黄金价格表现 - 伦敦现货黄金价格突破3500美元/盎司 最高达3508.54美元/盎司 刷新历史纪录 年初至今涨幅超过30% [1] - 黄金价格屡创新高 推动金矿企业业绩增长和融资活动 [1][3] 山东黄金业绩与融资 - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元 同比增长24.01% 净利润28.08亿元 同比大增102.98% 创历史同期最好水平 [1] - 2024年营收825亿元 归母净利润29.52亿元 较前一年同期分别增长39.21%和26.8% [1] - 以每股28.58港元价格配售1.365亿股H股新股 筹资总额5亿美元（约39.01亿港元） 所得款项净额38.92亿港元将用于偿还债务 [1][7] - 控股子公司山金国际启动H股发行筹备 拟在香港联交所上市 以深化全球化战略布局 [1][3] 紫金矿业业绩与业务构成 - 上半年营收1677.11亿元 同比增长11.50% 净利润232.92亿元 同比增长54.41% 主要业绩指标均创历史新高 [2] - 黄金业务销售收入占营业收入49.1%（抵销后） 毛利占集团毛利38.6% 铜业务销售收入占27.8% 毛利占38.5% [2] - 旗下紫金黄金国际披露赴港上市招股说明书 拟融资10—20亿美元 资产包括八座海外黄金矿山 合计拥有856吨黄金储量 年产量46.7吨 [3] 行业融资动态 - 招金矿业以每股14.16港元价格发行1.4亿股新H股 募资近20亿港元 用于补充营运资金并偿还银行贷款 [3] - 2024年4月以13.2港元价格配售1.32亿股新H股 获得净融资约17.25亿港元 [3] - 金矿企业融资需求激增与黄金市场火爆行情密切相关 受地缘冲突和央行增持等因素推动 [7]

黄金价格表现 - 现货黄金价格于9月2日盘中突破3500美元/盎司创历史新高 年初至今累计涨幅超33% [1] - 伦敦金现收盘价达3473.48美元/盎司（截至9月1日） 现货黄金连续第六个交易日上涨 [2] - 高盛预测2025年底金价将升至3700美元/盎司 摩根大通预测金价将达4000美元/盎司且可能更快实现 [3] 黄金产业链表现 - 国内金饰价格大幅上涨 周生生克价达1041元/克 较前日上涨16元 [1] - A股黄金珠宝板块持续活跃 莱绅通灵、西部黄金等多只个股涨停 [1] - 11家A股金矿上市公司上半年归母净利润全部实现正增长 其中4家净利润增速超100% [1] 金矿企业财务数据 - 山东黄金上半年归母净利润28.08亿元 同比增长102.98% [2] - 中金黄金净利润26.95亿元 同比增长54.64% [2] - 西部黄金净利润1.54亿元 同比增长131.94% [2] - 招金黄金净利润0.45亿元 同比增长181.36% [2] - 晓程科技净利润0.42亿元 同比增长114.20% [2] 市场驱动因素 - 美联储降息预期升温提振市场风险偏好 美国8月通胀及就业数据强化9月降息信心 [2] - 全球经济增长面临压力 关税和地缘冲突风险持续存在 黄金避险保值能力受机构认可 [3]

