浙江三花智能控制股份有限公司 董事会秘书工作制度 浙江三花智能控制股份有限公司 董事会秘书工作制度 第一条 为规范浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）的规 范运作，充分发挥董事会秘书的作用，加强对董事会秘书工作的管理与监督，根 据 中华人民共和国公司法》（以下简称 " 公司法》"）、 中华人民共和国证券法》 （以下简称" 证券法》"）、 深圳证券交易所股票上市规则》、 深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律、法规、规范 性文件以及 浙江三花智能控制股份有限公司章程》（以下简称" 公司章程》"） 的规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 董事会秘书是公司的高级管理人员，对董事会负责，承担法律、法 规及 公司章程》对公司高级管理人员所要求的义务，享有相应的工作职权，并 获取相应报酬。 第三条 董事会秘书的主要职责: （一）负责组织和协调公司投资者关系管理工作，协调公司与证券监管机构、 股东及实际控制人、中介机构、媒体等之间的信息沟通； （二）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制定公司信息 披露事务管理制度，督促公司和相关信息披露义务人遵守信 ...

证券代码：002050 证券简称：三花智控 公告编号：2024-097 浙江三花智能控制股份有限公司 第七届董事会第二十九次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第二 十九次临时会议于 2024年 12月 7日以书面送达或电子邮件形式通知全体董事， 于 2024 年 12 月 12 日（星期四）以通讯方式召开。会议应出席董事（含独立董 事）9 人，实际出席 9 人。本次会议出席人数、召开程序、议事内容均符合《公 司法》和《公司章程》的规定。本次会议审议通过了以下议案： 一、会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权的结果审议通过了《关于公司发 行 H 股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》。 为进一步推进公司国际化战略、提升公司国际形象及综合竞争力，公司拟 发行境外上市股份（H 股）并申请在香港联合交易所有限公司（以下简称"香 港联交所"）主板上市（以下简称"本次发行"或"本次发行并上市"）。 具 体 内容详见公司于 2024 年 12 月 14 日 在 巨 潮 资 ...

浙江三花智能控制股份有限公司章程 浙江三花智能控制股份有限公司 章 程 二〇二四年十二月 | 第一章 | 总则 1 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨、范围 2 | | 第三章 | 股份 2 | | 第一节 | 股份发行 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 3 | | 第三节 | 股份转让 4 | | 第四章 | 股东和股东大会 5 | | 第一节 | 股东 5 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 7 | | 第三节 | 股东大会的召集 9 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 10 | | 第五节 | 股东大会的召开 12 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 14 | | 第五章 | 董事会 20 | | 第一节 | 董事 20 | | 第二节 | 董事会 23 | | 第六章 | 首席执行官及其他高级管理人员 26 | | 第七章 | 监事会 28 | | 第一节 | 监事 28 | | 第二节 | 监事会 28 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配、审计及对外担保 30 | | 第一节 | 财务会计制度 30 | | 第二节 | 内部审计 33 | | 第三 ...

重大信息内部报告制度（草案） 浙江三花智能控制股份有限公司 重大信息内部报告制度 浙江三花智能控制股份有限公司 （H股发行并上市后适用） 浙江三花智能控制股份有限公司 重大信息内部报告制度 （一）公司董事、监事、高级管理人员； （二）公司各部门、各分子公司负责人和指定联络人； 第一章 总则 第一条 为规范浙江三花智能控制股份有限公司 （以下简称"公司"）重大信 息内部管理，加强重大信息内部保密工作，维护投资者的合法权益，根据 中华 人民共和国公司法》（以下简称" 公司法》"）、 中华人民共和国证券法》（以下 简称" 证券法》"）、 上市公司信息披露管理办法》、 深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、香港 证券及期货条例》、 香 港联合交易所有限公司证券上市规则》(以下简称" 香港上市规则》")等法律、 法规、规范性文件、公司股票上市地证券监管机构(以下简称 "证券监管机构") 和公司股票上市地证券交易所(包括深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司， 以下合称 "证券交易所")相关规则以及 浙江三花智能控制股份有限公司章程》 （以下简称" 公司章程》"）的规定，结合公司实际情 ...

浙江三花智能控制股份有限公司 股东大会议事规则 二〇二四年十二月 | - | | | --- | --- | | ام | . | | 第一章 | 总 则 1 | | --- | --- | | 第二章 | 股东大会的召集 2 | | 第三章 | 股东大会的提案与通知 3 | | 第四章 | 股东大会的召开 5 | | 第五章 | 股东大会的表决和决议 8 | | 第六章 | 监管措施 11 | | 第七章 | 附 则 11 | 浙江三花智能控制股份有限公司 股东大会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）的组织和行为，保 证股东依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东大会规则》《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律 法规、规范性文件以及《浙江三花智能控制股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，制定本规则。 第二条 公司应当严格按照法律、行政法规、本规则及《公司章程》的相关规定召开股 东 ...

