股价表现 - 理想汽车股价下跌约3.2%刷新日低 [1] - 小鹏汽车股价下跌约3%刷新日低 [1]

股价表现 - 理想汽车ADR迅速跌至盘中低点 [1] - 小鹏汽车ADR迅速跌至盘中低点 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对智能车产业进行跟踪，涵盖汽车周度销量、新车发布、政策热点、科技动态、锂电资讯和投融资事件等内容，反映行业发展趋势与市场动态[2] 根据相关目录分别进行总结 信息速递 - 7月第3周（7/14 - 7/20）新势力终端销量榜前三为问界（0.95万辆，环比10.5%）、零跑（0.82万辆，环比 - 4.7%）、小米（0.72万辆，环比7.5%）；品牌终端销量榜前三为比亚迪（5.14万辆，环比5.3%）、五菱（1.27万辆，环比14.4%）、特斯拉（0.99万辆，环比 - 19.5%）[2][9] - 上周（7/19 - 7/25）发布新车包括比亚迪海狮06 EV、比亚迪海狮06 DM - i、零跑B01、五菱之光EV、领克Z20、iCAR V23 [3][10] - 广东、安徽表态汽车行业“反内卷”，规范新能源汽车产业竞争秩序；公安部将加强“智能驾驶”规范管理；上汽北京与逐际动力成立具身智能实验室；上海发放智能网联汽车示范运营牌照；上半年中国品牌乘用车销售927万辆，同比增长25%；广汽高域GOVYAirCab首台样机交付；华晨宝马与大唐集团将成立绿电合资公司[4][11][17] 科技动态 - 联发科C - X1座舱芯片获中国车企多款豪华车型导入，2026年有望大量出货，采用3nm制程工艺，具备多种功能支持[18] - 宝马自研iDrive X系统，暂不整合苹果CarPlay Ultra，该系统将在新款宝马iX3等车型普及[19] - 蜂巢能源龙鳞甲二代下线，是全球已量产800V三元增混电池中电量最大产品，具备高能量储存、快充等优势[20] - 搭载燃氢发动机洒水车在河北沧州完成测试并投入作业，氢内燃机进入示范应用阶段，成本低、寿命长[21] 锂电资讯 - 近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格大幅上涨，7月25日均价报7.29万元/吨，市场波动受资金主导，供需面无明显缺口[4][22] 投融资事件 - 2025年7月21日至7月27日，智能汽车相关投融资事件3起，零一汽车完成5亿元A轮融资，用于新一代平台量产及无人驾驶卡车落地；威肯西科技获A轮融资，加速自动驾驶线控底盘研发；金茂智慧交通完成数亿元A轮融资，提供零碳交通运输一站式解决方案[5][30][32]

公司声明 - 小鹏汽车副总裁于涛7月28日通过社交媒体明确否认"重新上车激光雷达"的传闻 [1] - 公司指责相关媒体造谣 并表示后续将由法务部和政府部门严肃处理此类事件 [1] - 公司强调制造谣言逼企业辟谣的模式走不通 造谣者将付出巨大代价 [1] 传闻内容 - 市场传闻称小鹏汽车考虑产品线整合 可能重新在车辆上采用激光雷达技术 [1]

移动互联网行业整体发展 - 2025年6月全网月活跃用户规模达12.67亿，同比增长2.5%，用户人均单日使用时长7.97小时、使用次数117.9次，同比提升7.8%和2.6% [3][11][13] - 用户结构呈现年轻用户和银发群体持续增加的特点，且用户持续向一线城市流动，消费信心回升带动线上消费能力增强 [15] - 数字化娱乐场景使用时长增长显著，尤其是泛娱乐和AIGC领域，同时线下出游及购物金融等场景快速增长 [17] 头部互联网企业竞争格局 - 腾讯控股、阿里巴巴、抖音集团、百度集团构成第一梯队，去重用户规模分别达12.66亿、12.48亿、11.68亿、11.05亿 [3] - 拼多多、蚂蚁集团、美团、京东构成第二梯队，用户规模分别为9.52亿、9.35亿、8.94亿、8.76亿 [3] - 企业间增长分化明显，京东、抖音集团用户量同比增长13%、12%，而拼多多、百度集团仅增长0.2%、1.3%，美团同比下降0.7% [3] AIGC领域发展 - TOP30 AI应用中66.7%来自互联网第一梯队四大玩家，竞争激烈 [4] - AI原生APP增长前三为DeepSeek、豆包、腾讯元宝，2025年6月较1月用户增量分别达1.63亿、0.58亿、0.22亿 [4] - AI应用插件增长前三为微信AI搜索、百度AI、AI微博智搜，用户增量分别为1.63亿、0.89亿、0.50亿 [4] - PC网页端AI应用增长TOP3为百度AI助手、ima.copilot、腾讯元宝，增量分别为1306万、919万、759万 [4] 即时零售与在线旅游 - 