A股市场表现 - 上证指数再创年内新高 成长风格指数领涨 创业板指大涨2% 逼近7月29日2406点高点 [1] - 创业板ETF天弘(159977)大涨2.07% 科创综指ETF天弘(589860)涨1.89% [1] - 创业板ETF天弘最新规模达83.31亿元 近5个交易日有3日获资金净申购 [1] 锂矿行业动态 - 宁德时代宜春项目采矿许可证8月9日到期后暂停开采作业 引发供给收缩预期 [1] - 机构看好锂价回升 因供给收缩叠加旺季需求因素 [1] AI算力板块表现 - 工业富联第二季度服务器营收增长超50% 云服务商服务器营收同比增长超150% AI服务器营收同比增长超60% [1] - 科技巨头在前沿模型领域军备竞赛推动算力持续爆炸式增长 [1] 医药板块行情 - A股医药板块全线上涨 赛诺医疗20%涨停 泰格医药涨3% [1] ETF产品特征 - 创业板ETF天弘(159977)跟踪成份股中 电力设备/电子/医药生物/算力基础设施四大科技赛道合计占比超65% [1] - 科创综指ETF天弘(589860)连续两日净流入超6800万元 居同类第一 [2] - 科创综指ETF跟踪指数市值覆盖度达97% 行业分布涵盖半导体/电力设备/机械制造/医药等硬科技领域 [2]

业绩表现 - 公司2025年上半年营收3607 6亿元同比增长35 58% 净利润121 13亿元同比增长38 61% 均创同期历史新高 [1] - 第二季度单季营收首次突破2000亿元达2003 45亿元同比增长35 92% 净利润68 83亿元同比增长51 14% 同样创同期历史新高 [1] - 截至8月8日公司总市值达7266 58亿元 [1] 业务亮点 - 云计算业务中第二季度整体服务器营收同比增长超50% 云服务商服务器营收同比增长超150% AI服务器营收同比增长超60% [2] - GB200系列产品已实现量产爬坡 良率持续改善 出货量逐季攀升 公司正协同客户推进下一代产品设计研发 [2] - 通信设备方面800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍 AI手机带动精密机构件出货量同比增长17% [2] 财务结构 - 经营活动现金流量净额14 1亿元同比暴跌70 76% [3] - 总资产规模3831 3亿元较年初增长20 66% 但归属于上市公司股东的净资产1516 7亿元较年初微降0 67% [3] - 加权平均净资产收益率7 64%同比提升1 62个百分点 每股收益0 61元同比增长38 64% [3] 股东结构 - 股东总户数31 11万户较上季度下降23 74% 户均持有流通股6 38万股较上季度增加1 52万股 [3] - 户均持有流通股市值136 47万元较上季度增加39 8万元 [3] 分红政策 - 董事会决议本报告期不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [4]

股价表现 - 鸿腾精密早盘股价上涨10.03%至3.51港元 成交额达3.53亿港元 [2] 公司业绩与产品进展 - 工业富联上半年净利润同比增长39% GB200系列产品实现量产爬坡 [3] - 鸿腾精密为GB200/300服务器提供连接器产品和液冷零部件 [3] 行业生产与预测 - GB200自4月起量产加快 上半年累计达7,000柜 [3] - GB300预计下半年进入样品生产 第四季度实现量产 [3] - 全年GB200/GB300预估产量为20,000-25,000柜 [3] 产业链受益方 - 全球AI服务器OEM/ODM龙头持续受益 工业富联作为第一梯队GB200服务器供应商 [3] - 服务器零部件厂商受益 包括连接器/接口、散热和电源管理等领域 [3] - 比亚迪电子AI服务器产品实现量产出货 [3]

业绩表现 - 公司上半年营收达3607.6亿元，同比增长35.6% [1] - 上半年归母净利润121.1亿元，同比增长38.6% [1] - 第二季度单季营收首次突破2000亿元，达2003.4亿元，同比增长35.9% [1] - 第二季度净利润68.8亿元，同比增长51.1% [1] 业务驱动因素 - AI相关业务强势增长推动公司业绩创新高 [1]

