核心观点 - 腾讯与阿里2025年第二季度财报表现亮眼 AI相关业务已体现明显业绩贡献 阿里AI芯片业务布局进一步打开远期想象空间 [1] - 港股流动性近期迎来边际改善 前期港股资产价格的估值压制正逐步缓解 科技成长风格中港股科技板块后续仍具备潜在催化 [1] 港股科技ETF产品 - 港股科技ETF（代码513020）跟踪港股通科技指数（代码931573） 由中证指数有限公司编制 从港股通范围内上市的科技行业公司中精选不超过50家优质企业作为成分股 [1] - 指数重点覆盖互联网、生物医药、新能源车、芯片等多个细分领域 旨在综合反映港股市场核心科技企业的整体表现 成分企业不仅在本土市场占据优势 还在海外市场有较强拓展能力 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通科技ETF发起联接C（015740）和国泰中证港股通科技ETF发起联接A（015739） [1]

主动基金重仓持股 - 前三大重仓股为腾讯控股 阿里巴巴和小米集团[1] - 腾讯控股持股总市值达640.31亿元 位列第一[1] - 腾讯控股被1499只主动基金共同持有[1] - 前三大港股持仓为腾讯控股 阿里巴巴和小米集团[1] 被动基金重仓持股 - 前三大重仓股为贵州茅台 宁德时代和中国平安[1] - 前三大港股持仓为小米集团 腾讯控股和阿里巴巴[2]

公司动态 - 腾讯优图实验室宣布智能体框架Youtu-Agent正式开源 [2]

政策支持 - 2025年3月《提振消费专项行动方案》明确提出促进游戏、电竞及周边衍生品消费 [1] - 2025年4月商务部发文推动从IP打造到游戏制作、发行及海外运营的全产业链布局 [1] - 北京、上海、广东、浙江、海南、四川等地出台系列支持游戏产业发展的政策 [1] 行业趋势 - 游戏行业仍由创新主导 长青游戏与经典IP是游戏公司的压舱石 [1] - 强化长线运营能力与加大新品供给成为企业增长双引擎 [1] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] - 游戏行业迈入景气周期 [2] 公司动态 - 腾讯《王者荣耀》《和平精英》等产品持续平台化演进 提升用户参与度并支撑业绩增长 [1] - 完美世界旗下运营近20年的《完美世界经典版》端游通过技术迭代和社区建设保持活力 [1] - 网易积极拓展单机游戏领域 旗下3A游戏《归唐》预告引发市场关注 [1] - 游戏科学《黑神话：钟馗》、米哈游《崩坏：因缘精灵》等重磅新作陆续释出消息 [1] 投资机会 - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司股票整体表现 [2] - 关注游戏ETF（159869）布局机会 [2]

