能源金属板块市场表现 - 能源金属板块较上一交易日上涨3.37%，领涨个股为赣锋锂业（涨幅10.00%）[1] - 当日上证指数下跌0.3%至3820.09点，深证成指下跌0.04%至13070.86点[1] - 板块成交量显著，赣锋锂业成交152.43万手（78.98亿元），天齐锂业成交93.36万手（42.06亿元）[1] 个股涨跌及资金流向 - 赣锋锂业主力资金净流入15.69亿元（占比19.86%），游资净流出8.84亿元，散户净流出6.85亿元[2] - 华友钴业主力资金净流入4.36亿元（占比9.38%），天齐锂业主力净流入3.86亿元（占比9.17%）[2] - 永杉锂业主力净流入2175.82万元（占比16.71%），游资净流入744.65万元，为板块内少数游资正向流入个股[2] 板块资金整体动向 - 能源金属板块主力资金净流入25.98亿元，游资资金净流出13.1亿元，散户资金净流出12.88亿元[1] - 腾远钴业（代码301219）涨幅7.30%，成交12.60万手（8.95亿元），但未在资金流向表中显示主力数据[1][2] - 融捷股份（代码002192）主力净流入仅200.48万元（占比0.60%），游资净流入905.24万元[2]

华友转债时间节点 - 截至2025年9月19日，距最后交易日剩2个交易日，距最后转股日剩5个交易日[4][5] - 赎回登记日为2025年9月26日，赎回款发放日为9月29日[8] - 2025年9月24日起停牌，9月29日起摘牌[7] 华友转债赎回相关 - 触发有条件赎回条款，赎回价格100.8918元/张[9][14] - 个人投资者实际派发100.7134元/张，居民企业100.8918元/张[19][20] 其他 - 提醒持有人限期内转股或卖出，联系证券管理部，电话0573 - 88589981[22][23]

赎回条款触发 - 公司股票自2025年7月25日至8月29日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 触发有条件赎回条款 [1] - 赎回登记日为9月26日 赎回价格确定为100.8918元/张 [1] - 赎回款项将于9月29日发放 [1] 交易安排 - 9月23日为华友转债最后交易日 9月26日为最后转股日 [1] - 9月29日起华友转债将在上海证券交易所摘牌 [1] - 投资者需在限期内完成转股或卖出操作以避免潜在损失 [1]

股价表现与交易数据 - 9月19日盘中股价上涨2.06%至51.61元/股 成交额11.49亿元 换手率1.23% 总市值952.41亿元 [1] - 主力资金净流入6465.52万元 特大单买入占比15.92%卖出占比10.51% 大单买入占比27.89%卖出占比27.66% [1] - 年内股价累计上涨79.41% 近5日下跌1.32% 近20日上涨7.66% 近60日上涨39.04% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入371.97亿元 同比增长23.78% 归母净利润27.11亿元 同比增长62.26% [2] - A股上市后累计派现38.76亿元 近三年累计派现28.35亿元 [3] 业务结构与行业属性 - 主营业务收入构成：镍产品34.54% 正极材料16.28% 贸易及其他15.55% 镍中间品14.91% 铜产品5.95% 三元前驱体5.25% 锂产品4.18% 钴产品3.33% [2] - 属于有色金属-能源金属-钴行业 概念板块包括有色铜、盐湖提锂、锂电池、固态电池、钴镍等 [2] 股东结构变化 - 股东户数19.51万户 较上期减少7.44% 人均流通股8643股 较上期增加8.03% [2] - 香港中央结算持股1.50亿股 较上期增加7178.78万股 华泰柏瑞沪深300ETF持股2425.52万股 增加194.65万股 [3] - 易方达沪深300ETF持股1730.16万股 增加169.23万股 华夏沪深300ETF持股1268.23万股 增加214.40万股 嘉实沪深300ETF持股1093.11万股 增加113.52万股 [3]

