香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本文件全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 招商銀行股份有限公司 CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD. 獨立非執行董事 李孟剛 劉俏 田宏啟 李朝鮮 史永東 李健 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （H股股票代碼：03968） 董事名單與其角色和職能 招商銀行股份有限公司董事會（「董事會」）成員茲載列如下： 非執行董事 繆建民（董事長） 石岱 孫雲飛 張健 陳冬 執行董事 王良（行長兼首席執行官） 朱江濤（副行長） 鍾德勝（副行長和首席風險官） 1 董事會設立六個專門委員會。下表提供各董事會成員在該等委員會中所擔任的職 位： | 委員會 | | | | | | 關聯交易 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 戰略與可 持續發展 | 提名 | 薪酬 與考核 | 風險與 資本管理 | 審計 | 管理與 消費者 | | | 委員會 | 委員會 | 委員會 | ...

关于董事和首席风险官任职资格核准的公告 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-052 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）收到《国家金融 监督管理总局关于钟德胜招商银行董事、首席风险官任职资格的批复》 （金复〔2024〕800号）。根据上述批复，钟德胜先生招商银行董事和首 席风险官的任职资格已获得核准。 钟德胜先生担任本公司执行董事和首席风险官的任期自核准日2024 年12月6日起生效，至本公司第十二届董事会届满之日止。钟德胜先生的 简 历 及 相 关 信 息 请 参 阅 本公司 刊 登 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）和本公司网站（www.cmbchina.com）的日期为2024 年6月19日的董事会决议公告。 特此公告。 2024 年 12 月 9 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司董事会 ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-051 招商银行股份有限公司 境内优先股股息派发实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 境内优先股股息派发方案的审议情况 招商银行股份有限公司（简称本公司）2016 年度股东大会、2017 年第一次 A 股类别股东会议及 2017 年第一次 H 股类别股东会议审议通过了《关于本公司 非公开发行境内优先股方案的议案》，本公司 2021 年度股东大会审议通过了《关 于调整招商银行境内优先股董事授权的议案》，同意授权董事会，并由董事会转 授权相关董事共同在股东大会审议通过的框架与原则下，全权办理宣派和支付全 部优先股股息等相关事宜。2024 年 12 月 4 日，王良董事和张健董事共同签署 《关于全额派发招商银行股份有限公司"招银优 1"第七个计息年度股息的决定》， 同意本次境内优先股（优先股代码：360028，优先股简称：招银优 1）股息派发 方案。 二、 境内优先股股息派发方案 1. 派息金额：按照招银优 1 票面股息率 ...

A 股简称:招商银行 A 股代码:600036 公告编号:2024-049 招商银行股份有限公司 监事会决议公告 会议审议通过了以下议案： 特此公告。 一、审议通过了《招商银行风险偏好管理办法（第三版）》。 同意：9 票 反对：0 票 弃权：0 票 招商银行股份有限公司监事会 2024 年 11 月 29 日 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、审议通过了《2023 年度机构洗钱与恐怖融资风险评估报告》。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2024 年 11 月 27 日以电子邮件方式发出第十二届监事会第三十四次会议通知， 于 11 月 29 日以书面传签方式召开会议。会议应表决监事 9 名，实际 表决监事 9 名，总有效表决票为 9 票。会议的召开符合《中华人民共 和国公司法》和《招商银行股份有限公司章程》等有关规定。 同意：9 票 反对：0 票 弃权：0 票 ...

招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-048 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2024 年 11 月 26 日以电子邮件方式发出第十二届董事会第四十二次会议通知， 于 11 月 29 日以书面传签方式召开会议。会议应参会董事 13 名，实 际参会董事 13 名。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《招 商银行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于优化招商银行集团风险偏好的议案》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 二、审议通过了《招商银行风险偏好管理办法（第三版）》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 三、审议通过了《招商银行对公普惠互联网贷款管理办法》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 四、审议通过了《招商银行数据安全管理规定（修订整合版）》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 1 五、审议通过了《关于 202 ...

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-050 招商银行股份有限公司 关于独立非执行董事辞任的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 11 月 29 日 招商银行股份有限公司（简称本公司）董事会收到本公司独立非 执行董事李孟刚先生和刘俏先生的辞任函。李孟刚先生和刘俏先生因 任职期满，现向本公司董事会提请辞去独立非执行董事职务，李孟刚 先生一并辞去董事会薪酬与考核委员会主任委员、提名委员会委员、 审计委员会委员的职务，刘俏先生一并辞去董事会提名委员会委员、 薪酬与考核委员会委员、风险与资本管理委员会委员的职务。 根据相关法律法规和《招商银行股份有限公司章程》的有关规定， 李孟刚先生和刘俏先生的辞任将自本公司股东大会选举新任独立非执 行董事，并于国家金融监督管理总局核准新任独立非执行董事任职资 格以填补其空缺后生效。在此之前，李孟刚先生和刘俏先生将依据相 关法律法规及《招商银行股份有限公司章程》的有关规定继续履行独 立非执行董事、董事会专门委员会相关职责。 李孟刚先生和刘俏先 ...