评选活动概况 - 凤凰卫视和凤凰网发起"2025凤凰之星上市公司评选"活动 企业报名通道于8月2日开启 案例征集于8月31日完成 最终结果将于9月23日发布[1] - 评选设置九大奖项 覆盖创新 回报 责任 成长 品牌 全球化等关键领域表现 包括最佳创新上市公司 最佳股东回报上市公司 最具社会责任上市公司 最佳雇主奖 最具成长潜力上市公司 最具品牌影响力上市公司 最佳全球商业贡献上市公司 最佳出海全球化年度案例 最佳IPO公司[1] - 采用五大核心评价维度 包括市值管理 声誉管理 人本管理 创新管理 全球化 响应时代对企业在全球化 ESG 人力资本价值方面的竞争力要求 评价维度涵盖传统财务与市场指标 新增"人本管理"与"声誉管理"考量 构建"全维度 深穿透"评价体系[1] 候选企业名单 - 最佳创新上市公司候选包括阿里巴巴09988 HK 地平线机器人-W 09660 HK 海光信息688041 SH 寒武纪688256 SH 翰森制药03692 HK 恒瑞医药600276 SH 虹软科技688088 SH 金山软件03888 HK 同花顺300033 SZ[4] - 最具品牌影响力上市公司候选包括白云山600332 SH/00874 HK 港铁公司00066 HK 贵州茅台600519 SH 海尔智家600690 SH/06690 HK 康师傅控股00322 HK 联想控股03396 HK 宁德时代300750 SZ/03750 HK 腾讯控股00700 HK 小米集团-W 01810 HK 雅戈尔600177 SH 中国电信601728 SH/00728 HK 中国海油600938 SH/0883 HK 中国太保601601 SH/02601 HK 中国铁建601186 SH/01186 HK 中国移动600941 SH/00941 HK 中芯国际688981 SH/00981 HK[11][12] - 最具社会责任上市公司候选包括比亚迪002594 SZ/01211 HK 东阿阿胶000423 SZ 澜起科技688008 SH/H02246 HK 洛阳钼业603993 SH/03993 HK 南京银行601009 SH 宁德时代300750 SZ/03750 HK 韦尔股份603501 SH 阳光电源300274 SZ 长江电力600900 SH 中国人保601319 SH/01339 HK 中国人寿601628 SH/02628 HK[7] - 最佳全球商业贡献上市公司候选包括福耀玻璃600660 SH/03606 HK 美的集团000333 SZ/00300 HK 宁德时代300750 SZ/03750 HK 潍柴动力000338 SZ/02338 HK 长城汽车601633 SH/02333 HK 中国海油600938 SH/0883 HK 中国交建601800 SH[13][14] - 最佳出海全球化年度案例候选包括安踏体育02020 HK 传音控股688036 SH 歌尔股份002241 SZ 格力电器000651 SZ 洛阳钼业603993 SH/03993 HK 宁德时代300750 SZ/03750 HK 苏美达600710 SH 亿联网络300628 SZ 长电科技600584 SH[15] - 最佳IPO公司候选包括赤峰黄金600988 SH/06693 HK 地平线机器人-W 09660 HK 黑芝麻智能02533 HK 恒瑞医药600276 SH/01276 HK 老铺黄金06181 HK 美的集团000333 SZ/00300 HK 蜜雪集团02097 HK 宁德时代300750 SZ/03750 HK 顺丰控股002352 SZ/06936 HK[16] - 其他奖项候选包括波司登03998 HK 东方海外国际00316 HK 工商银行601398 SH/01398 HK 古井贡酒000596 SZ 名创优品09896 HK 农业银行601288 SH/01288 HK 泡泡玛特09992 HK 苏泊尔002032 SZ 中国平安601318 SH/02318 HK 中远海控601919 SH/01919 HK[6] 海尔智家600690 SH/06690 HK 京东集团-SW 09618 HK 口子窖603589 SH 