航空公司特殊票务政策 - 国航、南航、东航、川航、厦航等多家航司于11月15日发布涉及日本航线的客票特殊处置方案，为出行日期在2025年12月31日之前的客票提供免费退改处理[1][2][3] - 国航政策适用于11月15日12时前购买的999客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间，涉及东京、大阪、名古屋、福冈等日本主要城市进出港航班，首次变更免手续费但需收取舱位差价[1] - 南航政策适用于11月15日12时前购买的784客票，日本进出港航班可免费退票或首次变更至相同航程航班[2] - 东航政策适用于11月15日12时前购买的781客票，可免费变更至原航班前后3天内航班一次，或办理非自愿退票免收手续费[2][3] 中日人员交流环境变化 - 外交部和中国驻日本使领馆于11月14日发布提醒，建议中国公民近期避免前往日本，主因是日本社会治安不靖及针对中国公民的违法犯罪案件多发[5] - 日本领导人近期发表涉台挑衅言论，严重恶化了中日人员交流氛围，给在日中国公民人身安全带来重大风险[5] - 今年以来日本发生多起中国公民遇袭事件且部分案件未侦破，导致中国公民在日安全环境持续恶化[5]

外交提醒与航司应对 - 中国外交部和驻日本使领馆于14日发布针对中国公民前往日本的郑重提醒 [1] - 国航、南航、东航三家主要航司于15日发布涉及日本航线客票的特殊处置方案 为符合条件客票提供免费退改处理 [1] 中国国际航空（国航）政策 - 适用客票需在2025年11月15日12时（含）前购买或换开 票号为国航999开头 [3] - 旅行日期需在2025年11月15日（含）至2025年12月31日（含）之间 涉及东京、大阪、名古屋、福冈、仙台、广岛、札幌、冲绳进出港的国航实际承运或挂CA航班号的代码共享航班 [3] - 在客票有效期内 首次变更免收变更手续费 但需收取子舱位差价及淡旺季差价 再次变更需依据客票使用条件办理 [3] - 在客票有效期内 可办理未使用航段退票 免收退票手续费 [3] 中国南方航空（南航）政策 - 适用客票需在2025年11月15日12:00（含）前购买或换开 票号为南航784开头 [4] - 旅行日期需在2025年11月15日（含）至2025年12月31日（含）之间 涉及日本进、出港（含经停）的南航实际承运或使用CZ航班号的代码共享航班 [4] - 航班起飞前取消已定妥座位的旅客 在客票有效期内申请退票免收退票费 [4] - 首次变更至相同航程的南航实际承运航班免收变更费 如发生票价价差按规定收取 [4] 中国东方航空（东航）政策 - 适用客票需在2025年11月15日12:00（含）前购买或换开 由东航781客票填开 [5] - 客票需至少含有一段未使用的涉及日本进港、出港或经停航班 航班起飞日期在2025年11月15日至2025年12月31日期间 日本目的地包括东京、大阪、广岛、札幌等16个城市 [5] - 办理变更至原航班前后3天（含）以内的航班可免费变更一次 再次变更或变更超出此范围需依据客票使用条件办理 [5] - 在客票有效期内 可至原购票渠道办理未使用航段非自愿退票 免收退票手续费 [5]

航空公司政策调整 - 国航、南航、东航三家航空公司于11月15日发布通知，对符合条件的日本航线客票提供免费退改处理 [1] - 政策适用于出行日期在2025年11月15日至2025年12月31日之间的日本航线客票 [1] - 政策发布背景与外交部和中国驻日本使领馆就中国公民前往日本发布的郑重提醒相关 [4] 国航具体政策 - 适用客票需在2025年11月15日12时（含）前购买或换开，票号为国航999开头 [1] - 涉及东京、大阪、名古屋、福冈、仙台、广岛、札幌、冲绳进出港的国航实际承运及挂CA航班号的代码共享航班 [1] - 首次变更免收变更手续费，但需收取子舱位差价及淡旺季差价，再次变更需依据客票使用条件办理 [1] - 在客票有效期内可办理未使用航段退票，免收退票手续费 [1] 南航具体政策 - 适用客票需在2025年11月15日12:00（含）前购买或换开，票号为南航784开头 [2] - 涉及旅行日期在2025年11月15日至2025年12月31日之间的日本进、出港（含经停）南航实际承运或使用CZ航班号的代码共享航班 [2] - 首次变更至相同航程的南航实际承运航班免收变更费，如发生票价价差按规定收取 [2] - 在客票有效期内申请退票免收退票费 [2] 东航具体政策 - 适用客票需在2025年11月15日12:00（含）前购买或换开，为东航781客票填开 [3] - 客票需至少含有一段未使用的涉及日本进出港或经停航班，航班起飞日期在2025年11月15日至2025年12月31日期间 [3][4] - 办理变更至原航班前后3天（含）以内的航班可免费变更一次，再次变更或变更超出此范围需依据客票使用条件办理 [3][4] - 在客票有效期内可至原购票渠道办理未使用航段非自愿退票，免收退票手续费 [3][5]