公司股价表现 - 鸿腾精密股价上涨9.4%至3.49港元 成交额达3.37亿港元 [1] - 鸿腾精密单日涨幅再超10% [1] 行业动态与产品进展 - 工业富联上半年净利润同比增长39% [1] - GB200系列产品实现量产爬坡 4月起量产加快 [1] - 上半年GB200累计产量达7,000柜 [1] - GB300预计下半年进入样品生产 第四季度实现量产 [1] - 全年GB200/GB300预估产量20,000-25,000柜 [1] 产业链受益格局 - 全球AI服务器OEM/ODM龙头持续受益 [1] - 工业富联作为第一梯队GB200服务器供应商 [1] - 服务器零部件厂商包括连接器/接口、散热和电源管理领域受益 [1] - 比亚迪电子AI服务器产品实现量产出货 [1] - 鸿腾精密提供GB200/300服务器连接器及液冷零部件 [1] 技术突破 - 金属连接、液冷漏液及散热瓶颈等问题陆续优化 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营收3607.6亿元，同比增长35.58% [3] - 归属于上市公司股东净利润121.13亿元，同比增长38.61% [3] - 扣非净利润116.68亿元，同比增长36.73% [3] - 总资产3831.28亿元，同比增长20.66% [3] - 归属于上市公司股东净资产1516.7亿元，同比下降0.67% [3] 云计算业务 - AI服务器在云计算业务中占比稳步扩大 [4] - 第二季度整体服务器营收增长超50% [4] - 云服务商服务器营收同比增长超150% [4] - AI服务器营收同比增长超60% [4] - GB200系列产品实现量产爬坡，良率持续改善，出货量逐季攀升 [4] 通信及移动网络设备 - 精密机构件业务上半年出货量同比增长17% [4] - 800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍 [4] - 智能型手机市场高阶化趋势持续，GenAI与折叠装置带来新增长动能 [4] 行业发展趋势 - 北美四大云服务商2025年合计资本开支同比高速增长 [3] - AI云基础设施投入占比显著提升，带动高端AI服务器需求激增 [3] - 全球科技产业在智能革命浪潮下加速重构 [3] - 大模型与生成式AI技术突破推动应用生态进入爆发阶段 [3] 公司战略布局 - 强化产业链协同韧性，深化与北美、亚太顶尖科技企业战略协作 [3][4] - 持续扩大全球产能布局版图，深度整合产业链资源 [4] - 通过深化合作与优化产品结构巩固核心客户市场份额 [4] - 有效强化公司产能交付优势 [4]

宏观经济组 - 中国7月CPI同比为0.0%，高于预期的-0.1%，前值为0.1%；核心CPI同比为0.8%，创2024年2月以来新高，前值为0.7% [4] - 7月CPI环比为0.4%，前值为-0.1%；核心CPI环比为0.4%，前值为0.0% [4] - 7月食品环比为-0.2%，其中鲜果价格下跌3.4%，鲜菜环比上涨1.3%，猪肉价格上涨0.9% [4] - 7月非食品环比为0.5%，交通通讯环比上涨1.5%，教育文化娱乐环比上涨1.3%（旅游上涨9.1%），医疗保健环比上涨0.2% [4] - 7月PPI同比为-3.6%，创2023年7月以来新低，环比为-0.2%；生产资料环比为-0.2%，生活资料环比为-0.2% [5] - PPI产业链中，采掘（上游）环比回升1个百分点至-0.2%，原材料（中游）环比回升0.6个百分点至-0.1%，加工（下游）环比回升0.2个百分点至-0.3% [6] - 石油和天然气开采业环比上涨3.0%，有色金属冶炼及压延加工业环比上涨0.8%，汽车制造业环比下降0.3% [6] 产业综合组 - 2025年7月挖掘机销量同比增长25.2%至17138台，其中国内销量增长17.2%至7306台，出口增长31.9%至9832台；装载机销量增长7.41%至9000台 [8] - 西部大基建项目（如墨脱水电站、新藏铁路、新疆独库高速）总投资约1000亿元，工程机械行业景气度上行概率较高 [8] - 德州仪器（TI）对中国客户超6万种产品涨价10%~30%，工业元件价格飙升25%以上，国内模拟芯片产业链景气度提升 [8][9] - 工业富联2025年上半年营收3607.6亿元（同比+35.6%），净利润121.1亿元（同比+38.6%）；Q2服务器营收增长超50%，AI服务器营收增长超60%，800G交换机营收较2024全年增长近三倍 [9] 先进制造组 - 7月国内乘用车零售销量182.6万辆（同比+6.3%，环比-12.4%），新能源车零售98.7万辆（同比+12.0%，环比-11.2%） [11] - 2025年6月中国新能源汽车出口25.6万辆（同比+92%），占汽车出口41%；中国占全球新能源车份额70%，自主品牌海外新能源份额16% [11] - 国内车市进入内卷阶段，新能源出口成为必选项；海外市场增长潜力大，但国内短期承压因价格战和需求透支 [11] 消费组 - 燕京啤酒2025H1营收85.6亿元（同比+6.4%），净利润11.0亿元（同比+45.4%）；Q2吨营收同比增长3.4%至3487.4元/吨 [13] - 分区域看，华东（+20.5%）、华中（+15.4%）收入增速突出，公司通过渠道升级实现全国化布局突破 [13]

