项目概况 - 中国电建参与承建的阿联酋全天候供电光储项目在阿布扎比举行奠基仪式 [3] - 项目由阿布扎比未来能源公司和阿联酋水电公司联合开发 [5] - 项目建成后将推动当地数字化产业能源转型 [5] 项目规模与技术特点 - 项目包含装机容量达5.2吉瓦的光伏电站 [6] - 配备总储能容量19吉瓦时的电池系统 [6] - 是目前全球同类项目中规模最大的之一 [6] - 预计2027年投入运营 [6] 项目战略意义 - 通过攻克可再生能源间歇性难题为人工智能及新兴技术时代提供稳定可持续的清洁电力 [5] - 中国电建表示将继续打造全球清洁能源合作工程 [6]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月27日，中证国新央企现代能源指数上涨1.70%，成分股中国西电上涨6.61%，上海电力上涨6.40%，中国核建上涨5.34% [3] - 央企现代能源ETF(561790)上涨1.63%，最新价报1.25元，近1周累计上涨2.85%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - 央企现代能源ETF盘中换手率达9.1%，成交416.82万元，近1周日均成交额为522.92万元 [3] - 央企现代能源ETF最新规模达4531.06万元，创近1月新高 [5] 政策支持与行业前景 - 国家发改委发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，目标到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [3][5] - 河南省出台配套政策，按上网电量0.383元/kWh对储能项目进行收益兜底，显著提升项目经济性 [3][5] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出前瞻布局氢能和核聚变等未来产业 [5] - 中信建投证券分析上调明年国内储能新增装机预期至翻倍，主要依据招标景气上行、社会资本投资积极和经济性提升 [4] 储能市场需求与全球趋势 - 储能市场需求持续强劲，国内政策推动大储装机需求超预期，供应紧张局面延续 [4] - 预计今明两年全球储能装机将保持30%-40%的增速 [4] - 欧洲户用储能去库基本完成，出货恢复明显，工商储需求开始爆发 [4] - 中东、非洲等新兴市场光储平价推进，全球储能高景气度有望长期维持 [4] - 在旺盛需求下，明年锂电池总需求有望超过2700GWh，同比增速30%以上，多个环节可能出现短缺 [4] - 储能电芯及集成仍处于涨价通道 [5] 指数构成与样本特征 - 中证国新央企现代能源指数由国新投资有限公司定制，选取50只国务院国资委下属涉及现代能源产业的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股包括长江电力、国电南瑞、中国核电等，合计占比47.72% [6]

行业活动信息 - 2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼将于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举行 活动主题为聚焦新技术共建新生态 活动规模超过1000人 [2] - 同期举办CINE固态电池展和CINE钠电展（2025年11月6日至8日）以及2025起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼（2025年11月6日至7日） [2] - 首批参与企业包括宁德时代、比亚迪、赣锋锂业、鹏辉能源、融捷能源、国联动力、广汽、一汽、欣旺达、茹天科技等众多行业领先公司及研究机构 [2] 重大项目动态 - 全球最大光储一体化项目在阿联酋阿布扎比奠基 项目包含52吉瓦光伏电站和19吉瓦时储能系统 总投资超过220亿迪拉姆 预计2027年投入运营 [3] - 项目由中国电建承建北侧区块 包括21吉瓦光伏和76吉瓦时储能 南侧区块由另一家国际公司承建 项目建成后每年可减少约570万吨二氧化碳排放 创造逾1万个就业机会 [3] - 项目采用虚拟电厂模式、人工智能预测系统和智能电力分配网络等先进技术 实现清洁能源稳定输出 被誉为全球可再生能源发展新标杆 [3][4]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好” [3] 报告核心观点 - 报告认为当前行业总量偏弱，但区域投资有望随国家战略布局深入而获得较大弹性 [4] - 投资建议聚焦于低估值央企、国企、民营类企业及国际工程企业 [4] 建筑装饰行业市场表现 - 上周SW建筑装饰指数上涨2.91%，跑输沪深300指数（+3.24%）0.33个百分点 [4][5] - 周涨幅最大的三个子行业为基建民企（+7.55%）、装饰幕墙（+7.00%）、基建国企（+4.78%） [4][7] - 年涨幅最大的三个子行业为基建民企（+66.75%）、生态园林（+42.90%）、装饰幕墙（+42.37%） [4][7] - 个股周度涨幅前五名为汇绿生态（+32.77%）、东易日盛（+24.18%）、中国核建（+23.40%）、岭南股份（+21.94%）、时空科技（+20.99%） [4][10] 行业及公司近况 - 二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，提出扩大高水平对外开放、优化区域经济布局、加快经济社会发展全面绿色转型 [4][12] - 2025年前三季度GDP同比增长5.2% [4][12] - 2025年1-9月全国固定资产投资累计同比下降0.5%，其中基础设施投资（全口径）同比增长3.3%，房地产投资同比下降13.9% [4][12] - 重点公司业绩与订单：建发合诚25年前三季度收入同比增长10.55%，归母净利润同比增长21.2% [4][14]；中岩大地中标两个项目，总金额分别占2024年营业收入的9.77%和9.40% [4][14]；安徽建工中标及联合中标项目总回报约102.95亿元 [16]；多家大型建筑央企2025年1-9月新签合同额实现同比增长，如中国中铁（+3.7%）、中国交建（+4.65%）、中国铁建（+3.08%） [16]

