股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，福耀玻璃报收于54 91元，较上周的56 79元下跌3 31% [1] - 本周福耀玻璃7月28日盘中最高价报56 93元，8月1日盘中最低价报54 18元 [1] - 福耀玻璃当前最新总市值1433 01亿元，在汽车零部件板块市值排名1/229，在两市A股市值排名98/5149 [1] 公司股本结构 - 福耀玻璃H股和A股的法定注册股本及已发行股份在报告期内无变化 [1] - H股的法定注册股本为606,757,200股，每股面值人民币1元，总法定注册股本为人民币606,757,200元 [1] - A股的法定注册股本为2,002,986,332股，每股面值人民币1元，总法定注册股本为人民币2,002,986,332元 [1] - 本月底法定注册股本总额为人民币2,609,743,532元 [1] - 已发行股份数目方面，H股为606,757,200股，A股为2,002,986,332股，库存股份数目均为零 [1] - 股份期权、承諾发行股份的权证、可换股票据及其他相关协议或安排在报告期内均不适用 [1]

公司股本结构 - 公司法定/注册股本总额为人民币2,609,743,532元，其中H股606,757,200股，A股2,002,986,332股，面值均为1元 [1] - 截至2025年7月31日，H股和A股的法定/注册股本及已发行股份数量均未发生变动，H股保持606,757,200股，A股保持2,002,986,332股 [1] - 公司未持有任何库存股份，H股和A股的库存股份数目均为0 [1] 证券变动详情 - 公司本月未发生股份期权、权证、可换股票据或其他协议安排的变动，相关部分均标注为"不适用" [1] - 公司确认本月无香港预托证券(预託證券)的相关变动 [1] 合规性确认 - 公司确认本月所有证券发行或库存股份变动（如有）均符合上市规则及法律监管要求，包括款项收取、上市条件履行、文件存档等 [2] - 公司由执行董事兼财务总监陈向明提交确认文件，表明相关变动已获董事会授权并合规执行 [3]

核心观点 - 报告聚焦于2025年8月金股推荐，覆盖多个行业和公司，重点关注AI、云计算、半导体、医药等高增长领域 [1][2][3] - 报告认为AI相关产业链（如数据中心、芯片、服务器）将受益于资本开支增加和技术迭代 [1][2][3] - 医药行业创新药企的BD合作和管线进展是重要投资主线 [3][4] - 消费和新能源车领域存在结构性机会，部分公司受益于海外扩张和产品升级 [5][6] 云计算与AI - Amazon(AWS)在IaaS层全球份额达30%，规模效应推动利润率提升，T3芯片预计将显著改善推理性能 [1] - Google云业务利润率年底预计超20%，自研TPU v7在推理侧具领先优势 [1] - Arista在400G/800G交换机市场领先，AI后端交换机业务2025年预计贡献7.5亿美元收入 [1] - Meta AI独立应用下载量超1100万次，上调Q3营收指引至475-505亿美元 [1] 半导体与硬件 - SK Hynix HBM产能今年翻倍，HBM4具先发优势 [1] - 联发科ASIC和汽车TAM均达400亿美元，预计3Q25实现10亿美元收入目标 [1] - 英伟达数据中心业务占营收88%，Blackwell架构GPU构建竞争壁垒 [2] - AMD ROCm平台效率提升，MI308恢复中国供货 [2] 医药与生物科技 - 石药集团AI小分子平台与AZ达成53亿美元合作，小核酸平台三条管线进入临床 [3] - 中国生物制药创新产品2025年增量超30亿元，收购礼新医药补充肿瘤管线 [4] - 翰森制药创新药收入占比从2021年45%提升至2024年77% [4] - 信达生物IBI363结直肠癌mOS达16.1个月，显著优于现有疗法 [4] 消费与新能源 - 美团25Q1经营现金流101亿元，现金储备达1150亿元 [1] - 名创优品海外扩张顺利，目标2025年50家自营门店 [2] - 特斯拉Robotaxi落地催化智驾发展 [5] - 禾赛科技ADAS产品预计全年出货120万台 [5] 其他行业 - 福耀玻璃美国关税回调减压，新产能爬坡超预期 [6] - Borouge受益化学品周期改善和高股息率 [6] - Presight获能源项目AI订单 [6]

