控股股东增持计划 - 公司控股股东中国中煤能源集团有限公司计划在2025年1月4日起12个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持金额不低于2.5亿元且不高于5亿元，增持数量不超过公司总股本的2% [2] - 本次增持计划实施后，中国中煤持有公司股份比例从30.62%增加至31.00% [2] - 增持计划尚未实施完毕，后续将根据股价波动情况择机加快实施，以优化资本结构并增强投资者信心 [3] 权益变动情况 - 本次权益变动系中国中煤实施已披露的增持计划，不触及要约收购 [2][3] - 权益变动后持股比例增加0.38个百分点 [2] - 根据相关规定，本次权益变动不涉及信息披露义务人披露权益变动报告书 [3] 信息披露与合规 - 公司保证向本公司提供的信息真实、准确、完整，没有虚假记载或重大遗漏 [1] - 董事会及全体董事保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致 [2] - 公司将根据相关法规持续关注增持计划实施情况，及时履行信息披露义务 [3]

保险机构调研上市公司情况 - 截至6月8日148家保险机构总计调研3863次其中7家机构调研上市公司超过百家包括平安养老长江养老国寿养老太平养老人保养老前海人寿农银人寿 [1] - 平安养老调研次数最多共293次涉及237家上市公司关注度最高个股为新集能源中集车辆思特威 [2] - 长江养老调研256次涉及203家上市公司最关注新集能源海信视象汇川技术 [2] - 国寿养老调研230次涉及191家上市公司最关注江波龙宁波银行奥比中光 [2] - 太平养老和人保养老分别调研210次和159次涉及177家和129家上市公司关注个股包括新集能源汇川技术中农立华稳健医疗普蕊斯上海银行 [2] 被调研上市公司行业及个股 - 生物医药集成电路电子元件等行业备受保险机构关注 [3] - 新集能源成为险资调研人气王10家保险机构参与调研长江养老1月2月现场调研十余次平安养老3月4月调研7次 [3] - 汇川技术获9家险企关注包括友邦保险中汇人寿光大永明人寿 [3] - 医疗个股中哈药股份热景生物老百姓稳健医疗晨光生物受青睐 [3] - 沪电股份陕西华达华中数控天孚通信等也受多家险企关注 [3] 险资举牌情况 - 截至6月9日7家保险公司累计举牌上市公司16次超过2023年全年及2024年前9个月举牌量 [4] - 一季度末保险公司投向股票市场资金达2.82万亿元净买入规模近3900亿元创单季最大增持规模 [4] - 银行股成险资重点举牌对象中国平安人寿5月29日增持农业银行2989.6万股总价约1.5亿港元持股比例升至12.03% [5] - 平安人寿此前6次举牌港股银行股涉及邮储银行农业银行招商银行 [5] - 新华保险瑞众人寿举牌杭州银行中信银行 [5] 险资举牌动因及政策支持 - 银行股平均股息率超5%部分国有大行达6%以上H股因流动性折价股息率更高符合险资稳定现金流偏好 [5] - H股股息率较A股有优势且港股有折价率险资可低成本分享分红现金流香港市场税收优惠进一步增加权益投资收益 [6] - 低利率资产荒环境下险资通过权益投资增厚收益新会计准则下举牌可提升利润表稳定性多项支持中长期资金入市政策增强举牌动力 [6] - 政策定调积极降准降息落地有望推动估值修复险资长钱入市权益投资端受益于优质上市公司长期价值增长 [6]

