市场传闻与官方回应 - 11月12日，关于光伏行业“反内卷”政策受阻的传闻在资本市场传播，引发光伏板块集体大幅回调，多家龙头企业股价单日跌幅超过5% [1] - 传闻具体内容涉及“晶澳董秘称平台黄了”及“硅料和组件联盟方案被有关部门否决” [1] - 晶澳科技股价收跌6.84%，隆基绿能、亿晶光电、爱旭股份、天合光能、双良节能等多家企业跌幅均超6% [1] - 晶澳科技紧急澄清声明称公司董事会秘书未发表过网传言论，相关内容系网络谣传 [1] - 中国光伏行业协会发表官方声明，称“反内卷”工作正在稳步推进，网络流传消息均为不实信息 [1] 行业“反内卷”背景与现状 - 过去两年，光伏行业受供需错配、低价竞争影响，相关企业大面积亏损 [2] - 自2024年下半年以来，行业持续开展“反内卷”行动，国家部委与行业协会组织座谈会，强调行业自律，推进减产限产，要求价格不得低于成本销售，管控低价中标行为 [2] - 多晶硅环节是“反内卷”工作重点，协鑫科技等头部企业牵头推进的多晶硅“收储”计划仍在积极推进中 [2] - 协鑫科技和大全能源等头部多晶硅企业已在2025年第三季度实现扭亏，但下游硅片、电池和组件企业多数仍处于亏损状态 [2] 市场价格与供需情况 - 当前多晶硅n型复投料成交均价为5.32万元/吨，环比持平 [2] - 尽管该价格同比2024年已呈现大幅抬升，但多晶硅市场整体供大于求的局面并未根本扭转 [2] - 靠近终端电站市场的组件环节价格反弹并不明显 [2]

事件概述 - 11月12日网络流传关于晶澳科技高管称“收储平台黄了”的传闻 [2] - 该传闻引发市场广泛关注并导致当日A股光伏设备板块大幅下跌 [2] - 中国光伏行业协会与晶澳科技均发布声明澄清传闻为不实信息 [2] 公司澄清声明 - 晶澳科技正式披露澄清公告，公告编号为2025-105 [2] - 公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过网传言论 [2] - 网传内容被确认为网络谣传，严重误导公众认知并损害公司及行业声誉 [2] - 公司保留通过法律途径追究不实言论传播行为相关责任的权利 [2] 市场影响与呼吁 - 传闻对A股光伏设备板块产生显著负面冲击，造成板块大幅下跌 [2] - 公司呼吁投资者通过证监会指定信息披露媒体及公司官方渠道了解真实信息 [2] - 公司提醒投资者应不信谣、不传谣，共同维护健康的市场秩序与舆论环境 [2] - 公司表示将严格履行信息披露义务，并呼吁投资者理性投资 [2]

股价表现 - 光伏股股价普遍上涨，新特能源涨4.4%至8.78港元[1] - 福莱特玻璃涨2.86%至12.96港元[1] - 信义光能涨2.41%至3.82港元[1] - 协鑫科技涨2.27%至1.35港元[1] 行业动态与协会声明 - 中国光伏行业协会澄清关于多晶硅收储平台的不实传言[1] - 协会将打击通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟利的行为[1] - 光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示政策决心坚定，旨在结束行业内卷式恶性竞争[1] 公司澄清公告 - 晶澳科技公告澄清其董事会秘书未发表过网传言论，相关内容为网络谣传[1]

股价表现 - 光伏股股价普遍上涨，新特能源涨4.4%至8.78港元[1] - 福莱特玻璃涨2.86%至12.96港元，信义光能涨2.41%至3.82港元[1] - 协鑫科技涨2.27%至1.35港元[1] 行业动态与传闻澄清 - 中国光伏行业协会澄清多晶硅收储平台相关网络传言为不实信息[1] - 协会表示将打击通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟利的行为[1] - 晶澳科技公告澄清其董事会秘书未发表过网传言论，相关内容系谣传[1] 政策与行业前景 - 光伏行业协会执行秘书长刘译阳强调不要低估政策决心[1] - 政策目标是推动光伏行业走出内卷式恶性竞争[1]

