市场整体表现 - 主要股指全线下跌 沪指跌0.12% 深成指跌0.43% 创业板指跌1.09% 沪深300指数跌0.57% [1] - 个股表现分化 上涨1926只占比35.51% 下跌3373只 [1] - 主力资金全天净流出536.40亿元 其中创业板净流出171.13亿元 科创板净流出23.88亿元 沪深300成份股净流出338.92亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业中有9个行业上涨 有色金属行业涨幅居首达1.96% 房地产行业涨1.51%位列第二 [1] - 通信行业跌幅最大为2.13% 综合行业跌1.95%紧随其后 [1] 行业资金流向 - 6个行业实现主力资金净流入 有色金属行业净流入21.68亿元居首 建筑装饰行业净流入7.21亿元次之 [1] - 25个行业出现资金净流出 非银金融行业净流出81.38亿元规模最大 电子行业净流出75.17亿元 通信行业净流出60.87亿元 [1] - 资金净流入行业还包括纺织服饰(2.99亿元) 钢铁(2.14亿元) 房地产(2.04亿元) 医药生物(0.04亿元) [2] - 资金净流出较大的行业还有计算机(-50.24亿元) 银行(-43.49亿元) 机械设备(-39.70亿元) 电力设备(-38.56亿元) [2] 个股资金流向 - 1982只个股实现资金净流入 其中763只净流入超1000万元 102只净流入超亿元 [2] - 卧龙电驱净流入21.74亿元居首 涨幅10.01% 兆易创新净流入12.66亿元 山子高科净流入10.38亿元 [2] - 199只个股资金净流出超亿元 立讯精密净流出25.92亿元最多 工业富联净流出14.05亿元 先导智能净流出13.08亿元 [2]

市场整体表现 - 三大指数冲高回落 上证指数跌0.12%报3870.6点 盘中创阶段新高3892.74点 深证成指跌0.43% 创业板指跌1.09% 全市场成交额2.54万亿元[1][2] - 大盘资金净流出767.09亿元 下跌股票3373只 上涨股票1926只[2] 板块表现 - 贵金属 有色金属 存储芯片 影视院线 房地产 钢铁板块涨幅居前[2] - 保险 银行 证券 白酒 PEEK材料板块跌幅居前[2] - 存储芯片板块午后拉升 存储器指数盘中涨超7% 收盘涨5.04%[3] - 影视院线板块尾盘异动 中国电影涨停市值359.4亿元 金逸影视涨停 幸福蓝海一度涨超19%收盘涨12.36%[2] 个股表现 - 兆易创新午后2分钟涨停 尾盘炸板回落 收盘报190.21元/股 市值1267.4亿元 成交额超134亿元[2][3] - 寒武纪盘中大涨近10% 股价突破1522元/股超过贵州茅台 收盘回落至1488元/股 成交额286.95亿元居A股第一 贵州茅台收盘报1516元/股[6][7] - 首开股份走出8天7板 9月3日以来累计涨幅89.77%[10][12] 存储芯片行业动态 - 闪迪股价大涨超14% 盘中一度涨超16% 美光科技涨超7% 盘中一度涨超11% 两家公司均走出七连阳[5] - 闪迪9月3日以来股价涨超65% 9月4日宣布所有渠道产品价格上调10%以上 美光存储产品也将涨价[5] - 长存三期9月5日成立 注册资本207.2亿元 大股东为长江存储[5] 机构观点 - 中信证券预计国产存储持续扩产将拉动半导体设备需求 2025年扩产需求稳定 2026年新产线落地带动需求加速成长[5] - 渤海证券建议关注国产算力和人工智能驱动的TMT板块 储能及固态电池带动的电力设备与有色金属 资本市场回稳向好的金融行业[8] 公司公告 - 首开股份公告控股子公司盈信公司认缴3亿元投资金石成长基金 实缴1.8亿元 持有基金认缴份额比例6.51% 间接持有宇树科技股权比例约0.3% 属财务性投资[13]

AI产业链走势分化 - AI产业链出现分化走势 消费电子 服务器 存储器等概念领涨 前期强势的光模块龙头回调 [1] - 5G通信ETF持仓股景旺电子 兆易创新强势涨停 华工科技 普天科技 工业富联涨超5% [1] - 5G通信ETF近60日涨幅超85% 最新规模超90亿元 [1] 5G通信ETF持仓结构 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [1] - 苹果概念股权重占比超30% 光通信概念股权重占比42% PCB电路板概念股权重占比14% [1] 苹果产品创新周期 - 苹果开启新一轮产品创新周期 iPhone 17 Air替代Plus机型 主打轻薄设计 或取消SIM卡槽 [2] - 新机型可能引领智能手机市场回归轻薄设计路线 推动中国运营商eSIM业务改革 [2] - 未来三年产品规划包括从轻薄到折叠再到全玻璃的外观革新 以及多款创新产品推出 [2]

