文章核心观点 公司已披露向特定对象发行A股股票预案，拟召开投资者说明会，就本次发行相关信息与投资者交流 [1] 投资者说明会类型 - 通过网络文字互动方式召开 [1] 投资者说明会有关安排 - 召开时间为2025年3月31日16:30 - 17:30 [1][2] - 出席高管为董事会秘书何兆斌先生 [2] - 网络互动地址为上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com） [2] 投资者参与方式 - 投资者可于2025年3月31日16:30 - 17:30登陆网络互动地址在线实时收看说明会并参与文字提问互动 [2] 联系方式 - 电话为021 - 58766688，邮箱为investor@bankcomm.com [2]

文章核心观点 3月30日晚间，建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行分别发布公告，均拟募资补充核心一级资本，涉及财政部等战略投资 [1] 建设银行 - 拟向财政部定增募资不超1050亿元，用于补充核心一级资本 [1] - 发行价格为9.27元/股，发行对象为财政部 [1] - 事项需提交股东大会审议，获国家金融监督管理总局批准、上交所审核通过、证监会同意注册后方可实施 [1] 中国银行 - 与财政部签署1650亿元股份认购协议，财政部拟现金全额认购109.85亿股A股，认购价6.05元/股 [3] - 协议自签字盖章成立，满足条件后生效 [3] 交通银行 - 拟向财政部、中国烟草及双维投资发行A股，募资不超1200亿元补充核心一级资本 [3] - 财政部拟认购1124.20亿元，中国烟草拟认购45.79亿元，双维投资拟认购30亿元 [3] - 事项已通过董事会审议，尚需股东大会及类别股东大会审议通过和取得有关审批机关批准或核准 [3] 邮储银行 - 拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行A股，募资1300亿元补充核心一级资本 [4] - 中国移动集团和中国船舶集团参与认购构成关联交易 [4] - 发行需股东大会审议通过、国家金融监督管理总局核准、上交所审核通过、证监会注册决定后方可实施 [4]

国有大行资本补充计划 - 中国银行、建设银行、交通银行于3月30日发布公告，董事会通过向特定对象发行A股股票议案，募资总额分别为1650亿元、1050亿元、1200亿元，用于补充核心一级资本 [1] - 建设银行引入财政部战略投资，发行价9.27元/股，拟发行113.27亿股（不超过总股本30%）[5][6] - 交通银行定增对象为财政部、中国烟草和双维投资，财政部认购1124.2亿元后持股比例将超30%触发要约收购义务 [2] 政策背景与行业动因 - 2024年政府工作报告提出发行5000亿元特别国债支持国有大行资本补充，国家金融监管总局2023年9月已明确按"统筹推进、分期分批、一行一策"思路对6家大行增资 [1][7][8] - 当前国有大行核心一级资本充足率均高于监管要求（工行14.1%、建行14.48%、邮储9.56%等），但面临息差收窄、利润增速放缓导致内源资本积累不足的问题 [9] - 注资旨在强化信贷投放能力，支持战略性新兴产业、科技创新等重点领域，形成资本补充与信贷扩张的良性循环 [1][7] 历史沿袭与市场影响 - 此为时隔15年新一轮注资，历史上1998年、2003-2007年、2010年分别通过特别国债、汇金注资、配股等方式补充资本 [10] - 专家指出注资将提升银行服务实体经济能力，稳定资本市场估值，但长期需改善经营理念实现风险-收益平衡 [10] - 中金公司分析认为本轮注资针对资产扩张与内生资本补充速度的剪刀差压力，核心一级资本补充依赖外部股权融资的必要性上升 [9]

收购情况 - 财政部认购交通银行A股触发要约收购义务[6] - 认购股份自发行结束起五年内不得转让，获批可免要约[7] - 本次发行需经股东大会、审批机关等通过方可实施[5] 收购人信息 - 收购人财政部负责人为蓝佛安，注册地在北京西城区[14] - 近五年未受重大处罚，未涉重大诉讼仲裁[17] - 持有多家金融机构股份，比例5.22% - 100%不等[19][21] 收购目的与计划 - 财政部认购目的是充实资本，提升资本充足水平[23] - 除本次收购，未来12个月暂无增减持计划，发行完成18个月内不转让[24] 交易数据 - 交易前财政部持股23.88%，发行后将达34.80%[28] - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价8.71元/股[30] - 财政部拟认购金额1124.2006亿元[32]

股权结构 - 本次发行前财政部持股17,732,424,445股，占总股本23.88%[1] - 向财政部发行股票完成后，其持股比例将超30%[1] 要约收购 - 财政部认购触发要约收购义务[1] - 投资者承诺3年不转让且股东会同意可免要约[2] - 财政部承诺5年不转让，股东大会同意后符合免要约规定[2][3] 会议情况 - 2025年3月30日召开董事会、监事会会议并通过议案[1]