增持计划 - 控股股东中国中煤拟12个月内增持2.5 - 5亿元，不超总股本2%[2] - 权益变动后持股比例从30.62%增至31.00%[2] - 变动方式为集中竞价，时间2025/04/08 - 2025/06/06[6] 后续安排 - 增持计划未实施完毕，将择机加快[7] - 公司持续关注并及时披露信息[8]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 煤炭黄金时代2.0，核心价值资产有望再起 [4][12] - 煤炭股有稳健红利和周期弹性投资逻辑，前者因国内经济偏弱、海外关税打压、利率下行及险资布局，后者因两会后煤价低位、供需改善及政策落地 [4][12] - 煤炭板块迎重新布局起点，源于宏观政策利多、高分红成趋势、产业资本入局，推荐四主线精选个股 [4][12] 根据相关目录分别总结 煤市关键指标速览 - 动力煤产业链：港口价格微跌，产地价格持平，长协价格微跌，国际价格微跌，海外油气价格大涨，煤矿开工率微跌，沿海八省电厂日耗微涨、库存小涨、可用天数小涨，水库水位微跌、出库流量大涨，非电行业开工率甲醇微涨、尿素微跌、水泥小跌，港口库存环渤海港大跌、长江口微涨、广州港小跌 [15] - 炼焦煤产业链：港口价格持平，产地价格小跌，国际价格大跌，焦钢价格焦炭大涨、螺纹钢微涨，焦钢厂需求中大型焦化厂开工率微跌、日均铁水产量微跌、钢厂盈利率持平，炼焦煤库存独立焦化厂和样本钢厂总量小跌、可用天数小跌，焦炭库存总量小跌，钢铁库存总量微跌 [16][18] - 无烟煤：产地价格晋城和阳泉均持平 [19] 煤炭板块回顾 - 本周微跌0.5%，跑输沪深300指数1.38个百分点，主要上市公司涨跌互现，大有能源、蓝焰控股、山西焦煤涨幅前三，陕西煤业、山煤国际、兖矿能源跌幅前三 [19] - 估值表现：本周PE为11.81，PB为1.18，分别位列A股全行业倒数第三和第六位 [22] 动力煤产业链 - 国内动力煤价格：港口价格微跌，产地价格持平 [24][27] - 年度长协价格：6月价格环比微跌，BSPI指数持平，CCTD、NCEI、CECI指数微跌 [32] - 国际动力煤价格：纽卡斯尔NEWC（Q6000）和FOB（Q5500）价格微跌，进口动力煤无价格优势 [38] - 海外油气价格：布油现货价和天然气收盘价大涨 [41] - 煤矿生产：本周煤矿开工率微跌，晋陕蒙三省442家煤矿开工率81.3%，山西微涨、内蒙古和陕西微跌 [47] - 沿海八省电厂日耗：本周电厂日耗微涨、库存小涨、可用天数小涨 [55] - 水库变化：三峡水库水位微跌、出库流量大涨 [66] - 非电煤下游开工率：甲醇开工率微涨、尿素开工率微跌、水泥开工率小跌 [80] - 动力煤库存：本周环渤海港库存大跌、长江口库存微涨、广州港库存小跌 [85] - 港口调入调出量：环渤海港煤炭净调出，锚地船舶量减少、预到船舶量增加，秦港铁路调入量大跌 [94] - 国内海运费价格变动：海运费小跌 [95] 炼焦煤产业链 - 国内炼焦煤价格：本周港口价格持平，产地价格小跌，期货价格微跌 [98][101][102] - 国内喷吹煤价格：喷吹煤价格持平 [108] - 国际炼焦煤价格：本周海外煤价大跌，中国港口到岸价大跌 [111][116] - 焦钢价格：本周焦炭现货价大涨，螺纹钢现货价微涨 [113][117] - 焦钢厂需求：中大型焦化厂开工率微跌，日均铁水产量微跌，钢厂盈利率持平 [115][122] - 炼焦煤库存：独立焦化厂总量小跌，库存可用天数小跌 [119][123] - 焦炭库存：国内样本钢厂（110家）焦炭库存总量小跌 [130] - 钢铁库存：库存总量微跌 [136] 无烟煤 - 国内无烟煤产地价格：晋城和阳泉价格均持平 [137][143] 公司公告回顾 - 盘江股份拟投资新能源发电项目，总投资96,224万元 [145] - 平煤股份、神火股份、永泰能源披露股份回购进展 [145] - 淮北矿业控股股东增持计划实施完毕 [145] - 电投能源董事离任，甘肃能化解聘副总经理 [145] - 兰花科创当年累计新增借款超上年末净资产20% [145] - 昊华能源、新集能源董事长离任 [145][148] - 新集能源持股5%以上股东进行股票质押式回购交易展期 [146] 行业动态 - 2025年5月焦煤长协煤钢联动浮动值减少，钢铁行业PMI落至收缩区间，下旬钢材和煤炭价格下跌 [148] - 2024年煤炭机械工业“四机一架”产量下降，煤机产值和销售收入减少 [148] - 5月下旬全国流通市场钢材价格全面下跌，5月下旬全国煤炭价格继续下跌 [148][149] - 黄河流域煤制烯烃强制性用水定额标准6月1日实施 [151] - 2024年煤炭消费量占能源消费总量比重为53.2%，清洁能源占比上升 [151] - 5月下旬钢材社会库存降幅扩大 [151]

