上海先惠自动化技术股份有限公司 利润分配管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范上海先惠自动化技术股份有限公司（以下简称"公 司"）的利润分配行为，建立科学、持续、稳定的分配机制，增强利润分配的 透明度，切实保护中小投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相 关法律法规的规定以及《上海先惠自动化技术股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二章 利润分配政策 第二条 公司税后利润按下列顺序分配： （一）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定 公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不 再提取。 （二）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提 取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 （三）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，还可以从税 后利润中提取任意公积金。 （四）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份 比例分配，但《公司章程》规定不按持股比例分配的除外。 股东会违反《公司法》向股 ...

证券代码：688155 证券简称：先惠技术 公告编号：2025-040 上海先惠自动化技术股份有限公司 关于公司董事会换届选举的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海先惠自动化技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会任期已 届满。根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"） 《上海证券交易所 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—— 科创板股票上市规则》 规范运作》等法律、行政法规以及《上海先惠自动化技术股份有限公司章程》 （以 下简称"《公司章程》"）等相关规定，公司开展董事会换届提名工作，现将本次董 事会换届选举情况公告如下： 一、 董事会换届选举情况 公司于 2025 年 7 月 11 日召开第三届董事会第三十四次会议，审议通过了《关 于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》、《关于董事会 换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案》。上述事项尚需提交公司 经董事会提名委员会对第四届董事会董事成员的任职资格审查，公司董事会 同意提名潘延庆先 ...

独立董事提名人声明与承诺 提名人上海先惠自动化技术股份有限公司董事会，现提名薛文革为上海先惠 自动化技术股份有限公司第四届董事会独立董事候选人，并已充分了解被提名人 职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情 况。被提名人已书面同意出任上海先惠自动化技术股份有限公司第四届董事会独 立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立 董事任职资格，与上海先惠自动化技术股份有限公司之间不存在任何影响其独立 性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规 章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等履行独立 董事职责所必需的工作经验。 被提名人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关 ...

上海先惠自动化技术股份有限公司 董事、高级管理人员行为准则 第一章 总则 第一条 为了规范上海先惠自动化技术股份有限公司（以下简称"公司"或 "上市公司"）董事、高级管理人员的行为，完善公司治理，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下 简称"《证券法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》 （以下简称"《科 创板上市规则》"）、《上市公司治理准则》《上海证券交易所科创板上市公司 自律监管指引第1号——规范运作》（以下简称"《规范运作》"）等相关法律、 法规、规范性文件以及《上海先惠自动化技术股份有限公司章程》 （以下简称"《公 司章程》"）的规定，特制定本行为准则。 第二条 本准则适用于公司的董事、高级管理人员。 第三条 公司董事、高级管理人员应自觉学习《公司法》《证券法》及国家 有关法律、法规、规范性文件，不断提高自身素质和修养，增强法律意识和现代 企业经营意识，掌握最新政策导向和经济发展趋势。 第四条 公司董事、高级管理人员应当诚实守信，不得损害投资者特别是中 小投资者的合法权益。 第二章 声明与承诺 第五条 上市公司董事和高级管理人员应当在公司股票 ...

证券代码：688155 证券简称：先惠技术 公告编号：2025-041 上海先惠自动化技术股份有限公司 关于变更注册资本并修订《公司章程》 及制定、修订公司内部管理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海先惠自动化技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 11 日召开第三届董事会第三十四次会议，审议通过《关于修订及制定公司内部管理 制度的议案》及《关于变更注册资本及修订 <公司章程> 并办理工商变更登记的 议案》，具体情况如下： 一、 公司注册资本变更情况 公司 2023 年股票期权激励计划首次授予第一个行权期行权登记手续，公司总股 本由 125,050,244 股变更为 125,479,333 股，注册资本由人民币 125,050,244.00 元 变更为人民币 125,479,333.00 元。具体内容详见公司于 2025 年 7 月 8 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海先惠自动化技术股份有限公司 关于公司 2023 年股票期权激励计划首次 ...

