市场整体表现 - 上午A股主要指数全线上涨，上证指数上涨0.44%，深证成指上涨1.8%，创业板指上涨2.68% [2] - 涨价成为近期市场主线逻辑，锂电池材料和存储芯片最受关注 [2] 锂电池材料行业 - 新能源赛道表现活跃，能源金属、电池、储能等板块涨幅居前 [2] - 碳酸亚乙烯酯（VC）概念大涨，龙头股华盛锂电“20CM”涨停，海科新源涨超18%，股价均创历史新高 [2] - 电解液各环节市场关注度最高，其添加剂中VC和氟代碳酸乙烯酯（FEC）合计占市场份额的65% [7] - 电解液溶质六氟磷酸锂持续涨价，龙头股天赐材料上午涨停 [7] - 机构预计2026年三元电池、磷酸铁锂、钴酸锂电池需求分别为1115.39GWh、968.80GWh、120.24GWh [7] - 由于VC在磷酸铁锂电池中添加比例远高于三元电池，随着磷酸铁锂电池在动力市场占比提升及储能市场大幅增长，VC需求增速更高 [7] - 下游新能源汽车与储能产业需求爆发，带动电解液厂家六氟磷酸锂采购量显著增长 [8] - 六氟磷酸锂供给端因前几年行业出清，大量中小企业产能难以快速复产，行业整体供应紧张 [8] - 预计未来六氟磷酸锂产品价格仍有上行空间，产业链盈利能力有望持续修复 [8] 锂电池相关公司股价表现 - 宁德时代上午涨超8%，成交额149亿元，居A股第一 [2] - 亿纬锂能、华友钴业、恩捷股份、天赐材料等龙头股均大涨 [2] - 电池板块大涨，天宏锂电、新宙邦、海科新源等个股大涨 [4] - 华盛锂电股价120.00元，涨幅20.00%，市值143亿元 [6] - 新宙邦股价65.00元，涨幅18.76%，市值351亿元 [6] - 海科新源股价68.50元，涨幅18.76%，市值58.3亿元 [6] - 万润新能股价105.30元，涨幅18.55%，市值89亿元 [6] - 天华新能股价47.71元，涨幅18.33%，市值321亿元 [6] - 天际股份、多氟多等个股因六氟磷酸锂涨价而大涨 [7] - 多氟多股价37.36元，涨幅9.02%，市值404亿元 [10] 半导体存储芯片行业 - 半导体板块走强，存储芯片、国家大基金持股、第三代半导体等板块上涨，其中存储芯片板块领涨 [8] - 全球存储芯片市场持续涨价，AI驱动需求爆发，AI服务器对高性能存储（如HBM、DDR5）需求激增，挤压传统DRAM产能，导致DDR4等产品供应紧张 [10] - DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5 [10] 半导体存储芯片相关公司股价表现 - 存储芯片板块指数上涨2.38% [9] - 佰维存储股价146.14元，涨幅15.92%，市值516亿元 [9] - 神工股份股价81.83元，涨幅13.86%，市值139亿元 [9] - 天奥电子股价19.90元，涨幅10.01%，市值82.61亿元 [9] - 兆易创新股价230.45元，涨幅10.00%，市值1538亿元 [9] - 聚辰股份股价160.98元，涨幅7.92%，市值255亿元 [10] - 德邦科技股价51.79元，涨幅7.54%，市值73.7亿元 [10]