板块整体表现 - 汽车零部件板块当日微涨0.01%，跑赢上证指数（跌0.37%）和深证成指（跌0.17%）[1] - 板块内个股分化明显，日盈电子以10.01%涨幅领涨，建设工业以6.51%跌幅领跌[1][2] - 板块资金整体呈净流出态势，主力资金净流出7.54亿元，游资资金净流出2.85亿元，散户资金净流入10.39亿元[2] 涨幅居前个股表现 - 日盈电子收盘30.77元，涨幅10.01%，成交量21.24万手，成交额6.471亿元[1] - 中马传动收盘19.91元，涨幅10.00%，成交量33.26万手，成交额6.41亿元[1] - 明新旭腾收盘19.82元，涨幅9.99%，成交量4.37万手，成交额8364.25万元[1] - 正裕工业收盘14.89元，涨幅6.66%，成交量15.14万手，成交额2.23亿元[1] 跌幅居前个股表现 - 建设工业收盘36.62元，跌幅6.51%，成交量60.69万手，成交额22.56亿元[2] - 明阳科技收盘22.64元，跌幅5.63%，成交量5.68万手，成交额1.32亿元[2] - 超捷股份收盘41.72元，跌幅5.48%，成交量14.57万手，成交额6.17亿元[2] - 雷迪克收盘59.39元，跌幅4.75%，成交量5.26万手，成交额3.17亿元[2] 资金流向特征 - 中马传动主力净流入1.97亿元，占比30.70%，但游资净流出8663.49万元，散户净流出1.10亿元[3] - 日盈电子主力净流入1.20亿元，占比18.62%，游资净流出8134.00万元，散户净流出3915.88万元[3] - 德迈仕主力净流入8092.91万元，占比12.61%，游资净流出941.78万元，散户净流出7151.13万元[3] - 福耀玻璃主力净流入7836.12万元，占比12.32%，游资净流出4654.63万元，散户净流出3181.49万元[3] 成交活跃度分析 - 凌云股份成交60.89万手，成交额7.41亿元，涨幅3.00%[1] - 海联金汇成交74.34万手，成交额7.05亿元，跌幅3.98%[2] - 远东传动成交62.63万手，成交额5.06亿元，跌幅3.37%[2] - 西菱动力成交53.42万手，成交额11.67亿元，涨幅3.72%[1]

股份及股本数据 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份606,757,200股，面值1元，股本606,757,200元[1] - 截至2025年7月底，A股法定/注册股份2,002,986,332股，面值1元，股本2,002,986,332元[1] - 2025年7月，H股、A股法定/注册股份及股本无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额为2,609,743,532元[1] - 截至2025年7月底，H股、A股已发行股份总数分别为606,757,200股、2,002,986,332股，库存股为0[2] - 2025年7月，H股、A股已发行股份及库存股数目无增减[2]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 福耀玻璃工業集團股份有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03606 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 606,757,200 | RMB | | 1 RMB | | 606,757,200 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 606,757,200 | RMB | | 1 RMB | | 606,757,200 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A ...

股价表现与交易数据 - 截至2025年7月31日收盘，公司股价报54.66元，下跌1.6% [1] - 当日换手率0.66%，成交量13.28万手，成交金额7.28亿元 [1] - 主力资金净流出1218.91万元，占成交额1.68% [1] - 超大单净流入1659.58万元(占比2.28%)，大单净流出2878.49万元(占比3.96%) [1] - 中单净流出1781.83万元(占比2.45%)，小单净流入3000.74万元(占比4.12%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入99.10亿元，同比增长12.16% [1] - 归属净利润20.30亿元，同比增长46.25% [1] - 扣非净利润19.87亿元，同比增长30.90% [1] - 流动比率1.831，速动比率1.538，资产负债率42.83% [1] 公司基本信息 - 公司成立于1992年，总部位于福州市 [1] - 注册资本260974.3532万元，实缴资本39057.8816万元 [1] - 法定代表人曹德旺 [1] - 主营业务为非金属矿物制品业 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资36家企业 [2] - 参与招投标项目93次 [2] - 拥有商标信息122条，专利信息1585条 [2] - 持有行政许可110个 [2]

公司动态 - 福耀铝件(重庆)有限公司近日成立，法定代表人为叶舒，注册资本8500万元 [1] - 公司经营范围涵盖有色金属压延加工、汽车零部件制造与研发、智能车载设备、铁路机车配件、金属结构销售等多个领域 [1] - 公司由福耀玻璃全资持股，显示福耀玻璃在汽车零部件领域的进一步布局 [1] 业务拓展 - 公司业务涉及汽车零部件全产业链，包括制造、研发、零售、批发及再制造环节 [1] - 新增智能车载设备制造与销售业务，显示公司向汽车智能化方向延伸 [1] - 包含进出口贸易和技术服务业务，表明公司具备国际化运营和技术输出能力 [1] 行业布局 - 公司同时布局传统汽车零部件和新兴智能车载设备领域，体现多元化发展战略 [1] - 业务涵盖金属加工、塑料制品等上游材料领域，显示垂直整合意图 [1] - 新增铁路机车配件业务，可能预示着向轨道交通领域的拓展 [1]