电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）场内价格盘中拉升1% 现涨0.47% 继续刷新上市高点 实时成交额近4000万元 交投较为活跃 [1] - 成份股兆易创新涨停 江波龙涨超14% 中科曙光涨逾6% 工业富联涨超5% 沪电股份和胜宏科技等个股跟涨 [1] 资金流入电子板块 - 超200亿主力资金净流入电子板块 电子(申万)行业主力净流入额达208.09亿元 涨跌幅1.87% [3] - 有色金属行业主力净流入85.50亿元 计算机行业主力净流入52.39亿元 建筑装饰行业主力净流入41.21亿元 房地产行业主力净流入32.70亿元 [3] - 成份股兆易创新获主力资金净流入22.32亿元 高居A股吸金榜第二 现价195.16元 涨跌幅10.00% [3] iPhone Air和eSIM技术进展 - 苹果公司等待在中国推出iPhone Air的最终批复 中国移动、中国电信和中国联通也在等待监管机构批准eSIM智能手机相关许可 [3] - iPhone Air采用eSIM设计以节省内部空间 实现极致轻薄形态 eSIM相比传统实体SIM卡更灵活、更安全 iOS 26优化新设置流程便于用户管理eSIM [4] - 苹果秋季发布会最大亮点是iPhone Air 该机型是苹果有史以来最轻薄iPhone 仅提供eSIM选项 并提到中国联通的支持 [4] 苹果产业链投资机会 - 苹果新品发布可能为果链概念股带来投资机会 新机若销量和创新超预期 相关公司订单或增加 业绩也可能提升 [4] - 截至8月底 电子ETF（515260）成份股中 苹果产业链个股权重占比达42.78% [4] 电子ETF投资布局 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪电子50指数 重仓半导体和消费电子行业 在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局 [5] - 全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 一键布局A股电子核心资产 如立讯精密、中芯国际、海光信息和寒武纪-U等 [6]

存储芯片板块股价表现 - A股市场存储芯片板块整体拉升 精智达20CM涨停 香农芯创涨超17% 江波龙涨超15% 同有科技涨超13% 普冉股份 北京君正 佰维存储涨超12% 东芯股份涨超11% 朗科科技涨超10% 德明利 兆易创新10CM涨停 恒烁股份涨超8% 联芸科技涨超7% 力合微 聚辰股份涨超6% [1] - 精智达涨幅达20% 总市值126亿元 年初至今涨幅84.54% [2] - 香农芯创涨幅17.47% 总市值351亿元 年初至今涨幅166.48% [2] - 江波龙涨幅15.21% 总市值471亿元 年初至今涨幅30.62% [2] - 同有科技涨幅13.81% 总市值83.73亿元 年初至今涨幅10.85% [2] - 普冉股份涨幅12.68% 总市值131亿元 年初至今涨幅22.43% [2] - 北京君正涨幅12.20% 总市值403亿元 年初至今涨幅22.66% [2] - 佰维存储涨幅12.14% 总市值392亿元 年初至今涨幅35.65% [2] - 东芯股份涨幅11.90% 总市值495亿元 年初至今涨幅349.32% [2] - 朗科科技涨幅10.10% 总市值55.25亿元 年初至今涨幅19.35% [2] - 德明利涨幅10.00% 总市值249亿元 年初至今涨幅76.68% [2] - 兆易创新涨幅10.00% 总市值1300亿元 年初至今涨幅83.25% [2] - 恒烁股份涨幅8.78% 总市值38.55亿元 年初至今涨幅19.18% [2] - 联芸科技涨幅7.95% 总市值242亿元 年初至今涨幅29.07% [2] - 力合微涨幅6.98% 总市值36.77亿元 年初至今涨幅12.19% [2] - 聚辰股份涨幅6.93% 总市值140亿元 年初至今涨幅51.27% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 显示涨势良好 [2]

存储芯片板块表现 - 存储芯片板块在9月12日午后出现拉升行情 [1] - 香农芯创触及20%涨停 [1] - 兆易创新涨停 佰维存储 江波龙 普冉股份涨幅居前 [1]

存储芯片板块市场表现 - 存储芯片板块午后出现拉升行情 [1] - 香农芯创股价触及20%幅度涨停 [1] - 兆易创新股价涨停 [1] - 佰维存储 江波龙 普冉股份等公司股价涨幅居前 [1]

