资金管理 - 2024年4月25日公司董事会同意用不超5亿闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[1] - 公司购买多笔中国银行（四川）对公结构性存款，如202404762金额4900万元，收益321749.04元[5] - 截至公告日，公司累计使用闲置募集资金现金管理未到期余额20000万元[6] 存款收益 - 中国银行（四川）对公结构性存款202328768金额15010万元，收益3744287.68元[3] - 中国银行（四川）对公结构性存款202328769金额14990万元，收益1222198.36元[3] 产品预期 - 产品（四川）对公结构性存款202415893规模4900万元，预期年化收益率1.1000%-2.8090%[7] - 产品（四川）对公结构性存款202415894规模5100万元，预期年化收益率1.0999%-2.8103%[7]

市场扩张和并购 - 雅化民爆以5500万元收购金恒公司23.8979%股权[2] - 收购后持金恒公司股权比例从76.1021%提至100%[2] - 公司完成金恒公司股权收购工商变更登记[3] 其他信息 - 金恒公司注册资本为16552.256万元[3] - 金恒公司成立于1995年05月18日[3]

公司锂产业情况 - 公司于2013年通过参股国理公司进入锂产业,专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易[3] - 公司拥有四川李家沟锂矿和津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山,有三个高品质的锂盐产品生产基地[3] - 公司与Pilbara、DMCC、Core、ABY、Atlas等矿产资源签署了长单包销协议,为公司锂产业提供锂矿资源保障[3] - 公司现有锂盐综合设计产能7.3万吨,三期"高等级锂盐材料生产线"项目在建设中,建成后产能规模扩大至17万吨[3] - 公司还将在海外布局相应的氢氧化锂、碳酸锂及其他锂盐品种和产能规模,通过多渠道储备锂资源[3] 公司民爆产业情况 - 公司拥有炸药生产许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米,产能规模处于行业前列[3] - 2023年,公司将旗下所有民爆业务公司全部整合为雅化民爆集团,有利于民爆业务独立发展、更专业地实现民爆产业并购整合和扩张[3] - 公司是中国民用爆破器材生产制造、工程爆破和矿山一体化服务的专业提供商,在中国境内现有20余个民爆生产点[3] 公司ESG情况 - 公司积极响应"双碳"战略,优先发展绿色载能产业,努力践行零碳排放节能减排,清洁生产,提升资源效益,保护自然生态[4] - 公司于2019年开始启动ESG工作,至今已连续5年出具ESG报告,ESG评级不断提升[4] - 未来,公司将积极践行可持续发展理念,将绿色低碳理念融入日常生产经营的各个环节,持续提升ESG的管理水平[4] 公司锂资源布局 - 公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿,2023年进行锂矿的勘探、矿建及原矿精选等业务,2024年内将全面完成二阶段建设,产能将达到230万吨/年[4] - 公司2014年通过国理公司进入锂行业并实质控制四川阿坝州金川县李家沟锂矿,目前持有李家沟锂矿37.25%股权,并享有优先供应权[4] 公司锂盐客户情况 - 公司的锂盐客户主要为正极材料企业、电池厂商和整车企业,包括特斯拉、松下、LGES、LGC、SK ON、宁德时代等国内外知名企业[4] - 公司与上述企业均形成了良好的合作关系,为公司未来锂盐产能扩张和释放建立了渠道优势[4] - 目前公司海外客户的占比仍然较大,对锂盐产品售价起到较大的支撑作用[4] 碳酸锂期货套期保值 - 公司成立了专门的期货管理团队,目前各项工作有序开展中[4] - 公司将根据市场环境变化和工作计划,择机开展期货套期保值业务[4]

公司业务概况 - 公司主营民爆和锂业两大板块，民爆业务占比较大，是公司重要的业绩来源 [1][2][3] - 公司民爆产品广泛应用于铁路、水电等大型基建项目，与中铁建、中电建等央企建立了战略合作关系 [9] - 公司锂业板块受行业周期影响，业绩有所下滑，但公司通过提高自给矿的产能来降低生产成本 [5][11][12] 业务发展计划 - 公司正积极推进津巴布韦锂矿二期建设，预计年内可建成达产 [15] - 公司正在关注津巴布韦当地政策变化,并与当地政府保持沟通,制定应对措施 [4] - 公司将通过客户优化、期货期权等方式应对锂价持续下跌的影响,暂无停产计划 [5][11] 财务及股权情况 - 公司上半年业绩虽有下滑,但仍能保持盈利,展现了公司在行业下滑周期中的应对能力 [10] - 公司目前股东总户数约14.2万户 [16] - 公司将持续推进价值管理,提升公司价值,为股东创造更大回报 [7]

