七鲜小厨业务进展 - 七鲜小厨已在北京开设30家门店，基本实现对五环内城区的覆盖 [1][2] - 北京长保大厦门店在开业当天中午11点前已送出500多单，并持续爆单 [1] - 门店客群主要来自周边居民、上班族和学生 [2] - 京东计划在3年内投入超百亿元资金，在全国建设超10000个七鲜小厨 [2] 营销活动与节日场景 - 七鲜小厨通过营销活动推动订单暴涨，如北京用户下单送免费巧克力活动，京东主站首页同步推广 [2] - 活动期间，营业不到3小时，北京所有七鲜小厨门店订单量突破1.6万单 [2] - 年底节日前夕，电商平台礼赠类商品（如美妆护肤礼盒、潮流礼品、黄金）及氛围感商品（如寓意型水果礼盒、红酒、节日糖果礼盒）销量增幅明显 [2] - 生鲜电商平台在节日期间集中推出适合聚餐场景的生鲜食材、休闲零食销售活动 [2] - 叮咚买菜、盒马已上线“暖冬派对”、“相聚好食光”等聚会场景专题页，美团、淘天也推出“5折节日爆品”、“闪购零售新客福利专区”等活动及会员大额券揽客 [2] 即时零售市场竞争格局 - 2025年，京东、美团和淘天在即时零售战场竞争激烈，涉及外卖、酒旅新业务及线下硬折扣、闪购仓等领域 [3] - 京东于3月以“品质”心智、0佣金、为骑手买社保等策略进入外卖市场，上线90天内日订单量突破2500万单，入驻商家超200万 [3] - 阿里随后投入500亿元补贴进入市场，2025年暑假，淘宝闪购、美团的外卖日订单量高峰均突破1亿单 [3] - 美团为防御市场份额，于4月将“美团闪购”放入首页一级入口，强化即时零售全品类覆盖，并关停团好货、美团优选等非核心业务，其闪电仓数量已突破3万个，覆盖2800个县市 [4] - 美团在年末签约周杰伦为代言人强化品牌，并取消鲜花品类15公里配送限制，提速“1对1急送”服务体验 [4] - 阿里在酒旅业务对美团的冲击感相对较弱，但外卖市场给美团带来很大压力 [5] 企业战略与组织调整 - 电商巨头通过调整组织架构、打通聚合资源等方式竞争，例如阿里于6月启动“大消费平台”战略，将饿了么、飞猪等业务纳入阿里中国电商事业群，并打通覆盖“吃、喝、玩、乐”的大会员体系 [3] - 12月底，饿了么App全面焕新为“淘宝闪购”，旨在将本地生活从“餐饮外卖”提升至“万物到家”的广阔战场 [3] - 京东利用供应链能力降本增效，例如入驻七鲜美食MALL的商家能共享京东零售和物流侧资源以降低经营成本 [6] - 阿里将远近场电商资源融合，通过淘宝便利店等闪购仓模式让更多品牌商触达即时零售市场，以丰富品类并抬升利润空间 [6] 财务表现与运营转向 - 三季度，阿里的即时零售收入同比增长60%，京东包含外卖业务在内的“新业务”板块环比增长12.56% [6] - 同期，阿里经营利润同比下降85%，显示巨额补贴代价惨重 [6] - 行业正从持续补贴转向精细化运营，淘宝闪购下一阶段将精耕细作用户体验，聚焦高价值用户经营和零售品类发展 [6] - 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超75%，笔单价环比8月上涨超两位数 [6] 行业趋势与未来展望 - 即时零售赛道竞争主要围绕用户、商家和运力三个战场展开，用户端竞争从“增量博弈”转向“存量博弈”，商家端从线上实物商家转向线下本地生活服务商家 [7] - 根据商务部研究院报告，2025年我国即时零售规模预计达到9714亿元，2026年将突破1万亿元，2030年有望达到2万亿元，“十五五”期间年均增速将达12.6% [7] - 展望2026年，竞争胜负将不再局限于补贴力度和订单规模，而是取决于企业生态协同作战能力、业务运营精细化能力、供应链运作效率等多维度综合比拼 [7]

