个股振幅 - 今日A股共有10只个股振幅超过20% [1] - N能之光 科创信息 同惠电子等个股振幅居前 [1] 个股换手率 - 今日A股共有22只个股换手率超过30% [1] - N能之光 南方精工 科创信息等个股换手率居前 [1] 主力资金流向 - 主力资金净流入计算机 电子 传媒等板块 [1] - 主力资金净流出医药生物 基础化工 有色金属等板块 [1] - 东方财富净流入19.87亿元 中兴通讯净流入16.97亿元 昆仑万维净流入12.92亿元 川润股份净流入8.89亿元 同花顺净流入7.00亿元 [1] - 每日互动净流出6.23亿元 歌尔股份净流出5.45亿元 北信源净流出5.09亿元 跨境通净流出4.39亿元 药明康德净流出4.11亿元 [1]

公司战略合作 - 舜宇光学科技若干成员公司与歌尔股份及歌尔光学订立谅解备忘录 计划通过股权认购实现业务整合 [1] - 宁波奥来以其持有的上海奥来全部股权作价出资认购歌尔光学股权 交易完成后将持有歌尔光学33.33%股权 [1] - 合作旨在促进上海奥来与歌尔光学在光波导及晶圆级微纳光学器件领域的优势互补 [1] 技术协同效应 - 上海奥来深耕晶圆级微纳光学领域 拥有经验丰富的技术团队及先进设备基础 [1] - 歌尔光学专注于高精度光学领域 在光波导组件方面具有技术积累和广泛客户群 [1] - 整合将显著增强歌尔光学在AI及AR产品所需光学器件的核心竞争力 [1] 行业发展趋势 - 人工智能在全球迅速发展 AI智能眼镜和增强现实硬件等产品受到广泛关注 [1] - 市场普遍预期AI及AR产品将在未来数年保持快速增长态势 [1]

公司战略合作 - 舜宇光学科技若干成员公司与歌尔股份及歌尔光学订立谅解备忘录 计划通过股权认购实现业务整合 [1] - 宁波奥来以其持有的上海奥来全部股权作价出资认购歌尔光学股权 交易完成后将持有歌尔光学33.33%股权 [1] - 交易旨在促进上海奥来与歌尔光学的优势互补 增强光波导及晶圆级微纳光学器件领域的核心竞争力 [1] 行业技术背景 - 人工智能正在全球迅速发展 AI智能眼镜和增强现实硬件等产品受到广泛关注 预计未来数年将快速增长 [1] - 上海奥来深耕晶圆级微纳光学领域 拥有经验丰富的技术团队和先进设备 [1] - 歌尔光学专注高精度光学领域 在光波导组件方面具有技术积累和广泛客户群 [1] 产品应用方向 - 合作将重点增强用于AI及AR产品的光波导及其他晶圆级微纳光学器件竞争力 [1]

交易结构 - 舜宇光学科技集团若干成员公司与歌尔股份及歌尔光学签署谅解备忘录 同意进一步磋商认购事项最终协议 [1] - 宁波奥来以持有的上海奥来全部股权作价出资认购歌尔光学股权 [1] - 认购完成后宁波奥来将持有歌尔光学约33.33%股权 [1] 时间节点 - 谅解备忘录于8月21日交易时段后签署 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表明概不會就本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴 該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY (GROUP) COMPANY LIMITED 舜 宇 光 學 科 技（ 集 團 ）有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：2382.HK） 1 (1) 舜宇浙江光學； (2) 寧波奧來； (3) 上海奧來； (4) 歌爾股份；及 (5) 歌爾光學。 最終協議之主要條款 根據諒解備忘錄，訂約方同意進一步磋商，以就認購事項訂立最終協議，其主要 條款如下： 先決條件 內幕消息 諒解備忘錄 本公告乃由舜宇光學科技（集團）有限公司根據上市規則第13.09條及香港法例第 571章證券及期貨條例第XIVA部項下內幕消息條文（定義見上市規則）而作出。 諒解備忘錄 董事會欣然宣佈，於二零二五年八月二十一日（交易時段後），本集團若干成員公 司與歌爾股份及歌爾光學訂立諒解備忘錄。 諒解備忘錄 諒解備忘錄訂約方 諒解備忘錄項下擬進行之認購事項的完成，須待（ ...