文章核心观点 - 中国外交部领事司于11月14日晚发布提醒，建议中国公民近期避免前往日本 [1] - 作为对官方出行提醒的响应，中国国际航空公司、中国东方航空公司和中国南方航空公司均在11月15日发布了针对日本航线的客票特殊处理方案 [1] - 特殊处理方案的核心是为符合条件的旅客提供免费退票和改签服务，适用旅行日期均为2025年11月15日至2025年12月31日之间的日本航线客票 [1][6][15] 中国国际航空公司政策 - **适用条件**：适用于2025年11月15日12时（含）前购买的国航999开头客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间，涉及东京、大阪、名古屋等日本多个城市的进出港航班 [1] - **客票变更规则**：在客票有效期内首次变更免收变更手续费，但需收取子舱位及淡旺季差价 [2] - **退票规则**：在客票有效期内可办理未使用航段退票，免收退票手续费 [3] - **变更航程及签转**：建议旅客办理原客票退票后另购新票 [4] - **生效日期**：通知自2025年11月15日起生效 [5] 中国东方航空公司政策 - **适用范围**：适用于东航781客票，至少含有一段未使用的涉及日本东京、大阪、福冈等城市的航班，航班起飞日期在2025年11月15日至12月31日期间 [6] - **出票日期**：需在2025年11月15日12:00（含）之前出票或换开 [7] - **取消行程日期**：适用于2025年11月15日（含）至航班计划起飞前取消行程的旅客 [8] - **变更政策**：可免费变更一次至原航班前后3天内的航班 [9] - **退票政策**：在客票有效期内可办理未使用航段非自愿退票，免收退票手续费 [10] - **操作提醒**：建议旅客先取消已办理的值机、选座业务，再办理机票变更或退票 [13] 中国南方航空公司政策 - **适用客票**：适用于2025年11月15日12:00（含）前购买或换开的南航784开头客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间的日本航线航班 [15] - **变更规则**：航班起飞前取消座位的旅客可首次免费变更至相同航程的南航实际承运航班 [16] - **退票规则**：在客票有效期内申请退票免收退票费 [17]

新闻核心观点 - 中国三大航空公司对特定时间范围内的日本航线客票推出免费退改特殊方案 [1] - 该政策适用于旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间的客票 [3][4] - 政策背景是中国外交部发布紧急提醒，建议中国公民近期避免前往日本 [5][6] 航空公司具体政策 - **中国国际航空（国航）**：适用于2025年11月15日12时（含）前购买的999客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间，涉及东京、大阪等八个日本城市的进出港航班，首次变更免手续费，退票免退票费 [3] - **中国南方航空（南航）**：适用于2025年11月15日12:00（含）前购买的784客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间的日本进出港航班，航班起飞前取消座位可免退票费，首次变更至相同航程航班免变更费 [3] - **中国东方航空（东航）**：适用于2025年11月15日12:00（含）前购买的781客票，旅行日期在2025年11月15日至12月31日之间，涉及东京、大阪等十六个日本城市的航班，可免费变更至原航班前后3天内的航班一次，退票免手续费 [4] 政策背景与行业影响 - 外交部提醒源于日本社会治安不靖，针对中国公民的违法犯罪案件多发，安全环境持续恶化 [5] - 日本领导人涉台挑衅言论被指严重恶化了中日人员交流氛围 [5] - 航空公司对特定时期和特定航线推出统一退改政策，反映了外部环境变化对航空客运需求的直接影响 [1][3][4][5]