市场整体表现 - 上证综指收于4017.94点，上涨0.44%，位于五日均线之上 [1] - A股市场总成交额为12733.37亿元 [1] - 共有1085只A股价格突破五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 天宏锂电突破五日均线，乖离率17.41%，今日涨幅26.37%，换手率28.72% [1] - 佰维存储突破五日均线，乖离率11.81%，今日涨幅15.92%，换手率10.86% [1] - 德瑞锂电突破五日均线，乖离率8.69%，今日涨幅14.66%，换手率12.36% [1] - 国能日新突破五日均线，乖离率8.13%，今日涨幅10.76%，换手率4.41% [1] - 海辰药业突破五日均线，乖离率7.77%，今日涨幅12.07%，换手率15.81% [1] - 富临精工突破五日均线，乖离率7.73%，今日涨幅13.30%，换手率7.30% [1] - 法兰泰克突破五日均线，乖离率7.56%，今日涨幅10.03%，换手率10.44% [1] - 合肥城建突破五日均线，乖离率7.33%，今日涨幅10.01%，换手率14.27% [1] - 合金投资突破五日均线，乖离率7.32%，今日涨幅10.00%，换手率3.43% [1] - 湖南裕能突破五日均线，乖离率7.18%，今日涨幅11.64%，换手率5.91% [1] 其他突破五日均线个股 - 奥特迅乖离率7.12%，联泓新科乖离率6.91%，天山电子乖离率6.70% [1] - 亚邦股份乖离率6.67%，金龙汽车乖离率6.66%，沧州明珠乖离率6.61% [1] - 野马电池乖离率6.45%，方邦股份乖离率6.31%，中矿资源乖离率6.29% [2] - 国海证券、莱伯泰科、德赛西威等个股乖离率较小，刚站上五日均线 [1]

市场表现与资金流向 - 11月13日早盘存储芯片概念股表现活跃，佰维存储、江波龙等公司股价创历史新高，芯片产业指数反弹涨近1.5% [1] - 芯片ETF天弘（159310）近4个交易日连续获资金净流入，累计吸金超1000万元，近5日资金净流入率达0.80%，在深市同标的中排名第一 [1] - 科创综合指数涨幅超1%，科创综指ETF天弘（589860）盘中换手率近6%，交投活跃 [1] - 中证芯片产业指数在政策与需求驱动下业绩持续高增，2025年H1归母净利润同比增长37.62% [1] 存储芯片行业动态 - 存储行业龙头三星、SK海力士、铠侠、美光均在下半年削减NAND闪存供应量，三星、SK海力士和铠侠正计划推动NAND价格上调 [2] - 三星电子正与客户讨论明年供货量，内部考虑将NAND价格上调20%至30%以上 [2] - 国盛证券指出本轮存储涨价周期的强度和持续性超过以往多轮周期 [2] - 国信证券预计存储缺货涨价行情有望贯穿2026年全年，看好利润弹性超预期 [3] 技术突破与产业趋势 - 国内首条基于12寸40nm CMOS工艺线的全国产化硅光PDK、TDK及ADK流片服务平台在光谷正式投用，标志着硅光领域的关键突破 [3] - 硅光技术核心价值在于芯片设计与晶圆制造，推动产业范式从“封装主导”转向“芯片设计主导” [3] - 硅光技术凭借高集成度、低损耗等性能优势及产能弹性、成本优势，市场份额正逐步提升 [3] - 前瞻布局且芯片设计能力优秀的光通信龙头企业将持续扩大优势，受益于算力高景气 [3]

市场表现 - A股存储芯片板块集体走强，佰维存储单日涨幅领先，达14.21% [1][2] - 兆易创新、诚邦股份、航天智装等个股涨幅显著，分别为8.93%、7.31%和6.41% [1][2] - 板块内多只股票年初至今累计涨幅巨大，江波龙、诚邦股份、科翔股份涨幅分别达276.74%、259.15%和177.97% [2] 行业动态 - 全球四大存储芯片龙头三星、SK海力士、铠侠、美光均在下半年削减NAND闪存供应量 [1] - 三星电子、SK海力士和铠侠等主要厂商正计划推动NAND产品价格上调 [1] - 三星电子与海外大型客户讨论明年供货量，内部考虑将NAND闪存价格上调20%至30%以上 [1]

存储芯片概念股市场表现 - 11月13日存储芯片概念盘初表现强势，佰维存储股价上涨15.02%至145.18元/股，成交额达27.93亿元[1][2] - 多只相关股票大幅上涨，兆易创新和微导纳米涨幅均超7%，江波龙、时空科技等股价也出现拉升[1][2] - 佰维存储股价创下新高，市值达到676.7亿元，兆易创新市值约为1501亿元[2] 存储产品价格变动 - 海外头部存储厂商闪迪宣布调涨闪存合约价格，调涨幅度高达50%[2] - 海内外头部存储厂商在年内已经多次调高产品价格[3] 存储市场需求驱动因素 - AI技术的迅猛发展是推动存储市场需求高涨的根本动力[3] - 人工智能服务器和终端产品对存储器的数量和性能提出更高要求，导致高端存储产品需求井喷式增长[3] - 与传统消费电子产品需求不同，AI技术对存储产品的存储速度、容量与功耗都提出更高要求[3] 行业周期判断 - 存储产业链上下游正迎来“超级周期”[3]