行业核心观点 - 电商行业增长逻辑正从规模扩张转向效率与可持续性 电商行业步入存量博弈周期 增长逻辑正从过去的规模扩张 转向效率与可持续性[1] - 2025年是即时零售爆发的元年 市场竞争从价格厮杀上升为平台业务生态能力的全局检验 市场规模迈向万亿 可持续盈利能力成为下一关卡[1] 市场竞争格局 - 京东、美团、阿里在即时零售战场激烈竞争 涉及外卖、酒旅、硬折扣、闪购仓等多业务线[5] - 京东于2025年3月杀入外卖市场 上线90天内日订单量突破2500万单 入驻商家超200万[5] - 阿里以500亿元补贴入局外卖市场 淘宝闪购与美团的外卖日订单量高峰在2025年暑假均突破1亿单[5] - 美团为防御市场份额 将美团闪购放入首页一级入口 关停非核心业务 闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市[6] 企业战略与业务动态 - 阿里于2025年6月启动“大消费平台”战略 整合饿了么、飞猪等业务至中国电商事业群 并打通大会员体系 12月底将饿了么App焕新为“淘宝闪购”[5] - 京东孵化七鲜小厨等创新业态 利用供应链能力降本增效 其“新业务”板块（含外卖）在三季度环比增长12.56%[7] - 阿里即时零售收入在三季度同比增长60% 但经营利润同比下降85%[7] - 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超75% 笔单价环比8月上涨超两位数[7] 节日营销与场景消费 - 电商平台利用元旦等节日进行促销 带动即时零售订单量激增 七鲜小厨北京30家门店在12月25日订单量超过1.6万单[1][3] - 节日期间 礼赠类商品（美妆礼盒、黄金）、氛围感商品（水果礼盒、红酒、糖果）及生鲜食材、休闲零食等进入热销期[4] - 叮咚买菜、盒马、美团、淘天等平台均上线节日专题页及促销活动（如“5折节日爆品”）并释放大额会员券[4] 行业趋势与未来展望 - 即时零售竞争围绕用户、商家和运力三个战场展开 用户端从“增量博弈”转向“存量博弈” 商家端从线上实物商家转向线下本地生活服务商家[8] - 据商务部研究院报告 2025年中国即时零售规模预计达9714亿元 2026年将突破1万亿元 2030年有望达2万亿元 “十五五”期间年均增速将达12.6%[8] - 未来竞争胜负手将转向企业生态协同能力、业务运营精细化及供应链效率等多维度综合比拼[8]

核心观点 - 2025年被业内视为即时零售爆发元年 电商巨头竞争从价格战升级为平台生态能力全面比拼 市场规模迈向万亿元后 可持续盈利能力成为关键挑战 [1] 节日营销与市场表现 - 元旦临近 电商平台通过促销活动刺激即时零售订单 七鲜小厨北京30家门店在12月25日订单量超过1.6万单 [1][2] - 七鲜小厨北京长保大厦门店在午间高峰营业至11点已送出超500单 活动期间京东主站首页同步推广 [2] - 节日期间 礼赠类商品（美妆礼盒、黄金）、氛围感商品（寓意水果礼盒、热红酒）及生鲜食材、休闲零食等销量增幅明显 [2] - 叮咚买菜、盒马上线聚会场景专题页 美团、淘天推出“5折节日爆品”等活动并发放大额会员券以吸引顾客 [3] 行业竞争格局与战略动向 - 京东、美团和淘天在即时零售领域展开激烈竞争 线上争夺外卖、酒旅新业务 线下比拼硬折扣和闪购仓 [4] - 京东于3月以“品质”心智、0佣金等策略进入市场 上线90天日订单量突破2500万单 入驻商家超200万 [4] - 阿里随后投入500亿元补贴加入竞争 暑期淘宝闪购、美团外卖日订单量高峰均破亿 [4] - 阿里6月启动“大消费平台”战略 整合饿了么、飞猪等业务至中国电商事业群 并打通会员体系 12月底饿了么App焕新为“淘宝闪购” [4] - 美团4月将“美团闪购”置于首页一级入口 关停团好货等非核心业务 聚焦即时零售 其闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市 [5] - 美团年底签约周杰伦为代言人 并取消鲜花品类15公里配送限制以提升服务体验 [5] - 美团内部人士表示 阿里在外卖市场抢占了美团很多份额 但在酒旅领域美团的根基较深 [5] 业务表现与运营策略 - 三季度 阿里的即时零售收入同比增长60% 京东包含外卖在内的“新业务”板块环比增长12.56% 但阿里同期经营利润同比下降85% [7] - 京东通过孵化七鲜小厨、七鲜美食MALL等新业态 并利用供应链能力让入驻商家共享资源以降低经营成本 [7] - 阿里通过淘宝便利店等闪购仓模式融合远近场资源 帮助品牌商进入即时零售市场 淘宝闪购上非茶饮订单占比超75% 笔单价环比8月上涨超两位数 [7] - 根据商务部研究院报告 2024年即时零售规模预计达9714亿元 2025年将突破1万亿元 2030年有望达2万亿元 “十五五”期间年均增速将达12.6% [7] 未来竞争焦点 - 未来竞争胜负手将不再局限于补贴和订单规模 而是转向企业生态协同、业务运营精细化及供应链效率等多维度综合能力的比拼 [8]

行业趋势与增长逻辑 - 电商行业增长逻辑正从规模扩张转向效率与可持续性 进入存量博弈周期[1] - 2025年被业内视为即时零售爆发的元年 市场竞争从价格厮杀上升为平台生态能力的全局检验[1] - 即时零售市场规模预计在2025年达到9714亿元 2026年突破1万亿元 2030年有望达到2万亿元 “十五五”期间年均增速达12.6%[8] 市场竞争格局与巨头动态 - 京东、美团与淘天在即时零售战场激烈竞争 涉及外卖、酒旅、硬折扣、闪购仓等多个业务维度[4] - 京东于2025年3月以0佣金等策略杀入外卖市场 上线90天内日订单量突破2500万单 入驻商家超200万[4] - 阿里随后以500亿元补贴入局外卖市场 淘宝闪购与美团的外卖日订单量高峰在2025年暑假均突破1亿单[4] - 美团为防御竞争将“美团闪购”放入首页一级入口 并关停团好货等非核心业务以聚焦即时零售 其闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市[6] 战略调整与组织变革 - 阿里于2025年6月启动“大消费平台”战略 将饿了么、飞猪等业务纳入阿里中国电商事业群 并打通大会员体系[4] - 2025年12月底 饿了么App全面焕新为“淘宝闪购” 旨在从“餐饮外卖”拓展至“万物到家”的广阔战场[4] - 美团在年末签约周杰伦为代言人强化品牌认知 并取消鲜花品类15公里配送限制以提升服务体验[6] 业务表现与财务数据 - 2025年第三季度 阿里的即时零售收入同比增长60% 但经营利润同比下降85%[7] - 2025年第三季度 京东包含外卖业务在内的“新业务”板块收入环比增长12.56%[7] - 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超过75% 笔单价环比8月上涨超两位数[7] 运营策略与创新业态 - 电商巨头利用节日场景进行促销 例如七鲜小厨在促销活动下 北京30家门店于12月25日订单量超过1.6万单[1][2] - 京东孵化七鲜小厨、七鲜美食MALL等创新业态 并利用供应链能力让入驻商家共享资源以降低经营成本[7] - 阿里通过淘宝便利店等闪购仓模式融合远近场电商资源 让更多品牌商触达即时零售市场[7] - 竞争焦点从用户增长的“增量博弈”转向挖掘现有用户价值的“存量博弈” 并从线上实物商家转向线下本地生活服务商家[8] 未来竞争焦点 - 即时零售市场的胜负手将不再局限于补贴和订单规模 而是转向企业生态协同、业务运营精细化及供应链效率等多维度综合比拼[8]