外交提醒与航司政策 - 中国外交部与中国驻日本使领馆发布郑重提醒，建议中国公民近期避免前往日本，主要原因为日本社会治安不靖、针对中国公民违法犯罪案件多发以及日本领导人发表涉台挑衅言论[5][6] - 东方航空发布日本航线客票特殊处置方案，对2025年11月15日至12月31日期间涉及日本进出港或经停航班的客票提供免费变更一次或免手续费退票服务[3] - 南方航空与中国国际航空的日本航线退改签政策与东方航空类似，免费退改签的适用航班起飞时间同样为11月15日至12月31日[5] 日本航线市场动态 - 国庆期间日本是出境游热门目的地，大阪和东京位列热门出境目的地前十，航司加大运力投放后仍出现一票难求的情况，例如吉祥航空上海-大阪航线在假期前几日即全部售罄[7] - 国庆假期后日本航线迅速降温，上海-大阪等航线票价低至500元以下，仅相当于税费水平[7] - 中国大陆-日本周度航班量大幅下滑，第45周（11.03-11.09）航班量为1189班次，恢复至2019年同期的82.9%，环比第40周下降14.5%[7] 航司运力调整与区域市场展望 - 在外交部发布通告及航司推出免费退改签政策后，航司可能进一步减少赴日航班，将运力调整至其他航线，温暖的东南亚市场有望承接需求红利[9] - 春秋航空管理层表示，日韩出境游需求强劲，韩国航线全年维持较好水平，日本航线在供给增加后供需持续优化，东南亚市场自国庆以来持续回暖，旅客对旅游安全性的认知趋于理性[9]

投资评级与核心观点 - 报告对航空板块持推荐态度，建议关注中国东航、华夏航空、中国国航、南方航空、吉祥航空、春秋航空、国泰航空，同时关注全球飞机租赁公司及业绩持续改善的机场板块 [104] - 核心观点认为当前飞机制造链面临前所未有的困境，全球飞机老龄化趋势预计未来5-10年仍将延续，导致供给高度约束 [104] - 报告指出，随着客座率已达历史高位且客运量增速因供给限制降至历史低位，加之出入境旅客量增长趋势确定，更多运力将分配至国际航线，航空公司效益有望迎来显著提升，行业或进入黄金时代 [104] 全球航空市场景气度观察 - 2025年前三季度全球航空旅客周转量（RPK）同比增长4.8%，其中国际RPK增长6.7%，国内RPK增长1.8%；全行业运力投放（ASK）同比增长4.7%，其中国际ASK增长6.4%，国内ASK增长1.9% [7] - 全球航空市场增速趋于平稳，运力运量进入常态化增长区间，前三季度整体旅客需求增长略高于运力供给，整体客座率微升至83.5%，同比提升0.1个百分点 [7] - 亚太地区整体RPK同比增长7.7%，在全球范围内领跑，而北美市场整体RPK同比近乎零增长，是全球主要区域中航空需求增长最低的地区 [13] - 飞机制造商主流机型交付量仍未全面恢复，空客2025年1-9月交付A320系列机型385架，月均约43架（疫情前月均交付量60架）；波音2025年1-9月交付B737系列飞机329架，月均约37架（疫情前月均交付量45架） [24] - 波音空客积压存量订单量仍处高位，但近两年获订单量减少，交付量逐季度上升，空客前三季度总交付量507架（2019年全年863架），波音前三季度总交付量440架（2018年全年803架），交付水平恢复到疫情前仍有难度 [32] 美国航空市场跟踪 - 25Q3美国航空客票销售实现“量价双增”，扭转前两个季度的同比下滑态势，Q3国内客运量同比+7.4%，平均票价同比+4.1%；国际市场客运量同比+5.9%，平均票价同比-2.0% [43] - 美国四大航司运营恢复态势分化，25Q3美国航空/达美航空/美联航/西南航空旅客周转量（RPM）分别恢复至2019年同期的103%/101%/114%/110%，运力投放（ASM）分别恢复至102%/104%/116%/116% [61] - 净利润方面航司盈利情况分化，25Q3美国航空/达美航空/美联航/西南航空净利润分别为-114/1417/949/54百万美元，同比24年Q3变化为-23%/+11%/-2%/-19% [69] - 受飞机供应链影响，2025年航司飞机交付预计仍需延期，飞机租赁价格持续提升，截至2025年6月，美国市场主流机型A321neo/B737MAX8/A350-900/B787-9的市场租金同比2019年同期分别增长16%/26%/4%/11% [58] 欧洲航空市场跟踪 - 进入2025年三季度后欧洲航空市场客运量稳中有升，恢复至疫情前水平，7月/8月/9月/10月恢复率分别为100%/101%/100%/102% [74] - 2025年7-8月欧洲航空市场整体机票价格（去通胀后）同比24年上涨，分别为+1.1%/+0.4%，9月相对淡季航空公司通过降低价格刺激销售同比-1.9% [74] - 汉莎航空第三季度营业收入达112亿欧元，同比增长4%，前9个月汉莎集团运力同比增长4% [83] - IAG集团预计2025全年运力投放预计增长2.5%，非燃料单位成本预计增长3%，预计全年资本开支约为37亿欧元，全年的总燃油成本预计约为71亿欧元 [86] 亚洲主要航空市场跟踪 - 东南亚以及日韩主要机场客流吞吐量保持同比提升，韩国及日本客流量已超过疫情前水平，泰国AOT机场集团(1-9月)/韩国机场(1-10月)/日本机场(1-8月)客流量分别同比增长2%/21%/7% [88] - 受益于较强劲的中转客流及自身市场航空需求增长，25年新加坡(1-9月)/多哈(1-10月)/印度机场(1-8月)/中国香港机场(1-9月)客流量同比24年分别变化+4%/+2%/+6%/+17% [94] - 亚太地区许多航空市场机队数仍低于19年水平，泰国航空市场机队数相较19年收缩严重，24年底仅有19年的77%，而印度航司机队总数同比19年+26%，扩张增速领先 [100]