股东股份质押展期情况 - 持股5%以上股东新集煤电持有公司股份185,902,860股，占总股本7.18% [1] - 本次质押展期股份21,200,000股，占其持股总数11.40%，占总股本0.82% [1] - 展期后累计质押股份92,150,000股，占其持股比例49.57%，占总股本3.56% [1] 质押交易具体条款 - 质押股份为无限售流通股，质押方为国元证券，用途为自身资金需求 [1] - 展期后质押起始日为2024年6月4日，到期日为2026年6月4日 [1] - 质押股份未涉及限售或冻结情况 [2] 股东持股结构 - 新集煤电未质押股份数量为93,752,860股，占其持股比例50.43% [2] - 股东合计持股中无限售股份数量为185,902,860股，无冻结股份 [2]

股权情况 - 新集煤电持有公司股份185,902,860股，占总股本7.18%[2] 质押展期 - 本次质押展期股份21,200,000股，占其持股11.40%，占总股本0.82%[2] - 展期后新集煤电累计质押股份92,150,000股，占持股49.57%，占总股本3.56%[2] - 2025年6月5日办理质押展期业务，展期后到期日为2026年6月4日[3][4] 其他情况 - 质押展期股份无特殊担保用途，已质押和未质押股份限售和冻结数均为0股[4][6]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，相关职权由董事会审计与风险委员会行使，同步废止《监事会议事规则》等制度 [1] - 修订后《公司章程》条款数量从247条缩减至244条，涉及208条条款调整，章节结构从13章调整为12章 [1] - 明确法定代表人由董事长担任，规定法定代表人辞任后30日内需确定新代表人选 [2][3] 股东权利与义务修订 - 新增股东可查阅会计账簿和凭证的权利，细化股东诉讼机制执行细节 [9][12] - 调整股东提案权门槛，单独或合计持股1%以上股东即可提出临时提案（原为3%） [24] - 禁止财务资助条款新增例外情形，允许经股东会或董事会授权提供不超过股本总额10%的财务资助 [6][7] 股东大会运作机制 - 年度股东大会需在会计年度结束后6个月内召开，临时股东大会触发情形新增审计与风险委员会提议条款 [19][20] - 网络投票时间窗口明确限定为现场会议前一日15:00至会议当日9:30开始，结束时间不早于现场会议结束当日15:00 [27] - 股东大会通知新增要求披露提案全部具体内容，股权登记日与会议间隔不得超过7个工作日且不可变更 [27] 股份管理规范 - 股份回购情形新增除外条款，明确七种合法回购情形及对应股份处理时限（10日内注销或3年内转让） [8] - 董事、高管股份转让限制条款调整，离职后禁售期从6个月改为半年，新增同一类别股份转让比例限制 [8] - 发起人股份锁定期维持1年不变，但细化关联账户持股认定范围，涵盖配偶、父母、子女等关联方 [8] 控股股东行为约束 - 新增控股股东八项禁止行为清单，包括不得占用资金、违规担保、利用未公开信息牟利等 [15][16] - 要求控股股东质押股份时需维持公司控制权稳定，转让股份需遵守限售承诺及监管规定 [17] - 明确控股股东不担任董事但实际执行事务时需履行董事忠实勤勉义务，违规指示高管需承担连带责任 [16][17]