行业概述 - 钴基合金是一种以钴为主要成分的硬质合金 具有耐磨损 耐高温 耐腐蚀等优异性能 广泛应用于航空 航天 核能等高端领域[3] - 按用途可分为钴基高温合金 钴基耐磨合金和钴基磁合金三大类别[3] - 行业发展经历了20世纪初的起步阶段 40-60年代的快速发展阶段 70-90年代的多元化应用阶段 以及21世纪后的全面提升和创新阶段[4][5] 市场规模 - 2024年中国钴基合金行业市场规模达到23.5亿元 同比增长14.6%[1][10] - 但受钴资源不足和价格昂贵影响 行业产能扩张受限 市场规模相对较小[1][10] 产业链结构 - 上游为钴 镍 铬 钨 钼 铌等金属原材料 其价格和质量直接决定中游生产成本与质量[5] - 中游为钴基合金的生产制造 通过配方设计 熔炼 成型 热处理等工艺将原料转化为合金产品 技术壁垒高[5] - 下游应用领域包括航空航天 医疗 新能源 化工 机械制造等[5] 原材料供应 - 钴是钴基合金主要成分 占比一般在50%以上 能提高合金强度硬度并促进晶体组织稳定性[6] - 2024年全球钴陆地储量为1100万吨 其中刚果（金）储量600万吨 占比54.55%[6] - 2024年全球钴原料产量约29.13万吨 同比增长22.39%[6] - 中国已探明钴资源储量仅占全球1%左右 主要分布在甘肃 吉林 内蒙古等省份[7] 价格走势 - 2024年底以来中国钴价格呈现上升趋势 2025年2月刚果(金)宣布暂停钴出口导致供应减少[8] - 2025年8月1日中国钴价格达268300元/吨高点 较2月20日最低点上涨108100元/吨[8] - 截至2025年9月4日 钴价格仍保持在260000元/吨以上 显著增加生产企业成本[8] 应用领域 - 航空航天是最大应用领域 用于生产高温合金叶片 飞机发动机和火箭推进器等零件[1][10] - 医疗领域用于生产牙科修复材料 假体等植入材料以及手术工具[1][10] - 深海工程领域用于生产海底管道 深海设备等[1][10] 竞争格局 - 国外企业如Precision Castparts Corporation和Kennametal在技术研发和高端应用领域占据主导地位[11] - 国内企业中洲特材是行业重要企业 产品涵盖钴基 镍基 铁基 铜基合金系列[12] - 华友钴业 寒锐钴业等钴资源企业通过产业链延伸涉足钴基合金生产领域[11] - 2025年上半年中洲特材营业收入4.53亿元 同比下降16.96% 归母净利润0.33亿元 同比下降31.04%[12] - 2024年华友钴业钴产品生产量48974.32金属吨 同比增长20.49% 销售量46837.16金属吨 同比增长13.18%[14] 发展趋势 - 技术创新将推动性能提升 通过纳米技术和复合材料应用提升力学性能和耐磨性[14] - 航空航天 燃气轮机 核电等高端装备制造领域需求持续增长 国产大飞机C919量产后需求将显著攀升[15] - 新能源领域应用拓展 氢能储运装备和固态电池等新兴需求带来新增量[15] - 绿色制造成为重要趋势 发展钴资源循环利用技术 提高回收利用率 减少对原生钴资源依赖[16]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年7月25日至2025年8月29日期间有15个交易日收盘价不低于转股价格34.43元/股的130%（即44.759元/股），触发有条件赎回条款 [5][8] - 赎回条款要求连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价达到转股价格的130%或可转债未转股余额不足人民币3000万元 [7] - 转股价格调整时，调整日前的交易日按调整前价格计算，调整日及之后按调整后价格计算 [7] 赎回安排时间表 - 最后交易日为2025年9月23日，自2025年9月24日起实施债券停牌 [2][13] - 最后转股日为2025年9月26日，自2025年9月29日起摘牌 [3][14] - 赎回登记日为2025年9月26日，赎回款发放日为2025年9月29日 [6][12] 赎回价格计算 - 赎回价格为100.8918元/张，含面值100元加当期应计利息0.8918元 [4][10] - 当期应计利息计算公式：IA=B×i×t/365，其中票面利率1.50%，计息天数217天 [10] - 税后个人投资者实际派发金额为100.7134元/张（征税税率20%） [15] 投资者操作选择 - 投资者可选择在二级市场交易、按34.43元/股转股或被强制赎回 [4] - 质押或被冻结债券需在停止交易日前解除，否则可能无法转股 [17] - 二级市场价格与赎回价格差异较大，未及时操作可能面临投资损失 [18] 赎回执行程序 - 赎回登记日次一交易日起所有登记在册可转债将被冻结 [11] - 赎回款通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [12] - 赎回结束后公司将公告赎回结果及影响 [11] 债券利息税务处理 - 个人投资者按利息额20%征税，由兑付机构代扣代缴 [15] - 居民企业债券利息所得税自行缴纳 [15] - 合格境外机构投资者（QFII、RQFII）暂免征收企业所得税和增值税 [16]