行业趋势与核心观点 - 2025年电商行业增长逻辑从规模扩张转向效率与可持续性 进入存量博弈周期[1] - 2025年是即时零售爆发元年 市场竞争从价格厮杀上升为平台业务生态能力的全局检验[1] - 即时零售市场规模预计在2025年达到9714亿元 2026年突破1万亿元 2030年有望达到2万亿元 “十五五”期间年均增速达12.6%[8] - 未来竞争胜负手将转向企业生态协同作战能力、业务运营精细化能力及供应链运作效率等多维度综合比拼[8] 节日营销与场景争夺 - 元旦前夕 七鲜小厨北京30家门店订单量超过1.6万单 营业不到3小时订单量已突破1.6万单[1][2] - 电商平台在年底节日前夕集中促销 礼赠类商品如美妆护肤礼盒、潮流礼品、黄金等销量增幅明显 生鲜电商则聚焦聚餐场景的生鲜食材与休闲零食[2] - 叮咚买菜、盒马上线“暖冬派对”等聚会场景专题页 美团、淘天推出“5折节日爆品”等活动并释放多张大额会员券[3] 主要参与者竞争动态 - 京东于2025年3月杀入外卖市场 上线90天内日订单量突破2500万单 入驻商家超200万[4] - 阿里拿出500亿元补贴躬身入局外卖市场 2025年暑假 淘宝闪购、美团的外卖日订单量高峰均突破1亿[4] - 阿里于2025年6月启动“大消费平台”战略 将饿了么、飞猪等业务纳入阿里中国电商事业群 并于12月底将饿了么App焕新为“淘宝闪购”[4] - 美团于2025年4月将“美团闪购”放入首页一级入口 同时关停团好货、美团优选等非核心业务 其闪电仓数量已突破3万个 覆盖2800个县市[6] - 美团在年末签约周杰伦为代言人 并取消鲜花品类15公里配送限制以提升服务体验[6] 财务表现与战略转向 - 2025年第三季度 阿里的即时零售收入同比增长60% 但经营利润同比下降85%[7] - 2025年第三季度 京东包含外卖业务在内的“新业务”板块环比增长12.56%[7] - 京东通过孵化七鲜小厨等创新业态及利用供应链能力降本增效 寻求规模与盈利平衡点[7] - 阿里通过淘宝便利店等闪购仓模式融合远近场电商资源 让更多品牌商触达即时零售市场 淘宝闪购上非茶饮订单占比已超75% 笔单价环比8月上涨超两位数[7] - 竞争重点从用户增长的“增量博弈”转变为挖掘现有用户价值的“存量博弈” 商家端从线上实物商家转向线下本地生活服务商家[8]

公司概况与业绩 - 歪马送酒是美团闪购于2021年6月在广东惠州启动的试点项目，现已成为美团“GTV增长”一级战略项目，其运营主体由美团闪购100%控股 [11] - 公司仅用三年时间便跻身行业头部，预计全年GMV将突破60亿元，较去年30亿元翻一番 [2][3] - 公司前置仓数量已超2000家，覆盖全国200余座城市，累计服务用户近3000万，门店规模跻身中国酒类连锁前三 [3] - 平台SKU保持在800+，覆盖啤酒、白酒、红酒、洋酒四大品类 [3] 商业模式与运营 - 公司采用“线上下单、前置仓发货、自有骑手配送”的自营链路，平均送达时间15分钟 [3] - 公司配送距离缩至0.1-4公里，15分钟送达率50%，25分钟送达率达95%，速度比普遍30-40分钟的对手快一倍 [4] - 