证券市场回顾 - 上证综指周内上涨2.11%，收于3635.13点，最高3645.37点 [1] - 深证成指周内上涨1.25%，收于11128.67点，最高11229.59点 [1] - 创业板指周内上涨0.49%，收于2333.96点，最高2372.68点 [1] - 纳斯达克综指上涨3.87%，道琼斯工业指数上涨1.35%，标普500上涨2.43% [1] - 恒生指数上涨1.43%，日经225指数上涨2.5% [1] 新股申购情况 - 上周有1只新股发行，为志高机械(920101.BJ)，申购日期为2025年8月5日 [2] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为20031.09亿元，较前一周增加294.86亿元 [3] - 沪市两融余额为10226.59亿元，增加144.71亿元；深市两融余额为9804.5亿元，增加150.16亿元 [3] - 上周共有3442只个股有融资资金买入，115只个股买入金额超10亿元 [3] - 融资买入额前三名：北方稀土(58.53亿元)、中际旭创(49.9亿元)、东方财富(48.27亿元) [4] 基金发行情况 - 上周有21只新基金发行，包括平安如意中短债F、鹏华中证银行指数(LOF)I等 [5] - 基金类型涵盖债券型、股票型、混合型等 [6] 上市公司回购金额 - 上周共有23条开始执行回购公告 [7] - 执行金额最多的5家公司：军信环保(5099万元)、免宝宝(1213万元)、润泽科技(1047万元)、深天马A(1000万元)、柳药集团(998万元) [7] - 回购金额最高的3个行业：环保(35.3%)、医药生物(13.8%)、电子(10.7%) [8]

核心业绩表现 - 6家公司公布2025年半年报，其中4家净利润同比增长，2家同比下降，6家营业收入均实现同比增长 [1] - 净利润和营业收入同时增长的公司包括长青股份等4家，业绩增幅翻倍的公司有1家 [1] - 长青股份净利润同比增幅达117.75%，为统计企业中最高增幅 [1] 企业具体数据 - 长青股份每股收益0.0676元，净利润4227.78万元，营业收入20.83亿元，同比增长7.28% [1] - 燕京啤酒净利润11.03亿元，同比增长45.45%，营业收入85.58亿元，同比增长6.37% [1] - 工业富联净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营业收入3607.60亿元，同比增长35.58% [1] - 开普检测净利润4078.98万元，同比增长3.73%，营业收入1.11亿元，同比增长3.23% [1] - 晶华新材净利润3767.44万元，同比下降7.30%，营业收入9.47亿元，同比增长10.53% [1] - 佰维存储净利润亏损22579.55万元，同比下降179.68%，营业收入39.12亿元，同比增长13.70% [1]

巨头风向标 - 中国工程院院士倪光南强调构建AI+机器人生态系统 提升机器人智能审评 实现脑-眼-行动协同系统[2] - OpenAI宣布GPT-4o重新上线 供Plus和Team用户使用 用户可通过启用"显示旧版模型"访问[3] - 华为联合中国银联将于8月12日发布AI推理应用成果 旨在降低对HBM技术依赖 提升国内AI大模型推理性能[4] - 宇树科技CEO王兴兴表示低价机器人策略为提高出货量并建立开发生态 指出机器人硬件已基本够用 但具身智能尚未达到"GPT时刻"临界点[5] - 特斯拉Dojo超级计算机团队负责人离职 马斯克终止该项目 转向依赖英伟达、AMD等外部技术合作伙伴[6] - 长安汽车集团董事长朱华荣拜访华为任正非 交流产业竞争态势及未来格局 任正非对长安汽车及阿维塔品牌提出指导性意见[6] - 智元机器人与富临精工达成数千万元合作 近百台远征A2-W机器人将落地工厂 成为国内工业领域具身机器人首例规模化商业签单[6][7] 技术突破 - 本源量子实现全球首个基于量子边编码技术的药物分子性质预测应用 在"本源悟空"超导量子计算机完成真机验证 大幅提升分子行为预测精度[8] - 中国中铁隧道局发布国内首个隧道与地下空间垂直大模型 依托773条工程线路和1200亿条建造数据 已在多项隧道工程完成验证[11] - 北京亦庄启动具身智能社会实验计划 开放近千个真实场景数据采集点位 首批20个实训场及近百个点位将于本月开放[12] 产业合作 - 中创新航与广汽高域签署eVTOL领域战略合作协议 共同推进电源标准化产品 广汽高域GOVY AirCab搭载能量密度超300Wh/kg电池 计划2026年下半年量产交付[9] - 小红书开放语音评论功能体验申请 要求用户满足实名认证且近28天每日访问平台 需版本8.94及以上[10] 芯片与硬件 - 歌尔股份控股子公司向Haylo提供不超过1亿美元借款 用于收购Plessey Semiconductors并投资Micro-LED技术 支持AI智能眼镜和AR业务发展[13] - 三安光电SiC MOSFET产品向台达、光宝等数据中心及AI服务器电源客户批量供货 湖南基地年产25万片6英寸SiC晶圆 二期项目将导入8英寸产线[14][15] 资本运作 - 万兴科技筹划发行H股股票并在香港联交所上市 具体细节尚未最终确定[16] - 万通发展计划投资8.5449341亿元取得数渡科技62.9801%股权 数渡科技主营PCIe高速交换芯片研发 已推出支持PCIe5.0协议产品[17] - 世运电路投资1.25亿元取得新声半导体3.8238%股权 新声半导体主营SAW/BAW滤波器及FEM模组研发生产[18] - 天孚通信股东朱国栋拟通过询价转让方式减持1.27%股份 合计990万股 转让原因为自身资金需求[19] 业绩表现 - 工业富联2025年上半年营收3607.6亿元同比增长35.6% 归母净利润121.1亿元同比增长38.6% 第二季度云服务商服务器营收同比增长超150% AI服务器营收同比增长超60% 800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍[20]