联想控股03396 HK 神州数码000034 SZ 小米集团-W 01810 HK 中国电信601728 SH/00728 HK 中国海油600938 SH/0883 HK[9] 高伟电子01415 HK 吉利汽车00175 HK 九号公司-WD 689009 SH 美图公司01357 HK 美团-W 03690 HK 赛力斯601127 SH/H0214 HK 特宝生物688278 SH 协创数据300857 SZ 优必选09880 HK[10][11] 评选流程与机制 - 评选经由企业自主申报 评选组委会依托大数据 围绕五大核心评价维度进行初评 九大奖项候选名单已正式出炉 网友可通过凤凰新闻客户端 微信 微博及各合作媒体平台投票[19] - 评选邀请国际 国内知名专家 学者 企业实践先锋人物组建专家评审委员会 为候选企业评分 评委名单已揭晓 评委将凭借行业积淀 专业见解与实践经验提供前沿视角与深度洞察 保障最终结果专业性与公信力[21] - 评选组委会于8月28日召开首轮评审会 围绕大数据模型及五大评选维度筛选候选企业 结合主动申报企业 8月31日报名结束后启动复核程序 新报名企业指标优秀者增补进入标杆候选池 进入公众投票环节[22] 评委观点 - 评选完成从上市公司"硬实力导向"向"硬软协同"综合评判升级 成为观察中国企业高质量发展"风向标" 折射中国经济从规模增长向价值提升深层变革[23] - 评选较去年显著增加创新 品牌 出海 企业社会责任等软实力维度 直指企业发展逻辑核心转变——从规模扩张转向质量深耕 软实力维度加入为企业高质量发展搭建"显性化平台" 让具备技术溢价 品牌价值与社会责任感企业更容易被市场看见 带动整个商业生态向上迭代[23] - 评选具有"全景性"与"全球视野" 覆盖企业运营 创新能力 社会责任 出海表现等多维度指标 纳入"最佳雇主"等人文关怀类评价 契合中国企业"走出去"现实需求 对企业全球竞争中构建长期战略具有"引领性作用" 关注短期经营效益 也重视公司治理 品牌美誉度等长期价值内核[24] - 评选聚焦中国企业出海具有现实意义 在出口面临瓶颈当下 出海投资反映企业个体盈利能力 体现国家经济发展阶段与全球竞争力 近二十年中国企业对外投资能力持续扩大 未来有望在全球范围内构建"多半个中国"产业生态 为国内国际双循环战略提供重要支撑[25] - 中国出海企业面临"性价比标签固化"困境 价格战削弱利润空间 制约品牌价值提升 破局关键在于从"价格竞争"转向"情感连接与文化认同" 比亚迪凭借新能源技术优势构建全球产业链 海尔智家通过本土化服务体系扎根海外市场 传音以适配新兴市场智能终端产品打响中国品牌 证明全球化思维+本地化行动是构建持久国际品牌价值核心路径[25] - 中国企业出海经历三阶段进阶逻辑：从早期依赖低成本 劳动力优势"量的扩张" 到如今通过整合全球资源 实现在地化运营"质的跨越" 再到当前硬实力（技术 产品）与软实力（标准输出 就业创造）协同发力 在"一带一路"共建项目中 既有地标性基础设施 也有"鲁班工坊"等技术培训 产业链共建工程 让中国企业"出海"变成与当地经济"共生" 泡泡玛特旗下"拉布布"等文创产品全球走红 地平线在芯片算力领域创新探索 打破"中国企业只做'硬制造'"刻板印象 开辟品牌出海新赛道[26] - 评选价值不仅在于选出"标杆企业" 更在于为中国上市公司群体提供"高质量发展参照系" 未来评选若能进一步整合产学研 政企 企业间资源 构建更开放交流平台 将更好助力中国企业在全球竞争中"走进去 立得住 长得大"[26] - 中国企业正从"规模玩家"向"价值创造者"转型 以创新为内核 以品牌为抓手 以全球化为视野 才能在新一轮产业变革与全球竞争中占据主动 实现从"中国制造"到"中国创造""中国品牌"跨越[27] 活动支持与发布 - 评选活动由凤凰卫视 凤凰网发起 中国上市公司协会指导支持 美国德鲁克管理学院学术支持 并得到标普S&P 融聚汇 Brand Finance 知一数谱 科特勒咨询 香港上市公司商会等机构支持[27] - 评选结果将于9月23日"凤凰湾区财经论坛2025"同步揭晓 现场举行颁奖典礼 入选企业和机构将有机会作为成功商业案例 通过凤凰卫视 凤凰网全媒体传播矩阵及相关合作渠道向全球推介[27]

