%，澳元兑美元短线急速拉升 [2] - 大多数经济学家预计澳洲联储将长期暂停加息，认为此次加息是一次性行动 [4] - 货币市场定价暗示2026年还将有一次加息，将现金利率推高至4.1% [4] 国内外政策环境对比 - 在美国，交易员仍押注美联储今年将降息两次 [5] - 政策分歧引发对澳大利亚债券的大量抛售，10年期澳债相对于美债的收益率溢价接近自2022年中期以来的最阔水平 [5]

合并交易概览 - 埃隆·马斯克宣布将其火箭制造商SpaceX与AI初创公司xAI合并，旨在打造一个涵盖AI、火箭、天基互联网及社交媒体平台的纵向一体化创新引擎 [1] - 合并交易已于2月2日完成，SpaceX被列为X.AI Holdings的“管理成员” [1] - 合并后的实体正为一场规模空前的IPO做准备，预计估值约1.25万亿美元 [1] 公司背景与估值 - SpaceX成立于2002年，是轨道发射服务的领先供应商，拥有并运营Starlink卫星互联网服务，在轨卫星超过9000颗，客户约900万 [4] - SpaceX在2025年预计实现约150亿至160亿美元收入，利润估计约80亿美元 [4] - 在去年启动的二级股份出售中，SpaceX估值达8000亿美元 [1] - xAI成立于2023年，作为OpenAI的竞争者，在今年早些时候完成的一轮200亿美元融资中，估值约为2300亿美元 [1] - xAI的财务状况更为吃紧，正投入高昂成本建设基础设施以追赶AI领域的领先者 [4] 融资与投资者 - 最新一轮xAI融资的投资者包括英伟达、思科投资、Valor Equity Partners、Stepstone Group、富达、卡塔尔投资局、阿布扎比的MGX和Baron Capital Group [2] - 特斯拉也表示将向xAI投资约20亿美元 [2] 业务与战略协同 - 合并是马斯克未来战略的一部分，目标是在太空中建设数据中心 [5] - SpaceX已向美国联邦通信委员会申请授权，计划作为其“轨道数据中心”项目的一部分，最多发射100万颗卫星 [5] - 马斯克估计在2到3年内，获取AI算力的最低成本方式将在太空中实现，这将为训练AI模型和处理数据带来巨大的成本效率优势 [6] - SpaceX目前拥有价值数百亿美元的美国联邦政府合同，在国防承包规模上远大于xAI [3] 监管与法律环境 - 合并是否需要接受美国外国投资委员会等监管审查尚不明确 [2] - xAI正面临多个司法辖区的监管调查，因其Grok AI工具被用于生成和传播涉及儿童的性化图像及未经同意的成人私密图像 [2] - 今年1月，美国国防部开始在五角大楼内部使用Grok AI工具，允许其分析军事情报数据库的信息 [2] - 马斯克曾是OpenAI的联合创始人，于2018年退出，目前正与该公司及其CEO陷入激烈的法律纠纷 [4]

政府停摆导致关键经济数据发布推迟 - 劳工统计局确认，原定于2026年2月6日发布的1月非农就业报告将不会如期发布，发布时间将在政府资金恢复后重新安排 [1] - 原定于周二发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）也受到影响，无法按计划发布 [2] - 目前仅有ADP就业报告和供应管理协会采购经理人指数中的就业指数仍按计划发布 [2] 对市场与政策分析的影响 - 经济学家和投资者需要等待更长时间，才能确定2025年12月显示的招聘企稳趋势是否会延续到2026年1月 [1] - 本次推迟影响了投资者本周可评估的劳动力数据量，本周原本是经济数据的密集发布期，非农就业数据本是重头戏 [1] - 市场预计此次数据推迟的影响不会像2025年政府停摆导致的经济数据滞后时间那么长，因此不太可能影响联邦公开市场委员会定于3月17日至18日举行的下次议息会议 [1] 数据内容与市场预期 - 受影响的1月非农就业报告内容包括企业报告的雇佣人数（非农就业人数）以及用于计算失业率的家庭调查数据 [1] - 市场此前预期该报告将显示1月就业人数增加5.5万人，失业率维持在4.4% [1] 事件背景与机构影响 - 此次数据推迟是由于国会未能在截止日期前拿出支出计划，导致政府于上周六再次停摆 [2] - 这是继一场持续到2025年11月初的创纪录停摆之后，劳工统计局再次面临数据发布推迟，该局近期才从上次停摆的影响中恢复 [2] - 劳工统计局还负责发布消费者价格指数、进出口数据等其他多项劳动力与消费者相关数据，目前尚不清楚商务部是否也会面临报告推迟 [2]