配售新H股核心信息 - 公司计划通过一般性授权配售最多136,500,000股新H股，配售价为每股28.58港元，占现有已发行H股约15.89%及总股份约3.05% [2][4][8] - 配售代理为中国国际金融香港证券有限公司及中信里昂证券有限公司，承配人需为不少于六名独立第三方，且不会成为公司主要股东 [5][6][7] - 配售价较最后交易日收市价31.40港元折让8.98%，较前五个交易日平均收市价28.82港元折让0.85%，较前三十个交易日平均收市价27.21港元溢价5.03% [9] 配售协议条款 - 配售协议签署日期为2025年9月2日，完成条件包括联交所上市批准、山东黄金集团禁售承诺函交付、中国证监会备案及法律意见书提交，其中禁售承诺条件已达成 [5][10][11] - 公司及控股股东山东黄金集团承诺自协议日期起至交割后90日内，未经同意不得出售或处置股份权益，但可交换债券持有人行使权利除外 [14][15] - 配售协议可因公司违反声明或未交付股份而终止，截至公告日未发生此类事件 [14] 资金用途与股权影响 - 配售所得款项总额约3,901.17百万港元（约5亿美元），净额约3,892.42百万港元，将用于偿还公司债务 [21] - 配售完成后，公司已发行H股数量将从858,986,178股增至995,486,178股，H股占比从19.20%升至22.16%，总股本从4,473,429,525股增至4,609,929,525股 [23] - 山东黄金集团及其一致行动人持股比例将从45.38%降至44.05%，承配人不会成为主要股东 [23][24] 公司治理与批准 - 配售基于2025年6月11日年度股东大会授予的一般性授权，授权发行不超过171,797,235股H股（占已发行H股20%），无需再次提交股东会审议 [17] - 2025年9月1日第七届董事会第三次会议审议通过配售议案，并授权董事长或总经理处理相关事务 [18][29] - 公司将向联交所申请配售股份上市，并完成中国证监会备案 [19][20] 其他相关事项 - 公司过去12个月内未进行任何股权融资活动 [22] - 董事会同期审议通过控股子公司山金国际的全资子公司之间提供担保议案，担保金额不超过2,600万美元用于太阳能发电项目，尚需股东会批准 [31][38][39] - 公司定于2025年9月19日召开第四次临时股东会，审议山金国际H股上市及担保等议案 [33][34][47]

配售协议核心条款 - 公司与配售代理中国国际金融香港证券有限公司及中信里昂证券有限公司签订协议，以每股28.58港元配售最多136,500,000股新H股 [1][2] - 配售股份数量相当于现有已发行H股约15.89%及现有已发行股份总数约3.05% [2] - 配售价较最后交易日收市价31.40港元折让8.98%，较前五个交易日平均收市价28.82港元折让0.85%，较前三十个交易日平均收市价27.21港元溢价5.03% [2] 配售条件与时间安排 - 配售须满足联交所上市批准、山东黄金集团禁售承诺函交付、中国证监会备案完成及法律意见书出具等条件 [2] - 交割日期不迟于2025年9月9日，且需在条件达成后尽快完成 [1][2] - 截至公告日，山东黄金集团禁售承诺条件已达成 [2] 资金用途与规模 - 配售所得款项总额约3,901.17百万港元（约5亿美元），净额约3,892.42百万港元 [7] - 净资金将全部用于偿还公司债务 [7] - 每股净配售价约为28.52港元 [7] 股权结构影响 - 配售前总股本4,473,429,525股（A股3,614,443,347股，H股858,986,178股） [8] - 配售后总股本扩大至4,609,929,525股，H股占比从19.20%升至21.59% [8][9] - 山东黄金集团持股比例由45.36%稀释至44.02%，仍为控股股东 [8][9] 股东与承配人安排 - 承配人不少于六名且均为独立第三方，无主要股东参与配售 [2][10] - 公司及山东黄金集团承诺自协议签署日起至交割后90日内不再发行或处置股份 [5][6] - 配售股份享有与现有H股同等权利 [6] 授权与合规依据 - 配售基于2025年6月11日年度股东大会授予的一般性授权，授权发行不超过已发行H股20%（171,797,235股） [1][6] - 无需再次提交股东会审议，董事会已授权董事长或总经理处理配售事宜 [6] - 公司需完成中国证监会备案及联交所上市申请 [6][7]