公司前置仓面积80-100㎡，可设在租金较低位置，前期投入25-30万即可开业，租金比传统烟酒店低30%以上 [15] - 一个150㎡前置仓的日销售额可达1.5-2万元，坪效是普通便利店的2-3倍 [15] - 美团App酒水频道60%以上订单直接导流给歪马送酒 [5] 竞争优势 - **速度优势**：通过强制自营配送，将速度打造成核心护城河，与竞争对手形成错位 [4][21] - **价格优势**：通过自有品牌高毛利产品（PB品毛利可达70%）锚定利润，同时利用美团补贴和会员券将标品（如百威、五粮液）价格打至电商同价，加盟商仍能保持20-30%毛利 [4] - **保真体系**：产品由美团统一采购，品牌方或授权商直供中心仓，出库加“鉴真标+安心扣+安心包”，一次性破坏无法复原，杜绝调包，建立高于竞争对手的消费者信任 [4] 行业竞争格局 - 酒类即时零售供给侧主要形成两大路线：以歪马送酒、京东酒世界为代表的“平台自营前置仓”模式，和以1919“快喝”、酒便利为代表的“传统店仓一体”模式 [13][14] - 在前置仓阵营中，歪马送酒以2000家仓库居首，京东酒世界约1200家，饿了么酒小二约1000家，三者合计占据即时仓七成以上份额 [21] - 店仓一体模式平均配送时长30-60分钟，资产更重、复制速度相对较慢 [21] 面临的挑战与行业痛点 - 为保障时效必须自建骑手，每单配送成本约10元，比第三方平台高20-25% [16] - 夜间高峰68%的订单集中在20点至次日1点，人效难以摊薄 [16] - 前置仓SKU虽多但单SKU库存浅，难以承接团购/宴席大单 [17] - 完全依赖平台投流和补贴获取订单，需持续支付线上“流量租金” [18] - 行业普遍面临高配送费、低毛利、重投入、需求波动及政策合规等“五座大山” [21] - 15-20分钟达的即时配送成本高达15-20元/单，而啤酒、平价洋酒等品类毛利普遍低于25%，高配送费侵蚀利润 [21] - 近70%的订单集中在夜间（18:00-23:00），波峰波谷落差大，加剧运力调配和成本控制难度 [22] - 啤酒占订单主力，平台需保持“比商超便宜10-30%”的价格，进一步压缩毛利空间 [23] - 酒类消费受节庆、天气等影响波动大，平日订单量可相差3-5倍，导致前置仓人效与坪效极不稳定 [23] 市场数据与发展前景 - 2023年中国酒类即时零售行业GMV约360亿元，在整体酒水零售中的渗透率仅1% [24] - 预计到2027年市场规模将增至1000亿元，渗透率提升至6%，年复合增长率约30% [24] - 行业本质是开拓“即时性消费”的增量市场，满足临时聚会、即时微醺等新场景，并以啤酒、低度酒等吸引新人群 [25][26] 供应链合作与数据价值 - 公司与华润啤酒联合推出首款独家定制产品“雪花全麦白啤”，基于即时零售数据洞察白啤增长趋势并转化为产品需求 [9] - 即时零售平台沉淀的实时消费数据，为传统啤酒行业的产品研发提供了精准的“路标” [10] 未来竞争方向 - 当“快”成为行业基础能力后，竞争核心将转向产业链的专业体验，如精准的场景化推荐、专业的侍酒建议、节日礼赠定制及全程可追溯的保真体系 [23]