当日晚间，晶澳科技发布澄清公告称，近日，网络上流传关于公司的不实言论，引发部分关注。对此， 公司澄清并郑重声明如下：公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过网传言论。相关内容系网 络谣传，严重误导公众认知，损害公司及行业声誉。针对不实言论的传播行为，公司保留通过法律途径 追究相关责任的权利。 11月12日，受市场传闻影响，光伏产业链股大幅跳水，截至收盘，阿特斯跌超14%，艾罗能源跌超 10%，隆基绿能、晶澳科技、通威股份等跌超6%。 12日下午，中国光伏行业协会亦发布声明称，当下，中国光伏行业协会和行业内各企业正一道努力，相 关工作正在稳步推进。网络流传的小道消息均为不实信息，请各位注意甄别，慎重决策。协会坚定维护 国家利益、行业利益，妄图通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为，协会将与之斗争到 底。 突发跳水！光伏龙头，紧急澄清！ 公司提醒广大投资者、合作伙伴及社会公众，应通过证监会指定信息披露媒体、公司官方渠道了解真实 信息，不信谣、不传谣，共同维护健康的市场秩序与舆论环境。公司将严格按照有关法律法规的规定和 要求，履行信息披露义务。请广大投资者理性投资，注意投资风险。 晶澳科技（00245 ...

市场异动事件概述 - 11月12日盘中传出关于光伏行业“收储平台黄了”的言论，导致光伏板块集体大跌 [1] - 光伏指数（884045）当日下跌106.22点至3781.17点，跌幅达2.73% [2] - 阿特斯股价跌幅最大，下跌14.33%至20.56元，艾罗能源下跌10.16%至68.65元 [2] 主要公司股价表现 - 亿晶光电下跌7.81%至4.72元，双良节能下跌7.59%至6.70元 [2] - 弘元绿能下跌7.54%至33.49元，隆基绿能下跌7.35%至20.79元 [2] - 晶澳科技下跌6.84%至14.03元，锦浪科技下跌6.77%至80.20元 [2][3] - 天合光能下跌6.43%至20.68元，固德威下跌6.15%至61.19元 [3] - 通威股份下跌6.06%至25.10元，福斯特下跌6.08%至15.59元 [3] 传闻澄清与官方声明 - 晶澳科技工作人员明确表示公司并无高管说过“收储平台黄了”一事，该传闻属谣言 [5] - 晶澳科技澄清公司董事会秘书未在任何会议上发表过网传言论，相关内容系网络谣传 [5] - 中国光伏行业协会发布声明称“网络流传的小道消息均为不实信息” [7] - 协会表示将坚决斗争通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的行为 [7] 行业收储平台实际进展 - “收储平台”是光伏行业“反内卷”的重要举措，10月28日协鑫集团董事长透露17家龙头企业已基本签字 [9] - 10月31日协鑫、通威等11家多晶硅厂商实控人在上海召开高层会议，最终确认产能整合联合体细节 [9] - 多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，规划成立700亿元左右规模基金，采用百亿资金撬动700亿的“承债式”收购方式 [9] 多晶硅市场供需状况 - 本周多晶硅n型复投料成交均价为5.32万元/吨，颗粒硅成交均价为5.05万元/吨，环比均持平 [9] - 多晶硅市场整体供大于求状态未改变，高库存压力持续存在，社会库存已处高位 [9] - 硅业分会判断在供应端企业减产、政策推进背景下，实际运行将以持稳为主，价格大幅波动可能性较低 [10]

