风电设备板块市场表现 - 风电设备板块整体上涨1.58%，领涨个股为电气风电（涨幅14.46%）和中环海陆（涨幅12.66%）[1] - 上证指数上涨1.14%至3843.6点，深证成指上涨2.25%至12571.37点，板块表现优于大盘[1] - 禾望电气涨幅6.51%，成交额达31.90亿元，为板块内最高成交额个股[1] 个股涨跌情况 - 上涨个股包括海力风电（涨2.28%）、金雷股份（涨2.16%）、三一重能（涨2.14%）等9只股票[1] - 下跌个股以明阳智能（跌4.17%）、振江股份（跌3.86%）、运达股份（跌3.52%）为首，共10只股票下跌[2] - 通裕重工（代码300185）跌幅1.99%，成交量达237.86万手，为板块内最高成交量个股[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4.29亿元，游资资金净流入2823.87万元，散户资金净流入4.0亿元[2] - 禾望电气主力净流入1.95亿元（占比6.11%），为唯一主力净流入超亿元的个股[3] - 电气风电主力净流入2302.29万元（占比1.00%），但游资净流出2098.44万元[3] - 泰胜风能游资净流入2688.71万元（占比10.27%），为游资介入最显著个股[3]

连续上涨股票统计 - 截至8月28日收盘 84只个股连续上涨5个交易日及以上 [1] - 天融信连续上涨11个交易日 *ST国华 移远通信 内蒙新华 广大特材连续上涨10个交易日 [1] - 开普云连涨期间累计涨幅达100.61% 天融信连涨期间累计涨幅达65.27% [1]

风电齿轮箱行业增长驱动因素 - 风电齿轮箱是风力发电设备关键部件 价值占比高且盈利能力较优 [1] - 单台功率提升带动价值量明显提升 以5XMW机型为例单价达150万元/台(含税) 功率每提高1MW价格抬升10-20万元/台 [1] - 双馈路线在陆上风电更具成本优势导致渗透率快速提升 半直驱路线在海上风电兼具双馈和直驱优势且更具性价比 [1] - 全球海上风电起量进一步驱动齿轮箱需求提升 [1] - 测算到2026年全球风电主齿轮箱需求达26万台 对应市场空间为415亿元 同比增长22% [1] 行业竞争格局与技术特征 - 风电主齿轮箱是风机零部件中技术难度最高环节之一 大型化背景下需在增大扭矩同时控制尺寸和重量增长 [2] - 齿轮箱设计需适配复杂工况 加工和装配精度要求高 且作为风机故障主要来源更换维护成本高 [2] - 2024年全球市场CR4超70% 其中南高齿占34% 威能极占17% 德力佳占104% 采埃孚占100% [2] - 国内市场南高齿占据50%份额 德力佳市占率达16% 行业整体格局较优 [2] - 参考德力佳毛利率水平在22-25%左右 体现行业较好盈利能力 [2] 重点关注企业 - 建议重点关注齿轮箱产业链核心龙头 包括威力传动(300904SZ) 德力佳 广大特材(688186SH) [1]

赎回条件触发情况 - 公司股票在2025年6月12日至7月14日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格27.040元/股的130% [1] - 触发"广大转债"有条件赎回条款 [1] 赎回决策及公告安排 - 公司于2025年7月14日召开董事会审议通过提前赎回决议 [1] - 2025年7月15日披露《关于提前赎回"广大转债"的公告》 [1] - 2025年7月24日至8月22日期间累计发布22次赎回提示性公告 [2] 赎回价格计算细节 - 赎回价格确定为100.8658元/张 [2] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 [2] - 票面利率1.00% [2] - 计息天数316天（2024年10月13日至2025年8月25日） [2] - 每张债券应计利息0.8658元 [2] 赎回执行结果 - 赎回数量44,640张 [4] - 赎回兑付总金额4,502,650.88元（含利息） [4] - 赎回款发放日及可转债摘牌日均为2025年8月25日 [4] 转股及股本结构变化 - 累计转股数量74,249,356股 [5] - 转股比例占可转债转股前公司已发行股份总额的34.66% [5] - 总股本由273,954,690股增加至280,489,356股 [5] - 无限售条件流通股增加6,534,666股 [5] 股东持股比例变动 - 控股股东张家港广大投资控股集团持股比例由16.3531%降至15.9721% [6] - 实际控制人徐卫明持股比例由4.7475%降至4.6369% [6] - 徐晓辉持股比例由0.1095%降至0.1070% [6] - 张家港万鼎投资合伙企业持股比例由1.6426%降至1.6043% [6] 赎回财务影响 - 赎回兑付金额占发行总额的0.29% [6] - 对公司财务状况、经营成果及现金流量无重大影响 [6] - 总股本增加导致短期内每股收益摊薄 [6]