核心观点 - 市场焦点从AI算力转向AI终端 公司成为XR/AI眼镜出货激增主要受益者 业绩拐点确认 第二季度收入环比大幅增长30.30% 净利润同比增长超两位数[1][2][3] - AI智能眼镜等新兴产品需求带动精密零组件业务收入同比增长20.54% 毛利率提升至23.49% 智能硬件业务收入占比首次突破五成达54.17% 标志成功切换至XR赛道[3][7] - 全球智能眼镜出货量同比翻番 AI功能渗透率78% Meta Ray-Ban系列出货量激增两倍 IDC预计全年出货量突破1450万台 同比增长超40%[8] - 公司推出全球首款0.7mm超薄SRG刻蚀光波导模组 亮度5000尼特 突破AR眼镜轻薄化瓶颈 展示防漏音扬声器及多MIC+VPU传感器方案 整机设计Mulan 2仅重36克[9] - 存货余额较年初增长28.3%至134.49亿元 原材料及在产品占比超60% 为新品生产备货 股权激励计划要求2025年净利润较2023年增长不低于140%[4] - 控股股东增持1.36%股份耗资近10亿元 公司回购0.46%股份支付3.38亿元 完成回购金额上限34% 彰显长期信心[4][5] 财务表现 - 上半年归属于上市公司股东净利润14.17亿元 同比增长15.65%[3] - 第二季度收入212.4亿元 同比增长0.8% 环比增长30.30%[3] - 精密零组件业务收入76.04亿元 同比增长20.54% 毛利率23.49%[3] - 智能硬件业务收入203.41亿元 同比增长2.49% 毛利率11.51%[3] 产品与技术 - 推出全球最轻AR眼镜Mulan 2仅重36克 Wood 2实现多模态AI交互 端到端延迟缩短至约2秒[9] - 衍射光波导方向与雷鸟等厂商合作 覆盖全球和中国市场主流品牌[10] - 为Meta智能眼镜核心代工厂之一 参与小米首款AI眼镜生产[10] 行业动态 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比翻番 AI功能渗透率高达78%[8] - Meta Ray-Ban系列出货量同比激增两倍 小米AI眼镜国内迅速出圈[8] - IDC预计全年全球智能眼镜出货量突破1450万台 同比增长超40%[8]

市场指数表现 - 沪指突破3800点 收盘3825.76点 单日涨幅1.45% [3][4] - 科创50指数突破1200点 收盘1247.86点 单日涨幅8.59% [3][4] - 深证成指涨2.07%至12166.06点 创业板指涨3.36%至2682.55点 [3][4] 交易数据 - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较前一交易日放量超1000亿元 [5] - 全市场超2800只个股上涨 呈现普涨格局 [7] 板块表现 - 半导体板块全线走强 寒武纪20%涨停股价突破1200元 总市值突破5200亿元 [8] - 中芯国际涨超14% 成交额超200亿元 芯源微等多股涨超10% [8] - 证券板块午后拉升 光大证券与信达证券涨停 东方财富成交额近250亿元 [8] - 燃气、养殖业、银行及机场航运板块跌幅居前 [8] 资金流向 - 主力资金净流入电子、计算机、非银金融板块 [9] - 中芯国际获净流入25.26亿元 中科曙光20.37亿元 东方财富18.70亿元 [9] - 工业富联遭净流出6.52亿元 每日互动5.92亿元 歌尔股份5.87亿元 [9] 机构观点 - 华西证券指出股票型ETF与杠杆资金持续流入 需关注隐含波动率变化及中报业绩线索 [11] - 国金证券建议避免追高 关注强势板块回调至均线附近的低吸机会 [11]

市场趋势 - 市场焦点正从AI算力向AI终端迁移 [1] - AI终端正式步入消费级放量阶段 行业从概念验证走向规模普及 [9] - 全球智能眼镜出货量预计突破1450万台 同比增速超过40% [9] 公司财务表现 - 上半年归属于上市公司股东净利润14.17亿元 同比增长15.65% [4] - 第二季度收入212.4亿元 同比增长0.8% 环比大幅增长30.30% [4] - 精密零组件业务收入76.04亿元 同比增长20.54% 毛利率提升至23.49% [4] - 智能硬件业务收入203.41亿元 同比增长2.49% 毛利率提升至11.51% [4] - 期末存货余额134.49亿元 较年初增长28.3% 其中原材料及在产品占比超60% [5] 产品与技术优势 - 智能硬件业务营收占比达54.17% 首次突破五成 [8] - 推出全球首款SRG刻蚀光波导模组 厚度仅0.7mm 亮度达5000尼特 [10] - 开发防漏音扬声器与多MIC+VPU传感器拾音方案 解决用户隐私痛点 [10] - Mulan 2 AR眼镜仅重36克 为全球最轻 AR眼镜 [10] - Wood 2实现多模态AI交互 端到端延迟缩短至约2秒 [10] 客户与市场地位 - 作为Meta智能眼镜核心代工厂之一 参与小米首款AI眼镜生产 [11] - 在衍射光波导方向与雷鸟等国内厂商展开合作 [11] - 具备零组件+整机的垂直一体化优势 [12] 资本运作与激励 - 控股股东增持47,439,630股 占总股本1.36% 累计耗资近10亿元 [5] - 启动5-10亿元回购计划 已回购1,613.28万股 支付金额3.38亿元 [6] - 股票期权激励计划授予6806万份 行权价22.21元/股 [5] - 行权条件要求2025年营收不低于1298.48亿元或净利润较2023年增长不低于140% [5] 行业数据 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比翻番有余 AI功能渗透率高达78% [9] - Meta Ray-Ban系列出货量同比激增两倍 [9]

