股东会基本信息 - 2025年第二次临时股东会将于2025年9月5日14点00分在广东省深圳市南山区留仙大道3370号南山智园崇文园区2号楼3楼西丽湖人才服务中心T2会务空间召开 [2] - 股东会召集人为董事会，表决方式采用现场投票和网络投票相结合 [2] - 网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行，投票时间为2025年9月5日9:15-15:00 [3] 会议审议事项 - 本次股东会审议议案1-2已通过第四届董事会第三次会议审议，议案3已通过第四届董事会第四次会议审议，相关公告分别于2025年8月11日和8月20日披露于上海证券交易所网站 [6] - 特别决议议案为议案2，对中小投资者单独计票的议案为1、2、3，不涉及关联股东回避表决或优先股股东参与表决 [6] 投票注意事项 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [6] - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 [7] - 股东需对所有议案表决完毕才能提交 [8] 会议出席对象 - 股权登记日下午收市时在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册的股东有权出席，可委托代理人出席会议 [9] - 公司董事、高级管理人员及聘请的律师将出席会议 [9][10] 会议登记方法 - 登记时间为2025年9月1日9:00-12:00及13:30-18:00，地点为深圳市南山区桃源街道众冠红花岭工业南区2区4栋3楼公司1号会议室 [11] - 个人股东需出示身份证及股票账户卡，法人股东需出示法定代表人证明或授权委托书，登记方式包括信函、电子邮件及现场登记 [11][12] 其他事项 - 参会股东交通费自理，需提前半小时到达会议现场并携带有效身份证件 [12] - 会议联系方式包括公司地址深圳市南山区桃源街道众冠红花岭工业南区2区4栋3楼及电子邮箱ir@biwin.com.cn [13]

股价表现 - 最新股价报67 91元 较前一交易日上涨0 70元 [1] - 盘中最高触及67 93元 最低下探65 20元 [1] - 成交金额达10 18亿元 [1] 公司业务 - 属于半导体行业 主营业务为存储芯片的研发 生产和销售 [1] - 新增机器人概念 产品已应用于智能机器狗等具身智能领域 [1] 资金流向 - 8月20日主力资金净流出1070 68万元 [1] - 近五日整体呈现净流入状态 累计净流入1083 40万元 [1]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会9月5日14点在深圳召开[2] - 网络投票9月5日进行，交易系统与互联网投票时间不同[2][3] - 本次股东会由董事会召集，表决方式为现场和网络结合[5] 审议议案 - 审议续聘审计机构、回购股份、调整财务资助议案[6] - 议案已由董事会会议通过，相关公告已披露[7] 其他信息 - 股权登记日为2025年8月29日，股票代码688525[10] - 会议登记时间为9月1日，可多种方式登记[12][13] - 会议联系人黄炎烽，电话0755 - 27615701，邮箱ir@biwin.com.cn[15]

财务资助调整 - 成都佰维拟将向成都态坦借款额度从1亿调至3亿[2] - 调整事项已过董事会，待股东会审议[3] 财务资助情况 - 截至意见出具日，已累计资助5256.34万元，2500.18万元已还[1] - 2024年末资助余额2189.87万元，无到期未清偿[6] - 本次资助后总余额58793.60万元，占2024年末净资产24.38%[12] 成都态坦财务数据 - 2024年末资产6577.21万元，负债4650万元，营收5542.66万元，净利润 - 657.49万元[4] - 2025年6月30日资产8188万元，负债5975.01万元，营收4087.52万元，净利润 - 48.60万元[4] 借款相关 - 借款利率为LPR + 20BP，不低于同期融资利率[7] - 借款期限自2025年第一次临时股东会决议通过日起不超3年[8]

财务资助 - 成都佰维向成都态坦借款金额调至不超30,000万元[2] - 已累计提供资助5,256.34万元，2,500.18万元已还款[4] - 上一会计年度资助余额2,189.87万元[8] - 资助后总余额58,793.60万元，占净资产24.38%[16] 成都态坦财务数据 - 2024年资产6,577.21万元，负债4,650.00万元，营收5,542.66万元，净利润 - 657.49万元[7] - 2025年1 - 6月资产8,188.00万元，负债5,975.01万元，营收4,087.52万元，净利润 - 48.60万元[7] 借款相关 - 借款期限不超3年，额度可循环使用[4] - 借款利率LPR + 20BP，不低于同期融资利率[9] 其他 - 成都佰维持股成都态坦60%[6] - 资助事项经董事会审议，待股东会审议[2]