项目概况 - 中国电建参与承建的阿联酋全天候供电光储项目在阿布扎比举行奠基仪式 [1] - 项目由阿布扎比未来能源公司和阿联酋水电公司联合开发 [1] - 项目预计于2027年投入运营 [1] 项目规模与技术 - 项目包含装机容量达5.2吉瓦的光伏电站 [1] - 项目配备总储能容量为19吉瓦时的电池系统 [1] - 该项目是目前全球同类项目中规模最大的之一 [1] 项目战略意义 - 项目建成后将推动当地数字化产业能源转型 [1] - 项目通过攻克可再生能源间歇性难题，旨在为人工智能及新兴技术时代提供稳定、可持续的清洁电力 [1] - 中国电建表示将继续打造全球清洁能源合作工程 [1]

中加经济合作项目 - 中国电力建设集团有限公司承建的布维水电站总装机容量404兆瓦，年发电量10亿千瓦时，有效缓解加纳电力紧张局面[1] - 布维水电站项目为当地创造近6000个就业岗位，并培养工程师及运维管理人才[1] - 中国在加纳承建项目包括加纳国家大剧院、外交部办公楼、塔马利立交桥及霍城医科大学等[1] 双边贸易与投资 - 中国是加纳第一大贸易伙伴国和主要外资来源国，2024年双边贸易额创118亿美元历史新高[2] - 数百家中国企业在加纳投资，覆盖基础设施、制造业、矿业、航空、绿色能源及石油化工等领域，为当地创造数万个就业岗位[2] 人文交流与教育合作 - 加纳已开设3所孔子学院，累计为超过15万名学生提供中文教学[2] - 加纳报考中文专业学生增多，赴中国留学生数量位居非洲国家前列[2]

项目进展 - 中国电建承建的哥伦比亚瓜耶波三期太阳能发电项目于10月7日实现全面并网 [1] - 项目并网比原计划提前6天完成 [1] 项目运营与影响 - 项目位于哥伦比亚大西洋省 [1] - 项目预计每年发电量约为1.83亿千瓦时 [1] - 项目发电量可为超过87.3万人供电 [1] 项目执行 - 项目在建设过程中经历了两个雨季的强降雨等恶劣天气条件 [1] - 项目在恶劣天气条件下仍顺利投产 [1]