核心观点 - 市场焦点从AI算力转向AI终端 歌尔股份成为XR/AI眼镜出货激增的核心受益者 公司2025年半年度报告印证增长预期 [1][2][6] 盈利表现 - 上半年归母净利润14.17亿元 同比增长15.65% 第二季度收入212.4亿元 同比增长0.8% 环比大幅增长30.30% 业绩拐点确认 [2] - 第二季度净利润实现两位数增长 毛利率持续改善 精密零组件业务收入76.04亿元 同比增长20.54% 毛利率提升至23.49% [2] - 智能硬件业务收入203.41亿元 同比增长2.49% 毛利率提升至11.51% [2] 运营与资本动向 - 期末存货余额134.49亿元 较年初增长28.3% 其中原材料及在产品占比超60% 为新品生产储备 [3] - 2025年5月发布股票期权激励计划 授予6806万份期权 行权价22.21元/股 考核目标2025年营收不低于1298.48亿元或净利润较2023年增长不低于140% 2026年营收不低于1548.79亿元或净利润增长不低于180% [3] - 控股股东2025年3月至4月增持4743.96万股 占总股本1.36% 累计耗资近10亿元 [3] - 2025年4月启动回购计划 拟5-10亿元回购股份 截至7月31日已回购1613.28万股 占总股本0.46% 支付金额3.38亿元 [4] 业务结构转型 - 智能硬件业务营收203.41亿元 占总收入比例54.17% 首次突破五成 标志公司成功从手机与TWS耳机赛道切换至XR赛道 [6] 行业趋势与产品创新 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比翻番 AI功能渗透率达78% Meta Ray-Ban系列出货量激增两倍 [8] - IDC预计全年全球智能眼镜出货量突破1450万台 同比增速超四成 [8] - 歌尔光学推出全球首款SRG刻蚀光波导模组 厚度仅0.7mm 亮度达5000尼特 突破AR眼镜轻薄化瓶颈 [8] - 公司展示防漏音扬声器与多MIC+VPU传感器拾音方案 解决用户隐私痛点 实现复杂场景降噪与语音识别 [8] - CES 2025推出Mulan 2 AR眼镜（全球最轻36克）和Wood 2（多模态AI交互 端到端延迟约2秒） [9] - 公司为Meta智能眼镜核心代工厂 参与小米首款AI眼镜生产 与雷鸟等国内厂商合作衍射光波导技术 [9] 增长驱动因素 - 三季度深度参与北美大客户新无线降噪耳机迭代 预计下半年主营业务收入与利润持续边际改善 [2] - 具备零组件+整机垂直一体化优势 卡位全球头部客户 [10] - 后续催化包括三季度指引兑现 Meta及小米新品销售数据 消费电子换新补贴政策 [10]

财务表现 - 上半年归母净利润14.2亿元 同比增长15.7% [1] - 第二季度单季归母净利润9.5亿元 同比增长12.1% 环比增长102.2% [1] 业务动态 - 智能声学整机项目受产品迭代周期影响导致整体营收略有下滑 [1] - AI智能眼镜与智能可穿戴产品线业务进展顺利 [1] - 公司具备从精密零组件到智能硬件整机的垂直整合能力 [1] - 深度绑定大客户实现共同成长 [1] 技术布局与行业前景 - 光波导、微显示、系统级封装技术趋于成熟 [1] - 相关软件应用发展推动AI眼镜和AR产品持续快速成长 [1] - XR声光学领域市场先发优势显著 [1] - 精密零组件业务（声学/光学/传感器/结构件）将受益于终端产品增长 [1]