行业核心观点 - 代言人营销对品牌传播至关重要，能显著提升品牌知名度与销售表现，例如台铃电动车牵手王一博后品牌搜索指数暴涨2740%，肖战成为欧莱雅男士全球代言人当天多款产品售罄[1] - 品牌代言人营销策略正发生显著变化，呈现多元化、创意化趋势，顶流不再是唯一选择，品牌更注重出奇制胜、迎合舆论及选择“冷门”代言人[2][3] - 尽管新思路带来新面貌，但行业仍面临品效难以兼得、代言人策略趋于“人海”战术等挑战，品牌需在短期转化与长期建设间寻找平衡[24][27][32] 代言人营销新趋势与策略 - **官宣数量增长**：根据《2025代言人营销白皮书》，今年前三季度代言人官宣数量同比增长22.61%，呈现量价齐飞态势[3] - **出奇制胜的混搭组合**：品牌倾向于选择与自身形象或受众形成错位的代言人以制造反差感和话题度[4] - **形象错位**：精英奢侈品牌与接地气喜剧人合作，如Prada、Lululemon签下贾玲，运动品牌SKINS请来沙溢[4] - **受众错位**：以家庭用户为主的理想汽车请易烊千玺为首位代言人，锚定年轻消费群的奶茶品牌掀起“中女”代言潮，如奈雪签高圆圆、霸王茶姬签孙燕姿，Miu Miu牵手八十高龄的吴彦姝[4] - **体育明星跨界**：非运动品牌积极争夺体育明星，如新希望乳业签唐钱婷，雀巢美禄饼干签孙颖莎，路易威登牵手王楚钦，迪奥签郑钦文[7] - **深层价值契合**：表面混搭的背后存在品牌理念与代言人形象的深层共鸣，如茶咖品牌选择健康形象的“中女”契合行业轻负担趋势，食品品牌选择运动明星契合健康产品路线[10] - **扭转品牌形象**：通过代言人独特气质帮助品牌扭转公众印象或扩大非核心人群影响力，如Prada借贾玲亲民气质摘掉“唯流量论”标签，理想汽车借易烊千玺打开年轻市场[11] 品牌营销互动新方式 - **迎合公众呼声与玩梗**：品牌更善于主动下场接梗，将网络热点转化为营销机会，如美团、饿了么、京东围绕“颜色梗”展开代言大战，瑞幸邀请走红的鄂伦春族大哥合作[13] - **双向奔赴与用户共创**：品牌根据用户反馈选择代言人，提升用户参与感与归属感，如张小婉因造型酷似霸王茶姬logo引发热议后，品牌顺势签下其与管乐担任推荐官[13][16] - **去中心化传播**：在社交媒体时代，话题生产权转移至用户，品牌学会拥抱现成热点以承接流量[15] “冷门”与“邪门”代言人兴起 - **气质契合取代纯流量**：品牌选择个人气质鲜明、契合品牌调性的非顶流艺人，以实现差异化，如轻奢品牌山下有松选择文淇、蒋奇明[18] - **代言人范畴扩展**：代言人跳出明星范畴，延伸至素人、数字人、虚拟IP甚至萌宠，以降低成本与风险，并传递品牌文化[21] - **素人**：喜茶邀请靠“生腌英语”走红的“如姨”代言新品，以表达对本土文化的尊重[21] - **非人代言**：荣耀耳机合作数字人男团E'Core，亚瑟士邀请萨摩耶“Felix”担任品牌大使，以呼应“回归自然”的初心[21] 行业面临的挑战 - **品效难以兼得**：尽管选择面变广，但顶级流量明星带货能力依然最强，短期转化与长期品牌建设难以平衡[25] - **顶流带货数据**：杨幂空降高梵直播间单场GMV达2000万，熊猫官宣蔡徐坤当天全平台GMV突破1600万，王一博、肖战、易烊千玺等带来的单日GMV增长也在千万以上[25] - **体育明星带货数据**：欧扎克官宣孙颖莎代言首日GMV超3000万，优时颜与王楚钦合作官宣首日GMV达2500万[25] - **“人海”战术与短代泛滥**：品牌为维持热度和触达不同圈层，频繁官宣、更换大量代言人，导致合作流于表面，难以建立深层共鸣[27] - **平台案例**：今年2-3季度，美团、淘宝、京东三大平台共官宣超30位明星代言人，其中淘宝闪购在5-8月宣布了15位明星合作[27] - **寻求平衡的实践**：部分品牌采取折中策略，一边签约新代言人，一边与部分明星保持长期合作以建立深度关联，如周杰伦与爱玛电动车合作十多年，谢霆锋与特步合作超20年并入股，香奈儿与辛芷蕾合作九年[29][30]