中国电建2025年1-9月经营情况 - 公司新型储能业务新签项目142个，新签合同金额达366.98亿元 [2][3] - 公司能源电力业务整体新签项目4013个，合同金额5852.28亿元，同比增长12.89% [3] - 水电业务新签合同金额1494.38亿元，同比大幅增长68.82% [3] - 风电业务新签合同金额1828.74亿元，同比增长54.67% [3] - 太阳能发电业务新签合同金额1379.18亿元，同比下降33.36% [3] - 火电业务新签合同金额338.29亿元，同比下降46.25% [3] 大型新型储能项目详情 - 和田邦锦500MW/2000MWh构网型独立储能电站项目EPC合同金额17.8亿元 [4] - 乌兹别克斯坦努库斯二期200MW+100MWh风储项目EPC合同金额15.39亿元 [4] - 磴口100万千瓦/400万千瓦时电源侧独立储能项目子项目EPC合同金额12.95亿元 [4] - 通辽奈曼旗50万千瓦/200万千瓦时电网侧储能项目EPC合同金额11.08亿元 [4] 储能行业活动与背景 - ESIE 2026被描述为储能产业发展的风向标 [5] - 中国电建此前披露2025年上半年新签96个新型储能项目，合同金额209亿元 [6] - 中国电建储能安全技术中心已揭牌成立 [7]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月22日中证国新央企现代能源指数下跌0.13% 成分股中石化油服领涨10.00% 石化机械上涨9.97% 中国核建上涨4.10% 平高电气领跌4.25% 中国西电下跌3.16% 当升科技下跌2.82% [3] - 央企现代能源ETF(561790)最新报价1.21元 近1周累计上涨0.50% [3] - 央企现代能源ETF盘中换手率为3.62% 成交161.57万元 近1年日均成交额为615.35万元 [3] - 央企现代能源ETF近1年规模增长136.28万元 新增规模位居可比基金前三分之一 [4] 风电行业政策与目标 - 《风能北京宣言2.0》提出十五五期间年新增风电装机不低于120GW 十六五期间年均新增不低于140GW 2030年累计装机目标1300GW 2060年累计装机目标5000GW [3] - 自2025年11月1日起取消陆上风电增值税即征即退50%政策 海上风电该政策延续至2027年底 核电增值税优惠进行分阶段退坡调整 [4] - 广发证券测算显示陆上风电因税收优惠取消预计影响净利润约19% [4] 行业分析与展望 - 双碳战略决心明确 非电可再生能源消费目标已提上议程 行业长期发展前景依然稳健 政策调整或加速产业优胜劣汰和集中度提升 [4] - 在需求增长与风机涨价的背景下 风电产业链有望进入量利修复通道 建议关注头部风机厂商及海风、海外布局方向 [4] - 看好风电设备两海战略新进展 产能出海有望提升海外市场份额和整体盈利能力 十五五期间国内深远海风破局有望缓解国内市场过度内卷并提升资产质量 [4] 指数构成与样本 - 中证国新央企现代能源指数由国新投资有限公司定制 选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本 [5] - 截至2025年9月30日指数前十大权重股分别为长江电力、国电南瑞、中国核电、中国铝业、三峡能源、中国电建、国电电力、云铝股份、中国稀土、中国海油 前十大权重股合计占比47.72% [6]

进博会概况 - 第八届中国国际进口博览会将于2025年11月5日至10日在上海举办，展览面积预计超过36万平方米 [1] - 参展企业覆盖150余个国家和地区，世界500强和行业龙头企业参展比例保持在70%以上 [1] - 本届进博会首次为与中国建交的最不发达国家设立产品专区，并扩容升级原有非洲产品专区，来自南亚、非洲的50余家企业将展出产品并享受“零关税”待遇 [1] 重点展区与参展企业 - 医疗器械及医药保健展区汇聚700家世界500强制药企业及全球10大医疗器械企业，包括美敦力、GE HealthCare、碧迪医疗、强生、安进等 [9] - 汽车及智慧出行展区有300家世界500强企业及40家参展商参与 [11] - 技术装备展区有超过30家世界500强企业参展，包括西门子、东芝、霍尼韦尔等 [13] - 消费品展区展览面积达84,000平方米，覆盖70多个国家和地区，有700家参展商 [16] - 本届进博会参与公司包括宇树科技、泡泡玛特、金达威、金龙鱼、长安汽车、潍柴动力、中国能建、中国交建、中国电建、中国海油、中国东航等 [5] 配套会议与活动 - 进博会期间将举办多项重磅会议，如“丝路电商”合作创新发展大会、“数智赋能·仓链全球”跨境电商出口海外仓发展沙龙、国产高性能芯片封装测试交流会等 [1] - 具体会议议程包含“枢纽建造与空间社会学：伦敦与上海的全球化南北方对话”、“数字经济赋能 共创世界经济美好未来”蓝皮书发布会、2025知识产权保护与企业国际化发展会议等十余场活动 [1] 外贸数据表现 - 9月进出口增速均超预期回升，顺差虽有所回落但仍处在较高水平 [2] - 从主要出口商品看，劳动密集型产品中除玩具外均回升，机电商品中除家电、汽车外均有回升，汽车出口增速保持在10%，手机出口降幅大幅收窄，通用设备增幅显著 [2] - 进口增速明显反弹，主要进口商品增速除铜以外均回升，机电进口金额创今年以来新高 [2] 历史表现与相关公司 - 第六届进博会前夕，上海本地物流贸易股东方创业股价持续走高 [3] - 冠捷科技、光明乳业、雅本化学、东方创业、上海凤凰、方正电机、英特集团、何氏眼科、中化装备、万华化学、怡亚通等公司参加了往届进博会 [19] - 锦江酒店（中国区）旗下十余家酒店成为进博会相关团队的指定入住酒店，苏美达国际技术贸易有限公司成为进博会“数字展会平台建设运营合作伙伴” [19]