股权激励计划行权结果 - 本次股票上市类型为股权激励股份，上市流通总数为429,089股，上市流通日期为2025年7月10日 [1] - 行权价格为37.76元/股，公司共计收到投资款16,202,400.64元，增加股本429,089.00元，资本公积15,773,311.64元 [9] - 行权后公司总股本由125,050,244股变更为125,479,333股，无限售条件股份占比100% [7] 股权激励计划调整情况 - 首次授予股票期权数量由2,900,440份调整为2,812,320份，激励对象由664人调整为621人 [3] - 行权价格由54.00元/股调整为38.36元/股，首次授予股票期权数量由2,812,320份调整为3,937,248份 [4] - 预留的420,000份股票期权因未明确授予对象而失效 [4] 行权对象及条件 - 实际可行权激励对象为354名，行权数量429,089份，占已获授予股票期权数量的19.82% [5][6] - 部分激励对象因离职或个人原因自愿放弃，部分因考核未达标被注销股票期权 [5] 财务影响 - 本次行权股票数量占行权前公司总股本的0.34%，未对股权结构造成重大影响 [9] - 行权后公司总股本变更为125,479,333股，对最近一期财务状况和经营成果无重大影响 [9] 决策程序及信息披露 - 公司董事会、监事会及独立董事审议通过了股权激励计划相关议案，并履行了公示程序 [2][3] - 行权价格和数量调整均经股东大会授权，程序合法有效 [4][5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖先惠技术，给予“增持”评级 [1][7][26] 报告的核心观点 - 考虑到锂电行业回暖与固态电池产业化加速，预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为3.0/3.7/4.5亿元，对应PE分别为22/18/15倍，基于固态电池业务成长性给予“增持”评级 [7][26] 根据相关目录分别进行总结 固态电池前道设备布局 - 全固态电池前道和中道工艺变化大，前道辊压机用量和性能要求提升，其工艺质量影响电池多项性能，干法和湿法工艺均需辊压机 [7][8] - 2024年7月先惠技术与清陶能源签署合作研发协议，切入固态电池前道设备领域，首台中试辊压设备2025年6月17日交付清陶调试，未来规划拓展至其他电解质路线 [7][10] 模组/PACK与EDS产线海外拓展 - 公司新能源汽车智能制造装备聚焦模组/PACK及EDS产线，技术上具备关键工艺系统集成能力，EDS产线打通全流程；客户上为国内外主流客户配套，2024年突破海外客户，海外订单加速放量 [7][12] - 截至2024年末，智能装备业务订单30.3亿元，68%来自海外；2025年一季度末合同负债8.8亿元，同比+36.7% [12] - 2024年海外综合毛利率达29.9%，同比+17.6pct，高于国内6pct；自动化设备毛利率达29.2%，同比+3.8pct [18] 结构件业务发展 - 2022年先惠收购福建东恒51%股权切入锂电模组精密结构件领域，形成“自动化产线+结构件”双轮驱动，福建东恒与宁德时代系客户有长期合作，产品有技术壁垒，两业务具协同性 [7][19][20] - 2022 - 2024年福建东恒合计承诺净利润4.8亿元，实际达成5.32亿元，达成比例110.9%；2024年承诺净利润1.7亿元，实际达成1.99亿元，公司持股东恒51%对应1.0亿元业绩贡献 [7][21] 公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入24.64亿元，同比增长0.6%；海外营收4.5亿元，同比高增482%，占比18.2%；归母净利润2.23亿元，同比大幅增长458.2%；毛利率25.3%，同比提升0.1个百分点；销售净利率显著提升至12.7%，同比上升7.6个百分点 [22] - 2025年第一季度，公司实现营业收入5.21亿元，同比增长6.5%；归母净利润0.58亿元，同比增长20.5%；毛利率27.5%，同比提升1.1个百分点；销售净利率17.9%，同比提升0.7个百分点 [24] 财务预测 - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为30.42/36.69/43.38亿元，同比分别增长23.46%/20.62%/18.22%；归母净利润分别为3.02/3.66/4.47亿元，同比分别增长35.27%/21.32%/22.04% [1][29] - 预计2025 - 2027年资产负债率分别为49.42%/46.72%/45.63%，呈下降趋势；ROIC分别为13.10%/13.98%/15.14%，ROE - 摊薄分别为13.35%/13.94%/14.54%，呈上升趋势 [29]

股票期权注销情况 - 公司于2025年6月20日召开第三届董事会第三十三次会议，审议通过注销2023年股票期权激励计划首次部分已授予但未获准行权的股票期权 [1] - 注销原因包括267名激励对象因离职或自愿放弃资格，涉及1,339,592份股票期权，以及23名激励对象因个人考核不达标涉及3,943份股票期权 [1] - 合计注销股票期权1,343,535份，占首次授予总量的具体比例未披露 [1] 注销流程及影响 - 公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提交注销申请并完成审核确认 [2] - 本次注销不影响公司股本结构、财务状况及经营成果，亦不损害股东利益 [2] - 相关详细内容参见2025年6月21日披露的公告（编号2025-036） [2]

股票期权注销 - 2025年6月20日审议通过注销2023年部分未行权股票期权议案[1] - 267名激励对象放弃、23名考核不达标，共注销1343535份[1] - 近日注销业务办理完毕，不影响公司及股东利益[2][3]

董事会会议召开情况 - 第三届董事会第三十三次会议于2025年6月20日以现场结合通讯方式召开，应到董事7人，实际出席7人，高级管理人员列席 [1] - 会议通知于2025年6月17日通过电子邮件送达全体董事，召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 董事长潘延庆主持会议，决议形成合法有效 [1] 股票期权激励计划调整 - 董事会一致通过调整2023年股票期权激励计划行权价格的议案，调整依据为2023年第三次临时股东大会授权 [1] - 调整程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划草案规定，未损害股东利益 [1] - 关联董事陈益坚回避表决，表决结果为6票同意通过 [2] 首次授予股票期权行权条件 - 2023年股票期权激励计划首次授予的第一个行权期条件已满足，符合激励计划草案规定 [2] - 议案经董事会薪酬与考核委员会事前审议，关联董事回避表决，6票同意通过 [2] 注销未行权股票期权 - 董事会批准注销部分已授予但未获准行权的股票期权，该操作不影响公司财务状况及核心团队稳定性 [3] - 注销程序符合《上市公司股权激励管理办法》，未损害中小股东利益 [3] - 关联董事回避表决，6票同意通过 [3][5]