淘宝、京东、美团三家APP6月份重合用户规模达3.88亿，同比增长22.8% [4] - 携程旅行APP、美团APP、京东APP重合用户规模6521万，同比增长20.4% [4] - 京东外卖相关内容在内容平台互动量超2000万次，5月京东APP中外卖入口获得超1.6亿用户 [46] 短视频与在线视频行业 - 抖音APP流量达9亿，短视频行业流量进一步向抖音、快手聚集 [76] - 优酷视频在热门剧集带动下流量显著提升，哔哩哔哩日均活跃用户接近7000万 [88] - 短剧市场快速增长，红果免费短剧和河马剧场APP渠道高度集中，微信小程序渠道流量相对均衡 [94] 文旅消费与线下场景 - 2025年6月在线旅游行业用户规模同比增长4.4%达1.56亿，平台GMV达1453.34亿元 [107] - 酒店以"住宿+"模式重构场景，华住会APP流量同比增长41%，洲际酒店微信小程序流量同比增188.5% [114] - "村超"、"村T"等草根赛事出圈，2025年6月"苏超"全网互动量达1.04亿，环比增长4225.4% [126][128] 电商与金融领域 - 2025年Q2中国互联网广告市场规模超2000亿元，同比增6.8% [53] - 支付宝通过泛娱乐功能转型生活服务超级APP，国有大行手机银行中农业银行流量达1.9亿 [154][157] - 股票交易平台自2024年9月起复苏，2025年行业月活稳定在1.2亿 [159] 行业TOP榜单 - 微信以11.01亿MAU居即时通讯榜首，抖音以9.04亿MAU领跑短视频 [163] - DeepSeek以16.30亿MAU成为AIGC赛道第一，豆包以14.05亿MAU位列第二 [175] - 比亚迪以971.43万辆活跃量居新能源厂商榜首，季度环比增长8.52% [187]

TOP5赛道用户规模NO.1 App - 即时通讯领域微信以110,105.33万MAU稳居第一 [3] - 短视频赛道抖音MAU达90,392.88万 [3] - 支付结算类支付宝MAU为92,550.92万 [4] - 地图导航类高德地图MAU为89,547.68万 [4] - 输入法领域搜狗输入法MAU达63,426.66万 [4] APP用户规模增长榜单（MAU亿级） - 云闪付MAU增长78.5%至18,828.03万 [8] - 中国移动MAU增长36.82%至14,544.32万 [8] - 大众点评MAU增长33.4%至15,484.44万 [8] - 米家智能家居MAU增长30.18%至11,101.59万 [8] - 抖音MAU增长17.21%至91,423.72万 [8] APP用户规模增长榜单（MAU千万级） - 腾讯元宝MAU暴增6062.68%至2,480.48万 [11] - 抖音商城MAU增长552.24%至4,526.35万 [11] - Kimi MAU增长177.37%至1,273.89万 [11] - 汽水音乐MAU增长95.21%至9,922.33万 [11] - 微信输入法MAU增长65.58%至2,413.52万 [11] 微信小程序用户规模TOP榜 - 腾讯手机充值小程序MAU达68,949.98万 [13] - 生活缴费小程序MAU为47,149.05万 [13] - 京东购物小程序MAU达35,314.26万 [13] - 滴滴出行小程序MAU为31,284.19万 [13] - 中国移动10086+小程序MAU达25,681.20万 [13] 互联网全景生态流量TOP玩家 - 汽车之家全平台总用户量达50,191.37万 [15] - 易车全平台总用户量达57,451.42万 [15] - 新浪新闻全平台日均用户量16,166.29万 [15] - 芒果TV全平台用户量45,013.20万 [15] AI原生App用户规模榜 - DeepSeek以16,295.20万MAU领跑AI搜索引擎赛道 [17] - 腾讯元宝MAU达2,480.48万 [17] - Kimi MAU为1,273.89万 [17] - 快对AI教育MAU达875.81万 [17] AI应用插件用户规模榜 - 百度AI插件MAU达29,406.49万 [19] - 抖音AI搜索插件MAU为20,972.89万 [19] - 微信AI搜索插件MAU达16,399.45万 [19] - 支付宝四小财插件MAU为7,419.78万 [19] TOP商业价值App媒体 - 抖音短视频广告价值指数867.78 [21] - 微信社交广告价值指数573.12 [21] - 小红书社交广告价值指数421.30 [21] - 京东电商广告价值指数364.85 [21] 全网剧集播放量TOP榜 - 《大奉打更人》H1总播放量11.47亿次 [23] - 《藏海传》H1总播放量10.90亿次 [23] - 《无忧渡》H1总播放量10.80亿次 [23] 全网综艺播放量TOP榜 - 《乘风2025》H1总播放量5.98亿次 [25] - 《哈哈哈哈哈第五季》播放量5.51亿次 [25] - 《你好星期六2025》播放量4.69亿次 [25] 新能源厂商活跃量TOP榜 - 比亚迪6月活跃量达9,714,308辆 [27] - 特斯拉中国活跃量2,360,562辆 [27] - 理想汽车活跃量增长9.16%至1,311,763辆 [27] - 蔚来活跃量增长10.12%至752,466辆 [27]