浙江三花智能控制股份有限公司 关联交易管理办法 浙江三花智能控制股份有限公司 关联交易管理办法（草案） （H股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为了规范浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）的关 联交易行为，保证公司与关联方所发生关联交易的合法性、公允性、合理性，充 分保障股东、特别是中小股东和公司的合法权益，依据《中华人民共和国公司法》、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《企业会计准则第 36 号-关联方披露》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规 则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作指引》（以下简称"《规范运作指引》"）《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 7 号——交易与关联交易》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 （以下简称"《香港上市规则》"，"香港联合交易所有限公司"以下简称"联交所"） 等有关法律、法规、规章、规范性文件和《公司章程》等有关规定，制定本办法。 第二条 关联交易是指公司或者其控股子公司与公司关联人之间发生的转移 资源或者义务的事项。根据联交所的规定，关连交易是指公司或其子公 ...

投资评级 - 买入（维持）[6] 核心观点 - 三花智控终止境外发行全球存托凭证（GDR）计划，改为对境外发行证券（H股）并上市事项进行前期论证工作，拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的10%[2] - 原计划GDR募投项目主要为汽车热管理，生产经营全球化布局，虽GDR终止发行，但可见公司全球化经营布局战略[2] - 人形机器人、储能逐步推进，24年公司拟在钱塘区投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目，计划总投资不低于38亿元；同时推进储能热管理机组开发[3] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年营收分别为282.6、327.7、382.3亿元，同比增速分别为15.09%、15.94%、16.67%，CAGR为15.9%；归母净利润分别为35.0、41.9、48.9亿元，同比增速分别为19.73%、19.65%、16.81%，CAGR为18.7%，对应PE分别为25、21、18倍[4] 财务摘要 - 2023年营业收入24558百万元，2024 - 2026年预计分别为28264、32770、38233百万元，同比增速分别为15.04%、15.09%、16.67%；2023年归母净利润2921百万元，2024 - 2026年预计分别为3497、4185、4888百万元，同比增速分别为13.51%、19.65%、16.81%[5]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[7][8] 报告核心观点 - 报告期内三花智控业绩保持稳定增长，盈利能力维持较高水平[1][6] - 作为热管理龙头，市场地位明确，2025年随着下游大客户以及欧洲碳排放考核加严，有望实现增长提速；并且机器人产业发展速度较快，未来成长空间可观[7] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入205.6亿元，同比增长8.36%，归母净利润23亿元，同比增长6.59%，扣非净利润22.48亿元，同比增长1.14%；单三季度，公司实现营业收入68.87亿元，同比增长6.82%，归母净利润7.88亿元，同比增长2.95%，扣非净利润7.21亿元，同比减少4.53%[6] - 预计公司24、25年归属净利润32、38亿元，对应24、25年估值约25、21倍[7] 财务指标 - 公司前三季度毛利率达27.7%，同比提升0.21pct，单Q3毛利率达28.16%，同比降低2.61pct[7] - 公司前三季度期间费用率达13.86%，同比提升1.34pct，其中单三季度费用率达15.75%，同比降低0.54pct，其中主要系研发费率下降1.22pct，财务费率下降0.64pct，管理费率提升1.43pct[7] - 公司三季度末资产负债率达45.8%，环比提升0.96pct，同比提升3.22pct[7] - 财务报表及预测指标涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据，包括营业总收入、营业成本、毛利、各项费用、资产减值损失、信用减值损失等多项指标的具体数值以及2023A - 2026E的预测值[18]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 报告期内业绩符合预期，营业收入和净利润均有增长，三季度部分指标环比有增减变化，毛利率同比和环比也有相应变化，期间费用率有升有降，经营活动现金流净额同比减少，预计未来汽零业务将逐步改善，机器人产业化进程加速，制冷空调业务有望受益于相关政策和市场变化[1] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 前三季度营业收入205.63亿元，同比增长8.4%；归母净利润23.02亿元，同比增长6.6%；扣非归母净利润22.48亿元，同比增长1.1%3季度营业收入68.87亿元，同比增长6.8%，环比减少4.8%；归母净利润7.87亿元，同比增长3.0%，环比减少9.2%；扣非归母净利润7.21亿元，同比减少4.5%，环比减少15.7%[1] - 前三季度毛利率27.7%，同比提升0.2个百分点；3季度毛利率28.2%，同比降低2.6个百分点（按会计准则调整同比降低2.5个百分点），环比提升0.3个百分点[1] - 前三季度期间费用率13.9%，同比提升1.3个百分点，其中管理费用率同比提升1.5个百分点，研发费用率同比减少0.4个百分点，财务费用率同比增长0.3个百分点[1] - 2024年前三季度汇兑收益为1080.26万元，去年同期为1.27亿元，前三季度经营活动现金流净额19.93亿元，同比减少15.7%[1] 业务发展 - 3季度北美地区传统车企电动化转型有所放缓，但国内新能源市场维持较高增长；标杆客户特斯拉3季度全球交付量同比增长6.4%，环比增长4.3%，预计特斯拉2024年销量将小幅增长，2025年销量将增长20%至30%，预计后续汽零收入增速将有所修复[1] - 特斯拉预计规模化生产的Optimus机器人成本在2 - 3万美元区间，计划2025年初小批量生产，年底工厂应用数千台，2026年大幅提升产量并对外销售，公司积极布局仿生机器人执行器业务，随着人形机器人产业化进程加速、公司新基地投产落地，预计机器人业务有望打开业绩增长空间[1] - 3季度国内家用空调销量同比增长6.7%，环比减少33.7%；随着以旧换新政策持续推进，预计公司制冷业务将跟随行业实现稳健增长；此外美国冷媒切换亦有望拉动微通道换热器等产品需求，对公司制冷业务形成积极影响[1] 盈利预测与估值 - 调整收入、毛利率及费用率等，预测2024 - 2026年净利润32.19、39.18、45.67亿元（原35.86、43.97、51.65亿元），可比公司24年PE平均估值31倍，目标价26.66元[2] - 报告期内公司各项财务指标如营业收入、营业利润、归属母公司净利润等在2022 - 2026年期间有不同程度的增长或变化，同时给出了各年的每股收益、毛利率、净利率、净资产收益率、市盈率、市净率等指标[3] - 给出了可比公司的估值比较，包括拓普集团、旭升集团等公司的代码、最新价格、每股收益、市盈率等数据[7] - 附表中详细列出了公司的资产负债表和利润表相关数据，包括货币资金、应收票据等资产项目以及营业收入、营业成本等利润项目在2022 - 2026年的预测数据，同时给出了各项财务比率如成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标[8]