培训活动概述 - 东航安徽分公司在民航安徽监管局指导下顺利开展机组特情沟通处置专项培训和演练 [1] - 培训采用理论讲解加情景实操的创新方式 [1] - 培训目标是全面提高机组在特殊状况下的协作沟通与应急处理能力 [1] 培训内容与重点 - 培训以驾驶舱资源管理（CRM）训练核心要点为导向 [1] - 培训内容包括系统讲授特情广播规范、客舱失衡风险控制等核心内容 [2] - 明确三类广播适用情境与操作规范 解析黄色及以上等级风险下特情广播触发机制与流程 [2] - 针对客舱烟雾、机上纵火等5个典型特情场景组织机组实战演练 [2] - 强调CRM训练中协同、高效、精准的核心理念 [2] 培训目标与效果 - 夯实航班运行安全保障 为旅客出行安全再添可靠保障 [1] - 保证培训不流于形式、取得实际效果 [2] - 锻炼三方协作、指令传达与应急响应能力 [2] - 参训机组人员表示将把培训所学与CRM实战要求紧密结合 [3] 监管背景与未来规划 - 此次培训是民航安徽监管局加强安全监管、推动企业履行安全主体责任的具体举措 [3] - 未来监管局将持续关注辖区航企CRM训练的实施情况 [3] - 督促企业不断完善应急处置预案 常态化开展机组协同演练 [3]

大闸蟹空运市场高峰 - 上海空运市场迎来大闸蟹集中出货高峰，作为全国产销核心枢纽[1] - 南航物流数据显示大闸蟹单日运输量已接近百吨[1] - 11月1日至12日期间货量同比增幅超过50%[1] 南航物流运营保障措施 - 公司推出专属保障通道，通过覆盖全国的立体运力网络与空地联运体系保障运输时效[3] - 前置对接产销双方出货计划，精准掌握发货节奏，动态优化舱位资源配置与货物到港时间[3] - 在收运、组装等关键环节设立绿色通道并安排专人全程跟进，实现高效流转[3] 航线网络与运力配置 - 整合上海始发航班资源，对广州、深圳、沈阳、长春、哈尔滨等重点消费城市加密运力投放[3] - 结合高效协同的空地联运模式，实现大闸蟹从湖中到桌前的鲜活承诺[3] 行业趋势与公司展望 - 大闸蟹空运高峰预计将持续至11月底[6] - 公司将继续深耕生鲜物流领域，持续完善从源头到终端的一体化服务链条[6] - 提升全链条服务能力，为地方特色农业产业化发展和乡村振兴提供航空物流支撑[6]

行业动态 - 中国东方航空公司宣布加入国际航协航班计划数据交互项目（SDEP）[1] - 至此，国际航协SDEP计划已涵盖中国四大航空公司——中国国际航空公司、中国东方航空公司、中国南方航空公司和海南航空公司[1] - 该计划在中国市场的推进迈出了重要一步[1] 项目覆盖范围 - 随着中国四大航空公司加入SDEP项目，该项目目前涵盖了中国民航75%以上的运力[1]