半导体板块市场表现 - 芯原股份20%涨停 东芯股份涨近12% 德明利涨停 江波龙和兆易创新涨超8% [1] 行业动态与产能布局 - 长存三期（武汉）集成电路有限责任公司成立 注册资本207.2亿元 大股东为长江存储科技有限责任公司 [1] - CSEAC 2025成功召开 下游先进工艺扩产需求旺盛 设备板块催化不断 [1] - 中国GPU卡产能缺口约300万张 算力基础设施能力和产业保障需求迫切 [1] 半导体设备国产化进展 - 半导体设备国产化率持续提升 2025年达18% 同比提升4个百分点 [1] - 近70%晶圆制造公司尚未使用国产半导体设备 [1] - 国产高端设备进入放量阶段 主工艺装备具备28-14nm制程能力 并向7-5nm制程推进 [2] - 国产设备厂商具备有效服务 定制能力和紧密围绕客户需求三大独特优势 [2] 产业链协同与创新 - 半导体产业链从上游设备材料到中游制造再到下游先进封装 均致力于提升算力芯片国产化率 [1] - 国产设备公司不仅是设备整机提供商 还充当工艺服务商角色 [2] - 通过加强与下游客户合作 以新结构等创新为契机 实现先进节点国产加速替代 [2]

全球DRAM市场扩张与NAND价格上涨 - 全球DRAM市场规模在25Q2季增约17%至309亿美元 主要受益于生成式AI风潮带动合约价上涨和HBM出货增长[3] - NAND三季度价格上涨预期增强 闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上 并考虑未来几个季度进一步调整[1] - 供需格局转变推动价格上涨 需求端受AI应用、数据中心、客户端和移动领域存储需求强劲驱动 供应端因生产转向下一代节点导致低密度芯片紧缺且部分供应商财务困境限制扩产[2] AI驱动存储需求与国产替代机遇 - AI服务器和AI终端持续带动存储需求增长 SK海力士高层强调"AI订单只会越来越多" 预计2030年前保持高速增长[3] - 国产存储产能持续扩充 长江存储NAND今年有望占据国内市场份额约30% 到2026年底产能预计达全球NAND闪存的15%[4] - 中国大陆存储原厂和利基存储设计公司受益于供给缺口 兆易创新与长鑫存储合作加速向DDR5/LPDDR5过渡 有望获得更广阔市场空间[3] 行业竞争格局与产能扩张 - 闪迪2025年第二次提价可能拉开新一轮定价周期 预计竞争对手将效仿[1] - 长存三期集成电路公司成立 注册资本207.2亿人民币 由长江存储持股50.2%认缴104亿元 湖北长晟三期持股49.8%认缴103.2亿元[4] - 三大原厂DDR4停产进展导致利基DRAM供给缺口持续存在 为国内厂商创造替代机遇[3]

行情表现 - 9月12日存储板块开盘大涨 德明利涨停 东芯股份、江波龙、香农芯创、普冉股份、朗科科技、兆易创新、佰维存储等集体大涨[1] 公司业务定位 - 兴森科技系国内本土IC封装基板行业先行者 IC封装基板应用于手机内存条等领域[3] - 德明利建立完善存储产品矩阵 涵盖移动存储、固态硬盘、嵌入式存储等[3] - 东芯股份系中国大陆少数能同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM完整解决方案企业 主营非易失性存储芯片与易失性DRAM[3] - 江波龙为国内存储模组领先企业 内存产品线覆盖DDR内存条 应用于服务器、终端及电竞领域[3] - 兆易创新系国内存储领域龙头 业务涵盖存储器、微控制器及传感器 闪存芯片全球无晶圆厂供应排名第一[3] 行业动态与事件 - 隔夜美光、闪迪等美股存储龙头集体大涨[5] - 闪迪9月5日宣布全渠道消费类产品价格普涨10% 供应链消息称长江存储四季度将跟进涨价[5] - 英伟达9月9日推出Rubin CPX专用GPU 采用GDDR7内存提升海量数据上下文处理速度[5] - 长江存储三期公司于2025年9月5日正式成立 标志扩产计划进入新阶段[5] 机构观点与数据 - 闪迪涨价10%标志新一轮定价周期开启 供需缺口扩大：AI推动需求增长 供应端因产能转向高密度节点及财务困境导致紧缩[6] - 2025年第二季度全球DRAM市场规模季增17%至309亿美元 受AI风潮推动合约价上涨及HBM出货增长[6] - 英伟达Rubin CPX硬件拆分AI推理负载 内存升级推动DRAM量价齐升[6] - 长江存储三期项目有望打破三星/海力士垄断 推动国产设备/材料/零部件增长[6]