行业技术发展 - 特斯拉Model Y L车型搭载豆包大模型与DeepSeek模型 均通过火山引擎接入[1] - 豆包推理大模型应用于荣威M7 DMH智能座舱 提升车辆交互与智能体验[1] - AI人工智能技术发展推动各种AI应用加速发展[1] 指数及ETF表现 - 中证沪港深线上消费主题指数下跌2.39%[1] - 线上消费ETF基金下跌1.95% 最新报价1.06元[1] - 指数成分股涨跌互现 昆仑万维领涨4.68% 阿里健康上涨2.91% 巨人网络上涨1.12%[1] - 拓维信息领跌8.11% 网易云音乐下跌6.82% 神州泰岳下跌6.58%[1] 指数编制规则 - 中证沪港深线上消费主题指数选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育及远程医疗等领域的上市公司证券[2] - 指数反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现[2] 指数权重结构 - 前十大权重股合计占比53.33%[2] - 权重股包括腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、快手-W、京东健康、科大讯飞、哔哩哔哩-W、拓维信息、巨人网络和昆仑万维[2] 产品定位 - 线上消费ETF基金定位为AI应用ETF 跟踪中证沪港深线上消费主题指数[1] - 基金代码159793[3]

AI成为互联网巨头核心增长引擎 - AI业务已成为腾讯与阿里巴巴营收增长的重要推动力，两家企业持续加大对AI研发与算力基础设施的投入[1] - 腾讯2025年第二季度总营收1845亿元人民币同比增长15%，毛利1050亿元同比增长22%，毛利率达57%[2] - 阿里巴巴云智能集团2025年第二季度收入333.98亿元人民币同比增长26%，主要受AI相关产品采用量提升带动[6] 腾讯AI战略与业务表现 - 腾讯2025年第二季度研发投入202.51亿元人民币同比增长17%，资本开支191亿元同比大幅增长119%，主要用于AI战略投入和IT基础设施建设[2] - 腾讯营销服务业务收入358亿元同比增长20%，主要归因于AI驱动的广告平台改进[3] - 金融科技及企业服务业务收入555亿元同比增长10%，得益于企业客户对AI相关服务的需求增加[3] - 增值服务收入913.68亿元同比增长16%，占总收入50%[4] 阿里巴巴AI战略与投入规划 - 阿里巴巴过去四个季度在AI基础设施及产品研发上累计投入超过1000亿元人民币[5] - 公司计划未来三年投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施[5] - 2025年第二季度单季度资本开支387亿元，达到历史较高水平[5] - AI相关产品收入连续第八个季度实现三位数增长[7] 差异化AI战略路径 - 腾讯侧重将AI能力融入社交和内容生态，深度整合微信功能、游戏业务和广告平台[8] - 腾讯持续升级混元大模型系列，开源多个中小规模模型，并增强多模态及3D生成能力[8] - 阿里巴巴构建全栈技术体系，覆盖AI硬件基础设施、模型开发与上层应用[9] - 阿里巴巴推出自研AI眼镜"夸克AI眼镜"，并布局自研AI推理芯片，通过平头哥半导体有限公司拓展芯片领域[10] 财务数据表现 - 腾讯2025年上半年收入3645.26亿元人民币同比增长14%，毛利2055.06亿元，期内盈利1057.69亿元[2] - 阿里巴巴2025年第二季度合并收入2476.52亿元人民币同比增长2%，云智能集团经调整EBITA利润率稳定在8.8%[7] - 阿里巴巴中国电商集团收入1400.72亿元同比增长10%，其中国际数字商业集团收入347.41亿元同比增长19%[7]

微信账号回收政策 - 微信账号若超过一年未登录可能被系统回收 账号所有内容包括朋友圈、头像、个性签名和微信号均会被清空且无法恢复[11][13] - 账号回收后无法通过任何方式找回数据 但与被回收账号是好友关系的用户本地聊天记录仍会保留[13][16] - 建议用户定期登录账号保持活跃状态 并将重要数据备份至外部存储设备如U盘[11][13] 用户案例与情感影响 - 有用户因父亲去世近十年 其微信账号被回收导致无法访问朋友圈和聊天记录 认为失去了唯一的情感联络方式[13] - 多位用户表达对已故亲友微信账号的依赖 例如一位母亲去世用户的留言获得1.4万次互动 担心未来无法使用微信会感到无助[8][10] - 部分用户反映即使密码正确也无法登录微信账号 其中一条相关评论获得1.9万次互动[5] 公众关注与传播热度 - "人去世了朋友圈会消失吗"话题于9月1日冲上热搜 引发广泛讨论[1] - 相关话题评论区出现大量情感共鸣 单条回复互动量最高达365条 另一条达752条[4][7] - 客服回应后媒体包括杭州日报和羊城晚报进行了跟踪报道[17]