核心事件 - 礼来公司旗下创新药替尔泊肽被正式纳入新版国家医保目录 [2] - 该事件带动国内降糖与减重药物市场迎来新一轮降价 [2] 价格变动详情 - 在替尔泊肽医保价落地前，部分线上医药平台已率先启动降价预售活动 [2] - 美团买药显示，替尔泊肽10mg规格预售到手价低至450元 [2] - 此价格相当于此前价格的2折左右 [2] - 司美格鲁肽等其他GLP-1药物线上价格也出现不同程度调整 [2] 市场影响 - 医保政策对院外市场价格的传导效应逐步显现 [2]

行业趋势：冰雪运动大众化与消费群体年轻化 - 滑雪运动正加速融入中国大众生活，滑雪者年龄跨度日趋宽泛 [2] - 美团旅行数据显示，2023年11月以来，有近2000万人展现出对冰雪运动的浓厚兴趣 [2] - 在冰雪兴趣人群中，95后占比超过40%，35岁以下年轻人构成主力，占冰雪兴趣人群的52% [2][7] - 滑雪爱好者中超五成为90后，20至40岁群体在“滑雪培训”搜索人群中总体占比超过78% [3][5] 消费行为：社交驱动与体验式消费 - 滑雪已成为一种充满乐趣的社交方式，年轻群体尤其看重“一起解锁新技能”的成就感和社交谈资 [3] - “以雪会友”氛围催生新的消费模式，三五好友拼车出行已成常态 [3] - 借由“打卡解锁新技能”和分享雪道视频等方式，年轻人记录成长并快速入门 [5] - “滑雪+温泉”、“滑雪+短途游”等组合式玩法，正成为年轻人青睐的冬季度假方式 [8] 市场增长：新手转化与消费升级 - 美团旅行于12月24日联合多家雪场发起新手“破冰”计划，推出最低99元的“小白滑雪”套餐以降低入门门槛 [2][3] - 12月以来，“新手滑雪”搜索量同比增长292%，“滑雪培训”搜索量环比增长超过86% [5] - 面向新手的滑雪套餐销量稳定增长，而“全品类雪票”等进阶产品增长非常明显，显示消费者正从尝鲜者转化为持续投入的爱好者 [7] - 北京地区“滑雪培训”搜索量环比增长超93%，“亲子滑雪”搜索量环比激增675% [5] - 张家口万龙滑雪场2023年雪季客流量同比增长超过30%，“夜滑”门票增长也超过了30% [7][8] 地域分布与平台举措 - 对冰雪运动关注度最高的省份为广东、江苏、黑龙江 [2] - 热门冰雪目的地包括北京市、张家口市、哈尔滨市、吉林市、白山市、呼和浩特市、乌鲁木齐市及新疆阿勒泰地区 [2] - 在京津冀地区，冰雪兴趣人群人数占比北京为49%，天津为14%，张家口为10% [7] - 美团旅行平台通过开发优质滑雪服务、推出会员专属权益（如免费雪场休息室）及举办“站姐约拍”等活动，进一步激发冰雪消费热情 [8][9] - 冰雪消费带动全链条增长，12月以来平台相关酒店预订量同比增长9%，机票预订量同比激增45% [8]

行业竞争格局演变 - 2025年规模最大、最系统的商战是外卖大战，其核心看点并非阿里巴巴与美团之间的价格对冲，而在于这是一场非打不可的战役 [2] - 行业更深层的变化在于电商与外卖正在进入同一条竞争轨道 [2] - 外卖已经不只是外卖，电商也不再只是电商，两者业务边界正在模糊 [5] 即时零售发展趋势 - “30分钟送达”的服务范围正不断覆盖生鲜、酒水、美妆、3C等核心品类 [7] - 即时零售开始系统性侵蚀传统电商的腹地 [7] - 当“快”成为消费者的默认选项，阿里巴巴下场参与即时零售并非出于扩张野心，而是一种不得不进行的防守 [7] 竞争核心与未来关键 - 此轮较量的核心并非补贴力度，而是对履约密度和系统效率的反复校验 [13] - 竞争的关键在于谁能率先适应一个“快成为基础设施”的新零售结构 [13] - 谁能够定义“即时”体验，谁就有可能掌控下一代的消费入口 [13]