海外市场表现 - 美国众议院即将结束历史性的政府停摆，道琼斯指数连续四日上涨并创下新高，首次站上48000点 [1] - 科技股再度下挫，纳斯达克指数和小盘股连续第二日表现落后，标普500指数微涨0.06%，道指涨0.68%，纳指跌0.26% [1][2] - 欧洲STOXX 600指数收涨0.71% [2] - 英伟达股价惊险收涨0.33%，Meta收跌近3%领跌科技七巨头，AMD大涨9%领跑标普500成分股 [3] - 黄金价格连续四日上涨，日内涨幅达1.7%，白银价格涨幅超过4% [3] 大宗商品与宏观经济 - OPEC下调全球石油需求预估，第三季度石油市场由"供不应求"转为"供过于求"，导致油价重挫4% [4] - 美国9月非农就业报告最早于周五发布，一系列非官方数据显示美国10月通胀可能急剧降温 [4] 科技与人工智能行业动态 - AI服务器需求强劲，鸿海第三季度净利润同比增长17%超预期，营收增长11% [5] - 人工智能初创公司Anthropic计划在美国投资500亿美元建设数据中心 [7] - 三星正与海外大型客户讨论明年的供货量，并内部考虑将产品价格上调20%至30%以上 [6] 国内政策与行业导向 - 国家能源局探索建设以抽水蓄能、新型储能为调节电源的新型水风光一体化基地，并有序推动新能源供热供暖应用，打造以新能源为主体的多能耦合综合供能站 [8] 券商策略观点 - 财信证券认为大盘处于风格再平衡阶段，资金在反复高低切换中寻找新市场主线，尽管多个题材板块轮番上攻，但未出现持续性较好、带动性较强的方向 [9] - 随着沪指在4000点上下连续震荡巩固，指数层面下探空间有限，建议采取"谨慎追高、敢于低吸"的思路，围绕近期热点题材板块逢低布局 [9] 题材板块分析 - 量子计算领域取得进展，中国科学院成功构建大规模量子点混合集成光量子芯片，为可扩展的片上量子网络奠定基础 [10] - 2025年10月中国重型卡车市场销售10.62万辆，环比增长1%，同比增长60%，实现连续7个月增长 [11][12] - 硫酸价格近期连续飙升，目前价格为773元/吨，较今年1月21日的366元/吨上涨111%，较2023年5月26日的92元/吨上涨740%，创近十年新高 [12] - 工信部就印制电路板行业规范条件征求意见，提出严格控制新上技术水平低的单纯扩大产能项目，预计2025年全球PCB市场规模达968亿美元 [12][13] 上市公司要闻 - 瑞幸咖啡正筹备重启美股上市，但目前尚无明确时间表 [15] - 海博思创与宁德时代签订战略合作协议，约定2026年至2028年累计采购电量不低于200GWh [16] - 雅化集团在固态电池领域取得进展，成功开发出气固法合成硫化锂新工艺 [16] - 世纪华通拟以5亿元至10亿元回购股份用于注销减少注册资本 [16] - 长荣股份与金昌建投合作设立项目公司，计划建设100兆瓦光伏电站项目 [16] - 海锅股份拟设立控股子公司投建飞轮储能等高端零部件项目 [16] 市场数据 - 部分公司股价创历史新高，涉及概念包括卫星互联网、锂电池、智能电网等，其中航天智装涨幅16.57%，杭州柯林涨幅10.67% [17] - 近期多家公司面临股票解禁，其中招商港口解禁市值达120.42亿元，解禁比例23.24%，欧圣电气解禁比例高达73.99% [18]