报告投资评级 - 维持买入评级[5] 报告核心观点 - 报告期内三花智控营收与利润稳健增长人形机器人与储能业务打开成长空间[1] 成本与费用端 - 24Q1 - 24Q3公司毛利率为27.70% 同增0.20pcts 24Q3毛利率为28.16% 同减2.61pcts 24Q1 - 24Q3公司四大费用率为13.86% 同增1.34pcts 其中销售/管理/财务/研发费用率分别为2.19%/6.86%/-0.01%/4.83% 同比变动-0.06/1.50/0.33/-0.42pcts 24Q1 - 24Q3管理费用同比上涨38.73% 主要系管理人员薪酬等增加 财务费用同比增加0.62亿元 主要系汇兑收益减少[2] 边际端 - 人形机器人方面 据24年公司公告 公司拟在钱塘区投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目 计划总投资不低于38亿元 储能方面 公司推进储能热管理机组开发 形成较完整的机组产品系列 并入列为头部客户配套 为后续开发有技术优势的产品奠定基础 新增发行H股方面 为推进全球化战略 公司正在对境外发行证券(日股)并上市事项进行前期论证工作 拟发行规模预计不超过发行完成后公司总股本的10% 公司国际化持续推进[3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年营收分别为282.6、327.7、382.3亿元 同比增速分别为15.1%、15.9%、16.7% CAGR为15.9% 归母净利润分别为35.0、41.9、48.9亿元 同比增速分别为19.73%、19.65%、16.81% CAGR为18.7% 对应PE分别为26、22、19倍[4] 报告期内经营情况 - 24Q1 - 24Q3营业收入205.63亿元 同比增长8.36% 归母净利润23.02亿元 同比增长6.59% 扣非归母净利润22.48亿元 同比增长1.14% EPS为0.61元/股 同比增长3.39% 24Q3营业收入68.87亿元 同比增长6.82% 归母净利润7.87亿元 同比增长2.95% 扣非归母净利润7.21亿元 同比减少4.53% EPS为0.21元/股 同比增长4.76% 下游新能源车市场向好 但Q3空调产量不佳、空调业务承压[8] 财务数据 - 报告给出了2023A、2024B、2025B、2026B的资产负债表、利润表相关数据 包括流动资产、现金、交易性金融资产、应收账项等多项数据以及对应的增长率和比率等[9][10][11]