交通运输与基础设施建设 - 交通运输部集中建设改造1000个标准化高速公路服务区"司机之家" 提供免费基本服务和可选择的优惠服务 [2] - 全国高速公路服务区已设置29.6万个货车停车位 通过视频监控、安保巡查和"车货无忧"保险保障停车安全 [2] 新能源汽车产业动态 - 湖北省首条锰基新能源材料生产线投产 应用领域涵盖新能源汽车、3C数码及储能产业 建设周期仅7个月 [4] - 韩国环保型汽车注册量首次突破300万辆 主要受混合动力汽车和电动汽车需求增长推动 [6] - 越南电动车商VinFast在印度苏拉特市开设首家展厅 计划年底前在27个城市设立35家经销商 [9] - 华为新款问界M7将于9月发布 提供增程与纯电款 首发珊瑚红新色 [12] - Faraday Future的FX Super One车型累计收到超10000份付费预订单 计划8月参展圆石滩豪车展 [13] - 岚图汽车注册资本由约30.9亿元增至约36.7亿元 股东结构发生变更 [14] 智能网联汽车发展 - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16日-18日在北京召开 设置3场全体会议、3场特色活动和6大主题论坛 [3] - 中汽协组织召开"推动构建汽车统一大市场"研讨会 重点讨论汽车消费全流程数字化议题 [4] - 小鹏汽车副总裁明确否认重新上车激光雷达的计划 [11] - 国家新能源汽车技术创新中心与吉利汽车成立汽车芯片测评联合创新实验室 聚焦车规级芯片测评技术 [11] 国际合作与贸易 - 美国与欧盟达成贸易协议 对欧盟输美商品征收15%关税 欧盟将增加对美国投资6000亿美元 [5] - 欧盟将购买7500亿美元美国能源产品和美国军事装备 并全面接受美国汽车和工业标准 [5] 半导体产业合作 - 三星电子与特斯拉达成价值22.8万亿韩元(约165亿美元)的芯片制造协议 合作持续至2033年底 [7][8] - 三星德克萨斯州工厂将专门生产特斯拉下一代A16芯片 马斯克表示实际产出可能远超协议金额 [7][8] 人事任命 - 陈涛出任东风汽车集团有限公司研发总院副院长 [10]

小米AI眼镜 - 小米AI眼镜项目由雷军亲自拍板立项，三年内目标年出货量五百万 [4] - 首款AI眼镜发布后快速缺货，销量超预期数倍，备货量超行业一半创业公司一年量 [4] - 产品采用最贵元器件，1999元定价虽有毛利但整体仍亏本 [4] - 已进入线下数千家小米之家及数百家传统精品眼镜店 [4] - 中国近视人群达7亿，智能眼镜潜在出货量或超五千万 [4] 比亚迪方程豹 - 方程豹豹5参与河北洪灾救援，A柱未变形且保持通电状态 [6] - 车辆被山洪冲撞后未翻转，底盘稳定性获验证 [6] - 比亚迪决定向救援车主赠予豹5及全套装备以鼓励见义勇为 [6] AI行业竞争 - 周鸿祎评价苹果AI战略"彻头彻尾败仗"，谷歌搜索业务正被AI蚕食 [8][9] - Meta因Llama版本表现不佳及刷榜丑闻陷入焦虑，开出上亿美元薪酬抢人 [8][9] - 阿里云创始人王坚预测90%当前AI应用将在十年内消失 [10] 理想汽车 - CEO李想否认"臭搞技术的"言论，强调专注用户价值技术 [9] - 即将发布首款纯电SUV理想i8，定位35-40万元区间，空间利用率超Model X [9] 影石创新 - 官宣首款全景无人机品牌"影翎"，重量低于249克符合欧盟C0标准 [11][12] - 支持8K和360度全景录制，8月开启公测 [11][12] 法拉第未来 - FX Super One MPV获超1万份付费预订单，定位解决美国用户三大痛点 [14][15] - 计划将30万美元FF91核心技术下放至该车型 [15] 小鹏汽车 - 副总裁否认产品线整合传闻，强调坚持纯视觉路线 [15][16][17] - 警告造谣媒体将面临法律追责 [16] 零跑汽车 - D系列SUV瞄准30万元市场，否认"半价理想"说法 [20] - 定位全尺寸SUV，搭载行业领先技术 [20] 折叠屏手机 - 华为Mate XTs与三星Galaxy Z TriFold将于9月展开三折叠屏大战 [22][23] - 三星采用G字型折叠方案，内屏9.9英寸，定价或超2万元 [22] 三星与特斯拉 - 达成165亿美元芯片供应协议，生产特斯拉AI6芯片 [34][35] - 三星美国得州工厂将专供特斯拉芯片，战略意义重大 [35] 特斯拉Roadster - 项目确认推进中，年底将进行"震撼演示" [38] - 拟搭载SpaceX悬浮技术，0-60英里加速仅1.1秒 [38] 英特尔调整 - 分拆NEX网络部门寻求外部投资，年营收58亿美元 [40] - 前中国区总裁杨旭加入AMD，负责联想全球客户 [36] 京东人才战略 - 2026校招开放3.5万岗位，投入70亿建青年公寓 [27][28] - 实习生可申请免费入住配套公寓 [28] 淘宝闪购 - 日订单连续两周超9000万，140万商家订单实收双增长 [29] 腾讯内容治理 - Q2打击320万QQ号，清理58万条水军内容 [30] - 重点整治黑话烂梗及网络诈骗 [30]

宏观经济与政策 - 中国今日有2148亿元7天期逆回购到期 [3] - 中国国内成品油将开启新一轮调价窗口 [3] - 国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴，基础标准为每孩每年3600元 [8][9] - 工信部制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案，加快人工智能终端等技术开发和应用推广 [10] - 市场监管总局要求依法依规治理企业劣质低价竞争，促进做强国内大市场 [11] 金融市场与商品 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.14%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.02% [4] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.65%，报3314.00美元/盎司 [5] - 国际油价走高，美油主力合约涨2.79%，报66.98美元/桶；布伦特原油主力合约涨2.81%，报69.56美元/桶 [6] - 欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.02%，法国CAC40指数跌0.43%，英国富时100指数跌0.43% [7] 行业动态 - 中证指数修订中证人工智能产业指数等3条指数编制方案，将于7月29日实施 [3] - 上海市经信委争取年内实现浦东自动驾驶全域开放，不含陆家嘴等重点区域 [12] - 上海市印发《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，发放6亿元算力券，对租用智能算力的主体给予最高30%租金补贴 [13] - 造纸行业首封"反内卷"倡议书发布，坚决抵制低价无序竞争 [14] 公司新闻 - 阿里云通义万相2.2正式开源，包括文生视频、图生视频等模型 [19] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-4.5，综合能力达到开源SOTA [20] - 特斯拉与三星达成165亿美元芯片供应协议，三星将专门生产特斯拉新一代AI6芯片 [23] - 麻六记就酸辣粉发霉事件致歉，启动召回程序并推进补偿方案 [24] - 小鹏汽车副总裁辟谣"重新上车激光雷达"传闻 [26] - 居然智家公告实控人汪林朋身故，公司经营情况一切正常 [29] - 世名科技实控人陆勇被采取留置措施，公司强调生产经营正常 [31] 资本市场 - 电影《南京照相馆》上映4天总票房突破5亿元，预测票房上调至31.70亿元 [33] - 中钨高新全资子公司拟1.23亿元购买五矿钨业资产 [43] - 光库科技筹划发行股份和可转换公司债券及支付现金买资产 [43] - 罗普斯金拟以增资扩股方式收购森福瑞38.38%股权 [43] - 雪峰科技拟1.54亿元收购盛世普天51%股权 [43] - 中化国际拟发行股份购买南通星辰100%股权 [43] - 壶化股份拟定增募资不超过5.86亿元 [43] - 恒鑫生活拟投资5.05亿元建设绿色可降解制品生产基地项目 [43] 业绩公告 - 纳尔股份2025年上半年归母净利润同比增长79.15% [44] - 海大集团2025年上半年归母净利润26.39亿元，同比增长24.16% [44] - 苏交科2025年上半年归母净利润为9539.48万元，同比下降39.54% [44] - 