光伏行业动态 - 市场传闻称晶澳科技高管在光伏月度例会上表示收储平台已停止运作，引发板块巨震 [2] - 中国光伏行业协会紧急发布声明辟谣，称网络流传的小道消息均为不实信息，相关工作正在稳步推进 [2] - 晶澳科技澄清公告称公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过网传言论，相关内容系网络谣传 [15] 宏观经济与政策 - 国家统计局即将发布10月份经济数据，受基数抬升及外部不确定性影响，多项宏观指标或增长放缓 [3] - 第一财经首席经济学家信心指数为50.3，与上月持平，维持50荣枯线以上，经济学家预计全年能实现5%的增速目标 [3] - 央行第三季度货币政策报告强调将深化金融改革，平衡好短期与长期、稳增长与防风险等关系，做好逆周期和跨周期调节 [9] 银行板块表现 - 四季度以来申万银行指数累计上涨近9%，显著跑赢大盘，农业银行和工商银行股价创历史新高，前者总市值突破3万亿元 [4] - 银行板块在三季度被公募减持53亿股后，四季度有超60亿资金借道银行相关ETF进场 [4] - 银行股反转背后是低估值高股息的防御属性重获认可，以及公募低配修复和政策引导的结果 [4][5] 科技与AI产业 - AMD首席执行官苏姿丰预计AI数据中心总市场规模到2030年将突破1万亿美元，远超今年的约2000亿美元，复合年增长率超过40% [6] - AMD目标是在数据中心AI芯片市场中占据两位数份额，预计该业务年收入在五年内达到1000亿美元，到2030年利润增长两倍以上 [6] - 对AI投资泡沫的担忧从美股蔓延至债市，部分大型科技企业发行的企业债遭抛售，收益率与美国国债的利差走阔至4月以来最高水平 [7] A股并购市场 - 自"并购六条"发布以来，沪市公司披露重大资产重组115单，同比增长138%，其中半数为科技类并购，同比增长287% [10] - 并购标的资产集中于新兴产业和未来产业，传统产业也通过并购寻求转型升级或寻找第二增长曲线 [10] 全球大宗商品 - 欧佩克月度报告预测全球石油市场将在2026年出现小幅过剩，此前的预测均认为市场会保持供不应求 [11] - 受此消息影响，布伦特原油期货主连价格日内跌近4%至每桶62.57美元，美国原油期货主连价格跌超4%至每桶58.30美元 [11] 个股公司公告 - 合盛硅业股东富达实业计划清仓式减持不超过公司总股本2.29%的股份，公司前三季度归母净利润由盈转亏，为上市以来首次亏损 [14] - 合盛硅业固定资产、在建工程及有息负债均超过300亿元，货币资金不足20亿元，资金压力显著 [14] - 长江证券股东新理益集团进行股票质押式回购交易，合计质押约4.12亿股，占长江证券总股本的7.44% [13] - 传音控股拟筹划发行H股股票并在香港联合交易所主板上市 [26] - 海博思创与宁德时代签订战略合作协议，在2026年至2028年间采购电量累计不低于200GWh [28][29] 券商年度策略 - 中信证券认为A股正从新兴市场转型为成熟市场，"十五五"期间中企全球价值链位置有望抬升，是A股迈向低波动"慢牛"的基础 [17] - 中金公司展望2026年A股市场将"乘势笃行"，建议关注景气成长、外需突围和周期反转三条主线 [18] - 中信建投认为科技成长是逻辑最顺的方向，但需警惕结构性回调风险，资源品可能成为科技主线之后的新主线 [18][19] 重大项目中标 - 浙江交科联合体中标富春江沿江洋洲区块新型城镇化建设项目，静态项目总投资估算111.03亿元 [36] - 龙建股份中标黑龙江省普通国省干线公路养护工程施工项目，中标价为4.83亿元，约占公司2024年经审计营业收入的2.64% [35] - 陕建股份中标"一带一路"中非合作通用装备智能制造项目，中标金额为5.12亿元 [39]

小米公司人事与业务动态 - “AI才女”罗福莉于11月12日官宣加入小米，致力于AGI研究 [3][4] - 此前有传言称小米创始人雷军希望用千万年薪挖角罗福莉，邀请其带领AI大模型团队 [4] - 罗福莉曾任职于阿里巴巴达摩院机器智能实验室，并参与DeepSeek-V2等模型的研发 [4] - 小米公布双11全渠道累计支付金额破290亿元，董事长雷军发文感谢支持 [10] 新能源汽车与电池行业 - 宁德时代前三季度出口锂电池120GWh，占全国近200GWh出口总量的近六成 [15] - 宁德时代董事长曾毓群宣布，第五代磷酸铁锂电池产品已开始量产 [16] - 中国前三季度“新三样”出口总额超9000亿元，其中锂电池贡献近4000亿元，占比超四成 [15] - 首个具备“万辆级”产能的电动垂直起降飞行汽车工厂在广州进入试产阶段 [13] - 兰溪致德新能源材料有限公司完成D+轮战略融资，由宁德时代旗下溥泉资本独家投资 [31] 咖啡行业市场动态 - 瑞幸咖啡股东大钲资本据悉考虑竞购英国咖啡运营商Costa Coffee [6][13] - 瑞幸咖啡回应重回美国主板上市称，目前没有确定时间表，首要任务是聚焦业务发展 [18] 人工智能与机器人领域 - 字节跳动Seed研究员任某某因泄密被开除，曾是机器人操作大模型GR-3项目核心参与者 [6][15] - 商汤科技据悉将在沙特阿拉伯设立人工智能联合创新中心 [26] - 智元机器人公布“交互方法、机器人、电子设备及介质”新专利 [25] - AI企业Anthropic预计企业业务将快速增长，并在2027-2028年前实现正现金流 [26] - 俄罗斯推出首款国产人形机器人“艾多尔”，具备对话和情绪识别功能，亮相时因故障摔倒 [26] 互联网科技公司财报与业务 - 腾讯音乐第三季度总收入84.6亿元，同比增长20.6%，调整后净利润24.8亿元，同比增长27.7% [28] - 网易云音乐正式上线“智能过渡AutoMix”功能，实现歌曲切歌时的连贯听感 [36] - 美团发布骑手委屈关怀计划，为核实属非骑手责任的委屈事件提供最高5万元安抚金 [16] 消费与零售行业 - 胖东来招聘2名中英翻译助理，年薪不低于50万元，带薪休假不低于60天，咨询电话被打到占线 [6][11][12] - 中国现存奶制品相关企业达2.95万家，年内新增574家，内蒙古企业注册量居首 [37] - 山姆回应极速达小票不显示商品价格称，旨在保护会员信息，价格明细可在APP内查看 [13] 资本市场与融资活动 - 传音控股董事会审议通过发行H股并在香港联交所主板上市的议案 [21] - 唯品会据悉考虑最早明年在香港上市 [22] - 强一半导体科创板IPO获上市委会议通过 [22] - 百利天恒决定延迟全球发售及联交所上市 [23] - 振石股份首发事项将于11月18日接受上交所上市委审议 [24] - 两市融资余额较前一交易日增加40.22亿元，报24792.65亿元 [35] - “安道药业”完成超4亿元人民币C轮融资，资金用于推进全球临床研究 [32] - “云际航电”完成超千万元天使轮融资，资金用于研发与产能建设 [33] - “无限宇航”完成数千万元Pre-A轮融资，资金用于太空巴士首飞产品研制 [34] 游戏与娱乐产业 - 索尼在日本推出区域限制版PlayStation 5数字版，售价55000日元，较之前降价近四分之一 [36] - 应用内游戏分发平台“SUD”全资收购游戏引擎公司“COCOS”，金额为5.1亿元人民币 [12] 半导体与电子制造 - 鸿海第三季度营收2.06万亿元台币，净利润576.7亿元台币，每股收益4.15元台币 [31] - 和硕第三季度营收2578.6亿元台币，净利润45.5亿元台币，每股收益1.69元台币 [31]