黄金价格表现 - 9月2日现货黄金价格突破3500美元/盎司创历史新高 年初至今累计涨幅超33% [2] - COMEX黄金主力合约9月1日盘中最高触及3552.4美元/盎司 伦敦现货黄金最高达3486.16美元/盎司 [8] - COMEX白银期货9月1日盘中最高触及41.64美元/盎司 年内累计涨幅达41% [8] - 国际金价连续第五个交易日上涨 COMEX黄金报3565.44美元/盎司 伦敦现货黄金报3494.41美元/盎司 [8] 国内市场金价 - 深圳水贝市场金价达811元/克 回收价789元/克 [4] - 沪金期货主力合约收涨2.08%报800.56元/克 最高触及802元/克创5月中旬以来新高 [12] - 周生生足金饰品标价1041元/克 2天上涨25元 老庙黄金标价1034元/克 2天上涨19元 周大福标价1037元/克单日上涨10元 [13] 黄金企业表现 - 招金黄金股价上涨7.91% 年初至今涨幅154.16% [12] - 湖南黄金股价上涨10.01% 年初至今涨幅89.68% [12] - 中金黄金股价上涨10.02% 年初至今涨幅49.99% [12] - 山东黄金股价上涨7.73% 年初至今涨幅59.57% [12] 市场情绪与预期 - 深圳水贝出现消费者集中购买金饰现象 [6] - 行业人士认为金价突破800元/克对零售生意影响放大 但仍有上涨空间 [8] - 技术分析显示COMEX黄金下一目标看向3550美元/盎司 COMEX白银关键阻力看向42美元 [14]

会议安排 - 2025年9月19日上午九时召开2025年第四次临时股东会，地点在山东济南公司会议室[2] 决议案规则 - 普通决议案须出席股东（含代理人）表决权过半数通过，特别决议案须2/3以上通过[4] 代理委任 - 代理人委任表格须签署，公司持股需盖章或董事签署[4] - 表格及文件最迟9月18日上午九时前送达指定登记处[4] 审议议案 - 审议控股子公司山金国际发行H股并在港交所上市等议案[2]

临时股东会信息 - 2025年9月19日召开2025年第四次临时股东会[3] - 审议控股子公司山金国际发行H股并在港交所上市等议案[5] H股相关安排 - 2025年9月16 - 19日H股暂停办理股份过户手续[9] - 过户文件2025年9月15日下午4时30分前交回[9] 股东参会及表决 - 2025年9月15日营业结束时H股股东有权参会投票[9] - 股东可委任代理人，文件2025年9月18日上午9时前交回[9] - 普通决议案过半数通过，特别决议案2/3以上通过[10] 其他 - 董事等相关人员出席临时股东会[10] - H股股东2025年9月12日下午4时30分前联系公司报名[10]

山金国际H股发行 - 山金国际拟发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市[20][30] - 本次拟发行H股股数不超过发行后山金国际总股本的15%（含绿鞋）[25] - 发行方式为香港公开发售及国际配售新股，价格采用市场化定价[25] - 发行对象包括中国境外机构投资者、企业和自然人等[28] - 募集资金扣除费用后用于Osino矿山等建设及勘探，董事会可调整用途[31] 担保情况 - 海南盛蔚为Osino Gold申请2600万美元履约保函，新增担保额度18478.72万元人民币[33][34] - 截至2025年9月1日，山金国际对其子公司担保额度总金额473,876.72万元[41] - 截至2025年9月1日，山金国际及控股子公司对外担保总余额34,000.00万元[41] - 截至2025年9月1日，公司担保余额合人民币1,117,598.92万元[44] Osino Gold财务数据 - 截至2024年12月31日，Osino Gold资产7807.62万元、负债40162.34万元、净资产 -32354.72万元[36] - 2024年Osino Gold营业收入764.44万元、利润总额 -3394.40万元、净利润 -3394.40万元[36] - 截至2025年6月30日，Osino Gold资产22055.61万元、负债57401.90万元、净资产 -35346.29万元[36] - 2025年1 - 6月Osino Gold营业收入476.91万元、利润总额 -1111.32万元、净利润 -1111.32万元[36] 临时股东会 - 2025年第四次临时股东会于9月19日上午九时在济南举行[3][47][53] - 2025年9月16日至9月19日公司H股暂停办理股份过户登记手续[1][48] - 2025年9月15日营业结束时名列H股股东名册的股东有权出席并投票[1][48] - H股股东报名参加需于9月12日下午4时30分前联系公司[7] - 代理人委任表格最迟9月18日上午9时前交回[3] - 普通决议案须出席股东所持表决权过半数通过，特别决议案须2/3以上通过[5] 公司基本信息 - 公司于2000年1月31日注册成立，H股及A股分别在港交所和上交所上市[10] - 山金国际于1999年6月18日成立，股份在深交所上市[13] - 公司股份每股面值人民币1.00元[10] - 公司中国注册办事处及总部在山东济南经十路2503号[17] - 公司香港主要营业地点在湾仔港湾道26号华润大厦4003 - 06室[18]