资金使用 - 2024年4月25日董事会同意用不超5亿闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[1] 投资收益 - 多笔中国银行（四川）对公结构性存款有对应投资收益，如202328768收益3744287.68元[2] - 202404762金额4900万元，收益321749.04元[4] 产品信息 - （四川）对公结构性存款202414094规模4900万，预期年化收益率1.1%-2.8324%[7] - （四川）对公结构性存款202414095规模5100万，预期年化收益率1.0999%-2.8345%[7] 未到期余额 - 截至公告日，闲置募集资金现金管理未到期余额23100万元[6]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现归母净利1.02亿元,同比下降89.25%;扣非归母净利0.75亿元,同比下降91.77%。2024年Q2公司实现归母净利0.87亿元,同比下降75.61%,环比增长484.39%;扣非归母净利0.68亿元,同比下降80.55%,环比增长775.73%。[3][4] - 锂价同比大幅下滑,上半年公司盈利承压。2024H1公司毛利率14.32%,同比下降8.5个百分点;净利率0.77%,同比下降15.3个百分点。锂盐业务收入23.93亿元,同比下降47%;毛利0.33亿元,同比下降96%。[3] - 原料矿石成本压力逐步缓解,加上锂盐销量提升,2024Q2公司盈利能力有所修复。2024Q2毛利率18.82%,环比提升9.57个百分点;净利率1.13%,环比提升0.76个百分点。[4] - 公司正加快冶炼产能扩张,并加强自有矿资源布局,为未来发展奠定基础。[4] 财务数据总结 - 2024年预计公司实现营业收入6,321百万元,同比下降46.8%;归母净利432百万元,同比增长980.0%。[8] - 2025年预计公司实现营业收入6,512百万元,同比增长3.0%;归母净利1,484百万元,同比增长243.5%。[8] - 公司2024年预计每股收益0.37元,市盈率23.13倍;2025年预计每股收益1.29元,市盈率6.72倍。[8]

活动基本信息 - 活动名称：四川辖区 2024 年投资者网上集体接待日及半年度报告业绩说明会 [2] - 主办方：四川省上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [2] - 参与公司：四川雅化实业集团股份有限公司 [2] 活动形式与时间 - 活动方式：网络远程 [2] - 参与途径：登录“全景路演”（https://rs.p5w.net） [2] - 活动时间：2024 年 9 月 12 日（周四）13:00 - 17:00 [2] 活动交流内容 - 交流内容：2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [2]

合作信息 - 2023年3月公司与宁德时代开始直接合作[6] - 协议有效期为2026年1月至2028年12月[3] 数据情况 - 宁德时代注册资本为439880.7222万元[5] - 截至2023年12月31日，与宁德时代类似交易金额约10.5亿元，占公司锂盐产品年度销售总额约11%[6] 影响与展望 - 协议签订将提升2026 - 2028年财务成果和经营业绩[9] - 本次合作有利于完善公司锂盐客户结构，促进锂产业未来稳健发展[9] 风险与披露 - 协议履行可能受行业政策、市场环境等因素影响[3] - 公司将在定期报告中披露协议进展及履行情况[11]

市场扩张和并购 - 雅化民爆拟5500万元收购金恒公司23.8979%股权[1] - 收购后金恒公司将成雅化民爆全资子公司[1][5][9] 数据相关 - 中维物贸注册资本1000万元[2] - 金恒公司注册资本16552.256万元[5] - 2023年末金恒公司总资产41569.03万元等多项财务数据[8] - 2024年中金恒公司总资产45087.04万元等多项财务数据[8] - 标的股权总对价5500万元[10] 其他新策略 - 中维物贸需30日内完成股权工商变更登记[11] - 收购利于优化股权结构，不影响经营[16] - 公司将披露股权收购后续进展[17]