公司股份回购决议公告 - 公司于2025年8月8日召开第四届董事会第三次会议，审议通过《关于第二次以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》[1] - 回购股份预案已于2025年8月11日披露于上海证券交易所网站[1] - 公告披露了董事会回购股份决议公告前一个交易日（2025年8月8日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的持股情况[1] 股东持股情况披露 - 公告包含公司前十大股东持股情况的详细信息[1] - 公告包含公司前十大无限售条件股东持股情况的详细信息[1] - 公告日期为2025年8月16日[1]

公司股东结构 - 华芯投资管理有限责任公司－国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股3689万股 占比11.62% [2] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股1833万股 占比5.78% [2] - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股1337万股 占比4.21% [2] - 中信证券股份有限公司－嘉实上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金持股846万股 占比2.66% [2] - 上海超越摩尔私募基金管理有限公司－上海超越摩尔股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股673万股 占比2.12% [2] - 惠州红土投资管理有限公司－珠海市红土湛卢股权投资合伙企业（有限合伙）持股482万股 占比1.52% [2] - 深圳市红土智能股权投资管理有限公司－广东鸿富星河红土创业投资基金合伙企业（有限合伙）持股481万股 占比1.51% [2] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持股466万股 占比1.47% [2] - 招商银行股份有限公司－兴全合润混合型证券投资基金持股371万股 占比1.17% [2] - 中国建设银行股份有限公司－信澳新能源产业股票型证券投资基金持股366万股 占比1.15% [2] - 前十大流通股东合计持股1.05亿股 占比33.21% [2] 公司业务构成 - 2024年1至12月份集成电路业务收入占比96.31% [3] - 其他业务收入占比3.69% [3] 公司资本运作 - 2025年8月8日通过《关于第二次以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》 [2]

股份回购事项公告 - 公司于2025年8月8日召开第四届董事会第三次会议，审议通过《关于第二次以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》[1] - 公告披露了董事会回购股份决议公告前一个交易日（2025年8月8日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的持股情况[1] 前十大股东持股情况 - 前十大股东包括华芯投资管理有限责任公司、招商银行股份有限公司－华夏开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－易型开放式指数证券投资基金等机构投资者[1][2] - 股东类型涵盖国有投资公司、公募基金、私募基金等[1][2] 前十大无限售条件股东持股情况 - 无限售条件股东包括中证500交易型开放式指数证券投资基金、合润混合型证券投资基金等[2][3] - 机构投资者在无限售条件股东中占据主要地位[2][3]

股东持股情况 - 孙成思持股81,136,000股，占总股本17.59%[1] - 国家集成电路产业投资基金二期持股36,885,396股，占总股本8.00%[1,4] - 华夏上证科创板50成份ETF持股18,333,844股，占总股本3.97%[1,4]

投资评级 - 报告对佰维存储（688525 SH）维持"买入"评级 [1][4] 核心观点 - 25Q2营收23 7亿元，同比增长38%，环比增长54%，毛利率回升至13 7%（6月达18 6%），净利率环比改善12个百分点至-1 5% [6] - 25H1研发费用同比增长30%，Q2同比增长33%，主要投入芯片设计 固件开发及先进封测领域 [7] - 预计25-27年归母净利润4 6 6 8 9 0亿元，对应PE 64 43 33倍 [4][11] 财务数据 盈利预测 - 2025E营收8 704亿元（+30%），归母净利润4 61亿元（+186%），每股收益1 00元 [4] - 2027E营收12 011亿元（CAGR 15%），归母净利润8 99亿元，ROE提升至23% [4][12] 资产负债表 - 25Q2总资产115 6亿元（较期初+45%），所有者权益42亿元（+74%），主要因定向增发募资 [6] - 2025E存货预计达52 24亿元，经营性现金流5 06亿元 [12] 行业与业务亮点 存储行业机遇 - TrendForce预测Q3存储芯片价格普涨：DRAM涨幅最高达90%，NAND涨幅5-10%，公司作为国内存储龙头有望受益 [8] 技术布局 - 晶圆级封测：覆盖Bumping Fan-in Fan-out等工艺，子公司泰来科技掌握16层叠Die技术，广东芯成布局FMOS CMC系列 [10] - 自研主控芯片：eMMC（SP1800）已量产，UFS（SP9300）主控支持AI应用，预计25年投片 [10] 估值与投资逻辑 - 当前市值295 53亿元（股价64 07元），2025E PB 10 6倍，2027E降至7 0倍 [4][12] - 核心逻辑：存储涨价周期+高端产品放量+封测一体化优势，长期毛利率中枢有望提升 [11]