板块市场表现 - 存储芯片板块在11月13日延续强势上涨态势 [1] - 佰维存储股价涨幅超过10% [1] - 江波龙股价盘中创下历史新高 [1] - 兆易创新、中电港、微导纳米等公司股价也跟随走高 [1]

佰维存储涨13.43%，报143.0元/股，股价再创新高，总市值突破667.39亿元，成交额达16.14亿元。（AI 生成） ...

根据提供的晨报内容，以下是关于重点公司和行业研究的核心观点与关键要点总结。 行业专题研究：建材 - 建材行业2025年三季报显示，地产和宏观债务的冲击已减弱，结构性增长亮点突出，维持“增持”评级[2][3] - 水泥板块海外盈利超预期，华新水泥等在非洲扩张的企业优势显著，国内需求与价格环比Q2走弱，但2024年作为年度底部的概率增大[4] - 消费建材子行业营收增速分化加大，企业通过出海、下沉、旧改等路径拓展增长，涂料和防水行业价格修复与结构升级领先[5] - 玻璃玻纤板块保持高景气，玻纤行业呈现产销与盈利结构分化，大厂在风电纱、电子布等领域领跑；浮法玻璃价格磨底，光伏玻璃在行业自律减产下头部企业快速扭亏[5][27] 公司季报点评：华东医药 - 华东医药2025年前三季度收入326.64亿元，同比增长3.77%，归母净利润27.48亿元，同比增长7.24%[7] - 工业板块中美华东Q3收入37.28亿元，同比增长14.95%，归母净利润8.94亿元，同比增长18.43%；创新产品销售收入16.75亿元，同比增长62%[8] - 医美业务海内外合计收入15.68亿元，同比下降17.90%，其中国内欣可丽美学收入7.45亿元，同比下降18.03%，受经济环境与行业竞争影响短期承压[8] - 创新管线进展顺利，肿瘤领域ROR1 ADC多项临床进行中，内分泌领域口服GLP-1小分子完成国内减重III期临床入组[9] 公司季报点评：海博思创 - 海博思创2025年Q3营收33.9亿元，同比增长124.4%，归母净利润3.07亿元，同比增长872.24%[10] - 全球储能市场高景气，2025年前三季度锂电储能装机超170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh（同比增长61%），海外储能94GWh（同比增长74%）[10] - Q3公司毛利率18.64%，环比提升1.7个百分点，净利率9.05%，环比提升1.55个百分点，受益于独立储能占比提升及系统质量要求提高[11] - 预计2026年全球储能市场增速40%-50%，中国市场装机量预计从2025年130GWh增至2026年150-200GWh，驱动因素包括现货市场发展、容量补偿政策及海外AI负荷需求等[11][13] 金融工程月报：资产配置策略 - 基于宏观因子的资产配置策略2025年以来收益4.23%，10月收益0.78%，最大回撤0.65%，年化波动1.54%[15] - Black-Litterman策略1年内收益3.94%，10月收益0.36%；风险平价策略年内收益3.69%，10月收益0.55%[15] - 2025年10月大类资产中SHFE黄金上涨5.43%，中债-国债指数上涨0.82%，恒生指数下跌3.61%[14] - 宏观观点显示10月制造业PMI回落至49，服务业PMI小幅回升至50.6%；9月CPI同比-0.3%，核心CPI微升至1.0%；增长、通胀、信用因子暴露偏离值调整为负[16] 行业跟踪报告：计算机（MiniMax） - MiniMax发布全模态AI“全家桶”，包括文本模型M2、视频生成模型Hailuo 2.3、语音模型Speech 2.6和音乐模型Music 2.0[21][22] - 文本大模型M2以230B总参数、10B激活参数，在Artificial Analysis榜单位列全球前五、开源第一，推理成本低至0.53美元/百万Token，为Claude 4.5 Sonnet的8%[22][23] - M2发布后5天内API调用量跃居OpenRouter平台全球第四、国产第一，编程场景调用量全球第三[23] - 视频模型Hailuo 2.3支持生成10秒1080p高清视频，训练推理效率提升2.5倍；语音模型Speech 2.6首包响应时间压减至250毫秒[24] 行业月报：医疗器械 - 医疗设备招投标规模增长，2025年10月CT、DR、超声、内窥镜、手术机器人新设备招投标规模同比分别增长49.4%、54.4%、59.9%、11.6%、108.9%[29] - 2025年前10月联影医疗CT招投标规模增长74.7%，迈瑞超声增长61.8%，开立内窥镜增长96.6%[29] - 政策推动设备更新，目标到2027年医疗卫生领域设备投资较2023年增长25%以上，联影医疗2025年前三季度国内收入68.66亿元，同比增长23.70%[30] 公司季报点评：百济神州 - 百济神州2025年Q3总收入14.12亿美元（环比增长7.37%），GAAP经营利润1.63亿美元（同比转正），上调全年收入指引至51-53亿美元[31][32] - 泽布替尼Q3销售收入10.41亿美元（环比增长9.58%），已超越伊布替尼位居全球领先[34] - CDK4抑制剂计划于2026年上半年启动一线HR+HER2-乳腺癌III期临床；B7-H4 ADC、PRMT5抑制剂等实体瘤管线快速推进[33] 公司季报点评：中兴通讯 - 中兴通讯2025年前三季度营收1005.20亿元，同比增长11.63%，归母净利润53.22亿元，同比下降32.69%[39] - Q3营收289.67亿元，环比下降24.93%，毛利率25.85%，同比下滑14.50个百分点，主要受运营商业务交付节奏影响[39] - 算力业务增长提速，1-9月政企业务同比增长130%，算力业务规模约250亿元，同比增长180%；自研“凌云”AI芯片等强化智算布局[39][40] 行业跟踪报告：食品饮料（白酒） - 10月CPI同比转正至0.2%，核心CPI同比升至1.20%，驱动内需预期修复；服务业PMI连续13个月位于50%以上[58][59] - 白酒行业Q3收入同比下滑18%，归母净利润同比下滑22%，行业去库进行中，预计报表和库存拐点有望在2-3个季度内出现[60] - 当前白酒板块PE TTM处于2005年以来23%分位，股息率达3.74%，高于沪深300的2.54%，估值与股息具备性价比[61]