公司可转债赎回安排 - 华友钴业提醒投资者所持"华友转债"可通过二级市场交易或按34.43元/股转股价格转换为股票 [1] - 未及时转股或卖出的债券将被强制赎回 赎回价格为票面价格100元/张加当期应计利息0.8918元/张 合计100.8918元/张 [1] - 公司特别提示若被强制赎回可能面临较大投资损失 建议持有人在限期内转股或卖出 [1]

转债时间节点 - 2025年9月23日为“华友转债”最后交易日[4][5][17][21] - 2025年9月26日为最后转股日和赎回登记日[4][5][8][13][14][16][17][21] - 2025年9月29日为赎回款发放日和摘牌日[6][7][8][13][14][16][18] 转债数据 - 当期转股价格34.43元/股，触发赎回条件价格44.759元/股[9][12] - 赎回价格100.8918元/张，当期应计利息0.8918元/张[10][14] - 个人投资者税后赎回金额100.7134元/张[19] 提醒与联系 - 提醒持有人限期内转股或卖出[22] - 联系部门为证券管理部，电话0573 - 88589981[22][23]

赎回条款触发 - 公司股票在2025年7月25日至8月29日期间连续15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 触发有条件赎回条款 [1] 赎回安排 - 赎回登记日为2025年9月26日 [1] - 赎回价格为100.8918元/张 [1] - 赎回款发放日为2025年9月29日 [1] - 最后交易日为2025年9月23日 [1] - 最后转股日为2025年9月26日 [1] 摘牌安排 - "华友转债"将于2025年9月29日起在上海证券交易所摘牌 [1] 投资者提示 - 公司提醒持有人若被强制赎回可能面临较大损失 建议在限期内转股或卖出 [1]

指数表现 - 中证新能源指数下跌0.48% [1] - 成分股涨跌互现 大金重工领涨5.69% 中材科技上涨5.05% 先导智能上涨4.27% [1] - 晶澳科技领跌 科达利和大全能源跟跌 [1] ETF表现 - 新能源ETF盘中换手率5.94% 成交额6851.85万元 [3] - 近1周日均成交额1.16亿元 [3] - 最新规模达11.52亿元 [3] - 近10个交易日资金净流入3252.06万元 [3] - 近1年净值上涨61.44% [3] - 成立以来最高单月回报25.07% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅31.31% 上涨月份平均收益率8.03% [3] - 近3个月超越基准年化收益5.46% [3] 权重股表现 - 宁德时代权重9.72% 下跌1.23% [5] - 阳光电源权重5.57% 上涨3.08% [5] - 隆基绿能权重5.18% 下跌1.27% [5] - 中国核电权重4.36% 下跌1.13% [5] - 三峡能源权重3.46% 上涨0.23% [5] - 特变电工权重3.43% 下跌1.98% [5] - 亿纬锂能权重3.19% 下跌2.81% [5] - 华友钴业权重2.87% 下跌1.57% [5] - 通威股份权重2.58% 下跌2.61% [5] - 赣锋锂业权重2.17% 下跌1.82% [5] - 前十大权重股合计占比42.78% [6] 行业政策 - 工信部发布《新型储能技术发展路线图（2025-2035年）》 提出2035年全国新型储能装机超过3亿千瓦 [5] - 国内储能政策持续加码 需求将超预期且可持续 [6] - 2025年8月国内储能市场招标规模25.8GW/69.4GWh创历史新高 [6] - 12个GWh级大型单体项目完成招采 中能建25GWh储能系统集采订单落地 [6] - 国家级规划与各省容量政策托底 国内大储招投标维持高景气度 [6]