公司基本信息 - 公司为四川雅化实业集团股份有限公司，2024年半年度报告于2024年8月发布[1] - 公司发起人是郑戎女士等47名自然人股东[4] 利润分配计划 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[92] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入39.36亿元，上年同期62.16亿元，同比减少36.69%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.02亿元，上年同期9.51亿元，同比减少89.25%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.98亿元，上年同期 - 1.20亿元，同比增长432.82%[12] - 本报告期末总资产140.23亿元，上年度末146.09亿元，同比减少4.01%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产103.78亿元，上年度末103.39亿元，同比增长0.37%[12] - 报告期内公司实现营业收入39.36亿元，同比下降36.69%；归属于上市公司股东的净利润10,218.24万元，同比下降89.25%；期末总资产140.23亿元，归属于上市公司股东的净资产103.78亿元[38] - 本报告期营业收入39.36亿元，上年同期62.16亿元，同比减少36.69%[48] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.98亿元，上年同期 - 1.20亿元，同比增加431.30%[48] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额 - 14.77亿元，上年同期 - 0.34亿元，同比减少4300.24%[48] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额 - 5.90亿元，上年同期 - 1.51亿元，同比减少289.15%[48] - 本报告期研发投入4651.83万元，上年同期7571.77万元，同比减少38.56%[48] - 2024年上半年营业总收入39.36亿元，2023年上半年为62.16亿元，同比下降36.66%[161] - 2024年上半年营业总成本37.47亿元，2023年上半年为51.08亿元，同比下降26.64%[161] - 2024年上半年净利润3042.17万元，2023年上半年为9.99亿元，同比下降96.96%[162] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润1.02亿元，2023年上半年为9.51亿元，同比下降89.27%[162] - 2024年上半年基本每股收益0.0887元，2023年上半年为0.8248元，同比下降89.25%[162] - 2024年上半年稀释每股收益0.0887元，2023年上半年为0.8248元，同比下降89.25%[162] - 2024年半年度母公司营业收入220,907,373.86元，2023年半年度为2,840,470,148.79元[164] - 2024年半年度母公司净利润12,480,368.56元，2023年半年度为141,710,056.16元[164] - 2024年半年度将重分类进损益的其他综合收益335,836.71元，2023年为5,755.18元[165] - 2024年半年度综合收益总额12,816,205.27元，2023年为141,715,811.34元[165] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金3,345,847,896.94元，2023年半年度为6,763,207,011.00元[166] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额398,085,946.60元，2023年半年度为 - 119,609,394.70元[167] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 1,476,731,235.48元，2023年半年度为 - 33,560,214.14元[167] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 589,914,147.77元，2023年半年度为 - 151,125,987.56元[167] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 - 1,679,779,807.09元，2023年半年度为 - 302,153,906.46元[167] - 2024年半年度期末现金及现金等价物余额1,674,073,190.36元，2023年半年度为2,481,579,219.63元[167] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为12.43亿元，2023年半年度为20.92亿元[168] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为8.74亿元，2023年半年度为445.56万元[168] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 10.73亿元，2023年半年度为 - 2.15亿元[168] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.69亿元，2023年半年度为 - 4.76亿元[168] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 5.68亿元，2023年半年度为 - 6.92亿元[168] - 2024年期初现金及现金等价物余额为14.18亿元，2023年期初为21.36亿元[168] - 2024年半年度末现金及现金等价物余额为8.50亿元，2023年末为14.44亿元[168] - 2024年半年度综合收益总额为4495.16万元[170] - 2024年半年度所有者投入和减少资本为 - 316.82万元[170] - 2024年半年度利润分配为 - 5317.99万元[170] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计2669.15万元，其中非流动性资产处置损益130.25万元[15][16] - 