中科环保上半年归母净利润1.96亿元，同比增长19.83% [44] - 聚辰股份上半年归母净利润同比增长43.5% [44] - 环旭电子上半年归母净利润6.38亿元，同比下降18.66% [44] - 中科三环2025年上半年归母净利润4399.31万元，同比增长160.82% [44] - 艾德生物2025年上半年归母净利润1.89亿元，同比增长31.41% [44] - 药明康德2025年上半年归母净利润同比增长101.92% [45]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年中国新能源汽车出口量达128.4万辆，同比增长6.7%，行业发展受技术创新、产业链整合及政策支持等因素推动，出口结构更趋稳定，市场规模持续扩大 [4] - 行业面临上游原材料供应波动、下游贸易壁垒等挑战，需通过全球化布局与本地化运营应对，未来将从“规模驱动”向“技术标准引领”高质量跃升 [20][21] - 市场规模受全球需求拉动、供给能力提升、消费观念转变与政策环境支持等因素影响，未来五年有望保持快速增长 [40][41][43] - 竞争格局呈现“头部集中、梯队分化”态势，未来行业集中度将进一步提升，市场结构分层并行发展 [50][53] 根据相关目录分别进行总结 行业定义与分类 - 新能源汽车出口指将中国境内生产的新能源汽车以整车、散件及相关技术服务形式销售至海外市场，涉及多方面业务，受多种因素驱动，正从“产品出口”向“标准出口”升级 [5] - 行业分类基于出海方式分为整车出口、零部件出口、投资并购以及产业链出口 [5] 行业特征 - 商业模式多元化，形成以整车出口为主、产业链协同出海为辅的模式，企业采用多种方式拓展海外市场 [7] - 技术与成本优势推动市场集中度提升，头部车企凭借技术创新和产业链整合提升竞争力，占据市场主要份额 [8] - 全球市场分化加剧，亚洲、中东等市场成为主要出口地，但传统贸易保护主义带来挑战，行业全球化发展任重道远 [9] 发展历程 - 2010 - 2015年为萌芽探索阶段，出口量低，主要依赖政府项目，为后续发展奠定基础 [10][11] - 2016 - 2020年为启动成型阶段，技术进步，出口量增长，市场扩大，产品结构多元化，企业国际化能力初步建立 [13][14] - 2021 - 2023年为高速发展阶段，全球疫情推动电动化加速，中国新能源汽车出口量高速增长，市场份额扩大，技术不断创新 [15][16] - 2024年至今为动荡调整阶段，出口增速放缓，产业链协同发展，向“生态共建”转型，企业应对贸易壁垒，关注海外盈利 [17] 产业链分析 - 上游为电池、零部件和智能驾驶相关供应商，提供关键原材料和零部件，行业集中度高，头部企业面临出口障碍，部分企业“出海”建厂 [22][24][25] - 中游为新能源汽车组装制造及整车出口，企业通过技术创新和成本控制提升竞争力，采用多元化渠道策略，国际市场不断拓展 [29][31][33] - 下游为海外市场渠道端，通过优化渠道、提升服务质量和完善基础设施，促进市场推广和用户接受度，用户需求增长 [36][37][38] 行业规模 - 2020 - 2024年中国新能源汽车出口持续快速增长，2024年市场规模约为235亿美元，预计2025年出口达140万辆，未来五年仍将快速增长 [39] - 市场规模增长受全球需求拉动、供给能力提升、消费观念转变与政策环境支持等因素影响 [40][41][43] 政策梳理 - 多项政策出台支持新能源汽车产业发展，包括《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》等，涵盖指导性和规范类政策 [48][49] 竞争格局 - 行业竞争格局呈现“头部集中、梯队分化”态势，竞争转向综合实力竞争，龙头企业全球化布局加速，行业集中度持续提升 [50] - 政策支持、市场需求增长、技术与产业链优势促使行业竞争格局形成，未来头部企业市场份额将上升，中小企业面临压力 [51][52][55] 上市公司速览 - 报告列出比亚迪、吉利汽车、上汽集团等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长、毛利率等财务信息 [58][60][62] 企业分析 - 比亚迪凭借全产业链垂直整合、技术研发实力、全球化战略布局和品牌规模优势，具备强大综合竞争力 [71] - 上汽集团在整车研发制造能力、全球化经营布局、强大合资体系支撑与自主品牌出海方面具有竞争优势 [75] - 吉利汽车通过技术协同、品牌全球化、多品牌战略及海外并购整合，构建差异化竞争优势 [77]