重要会议与政策发布 - 2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举行 [1] - 百度世界2025大会将举行 [2] - 中国人民银行行长潘功胜指出，完善中央银行制度是"十五五"时期推动金融高质量发展的战略举措，将构建科学稳健的货币政策体系，持续深化金融供给侧结构性改革 [7] - 国家能源局发布指导意见，提出到2030年集成融合发展成为新能源发展的重要方式，新能源可靠替代水平明显增强 [7] 宏观经济与市场数据 - 境外投资者持有A股市值从2020年底的超3万亿元增长至目前的超3.5万亿元 [8] - 10月21日至11月11日全国共揽收快递包裹139.38亿件，日均揽收量6.34亿件为日常业务量的117.8%，单日业务量峰值达7.77亿件刷新纪录 [8] - 美股市场涨跌互现，道琼斯工业平均指数上涨326.86点至48254.82点，涨幅0.68%创历史新高，纳斯达克指数下跌61.84点至23406.46点，跌幅0.26%，标普500指数上涨4.31点至6850.92点，涨幅0.06% [5] - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌4.18%报58.49美元/桶，布伦特原油近月合约跌3.76%报62.71美元/桶 [6] - 国际金价震荡上扬，COMEX黄金期货价格涨2.38%报4204.40美元/盎司，COMEX白银期货价格飙升5.36%至53.33美元/盎司 [6] 行业与公司动态 - 金融板块表现强劲，高盛涨3.5%，花旗涨2.0%，摩根大通涨1.5%，美银涨0.9% [6] - 超威半导体AMD涨9.0%，因公司公布强劲的长期财务指引 [6] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.46%，携程涨1.0%，网易微涨0.02%，拼多多跌0.8%，京东跌1.1%，阿里巴巴跌1.7%，百度跌2.2% [6] - 阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜定档11月27日发布 [9] - 海博思创与宁德时代签订战略合作协议 [9] - 盛屯矿业拟14.23亿元增资全资子公司盛屯黄金国际 [9] - 世纪华通拟回购5亿元-10亿元公司股份并注销 [9] - 浙江交科联合体中标111.03亿元项目 [9] 券商观点摘要 - 银河证券认为A股市场中长期向好趋势不改，短期无需对4000点附近的震荡过分担忧 [9] - 德邦证券预计短期市场或延续"新能源+政策主题"主导的结构性行情，光伏设备景气度或具备延续性 [9] - 中原证券指出A股市场正处于重要转换时点，周期与科技行业有望轮番表现，建议采取"顺周期+科技成长"的均衡配置策略 [10]