指数表现 - 上证民营企业50指数报1692.23点，单日上涨1.12%，成交额664.38亿元 [1] - 近一个月上涨6.72%，近三个月上涨7.10%，年初至今累计上涨6.15% [1] - 指数基日为2009年6月30日，基点1000点 [1] 成分股权重结构 - 前十大权重股合计占比45.09%，恒瑞医药以11.02%居首 [1] - 寒武纪（5.64%）、三一重工（4.71%）、豪威集团（4.24%）位列第二至四位 [1] - 赛力斯（4.24%）与豪威集团并列，隆基绿能（3.96%）、福耀玻璃（3.54%）分列第六七位 [1] - 兆易创新（3.18%）、特变电工（2.78%）与金山办公（2.78%）跻身前十 [1] 行业分布特征 - 信息技术行业占比最高达27.39%，工业占比24.08%位列第二 [2] - 医药卫生占比15.98%，可选消费占比13.31%，原材料占比8.70% [2] - 主要消费（5.49%）、通信服务（2.77%）、公用事业（1.29%）及能源（1.00%）占比较低 [2] 市场与调整机制 - 成分股全部来自上海证券交易所，占比100.00% [1] - 样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随定期调整同步变更，特殊情况下实施临时调整 [2] - 退市样本立即剔除，并购分拆等情形参照专项细则处理 [2]

报告行业投资评级 - 对兔宝宝、北新建材、伟星新材、三棵树、科顺股份维持增持评级；对中国巨石、中材科技继续重点推荐；首推福耀玻璃、信义玻璃、旗滨集团 [20][53][55] 报告的核心观点 - 本周建材行情因需求和供给优化共振迎来强催化，西藏雅下水电站等大工程开工拉动建材需求，反内卷政策也有实际抓手，建材反内卷有望驱动板块向合理价格和盈利水平回归 [2][5] 各部分总结 周观点 - 悍高集团7月30日正式上市，其主营业务分家居五金和户外家具两大板块，2024年家居五金占总收入85%，公司重视研发创新，获多项专利和设计奖项，以经销模式为主构建销售网络，2022 - 2024年营收和归母净利润高速增长，计划募资用于相关项目，未来将深耕家居五金市场 [3][4][7] - 西藏雅下水电站等大工程开工使需求修复有实际抓手，预计后续工程项目将拉动建材需求；反内卷政策在水泥和玻璃行业有实际举措，有望驱动板块回归合理水平 [5] 消费建材 - 企业价格沟通和竞争缓和预期提升，防水行业龙头同步提价，三棵树业绩降费改善盈利逻辑兑现，2025年消费建材盈利修复或领先营收增长 [18] - 推荐东方雨虹、兔宝宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、三棵树、科顺股份等公司，竣工端细分品类龙头公司也受益于格局改善和需求周期预期扭转 [19][20][22] 水泥 - 本周全国水泥价格环比回落1%，部分地区涨跌，下游需求环比略升，出货率约46%，预计后期价格震荡调整 [23] - 水泥行业政策端有催化预期，沿限制超产方向推进，部分水泥公司有长期配置价值，维持水泥年内高确定性判断，行业股权激励等集中推出是见底信号 [24][25] - 以供需收缩比喻“龟兔赛跑”，供给优化成效有望在需求跌幅放缓时转化为盈利改善，目前行业盈利确定性逻辑强于量的逻辑 [26][28] - 海螺水泥、华新水泥、天山股份等公司2025年业绩有不同表现 [29][30] 建筑浮法玻璃 - 本周浮法玻璃均价上涨，期货盘面提振使库存转移，后市关注期货及补货持续性，全国日熔量减少，库存下降 [31] - 环保标准提升或成反内卷抓手，行业亏损加剧或使冷修提速，本轮周期企业现金流紧张，厂家面临多因素博弈 [32][33] - 信义玻璃、旗滨集团2024 - 2025年盈利情况不同 [34][35] - 汽车玻璃和药用玻璃产品结构改善、成本优化，盈利能力提升 [36][37] 光伏玻璃 - 本周需求端部分备货，供应下降，库存天数环比降9.08%，价格持平，行业进入现金亏损区间，冷修提速，海外盈利好于国内 [39] - 短期买方定价，中长期回归成本曲线定价，头部企业中长期布局价值凸显 [40] 玻纤 - 本周粗纱产销分化，大厂风电及高端产品出货好，中小厂受限，电子布保持景气，高端产品价格涨后暂稳，7 - 8月淡季稳价稳库存，旺季或提价 [41][42] - 差异化产品价格提升确定性高，关注风电、热塑等高端品长协提价对头部企业盈利的提振 [43] - 中国巨石、中材科技2025Q2业绩表现良好 [44][45] 碳纤维 - 近月风电市场需求环比修复，增量有限，民用市场盈利压力高，主力原丝价格维稳 [46] 港股通建材股持仓变动 - 西部水泥单周增持最多，增持比例0.54%；中国建材单周净买入最多，净买入额约1.74亿港币；信义光能单周减持最多，减持比例0.21%，净卖出额约0.59亿港币；南下资金最新持股比例前三为西部水泥、凯盛新能、信义光能 [47] 各行业价格数据 - 水泥各地区P·O42.5均价有不同涨跌变化 [69] - 玻璃各地区5mm白玻均价有不同涨跌变化 [69] - 碳纤维各型号价格部分有涨幅 [69] - 煤炭、钢铁、纯碱、燃料油、沥青、PVC、PE、废纸等价格有不同涨跌 [69][70]