转债赎回 - 2025年6月12日至7月14日触发“广大转债”有条件赎回条款[3] - 7月14日决定提前赎回全部“广大转债”，赎回数量446.4万元[4] - 赎回兑付总金额4,502,650.88元，8月25日发放[4][11] 转股情况 - 截至8月22日，累计15.45536亿元已转股，累计转股数74,249,356股[8] 股本变化 - 8月13 - 22日，总股本从273,954,690股增至280,489,356股[9] 股权比例 - 张家港广大投资控股集团持股比例从16.3531%降至15.9721%[13] - 控股股东及其一致行动人合计持股从22.8527%降至22.3203%[13]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年6月12日至7月14日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格27.092元/股的130% [2][5] - 触发《募集说明书》约定的有条件赎回条款 公司于2025年7月14日通过董事会决议行使提前赎回权 [2] 赎回操作关键时间节点 - 最后交易日为2025年8月19日 自8月20日起停止交易 [1][7] - 最后转股日为2025年8月22日 赎回登记日同为8月22日 [1][5] - 赎回款发放日定为2025年8月25日 当日完成摘牌 [1][7] 赎回价格计算细节 - 赎回价格按票面价值100元/张加当期应计利息0.8658元/张 合计100.8658元/张 [1][6] - 当期票面利率为1.00% 计息天数自2024年10月13日起至2025年8月25日止共316天 [6] - 利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中B为债券票面总金额 [4][6] 投资者操作影响 - 二级市场8月20日收盘价126.987元/张显著高于赎回价格100.8658元/张 [10] - 未在截止日前转股或卖出的持有人将面临强制赎回 可能导致投资损失 [2][9] - 不符合科创板投资者适当性要求的持有人无法转股 需承担赎回价差损失风险 [10] 赎回执行程序 - 赎回登记日后一日（8月25日）起所有登记在册的可转债将被冻结 [7] - 通过中国证券登记结算上海分公司进行资金清算和赎回款派发 [7] - 赎回结果及对公司影响将在证监会指定媒体公告 [7] 税务处理差异 - 个人投资者按利息额20%征税 税后实际派发金额为100.6926元/张 [8] - 居民企业自行缴纳债券利息所得税 税前派发100.8658元/张 [8] - 非居民企业2025年12月31日前暂免征收企业所得税和增值税 [8]

赎回条款触发条件 - 公司股票在2025年6月12日至7月14日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格20.80元/股的130%（即27.092元/股）[2][5] - 触发条件符合《募集说明书》中约定的可转债有条件赎回条款[2][4] - 公司于2025年7月14日召开董事会审议通过提前赎回全部发行在外可转债的议案[2] 赎回操作关键时间节点 - 最后交易日为2025年8月19日，自8月20日起停止交易[1][7] - 最后转股日为2025年8月22日，截至8月21日收市后仅剩1个交易日[1][7] - 赎回登记日为2025年8月22日收市后登记在册的持有人[1][5] - 赎回款发放日为2025年8月25日，同日可转债在上海证券交易所摘牌[1][7] 赎回价格计算细节 - 赎回价格确定为100.8658元/张，包含票面价值100元及当期应计利息0.8658元[1][6] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中票面总金额100元、票面利率1.00%、计息天数316天（2024年10月13日至2025年8月25日）[6] - 税后实际派发金额因投资者类型不同而异：个人投资者实际获得100.6926元/张（扣除20%利息税），居民企业获得100.8658元/张，非居民企业暂免征税[8] 市场情况与投资者操作 - 可转债二级市场收盘价（8月21日）为126.987元/张，显著高于赎回价格100.8658元/张[9] - 投资者需在停止交易日前解除可转债质押或冻结，否则无法转股[9] - 不符合科创板投资者适当性要求的持有人无法转股，可能因赎回价格低于成本价遭受损失[10]

可转债交易与赎回 - “广大转债”2025年8月20日起停止交易[4][14] - 最后转股日为2025年8月22日[4][14] - 2025年8月25日起在上海证券交易所摘牌[4] - 转股价格20.80元/股，强制赎回价100.8658元/张[4] 股价表现 - 2025年6 - 7月有多个交易日收盘价不低于转股价格130%[5][6] 赎回规则 - 到期按债券面值115%赎回未转股债券[6] - 当期票面利率1.00%，计息316天[10][11] 赎回金额 - 个人投资者赎回税前100.8658元，税后100.6926元[12] - 居民企业税前每张赎回100.8658元[13] 投资风险 - 8月21日收盘价126.987元/张，差异大或致损失[14] - 不符合要求可能因赎回价低受损[15]

可转债交易与赎回 - 2025年8月20日起“广大转债”停止交易，最后转股日8月22日[4][14] - 8月25日起“广大转债”在上海证券交易所摘牌[4] - 赎回登记日未转股“广大转债”按100.8658元/张强制赎回[14] 价格相关 - 转股价格20.80元/股，强制赎回价100.8658元/张[4] - 8月20日“广大转债”二级市场收盘价126.987元/张[14] 收益与税费 - 当期计息年度票面利率1.00%[10] - 个人投资者税后赎回金额100.6926元/张[12] 触发条件 - 2025年6 - 7月有多交易日股价不低于转股价格130%[5][6]

赎回条款触发 - 公司股票满足连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%的条件 [1] - 触发有条件赎回条款 [1] 赎回安排 - 赎回登记日为2025年8月22日 [1] - 赎回价格为100.8658元/张 [1] - 赎回款将于2025年8月25日发放 [1] 交易及转股安排 - "广大转债"最后交易日为2025年8月19日 [1] - 最后转股日为2025年8月22日 [1] - "广大转债"自2025年8月25日起摘牌 [1]