互联网行业AI人才招聘趋势 - 2026届校招中阿里巴巴、字节跳动、腾讯、美团、京东等公司扩大招聘名额 其中京东开放3.5万个岗位 阿里发出超7000个Offer 美团计划招募约6000人 字节跳动超5000人 百度提供4000多个Offer且同比增幅达35% [2][5] - 校招时间明显前移 腾讯和阿里8月初开放 京东7月底启动 百度7月初官宣计划 形成"金八银九"新趋势 [5] - 招聘重点从常规人才补充转向AI人才军备竞赛 阿里超6成岗位与AI相关 阿里云和钉钉业务线AI岗位占比高达八成 美团技术岗占三分之一且首次推出AI产品经理专项 百度AI岗位占比超90% 腾讯通过算法大赛提前锁定人才 [3][5] AI岗位需求与薪资变化 - AI岗位数量激增 2025年2月人工智能相关岗位数量同比增长10倍 2025年7月较2024年1月飙升29倍 [13] - 薪资水平显著上涨 AI岗位招聘薪资下限均值达4.7万元/月（较2024年初上涨14.16%） 上限均值达7.8万元/月（同比上涨8.98%） 顶尖高校应届博士年薪近200万元 [15][18] - 热门岗位薪酬中位值突出 大模型算法工程师24760元/月 深度学习工程师24466元/月 自然语言处理工程师24378元/月 多模态算法工程师23914元/月 [15][16] 人才选拔标准转变 - 企业弱化学历要求 更注重数学与算法基础（60.3%）和实际项目/实习或竞赛经历（52.5%） "名校学历"重要性仅排第五（28.8%） [9] - 非技术岗位新增隐性标准 要求求职者掌握AI工具使用能力 包括数据分析和内容制作等效率提升工具 [11][12] - 面试重点考察技术落地能力 例如如何用大模型解决实际业务问题 以及组织协调和资源分配的整体思维 [8][9][10] 企业战略与人才计划 - 互联网公司全面推进AI战略 腾讯2月将多款应用接入DeepSeek 字节设立Seed Edge项目聚焦AGI前沿研究 美团提出"AI at work"三层战略并构建内部大语言模型 [13] - 大厂推出专项人才计划 阿里推出"阿里星顶尖人才招募培养计划" 字节设立"筋斗云"和"Top Seed"计划 美团延续"北斗计划" 腾讯推出"青云计划" 全线囤积AI人才 [6] 人才市场动态与影响 - AI实习生日薪高达4000元 远超部分行业正式员工月薪 [18] - 人才流动性加剧 截至2025年7月 国内AI头部公司41.07%员工处于观望或主动跳槽状态 每月新增上万名AI人才寻求机会 [20] - 长期需求持续增长 预计2030年中国对熟练AI人才需求将增至2022年的6倍 [20]

法律诉讼事件 - 米哈游与腾讯新增一项其他民事诉讼案件 案号为（2025）粤0305民初47660号 将于9月5日在广东省深圳市南山区人民法院开庭审理[1] - 腾讯QQ回应称诉讼系米哈游因自身民事诉讼需要希望调取QQ用户资料 但基于用户隐私保护法律规定无法违规提供 需通过正式司法诉讼程序才能调取提供[1] - 腾讯表示会严格遵照法律规定和相关诉讼程序给予支持[1] 公司行业地位 - 米哈游成为仅次于腾讯和网易之后国内最赚钱的游戏厂商[3] 公司治理行动 - 2023年以来米哈游法务部通过刑事报案和民事诉讼等方式对泄密和内鬼等侵权行为进行全链条打击[3] - 部分玩家分析此次诉讼操作是为了打击内鬼[3]