发行计划 - 拟向特定对象发行A股，募资不超1200亿元[3] - 发行价8.71元/股，拟发行13777267506股[3] 股东情况 - 权益变动前总股本7426272.6645万股，财政部持股23.88%[4] - 发行后总股本增至8803999.4151万股，财政部持股34.80%[5] 审批与权益 - 发行需经多项审议、批准和注册[2][6] - 权益变动后财政部成控股股东，可豁免要约收购[2][6] 会议情况 - 2025年3月30日董事会通过发行议案[3]

收购基本信息 - 收购人为中华人民共和国财政部，认购交通银行向特定对象发行的A股股票[2][31] - 上市公司为交通银行，A股代码601328，H股代码3328[2] - 签署日期为二〇二五年三月[3] 收购股份情况 - 交易前财政部持有交通银行17,732,424,445股，持股23.88%；交易后将持有30,639,434,777股，占比34.80%[30] - 本次收购股份变动数量12,907,010,332股，变动比例10.92%[82] 收购价格与金额 - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价8.71元/股，不低于定价基准日前20个交易日A股均价80%[32] - 财政部拟认购金额1,124.2006亿元，认购数量依发行价格确定[34] 收购限制与承诺 - 财政部认购股份限售期为自取得股权之日起五年[38] - 财政部承诺自本次发行结束之日起五年内不转让本次向其发行的股份[44] - 截至报告签署日，除本次收购外，财政部未来12个月暂无增持或处置股份计划，承诺发行完成18个月内不转让[25] 收购审批情况 - 本次发行尚需交通银行股东大会及类别股东大会逐项审议批准，需取得有关审批机关批准或核准，经上交所审核通过、中国证监会同意注册后方可实施[5] 收购目的与影响 - 财政部以现金认购交通银行股票目的是充实资本，提升资本充足水平[24] - 本次收购对上市公司的资产、人员等独立不会产生负面影响[57] 其他情况 - 收购人持有多家上市公司和金融机构股份，如中国工商银行31.14%、国家开发银行36.54%等[20][22] - 截至报告书签署日，收购人所持上市公司股份无质押、冻结等权利限制[41] - 收购人与上市公司之间存在持续关联交易，不存在同业竞争或潜在同业竞争[83]

股票代码：601328 证券简称：交通银行 交通银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案 二〇二五年三月 交通银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案 公司声明 一、本行及董事会全体成员保证本预案内容的真实、准确和完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承 担法律责任。 二、本次向特定对象发行 A 股股票完成后，本行经营与收益的变化，由本行自 行负责；因本次向特定对象发行 A 股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 三、本预案是本行董事会对本次向特定对象发行 A 股股票的说明，任何与之相 反的声明均属不实陈述。 四、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。 五、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行相关事项的实 质性判断、确认或批准，本预案所述本次向特定对象发行相关事项的生效和完成尚 待本行股东大会及类别股东大会审议通过和取得有关审批机关的批准或核准，并经 上交所审核通过、中国证监会同意注册。 1 交通银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案 特别提示 本部分所述词语或简称与本预案"释 ...

会议情况 - 公司于2025年3月30日召开第十届董事会第二十二次会议和第十届监事会第十三次会议[2] 发行事项 - 会议审议通过向特定对象发行A股股票的相关议案[2] - 发行需经股东大会、类别股东大会审议，有关审批机关批准，上交所审核，证监会同意注册[2] - 发行预案详情见上海证券交易所网站[2]

资本与发行 - 2023年11月公司首次进入全球系统重要性银行第一组别，适用1%附加资本要求[5] - 本次发行A股，面值1元/股，对象为财政部、中国烟草和双维投资[6][11] - 发行价格8.71元/股，不低于定价基准日前20个交易日本行A股均价80%[7][11] - 发行对象限售期5年[7] - 拟发行股票数量13,777,267,506股，不超发行前总股本30%[17] - 募集资金扣除费用后全部用于补充核心一级资本[8][18] 监管与法规 - 2013年《商业银行资本管理办法（试行）》施行[4] - 2016年央行实施“宏观审慎评估体系”[4] - 2021年央行和原银保监会发布《系统重要性银行评估办法》等文件[4] - 2023年2月国家金融监督管理总局修订《办法》，11月发布正式版，2024年1月1日实施[4] 股权结构 - 发行前财政部持股17,732,424,445股，占比23.88%，为第一大股东[25] - 发行后财政部持股超30%，成控股股东[24][25] 发行流程与保障 - 发行已通过董事会和监事会审议，需股东大会等审议及审批机关批准[27] - 需上交所审核、证监会同意注册，再办理发行等事宜[27] - 发行方案保障股东知情权，股东大会公平表决，中小投资者单独计票[29] - 公司分析摊薄即期回报并制定填补措施，相关主体作出承诺[30]