计入当期损益的政府补助（特定除外）1941.87万元[15] - 除套期保值外金融资产和负债相关损益735.64万元[15] - 其他营业外收支157.27万元，其他符合非经常性损益定义项目470.91万元[16] - 代扣代缴个税手续费返还21.01万元被界定为经常性损益项目[17] 新能源汽车市场数据 - 2024年全球电动汽车销量可能达1700万辆左右，占全球汽车销量五分之一以上，中国市场份额或达45%，欧洲达25%，美国超11%[19] - 2024年1 - 6月中国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%[19] - 2024年1 - 6月世界汽车销量4390万台，新能源汽车739万台，份额16.8%，其中纯电动车占比11%，插电混动5.8%，混合动力6.3%[19] - 2022 - 2024年1 - 6月中国新能源乘用车世界份额分别超63%、63.4%、64.5%[19] 锂电池市场数据 - 2024年1 - 6月磷酸铁锂电池出口量23.9GWh，同比增长48.6%；三元锂电池出口量35.6GWh，同比下滑9.3%[20] - 2024年1 - 6月三元电池累计装车量62.3GWh，占总装车量30.6%；磷酸铁锂电池装车量141.0GWh，占总装车量69.3%[20] 锂资源市场数据 - 2024年全球锂资源总供应量预计133万吨，总需求量预计115万吨，供应过剩18万吨[20] - 2024年上半年中国碳酸锂累计产量29.6万吨，氢氧化锂累计产量20.1万吨，氯化锂累计产量8234吨，金属锂累计产量1544吨，锂盐产量累计折合碳酸锂当量48.9万吨，同比增加34.3%[21] - 2024年上半年碳酸锂价格年初至2月中旬走跌，2月中旬至3月中旬反弹，3月后再次下行[21] - 下半年中国新能源汽车市场预计高增长，欧美市场增速放缓，锂市场供应过剩加剧，碳酸锂价格预计弱势运行[21] 民爆行业市场数据 - 2024年上半年民爆行业累计利税总额67.85亿元，同比增长11.47%；利润总额51.73亿元，同比增长16.22%[22] - 2024年上半年生产企业生产总值192.55亿元，同比下降5.49%；销售总值187.84亿元，同比下降6.70%[22] - 2024年上半年工业炸药产量207.18万吨，同比减少2.96%；销量206.24万吨，同比减少2.71%[22] - 2024年上半年现场混装炸药产量77.80万吨，与去年同期持平[22] - 2024年上半年工业雷管产量3.12亿发，同比减少6.04%；销量3.05亿发，同比减少8.42%[22] - 2024年上半年胶状乳化炸药产量125.19万吨，同比下降1.01%，占工业炸药总产量60.43%，比2023年同期提高1个百分点[24] - 2024年上半年电子雷管产量2.92亿发，同比减少3.5%，占工业雷管总产量93.59%，比2023年同期提高2.3个百分点[24] - 2024年上半年内蒙工业炸药累计产量近29万吨，约占行业总产量14%，居行业第一[27] - 到2025年，生产企业（集团）数量降至50家以内，前10家民爆企业行业生产总值占比提升至60%以上[28] - 2024年上半年全国12个省份工业炸药产量同比正增长，18个省份下降[27] 公司矿产资源情况 - 公司持有李家沟锂矿37.25%股权，该矿已探明矿石资源储量3881.2万吨，平均品位1.3%，氧化锂资源储量50.22万吨，折合124万吨LCE [29] - 截止2024年5月，卡玛蒂维多金属矿已勘探区内探获探明+控制+推断矿石量2421.5853万吨，锂矿物（Li₂O）资源量30.4026万吨，折合碳酸锂当量为75.0944万吨，相比2022年增加599.5853万吨 [30] - 卡玛蒂维锂矿2024年内将全面完成二阶段建设，产能达230万吨/年采选规模，自给率超60%，项目建成后将扩展至330万吨/年 [30] - 公司现有锂盐综合设计产能7.3万吨，三期项目建成后产能规模扩大至17万吨 [30] - 李家沟锂矿按年产105万吨采选规模建设，建成后年产锂精矿约18 - 20万吨 [29] - 卡玛蒂维矿区4号锡矿脉南段控制+推测长度980米，平均厚度15米，有氧化锂资源潜力 [30] 公司业务资质与产能情况 - 公司拥有炸药生产许可产能26余万吨、工业雷管许可产能近9000万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能1亿余米 [31] - 公司电子雷管连续四年全国销量第一 [31] - 公司数码电子雷管产销量已连续多年位列行业第一[37] - 公司民爆产能规模行业排名第六[40] - 工业炸药许可产能26.05万吨，产能利用率44.26%；工业雷管许可产能8777万发，产能利用率34.59%[52] 公司业务运营模式 - 公司设有物资供应中心，搭建物资集采平台，主要物资集中采购 [33] - 公司锂业务和民爆业务分别建立销售团队，以建立长期战略关系、签订长期协议订单为主导 [34] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年公司锂盐产品产量同比增长35%，销量同比增长114%[35] - 上半年工业炸药销量同比下降1.35%，工业雷管销量因结构调整同比下降11.42%[38] - 公司锂业务营收占比达60.79%，上半年锂盐价格跌幅大于锂原料价格跌幅[38] - 第二季度环比第一季度营业收入增长12.49%，归属于上市公司股东的净利润环比增长484.39%[38] - 本报告期锂业务收入23.93亿元，占比60.79%，上年同期45.42亿元，占比73.07%，同比减少47.33%[49] - 本报告期民爆业务收入14.13亿元，占比35.90%，上年同期16.03亿元，占比25.78%，同比减少11.84%[50] - 本报告期锂盐产品毛利率1.40%，较上年同期减少18.48%；民爆产品毛利率35.57%，较上年同期增加3.99%[51] - 本报告期西南区域营业收入33.29亿元，占比84.57%，上年同期55.84亿元，占比89.83%，同比减少40.39%[50] 公司区域布局优势 - 公司锂业生产点位于中国西南区域，有天然能源及产业园优势[39] - 公司民爆业务生产基地布局于西部大开发中心地带和矿资源丰富省区[39] 公司技术与成果情况 - 截至2024年6月，公司拥有专利662个，软件著作权授权26项，9项技术成果达国际和国内领先水平，11项达国际和国内先进水平，19项技术获国家、行业技术进步奖[42] 公司业务市场地位 - 公司锂产业头部企业营收占比达97%，目前雅锂生产线满产满销[45] - 公司为民爆产业川藏铁路四川段提供约70%的产品