公司供应链策略 - 公司始终坚持多元化供应策略，与全球主要的存储晶圆厂商和晶圆代工厂合作进一步深化 [1] - 通过与主要存储晶圆原厂签订LTA（长期供应协议），有效保障关键原材料的稳定供应 [1] - 上游资源整合优势使公司能持续为下游客户提供供应稳定、性能优良的半导体存储器产品 [1] 业务发展基础 - 稳定的原材料供应为公司业务的持续扩张提供了坚实基础 [1]

港股上市进展 - 公司发行H股的备案申请材料已获中国证监会接收 [1][3] - 公司已于10月28日向香港联交所递交了境外公开发行股票（H股）并在香港联交所主板上市的申请 [2] - 港股上市计划于9月正式启动 [4] 上市目的与资金用途 - 港股上市旨在深化全球化战略布局，进一步提升核心竞争力 [2] - 上市募资将用于惠州先进封测基地扩产及晶圆级封测项目 [4] - 晶圆级封测项目预计2025下半年投产，可提供"存储+封测"一站式解决方案 [4] 公司业务发展 - 在企业级领域，公司产品目前正处于高速发展阶段 [6] - 公司已获得服务器厂商、头部互联网厂商以及国内头部OEM厂商核心供应商资质 [6] - 公司已实现企业级产品的预量产出货，标志着企业级商业化落地能力显著提升 [6] 管理层股权激励 - 公司多位核心管理层成员于2023年8月8日及2024年3月14日被授予限制性股份 [6] - 授予价格分别为每股人民币12.33元及36.00元 [6]