公司融资活动 - 山东黄金第七届董事会第三次会议于9月2日晚间审议通过《关于公司根据一般性授权发行H股的议案》[2] - 董事会同时审议通过多项其他议案[2]

担保金额 - 本次担保金额不超过2600万美元，折合不超过18478.72万元人民币[7][14] - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保余额为1117598.92万元[8] - 截至2025年9月1日，山金国际对其子公司担保额度总金额（含本次）为473,876.72万元[20] 担保比例 - 公司及其控股子公司对外担保余额占最近一期经审计净资产的比例为29.57%[8] - 本次新增担保额度占公司最近一期净资产比例为0.49%[12] - 山金国际对其子公司担保额度总金额（含本次）占山金国际最近一期经审计净资产比例36.51%，占公司最近一期经审计净资产比例12.54%[20] - 山金国际及控股子公司对外担保总余额（不含本次）占山金国际最近一期经审计净资产比例2.62%，占公司最近一期经审计净资产比例0.90%[21] - 山金国际及其控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额占山金国际最近一期经审计净资产比例为0%[21] - 担保余额合计占公司2024年度资产总额6.96%，占归属于上市公司股东净资产29.57%[21] 被担保方情况 - 被担保方Osino Gold Exploration and Mining (Pty) Ltd.资产负债率为260.26%[12] - 2024/2025年度（经审计），被担保方资产总额22055.61万元，负债总额57401.90万元，资产净额 -35346.29万元，营业收入862.86万元，净利润 -1561.00万元[15] 担保相关信息 - 担保协议保证最高金额为2600万美元，担保方式为银行保函，保证期间为十四年，无反担保[17] - 2025年9月1日，公司第七届董事会第三次会议审议通过担保议案，尚需山金国际股东会及山东黄金股东会审议批准[11] - 公司控股子公司山金国际为加快Osino双子山金矿项目建设，其全资子公司海南盛蔚拟为Osino Gold申请履约保函[10] - 本次担保对象实际为其提供的担保余额为0，不在前期预计额度内[7] - 本次对资产负债率超过70%的单位提供担保[8] - 山金国际全资子公司之间提供担保，可促进其稳定持续发展，相关风险可控[18] - 2025年9月1日公司第七届董事会第三次会议以9票同意、0票反对、0票弃权通过为控股子公司山金国际全资子公司之间提供担保的议案[19] 其他担保情况 - 公司为全资子公司山东黄金矿业（香港）有限公司提供的担保余额为118,600.00万美元（折合人民币842,913.92万元）[21] - 公司为全资子公司山东黄金矿业（莱州）有限公司并购贷款提供的担保余额为240,685.00万元[21] - 公司控股子公司山金国际黄金股份有限公司为其全资及控股子公司提供的担保余额为34,000.00万元[21] - 公司未对控股股东和实际控制人及其关联人提供担保[22] - 公司及控股子公司无逾期担保[23]