报告投资评级 - 招商银行投资评级为优于大市且维持该评级[1][3] 报告核心观点 - 招商银行24Q3单季度归母净利润增速转正资产质量整体平稳净息差降幅收窄[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年前三季度营收同比-2.9%归母净利润同比-0.6%24Q3单季度营收同比-2.5%归母净利润同比+0.8%[4] - 整体不良率环比持平为0.94%拨备覆盖率为432.15%环比-2.27pct关注率环比+6bp至1.30%逾期率环比-6bp至1.36%[4] - 24Q1 - 3净息差为1.99%较24H1的2.00%下降1bp降幅收窄24Q3单季度测算净息差为1.92%环比上升1bp[4] 估值预测 - 预测2024 - 2026年EPS为5.74、5.92、6.16元归母净利润增速为-0.18%、3.24%、3.87%[5] - 根据DDM模型得到合理价值为46.88元根据PB - ROE模型给予公司2024E PB估值为1.00倍对应合理价值为40.48元给予合理价值区间为40.48 - 46.88元[5] 财务指标 - 2022 - 2026年营业收入分别为344783、339123、333234、340177、357084百万元YOY分别为4.08%、-1.64%、-1.74%、2.08%、4.97%[6] - 2022 - 2026年净利润分别为138012、146602、146344、151081、156931百万元YOY分别为15.08%、6.22%、-0.18%、3.24%、3.87%[6] - 2023 - 2026年平均净资产收益率分别为16.55%、14.86%、13.95%、13.24%[6] - 2023 - 2026年平均总资产收益率分别为1.37%、1.27%、1.23%、1.20%[6]

A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-047 根据法律法规及本公司章程的相关规定，王仕雄先生因任职期满， 其担任本公司独立非执行董事及董事会专门委员会相关职务的任期至 2024年11月8日止。王仕雄先生已确认与本公司董事会无不同意见，也无 与其离任有关的其他事项需要提请本公司股东及债权人注意。本公司董 事会对王仕雄先生在任职期间为本公司作出的贡献给予高度评价并致以 衷心的感谢。 特此公告。 招商银行股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）收到《国家金融 监督管理总局关于李健招商银行独立董事任职资格的批复》（金复〔2024〕 727号）。根据上述批复，李健女士招商银行独立董事的任职资格已获得 核准。 李健女士担任本公司独立非执行董事的任期自核准日2024年11月8 日起生效，至本公司第十二届董事会届满之日止。李健女士的简历及相 关信息请参阅刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和本公司 网站（www.cmbch ...

关于无固定期限资本债券发行完毕的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2024-046 经国家金融监督管理总局批准，招商银行股份有限公司（简称本公 司）近日在全国银行间债券市场发行了"2024年招商银行股份有限公司 无固定期限资本债券（债券通）"（简称本期债券）。 本期债券于2024年11月1日簿记建档，并于2024年11月5日完成发行。 本期债券发行规模为人民币300亿元，前5年票面利率为2.42%，每5年调 整一次，在第5年及之后的每个付息日附发行人有条件赎回权。 招商银行股份有限公司 2024 年 11 月 6 日 本期债券募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准，补充本公 司的其他一级资本。 特此公告。 招商银行股份有限公司董事会 ...

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩保持稳定 - 2024年前三季度营业收入、归母净利润增速分别为-2.9%、-0.6%，较2024年H1有所提升 [1] - 净利息收入、手续费及佣金净收入降幅收窄，其他非息收入有所回落 [1] - 成本费用的压降是利润增长的驱动因素 [1] 净息差环比持平 - 2024年前三季度净息差基本与上半年持平，同比降幅放缓 [2] - 贷款利率和存款利率同步下降，较好对冲了收益率下行压力 [2] 中收降幅有所收窄 - 受益于去年低基数效应，中收拖累逐步减轻 [3] - 财富管理领域表现亮点，代销理财收入和代理证券交易收入同比增长 [3] 零售领域资产质量有压力 - 不良率基本持平，关注率有所抬升，主要来自零售贷款逾期率上升 [4] 盈利预测 - 预计2024-2026年营收增速分别为-2.4%、3.2%、7.1%，归母净利润增速分别为1.1%、2.2%、6.0% [6] - 根据历史估值水平，认为估值有望回升，维持"买入"评级 [6]