公司治理制度修订 - 中煤新集能源股份有限公司董事会审议通过五项治理制度修订议案，包括《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制度》《关联交易决策制度》《信息披露管理办法》，需提交股东大会审议[1] - 修订内容涉及股东大会名称表述统一调整为"股东大会股东会"，并细化监事会提议召开临时股东大会的主体为"监事会审计与风险委员会"[2][6][8] - 股东提案权门槛从持股3%降至1%，同时要求临时提案需提交股东会审议且不得违反法律法规或公司章程[10][17][18] 股东大会议事规则修订要点 - 明确股东大会职权范围，新增对股东会授权董事会发行公司债券的例外条款，并禁止将核心职权授权给其他机构[6][7] - 调整临时股东大会召集程序，规定连续90日持股10%以上股东可自行召集会议，且需提前向证券交易所备案[9][14] - 完善累积投票制实施细则，要求独立董事选举必须采用累积投票制，并细化投票票数计算方式[34] 董事会议事规则修订要点 - 董事会任期明确为3年，连选可连任，强调董事会向股东大会股东会负责的定位[45] - 新增董事会决策效率条款，要求董事会保障决策科学性，并严格遵循公司法及上市规则[45] - 调整董事选举程序，与股东大会议事规则修订保持衔接，统一"股东大会"表述为"股东大会股东会"[45] 信息披露与会议程序规范 - 股东大会通知需提前20日（年度）或15日（临时）公告，网络投票时间不得早于现场会议前一日15:00[11][21] - 会议记录保存期限不少于20年，需由董事、监事、董事会秘书及会议主持人共同签署[46] - 关联交易表决时关联股东票数不计入有效总数，会议主持人需现场公布非关联股东出席情况[38][39]

独立董事候选人资格声明 - 候选人黄国良具备上市公司运作基本知识，熟悉相关法律法规，拥有5年以上法律、经济、会计、财务或管理领域工作经验 [1] - 已取得证券交易所认可的独立董事培训证明材料 [1] - 任职资格符合《公司法》《公务员法》《上市公司独立董事管理办法》等10项法律法规及交易所规则要求 [1] 独立性声明 - 不存在与公司存在关联关系的情形，包括：不在公司及附属企业任职、不持有1%以上股份或前10大股东身份、不在持股5%以上股东或前5大股东处任职 [2][4] - 未在公司控股股东/实际控制人的附属企业任职，无重大业务往来或服务关系 [4] - 最近12个月内未出现可能影响独立性的情形 [4] 合规记录 - 最近36个月无证监会行政处罚或刑事处罚记录 [5] - 未涉及证券期货违法犯罪立案调查或侦查 [5] - 最近36个月未受交易所公开谴责或3次以上通报批评 [5] 任职限制 - 境内上市公司兼任独立董事数量未超过3家 [5] - 在中煤新集能源连续任职未满6年 [5] - 过往未因两次缺席董事会会议被解除职务 [5] 专业资质 - 具备会计专业教授职称，拥有5年以上会计岗位全职工作经验 [5] - 已通过公司董事会提名委员会资格审查 [5] 履职承诺 - 承诺遵守法律法规及交易所规则，确保履职时间和独立性 [6] - 如任职后出现不符合资格情形将主动辞职 [7]

独立董事提名 - 公司董事会提名黄国良、姚直书、孔令勇为第十一届董事会独立董事候选人 [1] - 被提名人已同意出任并具备独立董事任职资格，与公司无影响独立性的关系 [1] 独立董事任职资格 - 被提名人具备上市公司运作基本知识，熟悉相关法律法规，具有5年以上法律、经济、会计、财务或管理经验 [1] - 被提名人已参加培训并取得证券交易所认可的相关证明材料 [1] - 任职资格符合《公司法》《公务员法》《上市公司独立董事管理办法》等多项法律法规及公司规章要求 [1] 独立性声明 - 被提名人不属于在上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属 [4] - 未直接或间接持有公司1%以上股份或为前10名股东中的自然人股东 [4] - 未在持有公司5%以上股份的股东或前5名股东中任职 [4] - 未在公司控股股东、实际控制人的附属企业任职 [4] - 未与公司及其控股股东、实际控制人有重大业务往来或在相关单位任职 [4] - 未为公司及其控股股东、实际控制人提供财务、法律、咨询等服务 [4] - 最近12个月内未出现上述情形 [4] 不良记录审查 - 被提名人最近36个月内未受中国证监会行政处罚或刑事处罚 [5] - 未因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查且无明确结论 [5] - 最近36个月内未受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评 [5] - 无重大失信等不良记录 [5] 其他任职限制 - 被提名人未因连续两次缺席董事会会议被解除职务 [5] - 被提名人在境内上市公司兼任独立董事不超过3家，在公司连续任职未超6年 [5] - 以会计专业人士提名的需具备教授职称及5年以上会计专业全职经验 [5] - 被提名人无影响诚信或任职资格的其他情况 [5] 资格审查确认 - 提名委员会已对被提名人资格进行审查确认 [6] - 提名人与被提名人无利害关系或妨碍独立履职的其他关系 [6] - 声明内容真实、完整、准确，无虚假陈述 [7]